Les traders populaires sur Twitter citent souvent des taux de financement négatifs comme signal d’achat de Bitcoin, mais les données soutiennent-elles ce point de vue ?

Les contrats perpétuels, également appelés swaps inversés, comportent un taux d'intérêt intégré qui est généralement calculé toutes les huit heures. Ces frais garantissent qu’il n’y a pas de déséquilibre du risque de change.

Bien que les intérêts ouverts (OI) de l’acheteur et du vendeur correspondent toujours, l’effet de levier peut être différent et si l’acheteur (long) a besoin de plus d’effet de levier, le taux de financement sera positif. Vous payez donc les frais du vendeur (short).

Cependant, la situation inverse se produit lorsque le côté court demande davantage de levier, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.

Taux de financement hebdomadaire des contrats à terme Bitcoin sur BitMex | Source: TradingView

Le taux de financement des contrats à terme Bitcoin est négatif depuis le 18 mai et cette situation montre que les acheteurs ne souhaitent pas recourir à un effet de levier long.

Historiquement, l'indicateur fluctuait entre 0% et 2% chaque semaine, même s'il était capable de maintenir des sommets pendant plusieurs mois lors de phases haussières. Les taux de financement négatifs de quelques jours ne sont cependant pas courants.

Cependant, 2020 a présenté une image différente puisque Bitcoin a fait face à une correction de prix extrême à la mi-mars et a mis 60 jours pour retrouver le support à 9,300 12,000 $. Une autre baisse s'est produite début septembre lorsque le prix s'est stabilisé à 50 XNUMX $ et ne s'est redressé que XNUMX jours plus tard.

Taux de financement hebdomadaire des contrats à terme Bitcoin sur BitMex en 2020 | Source: TradingView

Notez que de mars à novembre 2020, le taux de financement hebdomadaire est majoritairement négatif, ce qui suggère que les shorts nécessitent davantage de levier. La situation actuelle est similaire en 2020 et certains investisseurs estiment que les taux de financement négatifs sont corrélés aux opportunités d’achat.

Ki-Young Ju, PDG de CryptoQuant, a souligné que dans le passé, de faibles taux de financement « pouvaient être un signal d'achat ».

Dans ce marché au comptant et à la hausse uniquement, un faible taux de financement pourrait être un signal d'achat.

Il ne semble pas être une bonne idée d'attendre une correction lors de l'achat d'institutions $BTC.

diagramme https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3 janvier 2021

« Dans ce marché unique et haussier, un faible taux de financement peut être un signal d’achat.

Attendre une correction ne semble pas être une bonne idée, car les investisseurs institutionnels achètent du Bitcoin. "

Cependant, cette analyse marque une hausse majeure qui a vu le prix du Bitcoin monter en flèche, passant de 11,000 34,300 $ à 60 XNUMX $. De plus, quand quelqu’un doit-il démarrer un poste alors que les taux de financement négatifs peuvent durer XNUMX jours ?

Bitcoin Magazine a précédemment montré comment la combinaison de l'indicateur du taux de financement avec le taux de base des contrats à terme permet une meilleure analyse des positions des traders professionnels. La base annuelle est mesurée en utilisant l'écart de prix entre le contrat à terme à mois fixe et le marché au comptant régulier.

Taux de base des contrats à terme Bitcoin à 3 mois sur Huobi | Source : biais

Comme indiqué ci-dessus, il est peut-être prématuré d'acheter le plancher de base maintenant, car celui-ci a augmenté de près de 0 % depuis le 18 juin.

Pour les traders qui tentent d'attraper le couteau qui tombe, une meilleure stratégie pourrait être d'ajouter 25 % d'achat maintenant et d'étendre l'offre tous les 2,000 30,000 $ en dessous de la résistance de XNUMX XNUMX $.

Professeur

Selon Cointelegraph

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