DeFi 101 – Revisión de Yield Farming – La clave de DeFi

15 de febrero de 2022 - Alrededor 8 minutos minutos para leer

Si eres nuevo e investigas un poco en el mundo de las criptomonedas, debes haber oído hablar de Yield Farming al menos una vez, porque este es el tema más candente en la comunidad, especialmente en la comunidad DeFi. Entonces, ¿qué es exactamente el Yield Farming? Bueno, ¡descubramos más en este artículo!

Comencemos con una estadística clara y simple. En términos de valor total bloqueado (TVL) en dólares, el Se espera que el espacio DeFi crezca a un ritmo del 150% para 2020. En comparación, el La capitalización del mercado de criptomonedas ha crecido a una tasa de solo el 37%. hasta ahora.

Muchos expertos atribuyen el fenomenal crecimiento de este año en el espacio DeFi a la agricultura de rendimiento. El concepto de agricultura de liquidez es responsable del progreso. Involucra tanto a inversores como a especuladores, que proporcionan liquidez a plataformas que brindan servicios de préstamo y empréstito. A cambio, las plataformas de préstamos y empréstitos les pagan altas tasas de interés. Como incentivo, también reciben una parte de los tokens de las plataformas.

Los proveedores de liquidez son las estrellas actuales del espacio DeFi. Se les conoce como agricultores de rendimiento. Entre los nombres más destacados se encuentran Compuesto (COMP), Finanzas curvas (CRV)y Balanceador (BAL).

Compuesto (COMP) ¿Qué es la agricultura de rendimiento?

Curva (CRV) ¿Qué es la agricultura de rendimiento?

Agricultura de rendimiento: la clave de DeFi

¿Qué es el DeFi?

Las finanzas descentralizadas (DeFi) eliminan la necesidad de intermediarios al permitir a individuos, comerciantes y empresas realizar transacciones financieras utilizando tecnología emergente. Esto se logra a través de redes financieras de igual a igual que emplean protocolos de seguridad, conectividad, avances de software y hardware, etc.

Puede prestar, comerciar y pedir prestado utilizando software que registra y verifica transacciones financieras en bases de datos financieras distribuidas desde cualquier lugar donde tenga conexión a Internet. Se puede acceder a una base de datos distribuida desde múltiples ubicaciones; recopila y agrega datos de todos los usuarios y los verifica mediante un mecanismo de consenso.

DeFi utiliza esta tecnología para eliminar los modelos financieros centralizados al permitir que cualquier persona, independientemente de quién o dónde se encuentre, utilice los servicios financieros en cualquier lugar. A través de billeteras personales y servicios comerciales personalizados para individuos, las aplicaciones DeFi brindan a los usuarios más control sobre su dinero.

¿Por qué el Yield Farming es la clave de DeFi?

¿Cuál es el problema más urgente en el espacio DeFi? La solución es la liquidez. Probablemente te estés preguntando por qué los jugadores de DeFi necesitan dinero. Los bancos, por ejemplo, tienen mucho dinero, pero piden más préstamos para realizar sus operaciones diarias, invertir, etc.

Los extraños en Internet proporcionan la liquidez necesaria en DeFi. Como resultado, Los proyectos DeFi utilizan estrategias innovadoras para atraer HODLers con activos inactivos.

Otro factor a considerar es que algunos servicios requieren una alta liquidez para evitar un deslizamiento significativo de precios y brindar una mejor experiencia comercial general; los DEX (intercambios descentralizados) son un excelente ejemplo.

Los préstamos de otros usuarios son cada vez más populares. En el futuro, puede incluso competir con los préstamos de inversores en deuda y capitalistas de riesgo.

¿Qué es la producción agrícola?

Para comparar la agricultura de rendimiento con las finanzas heredadas, considérelo como depositar dinero en un banco. Los bancos tradicionalmente han pagado diferentes tipos de interés a quienes mantienen su dinero en depósitos a lo largo de los años. En otras palabras, obtienes una cierta cantidad de interés anualizado por mantener tu dinero en un banco.

Esto es similar al cultivo de rendimiento en el espacio DeFi. Los usuarios bloquean sus fondos con un protocolo específico (como Compound, Balancer, etc.), que luego los presta a personas que necesitan pedir prestado a una tasa de interés específica. A cambio, la plataforma recompensaría a quienes bloquearan sus fondos y, en ocasiones, compartiría una parte de las tarifas por otorgarles el préstamo.

Las ganancias que reciben los prestamistas por las tasas de interés y las comisiones son menos significativas. Cuando se trata de ganancias reales, las unidades de nuevos tokens criptográficos de la plataforma de préstamos se llevan la palma. Cuando el valor del token del prestamista criptográfico aumenta, el usuario obtendrá más ganancias.

En general, el Yield Farming es una estrategia de inversión en finanzas descentralizadas o DeFi. Implica prestar o apostar sus monedas o tokens de criptomonedas para obtener recompensas en forma de tarifas de transacción o intereses.

¿Cómo funciona el Yield Farming? Explicación detallada

Los usuarios que aportan sus criptomonedas al funcionamiento de la plataforma DeFi se denominan proveedores de liquidez (LP). Estos LP aportan monedas o tokens a un fondo de liquidez, que es una aplicación descentralizada (dApp) basada en contratos inteligentes que contiene todos los fondos. Cuando los LP colocan tokens en un fondo de liquidez, se les paga una tarifa o interés generado por la plataforma DeFi subyacente en la que se ejecuta el fondo de liquidez.

