L'intérêt des institutions pour les crypto-monnaies est croissant, comme le confirme une enquête de Goldman Sachs qui a révélé que 40 % des riches investisseurs de la société sont exposés aux crypto-monnaies. Les Stablecoins – qui offrent une option plus sûre et plus stable dans l’espace crypto – ont connu d’énormes progrès, atteignant une capitalisation boursière de 119 milliards de dollars. La volatilité des crypto-monnaies a attiré les investisseurs plus conservateurs vers les pièces stables adossées à des actifs.

Les Stablecoins sont un type d’argent privé. Comme le souligne Christina Segal-Knowles, directrice générale de l'infrastructure des marchés financiers à la Banque d'Angleterre, l'argent moderne est une combinaison de fonds publics et privés, dont jusqu'à 95 % sont multiplateformes. L’amélioration économique est privée. Elle a ajouté:

« Si de nouveaux types de monnaie numérique peuvent être effectués en toute sécurité, avec des performances accrues, ils contribueront à des investissements plus rapides, moins chers et plus efficaces. Vous pourriez rendre les fonds plus résilients. Et ils bénéficieront même d’avantages en matière de stabilité financière à long terme. "

Les véritables stablecoins, qui sont des pièces sans intérêt censées avoir une valeur solide par rapport à une monnaie ou une valeur de référence, joueront un rôle important dans l’avenir de la finance mondiale. Ils proposent des retraits abordables, sécurisés et en temps réel. Cela rend l’acceptation des paiements moins coûteuse et permet aux gouvernements de mettre plus facilement en place des systèmes de transferts de fonds conditionnels, tout en réduisant les coûts des transferts de fonds et en connectant le système financier sans banque.

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Nous avons grandi avec l’étalon-or ; Il est logique de créer de nouveaux instruments financiers adossés à l’or et à d’autres actifs réels pour protéger la valeur et permettre aux gens d’emprunter avec leurs actifs. Le système monétaire mondial tel que nous le connaissons n’est pas vieux : 75 ans seulement se sont écoulés depuis Bretton Woods.

Mais il y a seulement 50 ans, le président Richard Nixon annonçait que le dollar américain ne serait plus adossé à l’or, comme c’est le cas depuis Bretton Woods. Aujourd’hui, ce système est menacé, non seulement par les gouvernements qui impriment de l’argent comme s’il n’y avait pas de lendemain et par la résurgence de l’inflation, mais aussi par les pièces stables.

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En particulier, l'annonce par Facebook du projet Libra en 2019 a permis aux régulateurs de voir le potentiel de se mondialiser et d'atteindre des milliards d'utilisateurs via la plateforme de réseautage social de Facebook. La Chine explore les paiements transfrontaliers à mesure qu’elle développe son yuan numérique, qui pourrait être étendu à plus de 50 pays à revenu intermédiaire de la tranche inférieure grâce à l’initiative Belt and Road et The Road. La majorité de la population mondiale vit dans ces pays. L’introduction d’un yuan numérique pourrait faire du dollar américain un pilier du système financier mondial.

Stablecoins et marchés émergents

D’un autre côté, la valeur potentiellement positive des stablecoins sur les marchés émergents et pour le grand public est en jeu. Pensez aux gens qui voient leurs économies durement gagnées perdre de la valeur, ou aux citoyens de pays comme le Venezuela et le Liban qui voient leur monnaie chuter. Rappelez-vous comment la pandémie mondiale de COVID-19 a mis en évidence le besoin urgent de transferts numériques directs et à faible coût.

Dans un article récent, Katherine Foster et d’autres chercheurs ont souligné que les pièces stables ont le potentiel de permettre des transactions sécurisées et pratiques, sans volatilité, à un coût inférieur à celui de l’argent mobile détenu dans divers portefeuilles non bancaires. Cette valeur positive est nécessaire car les envois de fonds mondiaux, un flux clé du financement du développement, ont diminué pendant la pandémie, les travailleurs migrants perdant leur emploi. Les envois de fonds ont connu la plus forte baisse de l'histoire récente, chutant de près de 20 %, passant de 554 milliards de dollars en 2019 à environ 445 milliards de dollars en 2020.

