[Partie 1] Rapport sur le marché de la cryptographie pour le premier semestre 2022
Le premier semestre 2022 a été l’une des périodes les plus négatives pour le marché de la cryptographie au cours des deux dernières années. LUNA, l’un des plus grands écosystèmes du marché de la cryptographie, s’est effondré, de nombreuses organisations natives de cryptographie sont tombées dans une situation de « vente forcée », l’activité commerciale et les prix ont chuté, etc.
Connaissances fondamentales
- Le gouvernement américain a mis en œuvre une politique monétaire stricte pour retirer l’argent excédentaire de l’économie.
- Les marchés de la cryptographie sont fortement corrélés à l’économie américaine et fluctuent de la même manière que les classes d’actifs à haut risque. Ainsi, lorsque le gouvernement américain met en œuvre une politique monétaire stricte, le marché des cryptomonnaies a tendance à chuter plus fortement que les autres marchés financiers.
Aperçu économique et politique du premier semestre 2022
En raison de l’impact du Covid-19, la FED a mis en œuvre une politique monétaire assouplie, « injectant » environ 4.6 XNUMX milliards de dollars sur le marché dans le but de stimuler le développement de l’économie après le blocus dû à l’épidémie.
Les taux d’intérêt bas créent une source de capital « bon marché », contribuant à une liquidité abondante pour les actifs financiers. C’est l’environnement idéal pour les actifs risqués comme les valeurs technologiques ou le marché des cryptomonnaies. Cela rend le retour sur investissement moyen des investissements sur le marché majoritairement positif :
- Le retour sur investissement du BTC a atteint 1,700 2,000 % et la capitalisation boursière totale a augmenté de XNUMX XNUMX %.
- 40 % de retour sur investissement en or en plus.
- Action avec un gain de 110%.
Cependant, dans un contexte d'inflation élevée due à l'assouplissement monétaire et aux conflits politiques, les banques centrales ont été contraintes de resserrer les mesures quantitatives (QT), retirant l'excédent d'argent de l'économie.
Il s’agit d’un aperçu des principales caractéristiques de la situation macroéconomique et du marché financier en général pour la période 2020-2022. Nous examinerons ensuite les événements marquants affectant la situation macroéconomique au premier semestre 2022.
Conflit politique entre la Russie et l'Ukraine
Le conflit politique entre la Russie et l’Ukraine a eu un effet négatif sur l’économie dans son ensemble. Les sanctions occidentales contre la Russie ont fait grimper les prix du pétrole, des denrées alimentaires et des produits de base.
Cela provoque ainsi de très graves problèmes pour l’économie, tels que des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, de l’inflation et une hausse des coûts… obligeant la Fed et les banques centrales à prévoir d’augmenter les taux d’intérêt et de resserrer la politique monétaire pour contrôler l’inflation.
Plus précisément, le prix du pétrole Brent a augmenté d’environ 46.6 % entre le début de l’année et la fin juin. Parmi eux, on note une augmentation soudaine de 30% depuis que le président russe Vladimir Poutine a annoncé une opération militaire spéciale. avec l'Ukraine le 24 février.
Bien qu’il y ait un ralentissement (en baisse d’environ 14 % depuis le pic atteint en mars), mais face aux risques liés à de nombreux facteurs (situation politique, les pays de l’OPEP ne peuvent pas se réunir pour augmenter la production de pétrole…), l’avenir des prix du pétrole est encore assez incertain. .
Outre les prix du pétrole, la guerre a également contribué à faire grimper les prix des denrées alimentaires (en particulier dans la région européenne), alors que la Russie et l'Ukraine sont les deux pays qui exportent le plus de blé au monde. Le pétrole brut constitue également un intrant de production important pour l’industrie agricole.
Depuis lors, le niveau de vie des gens à l'échelle mondiale est soumis à une forte pression en raison des objectifs politiques des pays qui les obligent à réduire leurs dépenses. Les données du Bureau américain d'analyse économique montrent que le taux de croissance des dépenses de la population dans ce pays est à son niveau le plus bas depuis 2021 jusqu'à aujourd'hui.
