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Analyse

Qui sont les leaders dans la catégorie des prêts et que développent-ils en 2022 ?

6 août 2022 - Autour 5 min minutes pour lire

Connaissances de base :

  • Les prêts non garantis sont la sous-catégorie qui connaît la plus forte baisse dans le groupe des projets de prêts et d'emprunts.
  • Maker DAO, Aave et Compound sont les 3 principaux projets du groupe de projets de prêt et d'emprunt sur le marché de la cryptographie.
Image 417

AAVE & COMPOUND PRENVENT DES PARTS DE MARCHÉ DANS LA CATÉGORIE DE PRÊT

Les trois principaux protocoles de prêt basés sur TVL incluent Aave, JustLend et Compound. Si nous ajoutons deux critères dont le solde total impayé et le total des revenus, pour filtrer les protocoles avec de vrais utilisateurs, nous nous retrouverons avec deux protocoles, Aave & Compound, ces deux protocoles représentent plus de 70% du solde total impayé. des protocoles de prêt.

En particulier, Composé (COMP) est également un projet « inspirant » à la fois pour la catégorie prêts et emprunts avec les modèles de prêt Peer to Pool et d’agriculture de liquidité, contribuant au développement de la catégorie prêts et emprunts. Cependant, en raison des erreurs commises dans la mise en œuvre de la stratégie de développement, la majeure partie de la part de marché de Compound a été acquise par Aave (AAVE).

meilleur protocole de prêt

Juste Prêter a un TVL très élevé mais un solde de prêt très faible, presque comme un utilisateur déposant des actifs pour gagner des intérêts et des incitations du protocole, et non emprunter.

MakerDAO et DAI « Seul et un cheval » sur le protocole CDP « Battlefield »

MakerDAO lancé en 2014, il est considéré comme l’un des premiers projets visant à créer un système de crédit sur le marché de la cryptographie. MakerDAO permet aux utilisateurs de garantir des actifs cryptographiques, de créer des positions de dette garantie et de créer du DAI, le stablecoin du protocole, fixé à 1 $.

Après 3 ans de développement, en décembre 2017, MakerDAO est officiellement le réseau principal et permet aux utilisateurs de créer du DAI. Sur le plan du produit, MakerDAO comporte deux phases importantes :

  • Dai de garantie unique (réseau principal – 11/2019) : Ethereum est le seul actif utilisé comme garantie pour emprunter de l’argent.
  • Multi Collatéral Dai (11/2019 – présent) : Accepter d'autres Jetons ERC20 en garantie de la menthe DAI.

Cependant, le passage d’une garantie unique à une garantie multiple n’est pas la raison directe du succès de MakerDAO et de DAI. Leur croissance a été tirée par la vague DeFi sur Ethereum.

Au cours de la période allant du réseau principal au quatrième trimestre 4, l'offre de DAI n'a pas augmenté de manière significative, l'offre totale de DAI était inférieure à 2019 million de DAI. Cependant, ce n'est qu'au cours des deux derniers mois de 1 que l'offre totale de DAI a augmenté pour atteindre plus de 2 millions de DAI. Au cours des 2019 premiers trimestres 40, l'offre de DAI est passée de 2 millions à 2020 millions. Au cours des 41 trimestres après 130, l'offre de DAI est passée de 2 millions à 2020 milliard.

Pendant le boom DeFi, aucun autre protocole CDP n’était actif sur le réseau principal Ethereum. Dans le contexte « une personne, un cheval », MakerDAO et DAI en sont les bénéficiaires.

MakerDAO ne possède que le marché principal sur Ethereum, ils concentrent leurs ressources pour développer et conquérir des parts de marché sur Ethereum, devenant ensuite progressivement le « standard » en matière de pièces stables adossées à des crypto-monnaies, des effets de réseau positifs sont arrivés à DAI.

fourniture quotidienne

DAI est étendu aux sidechains et à Ethereum L2 sans trop d'effort de la part de MakerDAO. L'effet de réseau positif avec DAI est quelque chose que nous avons constaté avec le Metamask cas, où les chaînes EVM sont celles qui intègrent activement Metamask.

Dans l'ensemble, MakerDAO est le protocole leader de la famille de protocoles CDP. Toutes les mesures importantes du protocole, telles que la TVL, la dette totale et les revenus totaux, ont surperformé les protocoles du même segment.

Les prêts non garantis ont chuté

Les prêts non garantis peuvent être compris comme des prêts qui ne sont pas garantis par une garantie ou qui ne sont que partiellement hypothéqués. Il s’agit d’un segment de marché important sur le marché traditionnel des prêts et des emprunts.

Cependant, sur le marché de la cryptographie, la mise en œuvre du marché des prêts non garantis est très limitée en raison de lacunes sous divers aspects. Actuellement, les prêts non garantis détiennent une part de marché relativement faible dans le groupe des projets de protocoles de prêt.