La communauté humanitaire voit également le potentiel de la technologie blockchain et a repoussé les limites pour améliorer l’efficacité et l’efficience de ses interventions. Ric Shreves, directeur des technologies émergentes chez Mercy Corps, considère les pièces stables comme un cas d'utilisation convaincant : « Imaginez si nous avions une pièce à faible coût acceptée mondialement et avec une faible volatilité. Comment cela pourrait-il affecter notre travail ? Cela peut affecter notre travail, du travail au bureau au transfert d'argent vers des endroits difficiles d'accès en passant par sa distribution directe aux participants à nos programmes. Il existe des cas d’utilisation vraiment convaincants pour cette technologie. "

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Les pays en développement ont adopté les crypto-monnaies. Les 10 principaux pays ayant des utilisateurs de crypto dans le monde comprennent le Kenya, le Nigeria, l’Afrique du Sud, le Venezuela, la Colombie et le Vietnam. Le dernier rapport sur les crypto-monnaies de Finder, un site Web qui compare les produits financiers, rapporte également que des économies émergentes comme le Vietnam, l'Inde et l'Indonésie mènent la course à l'adoption des crypto-monnaies. Le nombre croissant d’acheteurs des marchés émergents d’Amérique latine, d’Afrique et d’Asie de l’Est qui se tournent vers les crypto-monnaies pourrait protéger les économies financières qu’ils pourraient perdre en cas de crise financière.

Les Stablecoins et le nouvel ordre financier

Construire un tout nouveau système financier décentralisé avec des pièces stables changera fondamentalement la façon dont les individus épargnent et utilisent leur richesse et leur argent. Voici quelques causes à cela :

• Les Stablecoins ont le potentiel de combler les lacunes et les incohérences vitales des fonds transfrontaliers actuels, qui sont très importants pour les virements électroniques et de réduire les prix des virements électroniques.
• Les Stablecoins peuvent accroître la prospérité alors que les pays se remettent des effets désastreux de la pandémie mondiale grâce à la distribution d’argent, un peu comme les plans de relance actuellement distribués à des millions de chômeurs pendant l’épidémie de COVID-19.
• Les Stablecoins peuvent avoir un impact positif sur l'inclusion financière – l'utilisation de crypto-monnaies pour les fonds et l'épargne permet aux individus de construire une histoire numérique essentielle pour accéder au crédit.
• Les Stablecoins peuvent accroître les alternatives commerciales transfrontalières pour les micro et petites entreprises.
• Les pièces stables émises commercialement peuvent constituer une alternative à l'argent non bancaire et offrir une meilleure stabilité en leur donnant accès à un magasin de valeur afin qu'ils puissent épargner sans avoir à surmonter les limites élevées imposées aux services bancaires d'accès.

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Sofie Blakstad, fondatrice et PDG de hiveonline, a déclaré : « Malheureusement, nous pouvons connaître davantage de crises humanitaires à cause du COVID-19. « Et nous aurons même beaucoup moins de liquidités. Le moment est donc venu d’utiliser essentiellement la technologie pour montrer comment nous pouvons atteindre ces objectifs à moindre coût. "

Stablecoins et défis

Il y a des obstacles à cela. Malgré leur nom, les stablecoins ne garantissent pas la stabilité. Absence d’une classification standardisée uniforme pour les pièces stables. La Réserve fédérale américaine a appelé à un cadre réglementaire complet pour les pièces stables. En outre, toute solution doit prendre en compte la protection des consommateurs, la stabilité financière et la prévention de la criminalité financière. En outre, des défis réglementaires se poseront dans différentes économies, juridictions, systèmes juridiques et niveaux de développement économique. Ces défis nécessitent une harmonisation du cadre juridique et réglementaire en matière d'utilisation et d'échange de données, de politique de concurrence, de protection des consommateurs et d'identité numérique.

Q. Christopher Calabia, ancien vice-président senior et superviseur bancaire à la Federal Reserve Bank de New York, a noté dans son article : « Est-ce important ? La Banque des Pauvres utilise-t-elle des pièces stables ? Ces questions importantes sont : Les pièces stables sont-elles assez rapides pour les pauvres ? La technologie disponible pour les pauvres prendra-t-elle en charge les pièces stables ? Que coûtent les stablecoins aux pauvres ? Comment les émetteurs de stablecoins se conformeront-ils aux réglementations cryptographiques ? Comment les systèmes financiers disposant de réserves de change limitées s’adapteront-ils aux pièces stables ?

Nous avons besoin d’innovateurs qui comprennent les besoins financiers des pauvres et développent des outils précieux pour eux. Dans le même temps, les régulateurs doivent repenser qui et comment peut fournir des services. Aujourd'hui, nous nous trouvons dans une époque passionnante et expérimentale où il s'agit de « réinventer l'argent liquide », la façon dont nous le dépensons et dont les individus le génèrent.

Avec la réglementation appropriée, on peut être assuré qu'un stablecoin peut être utilisé en toute sécurité à grande échelle et tenir sa promesse en permettant aux fonds supplémentaires d'atteindre plus facilement les plus nécessiteux. Pour que les pièces stables soient utiles aux pauvres, elles doivent être largement acceptées par les acheteurs, les commerçants, les entreprises et les gouvernements. Avec une intention, une fonction et une compréhension nuancée des besoins des pauvres, le groupe blockchain possède le savoir-faire et l’esprit pour le faire.