Le Bitcoin (BTC) et le dollar américain chutent simultanément alors que le S&P 500 atteint de nouveaux records vendredi alors que l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale atteint son plus haut niveau depuis près de trois décennies.

Selon l'Office of Economic Analysis des États-Unis, les dépenses de consommation primaire (PCI) aux États-Unis ont augmenté de 0.5 % en mai, tombant en dessous des estimations de 0.6 %.

Toutefois, les dépenses ont augmenté de 3.4 % sur un an, soit leur niveau le plus élevé depuis 1991. La Réserve fédérale considère le Core PCI comme une référence pour mesurer l'inflation. La Réserve fédérale américaine a indiqué qu'elle tolérerait une inflation supérieure à 2 % jusqu'à ce qu'elle déclenche une reprise plus forte du marché du travail.

La perspective d’une inflation plus élevée a conduit à des hausses volatiles sur les marchés à risque, notamment le Bitcoin et le marché boursier américain, en 2020.

Les investisseurs y voient une meilleure valeur refuge alors que la Fed décide de maintenir les taux d'intérêt proches de zéro et de maintenir un programme mensuel d'achat d'actifs de 120 milliards de dollars pour aider à contenir l'impact économique de la pandémie de coronavirus.

Cependant, la politique de la banque centrale a finalement fait baisser les rendements obligataires américains tout en freinant la demande mondiale de dollars, déplaçant les investisseurs vers des valeurs refuges alternatives et plus risquées comme le Bitcoin.

Mais le prix de la principale crypto-monnaie a chuté selon les derniers indicateurs PCI, ce qui suggère que les investisseurs ont ignoré leur discours de valeur refuge sur les risques associés à l'interdiction de la cryptographie dans l'ensemble du secteur de la cryptographie.

Le taux de change BTC/USD est tombé à un plus bas intrajournalier de 32,350 73 $ après la cloche d'ouverture à New York vendredi. Pendant ce temps, l'or, le plus grand rival de Bitcoin en matière de valeur refuge, a enregistré des gains tôt le matin après un IPC de base plus élevé, les contrats à terme sur l'or du Comex se négociant bien au-dessus de zéro en août, 1,789.70% à XNUMX XNUMX $ l'once dans les échanges matinaux.

Le soi-disant valeur refuge, le dollar américain, a également été ignoré par les investisseurs. En conséquence, le billet vert a chuté de 0.33% à 91.525 contre un panier de devises étrangères tôt vendredi matin. Il a ensuite rebondi à 91,749 XNUMX.

Alexander Vasiliev, co-fondateur et CCO de Mercuryo, a déclaré que la demande pour le dollar de la part des investisseurs privés et des entreprises resterait plus faible dans un contexte de perspectives d'inflation plus élevées. Au lieu de cela, ils préfèrent se couvrir avec des actifs dont la valeur est moindre. Il expliqua:

« Bien que Bitcoin ait gagné l’argument en tant qu’actif approprié à cet égard, son prix en chute libre serait beaucoup moins cher que l’or à un moment comme celui-ci, et les investisseurs pourraient donc être plus favorisés que l’or. Les chiffres de l’inflation dans toutes les classes d’actifs deviendront plus visibles dans les jours et semaines à venir. "

Bitcoin a également chuté alors que l'attention des investisseurs s'est déplacée vers les marchés boursiers de Wall Street à la suite du récent plan de relance d'une tonne du président Joe Biden. L'indice S&P 1 a augmenté de 500% pour atteindre un sommet historique de 0.27 4,280.55. Le Nasdaq Composite, à vocation technologique, a gagné 0.1%.

Signaux mitigés de la Fed et du Bitcoin

Francesco Sandrini, stratège multi-actifs senior chez la société de gestion de fonds Amundi, a déclaré que l'inflation continuerait d'augmenter dans les mois à venir. Dans l’intervalle, les marchés auront du mal à trouver la confiance nécessaire pour se protéger d’une hausse des prix à la consommation, d’autant plus que les responsables de la Fed envoient des signaux mitigés sur la question de savoir si l’inflation devrait ou non ouvrir la voie à un resserrement de la politique monétaire.

Le chef de la Fed, Jay Powell, a par exemple qualifié de « temporaire » la récente poussée de l’inflation dans l’économie américaine, qui pourrait anéantir les bénéfices à long terme des actions et des obligations. Mais le président de la Fed, St. Louis, James Bullard, a déclaré jeudi que l'inflation pourrait continuer à augmenter au cours des prochaines séances.

Les récentes projections économiques du Comité des marchés ouverts de la Réserve fédérale sont allées dans une direction restrictive lorsqu'il a proposé une hausse des taux en 2023. En conséquence, Bitcoin a chuté à la nouvelle.

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« Nous ne savons toujours pas ce qu'il adviendra de l'inflation au cours des cinq prochaines années », a déclaré CoinShares, une société de gestion de patrimoine numérique, dans un rapport publié le 21 juin.

"Mais nous considérons l'ajout du bitcoin et d'autres actifs réels comme une mesure prudente visant à protéger notre portefeuille du risque d'inflation galopante", a ajouté la société.

Notant qu’un discours anti-inflationniste fort maintiendra l’intérêt des investisseurs pour Bitcoin dans les mois à venir, Vasiliev a ajouté :

Je pense qu'un rebond à 40,000 64,000 $ est l'objectif alors que les investisseurs cherchent à dépasser le précédent ATH de XNUMX XNUMX $ à moyen et long terme.