Si bien el enfoque de la industria ha pasado de escalar Bitcoin a escalar Ethereum, el Lunares El ecosistema todavía se está desarrollando activamente. A medida que las paracaídas de Kusama y Polkadot van cobrando vida gradualmente, ambas soluciones resuelven el problema de la creciente demanda de criptomonedas por un sistema fundamentalmente ineficiente. arquitectura.

El fundador de Polkadot, Gavin Wood, previó este problema durante su tiempo como CTO de Ethereum e incorporó algunas soluciones excelentes en la arquitectura técnica subyacente de Polkadot.

La arquitectura central de Polkadot utiliza un modelo de dos niveles que consta de una cadena de retransmisión y una paracadena para imponer la separación entre la seguridad del consenso y el rendimiento de la aplicación. Mientras tanto, Ethereum 2.0 optimiza Beacon Chain + Fragmentation o Layer 2. Este tipo de diseño de capas es y será el consenso básico a la hora de diseñar cadenas o protocolos públicos.

Difícil sobre la liquidez de la cadena o el protocolo público

Con respecto a la arquitectura subyacente de Polkadot, tanto la seguridad de consenso de Relay Chain como Parachain, que consume muchos recursos, tienen requisitos específicos de participación del DOT. Ambos requieren un bloqueo de liquidez del DOT al mismo tiempo. Después de que DeFi ganó popularidad, la gente comenzó a hacer concesiones entre los ingresos por apuestas y DeFi. Los ingresos del mecanismo de participación mantienen el consenso de la red subyacente, mientras que los ingresos de DeFi fluyen hacia el desarrollo del ecosistema.

Por lo tanto, es necesario que todas las cadenas públicas consideren cómo equilibrar la competencia entre las dos partes para evitar perder dinero para la otra. Existen muchas soluciones a los problemas de liquidez como Lido, Bifrost, Acala, Stafi, etc.

Mientras tanto, Lido ha vuelto a abrir soporte para Terra, Solana y otras cadenas públicas principales y seguirá apoyando el ecosistema de Polkadot.

¿Qué pasa con la liquidez bloqueada de Parachain?

Comenzando con el ecosistema de lunares, primero hablemos de resolver el problema de liquidez en el proceso de subasta de parachain.

Una vez que Relay Chain haya garantizado la seguridad de la red, el propietario del proyecto tiene derecho a utilizar los recursos de parachain mediante subasta. Sin embargo, dado que los propietarios de proyectos necesitan tener una cantidad significativa de DOT/KSM para tener éxito, pero esto se considera poco práctico para la mayoría de los proyectos, Polkadot introdujo un mecanismo de préstamo colectivo. Con la ayuda de este mecanismo, los propietarios de proyectos pueden recopilar DOT/KSM de los usuarios y así adquirir recursos de Parachain. Limita significativamente el problema de liquidez.

Sin embargo, se encontró un problema similar. Cada parachain se ejecuta con un nivel de clave DOT/KSM diferente. A medida que se bloquean más y más DOT/KSM, la liquidez de DOT/KSM disminuye. La disminución de la liquidez esencialmente limitará el crecimiento del ecosistema de Polkadot.

Con el desarrollo de DeFi, que ofrece a los usuarios amplias herramientas de gestión patrimonial, la demanda de liquidez DOT/KSM de los usuarios bien podría superar la demanda de recompensas por apostar.

Soluciones de liquidez disponibles en el ecosistema de Polkadot

Actualmente existen 3 soluciones principales para este problema de liquidez:

Acala

Acala es un proyecto muy conocido en el ecosistema de Polkadot dedicado a servir como centro financiero descentralizado y plataforma de moneda estable. Acala tiene 4 áreas de negocio principales: sistema de moneda estable de seguridad multiactivo entre cadenas, protocolo de liberación de liquidez, plataforma comercial DEX (intercambio descentralizado) y máquina Oracle. Acala también es una plataforma de contratos inteligentes.

Para resolver el problema de liquidez, Acala libera la liquidez del token de plataforma prometido mediante la creación del activo derivado LDOT (su red anterior era Karura según LKSM). El proyecto utiliza LDOT como garantía en el sistema de moneda estable, por un lado, y agrega soporte de liquidez de DEX, por otro lado, y permite derivados aplicando estas dos medidas, dando a LDOT suficiente liquidez.

Algunos protocolos de dispensación de liquidez pueden generar certificados federados. Por ejemplo, el certificado relacionado con ETH en Lido se llama stETH y el certificado relacionado con DOT en Stafi se llama rDOT.

Podemos conocer su modelo operativo a través de los productos Karura que funcionan bien. El siguiente producto tiene principalmente las funciones principales mencionadas, tales como: B. acuñación de kUSD, intercambio DEX y participación líquida.

Fuente: Karura

Actualmente, la promesa de liquidez solo admite KSM y LKSM no comprometido. KSM se ha comprometido a no mantener la seguridad subyacente del consenso ni a subastar posiciones de parachain. Por lo tanto, LDOT o LKSM son más bien una capa de encapsulación, similar a la diferencia entre ETH y WETH. En resumen, Acala no parece la solución completa al problema de liquidez.

Acala tiene actualmente 213,000 seguidores en Twitter y 36,000 usuarios de Telegram. Acala es la primera cadena paralela elegida con éxito para Polkadot. Esto muestra la solución generalmente aceptada. El token Karura KAR, la primera red de Acala, tiene un valor de mercado de alrededor de 88 millones de dólares y el token ACA en Polkadot aún no está en circulación.

