Au cours des dernières années, il a été difficile d’évaluer le comportement des acheteurs et des vendeurs sur le marché des cryptomonnaies, mais il est désormais difficile d’évaluer la position des détenteurs de bitcoins et la base de coûts au fil du temps. Dans cet article, je vais vous fournir quelques directives de base pour effectuer des révisions du "Comportement de l'acheteur et du vendeur« Au niveau expert au moindre coût.

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Il est difficile d’évaluer le réseau Bitcoin à l’aide d’une formule ou d’une méthode particulière, mais au fil des années, la détermination de la valeur d’un Bitcoin peut être calculée en fonction de l’offre et de la demande. . L'offre de Bitcoin est mesurée mathématiquement et écrite dans un code source immuable et ouvert accessible à tous. En raison de cette demande, elle peut être définie avec un certain nombre de propriétés monétaires supplémentaires qui permettent au Bitcoin de fonctionner comme une monnaie numérique mondiale.

Et depuis sa création il y a plus de 12 ans, la demande de Bitcoin a tendance à augmenter d’année en année, mais sur de courtes périodes, sa volatilité est supérieure à celle de nombreuses autres classes d’actifs. Sur la base des données en chaîne, les investisseurs peuvent estimer les changements de la demande et leur impact probable sur les prix en analysant le comportement des acheteurs et des vendeurs de Bitcoin à tout moment du cycle (présent ou passé).

C'est "L'analyse fondamentale"En chaîne en examinant l'économie interne au sein du réseau Bitcoin.

En exploitant les données de la blockchain de Bitcoin, les investisseurs peuvent mesurer le comportement économique – y compris les entrées, les sorties, les boucles de détention et la base de coûts – de toutes les personnes impliquées sur le marché. Nous suivons chaque participant de la chaîne à l'aide d'heuristiques simples basées sur les adresses grâce à des algorithmes optimisés par les principaux ingénieurs de données de Glassnode.

Identifiez les participants et évaluez leur rôle dans « l’économie » Bitcoin grâce à des graphiques intuitifs qui vous aideront à prendre des décisions plus précises et à être moins affecté par les fluctuations à court terme qui sont courantes sur le marché des cryptomonnaies.

Nous devons d’abord comprendre certains des éléments clés qui composent ces indicateurs :

1. Mineurs et pools miniers: Les sociétés minières sont chargées de sécuriser le réseau ainsi que de libérer de nouveaux bitcoins. Leur activité est également financée par des bitcoins minés, ils sont les seuls vendeurs naturels participant au réseau. La pression de vente associée aux mineurs est proportionnelle à la vitesse à laquelle les nouveaux bitcoins sont libérés.

2. Échanges: Bourse chargée de déterminer l’évolution des prix du Bitcoin. Les échanges croisés sont des flux en ligne provenant d'acteurs du marché, notamment des mineurs, des traders de gré à gré, des banques dépositaires et des propriétaires ou investisseurs.

3. Propriétaires, investisseurs et utilisateurs:: Les propriétaires, les investisseurs et les utilisateurs équilibrent l'économie Bitcoin. Les données en chaîne mesurent le taux d’acceptation par les institutions financières, les investisseurs fortunés ou les petits investisseurs privés sur la période pendant laquelle ils détiennent des Bitcoins.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

Les données en chaîne de Bitcoin décrivent le comportement des participants à l'aide d'un système comptable simple et transparent appelé « sortie de transaction inutilisée » ou UTXO en abrégé.

UTXO enregistre le nombre de bitcoins dans chaque adresse au moment de chaque transaction. Plus important encore, UTXO permet aux investisseurs de suivre deux points de données dans chaque adresse du registre Bitcoin :

1. Nombre de pièces dans chaque adresse (volume) et

2. L'heure à laquelle la pièce se trouvait dans chacune de ces adresses (heure).

Le suivi du comportement des acheteurs et des vendeurs dans la chaîne peut aider les investisseurs à repérer les inefficacités dans l'évolution des prix du Bitcoin, à partir desquelles nous pouvons dériver des mesures de valorisation relative pour identifier la sous-performance des prix à court et moyen terme du Bitcoin dans votre stratégie de trading ou d'investissement.

Cointime Destroyed a été largement présenté sur le forum Bitcointalk.org sous le pseudonyme en 2011. OctetCoin, il mesure le chiffre d'affaires du Bitcoin au fil du temps en fonction du nombre de Bitcoins présents sur une certaine période (volume) et du temps de détention avant que cette transaction n'ait lieu (période de détention).

Par exemple, si 2 Bitcoins ne bougent pas pendant 7 jours, mais qu'une transaction est ensuite reçue, 14 Coindays seront détruits.