En pocas palabras, es una forma de ganar dinero prestando tus tokens a través de una aplicación descentralizada (dApp). No hay intermediarios ni intermediarios en el proceso de préstamo porque se realiza mediante contratos inteligentes.

El fondo de liquidez es la fuerza impulsora detrás de un mercado donde cualquiera puede prestar o tomar prestados tokens. A los usuarios se les cobran tarifas por usar estos mercados, que se utilizan para compensar a los proveedores de liquidez por apostar sus propios tokens en el grupo.

La mayor parte del Yield Farming se produce en la plataforma Ethereum. Como resultado, las recompensas tienen la forma de un token ERC-20. Si bien los prestamistas pueden usar los tokens como mejor les parezca, la mayoría de los prestamistas son actualmente especuladores que buscan oportunidades de arbitraje capitalizando las fluctuaciones del mercado de los tokens.

¿Cuáles son los riesgos de la agricultura de rendimiento?

Pérdida impermanente

En la agricultura de rendimiento, existe una posibilidad razonable de perder dinero. Los creadores de mercado automatizados pueden resultar bastante rentables para protocolos específicos como Uniswap. La volatilidad, por otro lado, puede hacer que pierdas dinero. Cualquier cambio de precio negativo reduce el valor de su participación en comparación con la tenencia de los activos originales.

El concepto es simple y solo es posible si estás apostando tokens que no son monedas estables porque estás expuesto a la volatilidad de los precios. En otras palabras, si apuesta el 50% de ETH y el 50% de una moneda estable aleatoria para cultivar un tercer token, si el precio de ETH cae dramáticamente, puede terminar perdiendo más dinero que si simplemente comprara en el mercado el token que está cultivando. .

Riesgos de contratos inteligentes

Los piratas informáticos pueden explotar los contratos inteligentes y ha habido numerosos casos el año anterior. Curve, $1 millón en riesgo en bZx y lend.me son sólo algunos ejemplos. El auge de DeFi ha resultado en un aumento millonario en el TVL de los protocolos DeFi incipientes. Como resultado, los atacantes se centran cada vez más en los protocolos DeFi.

Riesgos del diseño del protocolo

Porque la mayoría Los protocolos DeFi aún se encuentran en sus primeras etapas, existe la posibilidad de que los incentivos puedan ser manipulados. Consideremos los acontecimientos en YAM Finance, donde un error en el mecanismo de rebase hizo que el proyecto perdiera más del 90% de su valor en dólares en cuestión de horas. A pesar de esto, el equipo de desarrollo había indicado claramente los riesgos de utilizar el protocolo no auditado.

Alto riesgo de liquidación

Su garantía es vulnerable a la volatilidad de las criptomonedas. Las fluctuaciones del mercado también pueden poner en peligro sus posiciones de deuda. Como resultado, puede tener una garantía insuficiente. También puede incurrir en pérdidas adicionales como resultado de mecanismos de liquidación ineficientes.

El riesgo de burbuja afecta a los tokens DeFi

Los tokens subyacentes de los protocolos de cultivo de rendimiento son reflexivos. Con un aumento en el uso, su valor puede aumentar. Esto se remonta a los primeros días del auge de las ICO de 2017. Todos hemos visto cómo terminó.

El auge de DeFi puede ser diferente; sin embargo, la mayoría de los proyectos están motivados por la publicidad y no por su utilidad para alcanzar límites de mercado superiores a los esperados.

Tiradores de alfombra

Es importante recordar que en plataformas como Uniswap, que está a la vanguardia de DeFi, cualquiera puede retirar su liquidez en cualquier momento a menos que esté bloqueada mediante un mecanismo de terceros.

Además, en muchos casos, si no en la mayoría, los desarrolladores están a cargo de grandes cantidades del activo subyacente y pueden vender fácilmente estos tokens en el mercado, dejando a los inversores con un sabor amargo.

El ejemplo proviene de Sushiswap, un proyecto alguna vez prometedor cuyo desarrollador principal se deshizo de sus tokens por valor de millones de ETH, lo que provocó que el precio de SUSHI subiera. caer en picado en más del 50% en un instante.

Conclusión

La agricultura de rendimiento es la última moda entre los entusiastas de las criptomonedas. También está atrayendo una gran cantidad de nuevos usuarios al mundo de DeFi. Las finanzas descentralizadas aún se encuentran en sus primeras etapas de desarrollo. Para empezar, no está regulado, lo que significa que el ecosistema todavía está plagado de contratiempos, hackeos y estafas en la infraestructura. Aunque podría ser particularmente rentable, es importante considerar estos desafíos y utilizar sólo el capital que pueda permitirse perder.

Las leyes actuales se basan en el concepto de jurisdicciones financieras distintas, cada una con su propio conjunto de leyes y normas. La capacidad de DeFi para realizar transacciones sin fronteras plantea cuestiones críticas para este tipo de regulación. ¿Quién, por ejemplo, está a cargo de investigar un delito financiero que ocurre a través de fronteras, protocolos y aplicaciones DeFi? ¿Quién haría cumplir las reglas y cómo se harían?

Si tiene alguna pregunta, comentario, sugerencia o idea sobre el proyecto, envíe un correo electrónico emprendimientos@coincu.com.

AVISO DE RESPONSABILIDAD: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.

KAZ

Coincu Ventures

Reseñas de DeFi, Conocimiento

DeFi 101 – Revisión de Yield Farming – La clave de DeFi