En raison de la hausse des prix des matières premières et des conditions de vie difficiles, les gens en général devront dépenser davantage pour leurs besoins fondamentaux. En conséquence, l’épargne et les investissements ont tendance à diminuer, ce qui affecte négativement les marchés financiers dans la mesure où il n’y a pas de nouveaux flux de trésorerie provenant des investisseurs particuliers.
L'économie est en difficulté
Les guerres et les conflits politiques ont eu un impact négatif sur l’économie mondiale. Selon les prévisions de la Banque mondiale, la croissance économique mondiale sera stable entre 2022 et 2024, avec une croissance du PIB de l’ordre de 3 %.
Les prévisions de croissance du PIB en 2022 ont été révisées à la baisse de 1.2 % par la Banque mondiale (par rapport aux prévisions de janvier, alors qu'il n'y avait pas de conflit entre la Russie et l'Ukraine).
Les détails du rapport de la Banque mondiale peuvent être trouvés ici.
De nombreux experts comparent la situation économique actuelle à celle des années 1970, époque de stagnation.
Dans les années 1970, le choc de l’offre pétrolière a également provoqué une hausse des prix des matières premières, entraînant un déclin de la croissance économique. En 2022, nous assistons également à un événement similaire.
Cependant, il existe encore des points positifs dans la mesure où les gouvernements disposent de données historiques préalables qui leur permettent d'ajuster leurs politiques budgétaires et monétaires en conséquence afin de ne pas affecter négativement la croissance économique.
En outre, un autre effet qui ralentit la croissance économique mondiale est que les grandes banques centrales augmentent fortement les taux d’intérêt pour freiner l’inflation. À ce moment-là, les capitaux reviendront aux monnaies fortes dans les économies développées, laissant les pays en développement (avec une croissance plus rapide du PIB) sans suffisamment de ressources pour réaliser leur plein potentiel.
Toujours selon une prévision de la Banque mondiale, les données sur l’inflation mondiale commenceront à se calmer à partir du troisième trimestre 2022 et se stabiliseront progressivement entre 2 % et 3 % à partir de 2023.
Il est toutefois peu probable que la situation économique connaisse à nouveau une croissance stable à partir de 2023.
Selon le tableau de répartition des projections de croissance du PIB mondial, le scénario de référence de croissance du PIB en 2023 est de 3 % avec un taux de 50 % qui se situera entre 1.6 et 4 %.
Par conséquent, même dans le scénario de référence, il est encore peu probable que la croissance revienne en 2023, ainsi qu’un risque potentiel de déclin supplémentaire, mais si les gouvernements parviennent à mettre fin au conflit, ils y parviendront. prend place.
Politique monétaire de la Fed
Après la réunion de décembre 2021, la FED a pris la décision de commencer à resserrer sa politique monétaire à partir du début de 2022 avec le taux d'intérêt jusqu'à la fin de l'année prévu par la FED à ~0.9 %.
Cependant, la guerre entre la Russie et l’Ukraine a impacté et complètement modifié cette décision. Une inflation élevée a conduit la Fed à augmenter davantage ses taux d’intérêt pour faire face à la situation actuelle.
L'inflation aux États-Unis continue d'être élevée, les dernières données sur l'inflation américaine (mises à jour le 10 juin) ont atteint 8.6 %, le niveau le plus élevé enregistré depuis 1981 jusqu'à aujourd'hui.
L'inflation élevée depuis l'événement entre la Russie et l'Ukraine a contraint la Fed à envisager une augmentation plus choquante des taux d'intérêt pour freiner les prix des matières premières.
Verdict
Dans les sections suivantes, je continuerai à exploiter l’analyse d’un point de vue macro. Tu peux regarder partie 2 ici.
Si vous avez des questions, des commentaires, des suggestions ou des idées sur le projet, veuillez envoyer un e-mail ventures@coincu.com.
AVIS DE NON-RESPONSABILITE: Les informations contenues sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général du marché et ne constituent pas un conseil en investissement. Nous vous encourageons à faire vos recherches avant d’investir.
