Los datos muestran que los operadores siguen siendo optimistas sobre el precio del bitcoin, ya que las primas de futuros y otros fundamentos no muestran signos de tensión.

Bitcoin cayó repentinamente por debajo de los 40,000 dólares el 10 de enero, marcando un mínimo de 110 días, y esto es una llamada de atención para los operadores apalancados. Esta semana se liquidaron contratos de futuros largos por valor de 1.9 millones de dólares, lo que provocó que los operadores la moral cayendo en picado.

Gráfico de precios de Bitcoin | Fuente: vista comercial

El índice "Miedo y avaricia" de la criptomoneda, que va de 0 "miedo extremo" a 100 "codicioso", llegó a 10 en enero de 2020. "Miedo y avaricia" mide el sentimiento de los comerciantes utilizando la volatilidad histórica, la dinámica del mercado, el volumen de operaciones, el dominio de Bitcoin, y redes sociales. .

Como de costumbre, el pánico resultó ser una oportunidad de compra, ya que la capitalización total del mercado criptográfico aumentó un 13.5% en menos de una semana, desde un mínimo de 1.85 billones de dólares a 2.1 billones de dólares.

Por ahora, los inversores parecen estar centrados en los datos económicos de esta semana, que mostraron que las ventas minoristas en EE. UU. cayeron un 1.9% intermensual en diciembre de 2021.

Los inversores tienen motivos para preocuparse por la inflación y la recesión, un escenario en el que la inflación se acelera a pesar de la falta de crecimiento económico. Sin embargo, incluso si esto prueba en última instancia que la escasez digital de Bitcoin es un rasgo positivo, los mercados seguirán buscando refugio en cualquier activo considerado refugio seguro. Como resultado, una ola de inflación y recesión potencialmente dañará a las criptomonedas.

Altcoins que han subido y bajado bruscamente durante la semana | Fuente: nomics

Bitcoin se ha mantenido estable durante los últimos siete días, por detrás del repunte del 7% del mercado de altcoins.

Parte de este movimiento inusual puede explicarse por las plataformas de aplicaciones descentralizadas de Capa 1 que muestran un rendimiento positivo impulsadas por Fantom (FTM), Cardano (ADA), Near Protocol (NEAR) y Harmony (ONE).

Loopring (LRC), un protocolo zkRollup abierto para intercambios descentralizados (DEX) en Ethereum, registró su peor desempeño de la semana. El volumen de operaciones de DEX utilizando el protocolo alcanzó un máximo de 30 millones de dólares por día a principios de diciembre de 2021, pero ahora ha caído a casi 6 millones de dólares. Mientras tanto, Dfinity (ICP) y Chainlink (LINK) se están corrigiendo después de repuntes del 40% o más en los primeros 10 días de 2022.

La prima Tether y la prima de futuros aumentan constantemente

La prima o reembolso de OKEx Tether (USDT) mide la diferencia entre las transacciones entre pares (P2P) en China y el dólar estadounidense. Las métricas superiores al 100% muestran una demanda excesiva de inversiones en criptomonedas. Por otro lado, un descuento del 5% suele indicar una fuerte actividad de ventas.

OKEx USDT Peer Premium frente a dólares estadounidenses | Fuente: OKEx

El indicador Tether tocó fondo con un descuento del 3% el 31 de diciembre, lo que supone una caída leve pero no alarmante. Sin embargo, la métrica ha bajado un 2% durante la semana pasada, lo que sugiere que los minoristas no están vendiendo por pánico en China.

Para demostrar aún más que se ha mantenido la estructura del mercado de cifrado, los operadores deben analizar la prima de futuros de bitcoin de CME. Este es un indicador que muestra la diferencia entre un contrato de futuros a más largo plazo y el precio spot actual en los mercados convencionales.

Cuando este indicador se desvanece o se vuelve negativo, es una señal alarmante. Esta situación también se conoce como retroceso y muestra que existe un sentimiento bajista.

Prima de futuros de Bitcoin de 2 meses en CME frente al precio BTC/USD | Fuente: TradingView

Estos contratos de futuros mensuales fijos generalmente se negocian con una prima respecto del precio al contado, lo que indica que los vendedores están cobrando más dinero para retener los pagos por más tiempo. En mercados sanos, los futuros deberían negociarse con una prima del 0.5% al ​​2%, una situación conocida como contango.

El indicador se volvió negativo el 9 de diciembre, cuando Bitcoin cotizaba por debajo de los 49,000 dólares, pero aún así logró mantener una cifra ligeramente positiva, lo que indica una falta de confianza a los inversores institucionales a pesar de la falta de una estructura de reembolso.

Teniendo en cuenta que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha bajado un 9.5% hasta ahora, la estructura del mercado está bastante bien organizada. La prima de los futuros de Bitcoin en CME será negativa si la demanda de cortos es demasiado grande.

A menos que estos fundamentos cambien drásticamente, no hay suficiente información disponible para respaldar las predicciones de precios de Bitcoin por debajo de los 40,000 dólares.

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