Sur le marché de la cryptographie, en ce qui concerne les prêts non garantis, nous avons 3 projets importants en activité dans ce segment, notamment :

  • TrueFi
  • Chardonneret
  • Érable Finance

En substance, le modèle opérationnel des trois projets est similaire : les investisseurs particuliers prêtent aux investisseurs institutionnels. Cependant, les institutions n’ont pas besoin de garantir leurs actifs ou d’hypothéquer seulement partiellement le prêt. En échange, les institutionnels versent des taux d'intérêt très élevés aux prêteurs de détail (allant de 10 à 30 fois par rapport aux taux de prêt sur Aave et Compound).

Par conséquent, bien que le total TVL et l'encours total des prêts des protocoles de prêt non garantis soient assez faibles par rapport aux projets hypothécaires comme Aave & Compound, leurs revenus totaux générés sont assez importants. La figure ci-dessous compare les revenus totaux accumulés au cours des 3 derniers mois d'Aave et Maple Finance.

érable contre aave

Malgré leurs avantages, les prêts non garantis ont également leurs propres limites et risques potentiels :

  • Risque de paiement.
  • Mauvaise synthèse.

Comme on peut le voir, le modèle opérationnel de TrueFi, Goldfinch, Maple Finance est similaire à celui des organisations CeFi comme Nexo. Les utilisateurs déposent de l’argent sur la plateforme et celle-ci prête à d’autres institutions à des taux d’intérêt élevés.

Toutefois, le fait que le prêt ne soit pas entièrement garanti comporte un risque de liquidité lorsque les institutions emprunteuses font faillite et ne parviennent pas à rembourser le prêt.

L’événement où Luna et les institutions cryptographiques se sont réunis à la fin du deuxième trimestre 2 a fait prendre conscience au prêteur de ce risque et a eu tendance à retirer des capitaux des protocoles de prêt non garantis. En conséquence, le TVL de TrueFi et Goldfinch a diminué de plus de 2022 %, et le TVL de Maple a également diminué de plus de 90 % par rapport à il y a 85 mois.

baisse du tvl des prêts non garantis

VERDICT

Si vous avez des questions, des commentaires, des suggestions ou des idées sur le projet, veuillez envoyer un e-mail ventures@coincu.com.

AVIS DE NON-RESPONSABILITE: Les informations contenues sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général du marché et ne constituent pas un conseil en investissement. Nous vous encourageons à faire vos recherches avant d’investir.

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Marcus

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Qui sont les leaders dans la catégorie des prêts et que développent-ils en 2022 ?

Connaissances de base :

  • Les prêts non garantis sont la sous-catégorie qui connaît la plus forte baisse dans le groupe des projets de prêts et d'emprunts.
  • Maker DAO, Aave et Compound sont les 3 principaux projets du groupe de projets de prêt et d'emprunt sur le marché de la cryptographie.
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AAVE & COMPOUND PRENVENT DES PARTS DE MARCHÉ DANS LA CATÉGORIE DE PRÊT

Les trois principaux protocoles de prêt basés sur TVL incluent Aave, JustLend et Compound. Si nous ajoutons deux critères dont le solde total impayé et le total des revenus, pour filtrer les protocoles avec de vrais utilisateurs, nous nous retrouverons avec deux protocoles, Aave & Compound, ces deux protocoles représentent plus de 70% du solde total impayé. des protocoles de prêt.

En particulier, Composé (COMP) est également un projet « inspirant » à la fois pour la catégorie prêts et emprunts avec les modèles de prêt Peer to Pool et d’agriculture de liquidité, contribuant au développement de la catégorie prêts et emprunts. Cependant, en raison des erreurs commises dans la mise en œuvre de la stratégie de développement, la majeure partie de la part de marché de Compound a été acquise par Aave (AAVE).

meilleur protocole de prêt

Juste Prêter a un TVL très élevé mais un solde de prêt très faible, presque comme un utilisateur déposant des actifs pour gagner des intérêts et des incitations du protocole, et non emprunter.

MakerDAO et DAI « Seul et un cheval » sur le protocole CDP « Battlefield »

MakerDAO lancé en 2014, il est considéré comme l’un des premiers projets visant à créer un système de crédit sur le marché de la cryptographie. MakerDAO permet aux utilisateurs de garantir des actifs cryptographiques, de créer des positions de dette garantie et de créer du DAI, le stablecoin du protocole, fixé à 1 $.

Après 3 ans de développement, en décembre 2017, MakerDAO est officiellement le réseau principal et permet aux utilisateurs de créer du DAI. Sur le plan du produit, MakerDAO comporte deux phases importantes :

  • Dai de garantie unique (réseau principal – 11/2019) : Ethereum est le seul actif utilisé comme garantie pour emprunter de l’argent.
  • Multi Collatéral Dai (11/2019 – présent) : Accepter d'autres Jetons ERC20 en garantie de la menthe DAI.