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Marcus
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Analyse
[Partie 1] Rapport sur le marché de la cryptographie pour le premier semestre 2022
Le premier semestre 2022 a été l’une des périodes les plus négatives pour le marché de la cryptographie au cours des deux dernières années. LUNA, l’un des plus grands écosystèmes du marché de la cryptographie, s’est effondré, de nombreuses organisations natives de cryptographie sont tombées dans une situation de « vente forcée », l’activité commerciale et les prix ont chuté, etc.
Connaissances fondamentales
- Le gouvernement américain a mis en œuvre une politique monétaire stricte pour retirer l’argent excédentaire de l’économie.
- Les marchés de la cryptographie sont fortement corrélés à l’économie américaine et fluctuent de la même manière que les classes d’actifs à haut risque. Ainsi, lorsque le gouvernement américain met en œuvre une politique monétaire stricte, le marché des cryptomonnaies a tendance à chuter plus fortement que les autres marchés financiers.
Aperçu économique et politique du premier semestre 2022
En raison de l’impact du Covid-19, la FED a mis en œuvre une politique monétaire assouplie, « injectant » environ 4.6 XNUMX milliards de dollars sur le marché dans le but de stimuler le développement de l’économie après le blocus dû à l’épidémie.
Les taux d’intérêt bas créent une source de capital « bon marché », contribuant à une liquidité abondante pour les actifs financiers. C’est l’environnement idéal pour les actifs risqués comme les valeurs technologiques ou le marché des cryptomonnaies. Cela rend le retour sur investissement moyen des investissements sur le marché majoritairement positif :
- Le retour sur investissement du BTC a atteint 1,700 2,000 % et la capitalisation boursière totale a augmenté de XNUMX XNUMX %.
- 40 % de retour sur investissement en or en plus.
- Action avec un gain de 110%.
Cependant, dans un contexte d'inflation élevée due à l'assouplissement monétaire et aux conflits politiques, les banques centrales ont été contraintes de resserrer les mesures quantitatives (QT), retirant l'excédent d'argent de l'économie.
Il s’agit d’un aperçu des principales caractéristiques de la situation macroéconomique et du marché financier en général pour la période 2020-2022. Nous examinerons ensuite les événements marquants affectant la situation macroéconomique au premier semestre 2022.
Conflit politique entre la Russie et l'Ukraine
Le conflit politique entre la Russie et l’Ukraine a eu un effet négatif sur l’économie dans son ensemble. Les sanctions occidentales contre la Russie ont fait grimper les prix du pétrole, des denrées alimentaires et des produits de base.
Cela provoque ainsi de très graves problèmes pour l’économie, tels que des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, de l’inflation et une hausse des coûts… obligeant la Fed et les banques centrales à prévoir d’augmenter les taux d’intérêt et de resserrer la politique monétaire pour contrôler l’inflation.
Plus précisément, le prix du pétrole Brent a augmenté d’environ 46.6 % entre le début de l’année et la fin juin. Parmi eux, on note une augmentation soudaine de 30% depuis que le président russe Vladimir Poutine a annoncé une opération militaire spéciale. avec l'Ukraine le 24 février.
Bien qu’il y ait un ralentissement (en baisse d’environ 14 % depuis le pic atteint en mars), mais face aux risques liés à de nombreux facteurs (situation politique, les pays de l’OPEP ne peuvent pas se réunir pour augmenter la production de pétrole…), l’avenir des prix du pétrole est encore assez incertain. .
Outre les prix du pétrole, la guerre a également contribué à faire grimper les prix des denrées alimentaires (en particulier dans la région européenne), alors que la Russie et l'Ukraine sont les deux pays qui exportent le plus de blé au monde. Le pétrole brut constitue également un intrant de production important pour l’industrie agricole.
Depuis lors, le niveau de vie des gens à l'échelle mondiale est soumis à une forte pression en raison des objectifs politiques des pays qui les obligent à réduire leurs dépenses. Les données du Bureau américain d'analyse économique montrent que le taux de croissance des dépenses de la population dans ce pays est à son niveau le plus bas depuis 2021 jusqu'à aujourd'hui.
