Les monnaies numériques deviennent rapidement monnaie courante dans le paysage financier canadien. Parallèlement à cette adoption accrue, le Canada a relativement réussi à créer un environnement réglementaire stable. Le Canada s'est imposé comme un leader dans le domaine mondial des actifs numériques en 2014 lorsque le Parlement canadien est devenu le premier gouvernement au monde à adopter des lois nationales sur la monnaie numérique. Depuis lors, les régulateurs canadiens sont restés assez proactifs dans leur approche des cryptomonnaies, adoptant une position prudente mais optimiste pour encourager l’innovation tout en protégeant les intérêts des investisseurs.

Accompagnement réglementaire pour l'innovation des actifs numériques

Comparativement à d'autres pays internationaux qui imposent des lignes directrices plus strictes ou adoptent une position plus libérale, l'environnement favorable du Canada aux crypto-monnaies se reflète dans une gamme d'options offertes aux startups expérimentant la technologie des actifs numériques.

Par exemple, l’initiative sandbox de l’Association canadienne de sécurité (CSA) soutient les entreprises de technologie financière (fintech) qui souhaitent proposer des produits innovants en examinant attentivement leurs modèles commerciaux dans un environnement de test en direct. De même, le LaunchPad de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario (CVMO) travaille avec les sociétés de services financiers pour se conformer aux réglementations axées sur l'innovation numérique et encourager le développement de nouveaux produits, services et applications.

En plus de ces services, destinés aux innovateurs souhaitant travailler directement avec les autorités fiscales dans le contexte de leur modèle économique particulier, les régulateurs ont également publié des orientations complètes mais complètes sur la navigation dans le cadre juridique existant.

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La dichotomie de la réglementation des actifs numériques

Le besoin de réglementation a polarisé l’industrie de la cryptographie depuis sa création. Les investisseurs et les entreprises sont avides de processus nécessitant un cadre réglementaire. D’un autre côté, une économie trop réglementée pourrait empêcher les Canadiens de s’intégrer au secteur plus large des actifs numériques et forcer les investissements à l’étranger. Alors, quel est le bon équilibre entre les deux ?

Les premiers partisans de la blockchain ont fait valoir que ses caractéristiques non intermédiaires rendaient la réglementation confuse, arguant que la crypto-monnaie avait été créée comme une solution à un examen public strict des marchés financiers. Dans cette hypothèse, avant la mi-2017, de nombreux émetteurs de jetons ignoraient largement les exigences d'enregistrement de la loi sur les valeurs mobilières afin de protéger les investisseurs et de promouvoir des marchés équitables.

Toutefois, des recours crédibles sont nécessaires pour protéger les droits individuels et font partie d’un système judiciaire responsable. En particulier dans le secteur financier, où les individus sont extrêmement enclins au risque, la réglementation minimise le risque de préjudice pour les consommateurs et est primordiale pour maintenir l’intégrité du marché.

Par exemple, il est désormais clair que les entreprises canadiennes qui négocient des cryptomonnaies (telles que les bourses de cryptomonnaies) doivent s'inscrire auprès du Centre d'analyse des opérations et déclarations financières du Canada (CANAFE) à titre de société de services monétaires (ESM). L'enregistrement signifie que ces sociétés sont soumises à des obligations officielles de surveillance et de déclaration. En raison de ces obligations réglementaires, il est plus probable que les fraudeurs soient retirés du terrain pour céder la place à des joueurs légitimes qui peuvent offrir un niveau plus élevé de protection aux investisseurs. Cette légalisation du secteur des actifs numériques est principalement la raison pour laquelle les plateformes de trading adoptent des réglementations progressistes. travailler ensemble de manière constructive pour accroître la sécurité et la transparence sans étouffer une industrie qui en est encore à ses balbutiements.

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La politique joue donc un rôle essentiel dans le développement des conditions nécessaires pour créer un cadre approprié au fonctionnement sécurisé des crypto-monnaies. Les ACVM et l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) ont exprimé leur intérêt à travailler en étroite collaboration avec les sociétés qui négocient des actifs numériques pour comprendre leurs points de vue.

Des réglementations d’une telle ampleur ne peuvent pas être précipitées, et les régulateurs ont pris en compte un certain nombre de facteurs pour garantir que toute nouvelle législation ne fera qu’encourager l’essor du secteur des actifs numériques. Permettre au Canada d’agir comme une plateforme cryptographique performante tout en protégeant la sécurité des investissements et en prévenant la fraude sont quelques-uns des éléments clés du cadre réglementaire proposé. Les points positifs de la réglementation sont quelque part : suffisamment stricts pour protéger les investissements et la fraude, et suffisamment permissifs pour permettre aux entreprises privées et internationales de prospérer dans le domaine des actifs numériques.