Fuente: Tradingview

Bifrost

Bifrost es un protocolo DeFi que se especializa en negociar liberaciones de liquidez de activos relacionados. Bifrost libera liquidez de la participación en ETH 2.0 y ofrece un servicio de liberación de liquidez para las subastas de posiciones de Polkadot y Kusama.

Al apostar a través de Bifrost, los usuarios reciben ingresos por apuestas y derivados relacionados, pueden comprar, vender, transferir y participar en diversas actividades de DeFi. Los derivados se pueden intercambiar por un porcentaje del activo original y seguirán obteniendo recompensas por apostar, lo cual es un activo rentable.

Dado que el crowdloan es una característica esencial del ecosistema de Polkadot, Bifrost también se está convirtiendo en un importante portal de crowdloan. La solución de financiación colectiva de liquidez de Bifrost actualmente admite tanto a Kusama como a Polkadot.

Fuente: Bifrost

En cuanto al mecanismo de ejecución específico, existen diferentes períodos de alquiler y recompensas durante la subasta de colocación, lo que genera muchos tokens con diferente valor. La solución Bifrost separa las propiedades de los tokens de las propiedades de las acciones y diseña dos activos derivados: vsToken (Voucher Slot Token) y vsBond (Voucher Slot Bond).

En particular, vsToken (vsDOT/vsKSM) es un token fungible y un certificado de socio para usuarios que representa el atributo de activo del usuario en el token de subasta parachain. vsBond es un token no fungible que tiene diferentes características de capital durante el ciclo de arrendamiento de la ubicación y recompensa de subasta para respaldar la parachain.

Con tal mecanismo, es posible vender vsDOT/vsKSM sin comprometer el acceso a las recompensas de Parachain.

Para resolver el problema de liquidez de vsKSM, Bifrost creó un fondo de liquidez en Zenlinks DEX y agregó liquidez a Zenlink, LP-Link en el sitio web oficial. Por consiguiente, se pueden conseguir beneficios muy elevados. La liquidez de VsBond se liquida a través del libro de órdenes, que se compra y vende en el sitio web oficial (vsBond es un token no fungible y un método de libro de órdenes más eficiente).

Fuente: Bifrost

Hay 4 activos disponibles para respaldar el proyecto depositando DOT/KSM en la plataforma de préstamos colectivos líquidos de Bifrost: derivados de Bifrost vsToken y vsBond, el token nativo BNC de Bifrost y recompensas simbólicas del proyecto.

Bifrost ha acuñado un total de 170,000 vsKSM y 1.23 millones vsDOT. Incluyendo el soporte para ETH 2.0 y la liquidez en DEX, todo el ecosistema Bifrost tiene casi 150 millones de dólares en activos bloqueados en total.

Es importante tener en cuenta que Bifrost solo tiene una red líder, por lo que los tokens BNC emitidos existirán en las redes Kusama y Polkadot. Después de convertirse en Parachain en Kusama, el siguiente hito para Bifrost sigue siendo Parachain en Polkadot.

Ahora hay 79,000 seguidores de Bifrost en Twitter, casi 30,000 usuarios de Telegram y el token BNC de la red principal tiene una capitalización de mercado de 17.56 millones de dólares.

Fuente: Tradingview

Financiación paralela

Parallel Finance es un mercado descentralizado de criptomonedas en las cadenas de bloques Polkadot y Kusama. Un protocolo que pretende aportar más liquidez al ecosistema Polkadot/Kusama. A medida que DeFi ha ganado popularidad, también lo ha hecho la demanda de crédito por parte de los titulares de DOT/KSM (por ejemplo, DOT/KSM). Por lo tanto, Parallel Finance está diseñado para respaldar tres funciones principales: endeudamiento, préstamo y préstamo colectivo.

Al igual que Bifrost, Parallel permite a los titulares depositar activos en la cuenta de Parallel Finance y recibir "vales", conocidos como C-Assets en Parallel, para cDOT y cKSM, respectivamente.

El apoyo de un proyecto a través de la función crowdloan de Parallel genera 3 tipos de tokens:

– Recompensas por tokens de plataformas paralelas.

– Recompensas simbólicas para los propietarios de proyectos.

– Un activo LP para derivados y activos de proyectos.

Fuente: paralelo

El módulo principal de Parallel incluye un sistema de crédito donde los usuarios depositan activos cDOT/cKSM para obtener primas de interés adicionales en el mercado. Además, cDOT / cKSM también se puede utilizar como garantía para participar en préstamos. Además, cDOT está vinculado a la liquidez de los tokens del proyecto en forma de LP, por lo que los derivados en paralelo también están equipados con ciertas condiciones de liquidez.

La plataforma ha recaudado 21.34 millones de DOT y 57.3 millones de KSM, asegurando una liquidez acumulada por un total de 550 millones de dólares. Hoy en día también existe una de las 5 cadenas paralelas en Polkadot.

Parallel tiene 53,000 seguidores en Twitter y 8,000 usuarios de Telegram. Actualmente, sus tokens no circulan en ninguna de las redes.

La siguiente tabla compara el estado de desarrollo de los tres proyectos:

Concluye

El desarrollo del ecosistema de los lunares está todavía en su infancia. Si bien no hay tantos casos de ejecución como con Ethereum y otras cadenas públicas convencionales, la popularidad de DeFi ha aumentado las necesidades de liquidez de activos de los usuarios.

Como parte de la…