En raison de la hausse des prix des matières premières et des conditions de vie difficiles, les gens en général devront dépenser davantage pour leurs besoins fondamentaux. En conséquence, l’épargne et les investissements ont tendance à diminuer, ce qui affecte négativement les marchés financiers dans la mesure où il n’y a pas de nouveaux flux de trésorerie provenant des investisseurs particuliers.
L'économie est en difficulté
Les guerres et les conflits politiques ont eu un impact négatif sur l’économie mondiale. Selon les prévisions de la Banque mondiale, la croissance économique mondiale sera stable entre 2022 et 2024, avec une croissance du PIB de l’ordre de 3 %.
Les prévisions de croissance du PIB en 2022 ont été révisées à la baisse de 1.2 % par la Banque mondiale (par rapport aux prévisions de janvier, alors qu'il n'y avait pas de conflit entre la Russie et l'Ukraine).
Les détails du rapport de la Banque mondiale peuvent être trouvés ici.
De nombreux experts comparent la situation économique actuelle à celle des années 1970, époque de stagnation.
Dans les années 1970, le choc de l’offre pétrolière a également provoqué une hausse des prix des matières premières, entraînant un déclin de la croissance économique. En 2022, nous assistons également à un événement similaire.
Cependant, il existe encore des points positifs dans la mesure où les gouvernements disposent de données historiques préalables qui leur permettent d'ajuster leurs politiques budgétaires et monétaires en conséquence afin de ne pas affecter négativement la croissance économique.
En outre, un autre effet qui ralentit la croissance économique mondiale est que les grandes banques centrales augmentent fortement les taux d’intérêt pour freiner l’inflation. À ce moment-là, les capitaux reviendront aux monnaies fortes dans les économies développées, laissant les pays en développement (avec une croissance plus rapide du PIB) sans suffisamment de ressources pour réaliser leur plein potentiel.
Toujours selon une prévision de la Banque mondiale, les données sur l’inflation mondiale commenceront à se calmer à partir du troisième trimestre 2022 et se stabiliseront progressivement entre 2 % et 3 % à partir de 2023.
Il est toutefois peu probable que la situation économique connaisse à nouveau une croissance stable à partir de 2023.
Selon le tableau de répartition des projections de croissance du PIB mondial, le scénario de référence de croissance du PIB en 2023 est de 3 % avec un taux de 50 % qui se situera entre 1.6 et 4 %.
Par conséquent, même dans le scénario de référence, il est encore peu probable que la croissance revienne en 2023, ainsi qu’un risque potentiel de déclin supplémentaire, mais si les gouvernements parviennent à mettre fin au conflit, ils y parviendront. prend place.
Politique monétaire de la Fed
Après la réunion de décembre 2021, la FED a pris la décision de commencer à resserrer sa politique monétaire à partir du début de 2022 avec le taux d'intérêt jusqu'à la fin de l'année prévu par la FED à ~0.9 %.
Cependant, la guerre entre la Russie et l’Ukraine a impacté et complètement modifié cette décision. Une inflation élevée a conduit la Fed à augmenter davantage ses taux d’intérêt pour faire face à la situation actuelle.
L'inflation aux États-Unis continue d'être élevée, les dernières données sur l'inflation américaine (mises à jour le 10 juin) ont atteint 8.6 %, le niveau le plus élevé enregistré depuis 1981 jusqu'à aujourd'hui.
L'inflation élevée depuis l'événement entre la Russie et l'Ukraine a contraint la Fed à envisager une augmentation plus choquante des taux d'intérêt pour freiner les prix des matières premières.
Verdict
Dans les sections suivantes, je continuerai à exploiter l’analyse d’un point de vue macro. Tu peux regarder partie 2 ici.
Si vous avez des questions, des commentaires, des suggestions ou des idées sur le projet, veuillez envoyer un e-mail ventures@coincu.com.
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