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Tendances réglementaires canadiennes en 2021

En ce qui concerne l’intégration des crypto-monnaies aux investissements traditionnels, le Canada a fait des progrès significatifs en 2021 en pénalisant les fonds négociés en bourse Bitcoin (BTC) et Ether (ETH), permettant ainsi à davantage d’investisseurs d’investir – des régimes de pension agréés (REER) avantageux et des épargnes exonérées d’impôt. comptes (CELI).

Le Canada a également dépassé les États-Unis en approuvant les fonds négociés en bourse (FNB) pour les actifs numériques, créant ainsi un précédent pour vouloir être compétitif dans ce domaine. En février, l'ETF Bitcoin de Purpose Financial LP a accumulé plus de 400 millions de dollars d'actifs sous gestion au cours des deux premiers jours et a dépassé la barre du milliard de dollars dans les deux mois suivant son lancement.

Avec un portefeuille en constante expansion, on pourrait s’attendre à des problèmes fiscaux. Toutefois, les autorités fiscales canadiennes ont été assez claires sur les questions fiscales et ont fourni aux investisseurs des conseils adéquats tout au long du processus. Actuellement, les lois et réglementations fiscales canadiennes, y compris la Loi de l’impôt sur le revenu, s’appliquent également aux transactions en cryptomonnaies.

L’Agence du revenu du Canada a décrit les crypto-monnaies comme une marchandise et a déclaré que leur utilisation pour payer des biens ou des services devrait être traitée comme un troc. Parce que la crypto-monnaie est traitée comme une marchandise, elle évite les erreurs fiscales. Cependant, le paysage est en constante évolution, de sorte que les régulateurs doivent garder une longueur d’avance pour éviter que les passionnés de cryptographie ne considèrent les États-Unis, l’Europe ou l’Asie comme des terrains de jeu alternatifs et consommables pour les talents et les investissements canadiens.

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Le Canada est toujours un paradis pour les mineurs

Le Canada est le choix numéro un pour les mineurs de crypto-monnaie en raison de son climat, de son alimentation électrique et de ses conditions d’éclairage. Le matériel utilisé par les mineurs de cryptomonnaie génère une quantité importante de chaleur et doit être refroidi pour éviter une surchauffe. Le fait de se trouver dans un climat relativement frais comme celui du Canada permet de réduire les coûts de refroidissement de la machine. De plus, les prix de l'électricité au Québec sont parmi les plus bas en Amérique du Nord. Pour les consommateurs industriels, les frais sont d'environ 0.05 $ par kilowattheure. La consommation d’énergie constitue le principal coût des mineurs de cryptomonnaies et constitue naturellement la principale raison pour laquelle le Canada les attire.

Après tout, les sociétés canadiennes d’actifs numériques ont le potentiel non seulement de proposer des échanges, mais également de posséder et d’exploiter des installations d’extraction de cryptomonnaies. Le Canada offre un refuge sûr aux mineurs issus d’environnements politiquement et financièrement instables pour mener leurs opérations dans un cadre confortable et placer le pays à l’avant-garde de la révolution des cryptomonnaies. Les mineurs d’anciens pools miniers de crypto-monnaie comme la Chine recherchent des pâturages bon marché avec des réglementations moins hostiles et considèrent désormais le Canada comme une alternative lucrative.

Pensez à long terme, vous avez également une mentalité de durabilité, et alors que le secteur financier traditionnel s'appuie sur des sources d'énergie basées sur le carbone, les actifs numériques évoluent commodément vers l'énergie verte. Ceci est également confirmé par le rapport de Square sur la Bitcoin Clean Energy Initiative – un modèle énergétique unique qui pourrait permettre l'installation et le renforcement des capacités de méthodes de production d'énergie solaire et éolienne. Le Canada est un leader mondial dans la recherche d'énergies renouvelables, et un cadre réglementaire flexible pour les crypto-monnaies pourrait inciter un grand nombre d'acteurs internationaux à s'aventurer dans le « vrai nord ». "

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Quel avenir pour la régulation de la cryptographie ?

Avec l’espace des actifs numériques natifs d’Internet, les plateformes fintech peuvent être mises en place n’importe où dans le monde. Cette mondialisation du secteur financier signifie que le Canada ne peut pas simplement attendre qu'un cadre réglementaire soit disponible, sinon il prendra du retard dans la course à l'innovation. Les régulateurs doivent encourager les investissements dans les actifs numériques et le développement de projets dans leur pays.

Apprendre à connaître le marché canadien du trading d'actifs numériques avec l'avènement d'un plus grand nombre de plateformes de trading d'actifs cryptographiques est une étape…