El mercado de NFT LooksRare pretende ser una alternativa a OpenSea, pero la cantidad de operaciones de lavado en la plataforma hace que uno se pregunte si los usuarios realmente lo ven como un competidor serio o no.

LooksRare se lanzó el 10 de enero y ha atraído mucha atención, no solo porque su volumen de operaciones diario en el día 2 de su lanzamiento es más del doble que el de OpenSea, sino también porque se ha convertido en el nuevo campo de juego para los comerciantes de lavado.

El wash trading es un método mediante el cual los comerciantes compran y venden un activo para engañar al mercado, crear un volumen artificialmente alto y manipular los precios del mercado.

En Estados Unidos, el comercio de lavado ha sido ilegal en los mercados financieros tradicionales desde 1936, y el escándalo público más reciente en torno al comercio de lavado fue la manipulación del LIBOR en 2012.

Si bien las bolsas y los reguladores han seguido de cerca el comercio de lavado, parece haber llegado al espacio criptográfico, particularmente en mercados NFT como Parece raro.

El mercado de propiedad comunitaria es un arma de doble filo

LooksRare comenzó con la buena causa de compartir las ganancias en la comunidad. Los tokens de incentivo y las recompensas comerciales son esencialmente el arma secreta de gran volumen que venció a OpenSea poco después del lanzamiento, pero estos factores también son utilizados por los comerciantes de lavado de armas en este mercado.

LooksRare parece haberlo anticipado capacidad Las operaciones de lavado se pueden generar a través de primas comerciales lucrativas, pero creen que los costos de transacción provenientes de las tarifas y regalías de la plataforma serán demasiado altos para incentivar las operaciones de lavado. Pero la realidad muestra lo contrario.

Volumen comercial LookRare y usuario único frente a OpenSea | Fuente: Análisis de dunas

Volumen y transacciones de LookRare frente a OpenSea | Fuente: Análisis de dunas

Los gráficos anteriores muestran que el número de usuarios y transacciones diarias de LooksRare es solo una pequeña fracción (2%-3%) del de OpenSea, pero el volumen de transacciones es más de tres o incluso cuatro veces el tiempo de OpeaSea.

El 19 de enero, por ejemplo, el volumen de operaciones promedio en LooksRare es de alrededor de $380,000 por usuario, mientras que en OpenSea es de solo $3,000. Asimismo, el volumen medio por transacción en LookRare ronda los 415,000 dólares, mientras que en OpenSea es de sólo 1,676 dólares.

Básicamente, los datos muestran un grupo muy pequeño de usuarios que realizaron transacciones por valor de cientos de miles de dólares. Definitivamente, este no es un patio de recreo para compradores ocasionales de NFT. Con tarifas de plataforma del 2%, regalías y tarifas de gas que varían según la red Ethereum, los comerciantes de lavado todavía parecen capaces de encontrar un equilibrio razonable entre sus costos y ganancias.

Así es como los distribuidores de Wash se benefician al comprar y vender el mismo NFT.

Cómo asignar recompensas comerciales

Distribución de recompensas comerciales de LooksRare. Fuente: LooksRare

Las recompensas comerciales de LooksRare se reparten en un total de 721 días, repartidos en cuatro fases. Las recompensas diarias son mayores durante los primeros 30 días de la Fase A y las recompensas totales son mayores durante la Fase C (240 días).

Distribución de recompensas comerciales de LooksRare. Fuente: LooksRare

La cantidad de recompensas comerciales que un comerciante puede recibir es el producto de la recompensa comercial diaria fija de LOOKS (2,866,500 LOOKS) y la relación entre el volumen comercial individual y el volumen comercial total dentro de un día. Entonces, cuanto más generan los comerciantes de oro, más recompensas obtienen. Este mecanismo crea un gran impulso para los intercambios de lavado de gran volumen.

Además de las recompensas comerciales, los operadores también pueden ganar una parte de las tarifas de la plataforma cobradas en función de los LOOKS apostados, así como recompensas de apuesta y recompensas del proveedor de liquidez. Pero en comparación con las recompensas comerciales obtenidas mediante el comercio de lavado, las otras recompensas son demasiado pequeñas para incluirlas en este artículo.

Considere Wash Traders con un volumen de operaciones diario de 90 millones de dólares

El volumen de operaciones de un día de LooksRare alcanzó su punto máximo el 19 de enero de 2022. Al trazar las 10 carteras principales negociadas ese día, hay dos carteras destacadas con más de 90 millones de dólares en transacciones. La actividad de estas dos billeteras también muestra la compra y venta de ida y vuelta entre ellas, lo que es una clara señal de comercio de lavado.

Los 10 principales comerciantes con mayor volumen el 19 de enero de 2022 | Fuente: Análisis de dunas

Estos comerciantes de lavado eligen NFT con regalías del 0% como “Meebits” o “Terraforms”, por lo que los únicos costos de transacción son las tarifas de plataforma y las tarifas de gas del 2%. En este ejemplo particular, el 19 de enero, el comerciante compró y vendió botín varias veces, usando estas dos billeteras por alrededor de 6,500 veces el precio de reserva.

Un ejemplo de intercambio de lavado en “Loot” | Fuente: LooksRare

Según la distribución de las recompensas comerciales y suponiendo que las dos billeteras pertenecen al mismo comerciante, el volumen total de operaciones de este comerciante al 19 de enero es de 186 millones de dólares; la recompensa obtenida por las transacciones es de 6.2 millones de dólares; y una tarifa de $3.7 millones (PARECE un precio de mercado de $4.9 y una tarifa de plataforma del 2%). El beneficio neto obtenido por el comerciante es de 2.5 millones de dólares, lo que supone un beneficio diario del 1.34% o un beneficio anual del 12,661%.

Volumen de compras el 01/19/2022 de dos billeteras de ballenas | Fuente: Análisis de dunas

Volumen de ventas del 19 de enero de 2022, de dos carteras de ballenas | Fuente: Análisis de dunas

La mayoría de las recompensas comerciales en LookRare son propiedad de comerciantes de Wash

Recompensa recibida en las últimas 24 horas (24 de enero de 2022) | Fuente: Análisis de dunas

El 24 de enero, el 29 % de las recompensas de LOOKS se destinaron a los 10 principales minoristas. De manera similar, en el mayor volumen de operaciones el 19 de enero, el 28% de las recompensas fueron para los 10 principales operadores.

Recompensa recibida el 19 de enero de 2022 | Fuente: Análisis de dunas

Una gran parte de las recompensas se destina a un par de vendedores de ropa. Esto no coincide del todo con la filosofía de “NFT del pueblo, para el pueblo” de LooksRare. La participación comunitaria en los beneficios parece haber fracasado y parece que ya sólo pertenecen a unos pocos comerciantes.

Como ha señalado Delphi Digital, este patrón es insostenible a largo plazo y es probable que el volumen de operaciones disminuya significativamente a medida que los traders de lavado se retiren gradualmente cuando ya no sea rentable.

LooksRare todavía tiene un largo camino por recorrer para competir con OpenSea en términos de usuarios y volumen de transacciones NFT cuando las tarifas de licencia son cero. Febrero de 2022, mitad.