Cependant, le passage d’une garantie unique à une garantie multiple n’est pas la raison directe du succès de MakerDAO et de DAI. Leur croissance a été tirée par la vague DeFi sur Ethereum.

Au cours de la période allant du réseau principal au quatrième trimestre 4, l'offre de DAI n'a pas augmenté de manière significative, l'offre totale de DAI était inférieure à 2019 million de DAI. Cependant, ce n'est qu'au cours des deux derniers mois de 1 que l'offre totale de DAI a augmenté pour atteindre plus de 2 millions de DAI. Au cours des 2019 premiers trimestres 40, l'offre de DAI est passée de 2 millions à 2020 millions. Au cours des 41 trimestres après 130, l'offre de DAI est passée de 2 millions à 2020 milliard.

Pendant le boom DeFi, aucun autre protocole CDP n’était actif sur le réseau principal Ethereum. Dans le contexte « une personne, un cheval », MakerDAO et DAI en sont les bénéficiaires.

MakerDAO ne possède que le marché principal sur Ethereum, ils concentrent leurs ressources pour développer et conquérir des parts de marché sur Ethereum, devenant ensuite progressivement le « standard » en matière de pièces stables adossées à des crypto-monnaies, des effets de réseau positifs sont arrivés à DAI.

fourniture quotidienne

DAI est étendu aux sidechains et à Ethereum L2 sans trop d'effort de la part de MakerDAO. L'effet de réseau positif avec DAI est quelque chose que nous avons constaté avec le Metamask cas, où les chaînes EVM sont celles qui intègrent activement Metamask.

Dans l'ensemble, MakerDAO est le protocole leader de la famille de protocoles CDP. Toutes les mesures importantes du protocole, telles que la TVL, la dette totale et les revenus totaux, ont surperformé les protocoles du même segment.

Les prêts non garantis ont chuté

Les prêts non garantis peuvent être compris comme des prêts qui ne sont pas garantis par une garantie ou qui ne sont que partiellement hypothéqués. Il s’agit d’un segment de marché important sur le marché traditionnel des prêts et des emprunts.

Cependant, sur le marché de la cryptographie, la mise en œuvre du marché des prêts non garantis est très limitée en raison de lacunes sous divers aspects. Actuellement, les prêts non garantis détiennent une part de marché relativement faible dans le groupe des projets de protocoles de prêt.

Sur le marché de la cryptographie, en ce qui concerne les prêts non garantis, nous avons 3 projets importants en activité dans ce segment, notamment :

  • TrueFi
  • Chardonneret
  • Érable Finance

En substance, le modèle opérationnel des trois projets est similaire : les investisseurs particuliers prêtent aux investisseurs institutionnels. Cependant, les institutions n’ont pas besoin de garantir leurs actifs ou d’hypothéquer seulement partiellement le prêt. En échange, les institutionnels versent des taux d'intérêt très élevés aux prêteurs de détail (allant de 10 à 30 fois par rapport aux taux de prêt sur Aave et Compound).

Par conséquent, bien que le total TVL et l'encours total des prêts des protocoles de prêt non garantis soient assez faibles par rapport aux projets hypothécaires comme Aave & Compound, leurs revenus totaux générés sont assez importants. La figure ci-dessous compare les revenus totaux accumulés au cours des 3 derniers mois d'Aave et Maple Finance.

érable contre aave

Malgré leurs avantages, les prêts non garantis ont également leurs propres limites et risques potentiels :

  • Risque de paiement.
  • Mauvaise synthèse.

Comme on peut le voir, le modèle opérationnel de TrueFi, Goldfinch, Maple Finance est similaire à celui des organisations CeFi comme Nexo. Les utilisateurs déposent de l’argent sur la plateforme et celle-ci prête à d’autres institutions à des taux d’intérêt élevés.

Toutefois, le fait que le prêt ne soit pas entièrement garanti comporte un risque de liquidité lorsque les institutions emprunteuses font faillite et ne parviennent pas à rembourser le prêt.

L’événement où Luna et les institutions cryptographiques se sont réunis à la fin du deuxième trimestre 2 a fait prendre conscience au prêteur de ce risque et a eu tendance à retirer des capitaux des protocoles de prêt non garantis. En conséquence, le TVL de TrueFi et Goldfinch a diminué de plus de 2022 %, et le TVL de Maple a également diminué de plus de 90 % par rapport à il y a 85 mois.

baisse du tvl des prêts non garantis

VERDICT

Si vous avez des questions, des commentaires, des suggestions ou des idées sur le projet, veuillez envoyer un e-mail ventures@coincu.com.

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Marcus

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