L'augmentation de Cointime Destroyed signifie que Les propriétaires tirent de l’argent du stockage à long terme et en bénéficient. Avec plus de 5 milliards de dollars aujourd'hui, nous pouvons supposer en toute sécurité qu'il s'agit d'un marché haussier sain, comme le montre le graphique suivant : le prix du Bitcoin a plus que triplé son précédent sommet historique, mais Coinyears Destroyed est toujours en dessous du sommet historique par rapport à début 2018.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

2. Gains et pertes en chaîne

OK Noeud de verre Réfléchissez en 2019.

Reconnu Bénéfices / pertes (qui sont deux indicateurs visuels différents) qui mesurent la valeur totale en USD des bitcoins échangés avec profit ou perte. Si Bitcoin se négocie à un prix supérieur ou inférieur au prix de son dernier mouvement, son prochain mouvement générera un profit ou une perte. Les périodes de forte volatilité maximisent les gains et les pertes sur les hauts et les bas du marché, comme indiqué ci-dessous.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

Offrir un soutien pour profiter / perte (Ce sont 2 mesures similaires mais décrivent une perspective différente) qui mesurent combien de bitcoins il reste en profit ou en perte par rapport à leur dernière transaction. Aujourd’hui, l’offre de bitcoins rentables est proche d’un niveau record, et l’offre à perte est la plus faible depuis fin 2017. Même si le nombre de pertes de bitcoins dues aux bitcoins rentables est égal ou supérieur, le les données montrent que le prix a déjà atteint son plus bas niveau, comme indiqué ci-dessous.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

OK Nic Carter ainsi que Antoine Le Calvez Idées en 2018.

• Capitalisation boursière du Bitcoin est la capitalisation boursière du Bitcoin aux prix actuels.

• Capitalisation réalisée du Bitcoin est la capitalisation de la somme de tous les bitcoins au dernier cours de mouvement.

Chaque fois que la capitalisation boursière tombe en dessous de la limite réelle, l’état général du marché du Bitcoin est survendu ou indique une surspéculation (ce qui suggère que c’est le bon moment) pour acheter du Bitcoin.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

OK Nic Carter Idées en 2018.

La thermo capitalisation est la valeur totale en USD des pièces payées aux mineurs pour valider les transactions et sécuriser le réseau Bitcoin. À l’instar de la capitalisation boursière du Bitcoin au cours des 12 dernières années, la capitalisation thermique a augmenté, bien qu’à un rythme plus lent, principalement en raison d’une poussée déflationniste de l’offre de Bitcoin. En avril, la capitalisation thermique était d'environ 23 milliards de dollars, soit près de 98 % en dessous de la capitalisation boursière de Bitcoin et 93.5 % en dessous de sa limite réelle, ce qui suggère que les mineurs ne dominent pas en tant que vendeurs naturels.

Bien que la capitalisation thermique ne fournisse pas de signaux clairs sur le comportement d’achat et de vente des détenteurs de Bitcoin, elle le fait. Il s’agit d’une mesure importante pour l’évaluation.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

Conçu par Dhruv Bansal dès 2018.

Des vagues « HODL » qui divisent l’ensemble de l’offre en circulation du réseau Bitcoin en bandes de cycles de maintien.

Par exemple, une vague HODL d'une semaine mesure le pourcentage de bitcoins échangés au cours de la semaine dernière, une vague HODL de 1 à 1 ans mesure le pourcentage de bitcoins échangés au cours de la période précédente d'un à deux ans, et ainsi de suite.

Habituellement, habituellement, normal « Ondes HODL » Il y a 12 vagues (vous devriez suivre mon lien ci-dessus), mais le graphique simple ci-dessous d'ARK Investment montre que les bandes de détention à court terme augmentent de manière significative pendant les périodes de marché haussier et que les bandes à long terme augmentent pendant les ralentissements importants du marché. Actuellement, environ 55 % de l’offre de Bitcoin n’a pas changé depuis plus d’un an, ce qui renforce la confiance des investisseurs dans une orientation à long terme.

Source : ARK Investment Management LLC, 2020

Résumé

Grâce aux sources de données ci-dessus, vous pouvez également voir les signaux qui déterminent en partie le comportement d’achat et de vente des détenteurs de Bitcoin, n’est-ce pas ?

Il y a des années, il était presque impossible d'être exposé à de telles données, et vous pouvez désormais utiliser des données visualisées sur un graphique comme celui ci-dessus. J'espère que les informations contenues dans cet article vous aideront à prendre des décisions d'investissement.

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