Ondo Finance peut-il percer en autorisant les Stablecoins à acheter des obligations d’État ?
DeFi repousse progressivement les limites des activités cryptées. Récemment, le protocole DeFi Ondo Finance annoncé le lancement d'un fonds tokenisé, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des bons du Trésor américain, ce qui signifie que les actifs du monde réel accélèrent leur intégration avec DeFi. Pendant une période de baisse des taux d’intérêt cryptographiques, les actifs des utilisateurs peuvent être alloués avec des rendements plus élevés.
Trois bons du Trésor américain et produits obligataires tokenisés, introduisant un système de liste blanche
En tant que moyen important de financement et d'instruments financiers, les obligations sont des actifs refuges à faible risque et des produits d'investissement à revenu fixe, en particulier le taux d'intérêt des bons du Trésor américain est généralement reconnu comme le taux d'intérêt sans risque du marché.
Cependant, le tonnerre des produits à haut rendement comme UST, qui annonçait autrefois 20% d'intérêt sur le marché du cryptage, cela frappe la confiance des investisseurs, et les performances de rendement du domaine DeFi, qui se concentre sur des rendements élevés, ne sont pas satisfaisantes. Prenons comme exemples les principaux projets de prêt Compound et Aave. Numérisation de prêt les données montrent qu'à partir de Janvier 21, les taux de dépôt de USDC on Composé ainsi que Aave avons chuté à 2.34% ainsi que 2.36%, qui sont bien inférieurs aux taux d’intérêt des bons du Trésor américain.
Afin d’équilibrer les risques d’exposition et d’améliorer au maximum la rentabilité, en fait, de nombreux projets de cryptographie choisissent les bons du Trésor comme choix d’investissement. Par exemple, MakerDAO a alloué 500 millions de DAI pour investir dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises, et Circle allouera tous USDC réserves d'or sous forme de liquidités et de bons du Trésor américain à court terme, émetteur USDT Tether a augmenté ses avoirs en bons du Trésor américain de plus de 10 milliard de dollars après avoir retiré le papier commercial de ses réserves, la trésorerie de la société de développement Sui Mysten Labs est entièrement financée par des liquidités et la composition de la dette nationale.
Ondo Finance est un ETF à grande échelle et très liquide, géré par des institutions telles que le géant de la gestion d'actifs BlackRock ainsi que Société de gestion des investissements du Pacifique (PIMCO). Il a lancé trois obligations et produits obligataires du Trésor américain symbolisés, à savoir les fonds obligataires du gouvernement américain OUSG), Fonds d'obligations de qualité investissement à court terme (OSTB) ainsi que Fonds d'obligations d'entreprises à haut rendement (OHYG).
Parmi eux, OUG investira exclusivement dans des bons du Trésor américain à court terme, initialement par le biais du FNB d’obligations du Trésor américain à court terme BlackRock (SHV), ce qui devrait donner 4.62%; L’OSTB investira dans des obligations d’entreprises de qualité investissement à court terme, initialement par le biais de FNB actif amélioré à maturité à court terme PIMCO (MINT), Cédant 5.45%; OHYG investira dans des obligations d'entreprises à haut rendement, dans un premier temps via Obligations d'entreprise à haut rendement BlackRock iBoxx (HYG), Cédant 8.02%. Les investisseurs obligataires peuvent transférer en chaîne la valeur nette des fonds propres du fonds tokenisé approuvé par le contrat intelligent, et Ondo Finance facturera des frais de gestion annuels de 0.15%.
Face à l'échec d'entreprises non réglementées dans le domaine du cryptage en 2022, Ondo Finance a choisi de coopérer avec des prestataires de services tiers strictement réglementés et de détenir des actifs dans des établissements de conservation hautement qualifiés et en faillite.
Parmi eux, Clear Street, une plateforme de courtage de premier ordre pour les investisseurs institutionnels, est le principal courtier du fonds et conservera les titres du fonds sur le compte DTC (American Depository Trust Company) ; Coinbase Custody s'occupera de tous les actifs stables détenus par le fonds.
Coinbase Prime gère la conversion entre les pièces stables et les monnaies fiduciaires ; Richey May, une société de conseil comptable et financier, agira en tant que conseiller fiscal et auditeur du fonds. L’entreprise a été classée à plusieurs reprises comme la meilleure entreprise par Inside Public Accounting.
Toutefois, pour des raisons de conformité, Ondo Finance adoptera un système de liste blanche. Les investisseurs doivent passer les contrôles KYC et AML avant de pouvoir signer les documents de souscription. Des pièces stables ou des dollars américains peuvent être utilisés. La SEC définit un « acheteur qualifié » en tant que personne physique ou entité investissant au moins 5 millions de dollars.
Ondo Finance a été fondée par Nathan Allman, ancien membre de l'équipe des actifs numériques de Goldman Sachs, et Pinku Surana, ancien vice-président de l'équipe technologique de Goldman Sachs. Il s’agissait à l’origine d’un protocole DeFi basé sur Ethereum qui permettait aux utilisateurs de lancer des prêts adossés à des crypto-monnaies pour gagner un revenu. Les prêteurs et les emprunteurs investissent conjointement des fonds dans des « Ondo Vaults » qui utilisent des contrats intelligents pour faire respecter les conditions du prêt.
En 2022, Ondo Finance a levé 10 millions de dollars grâce à des ventes publiques de jetons et a finalisé un financement de 20 millions de dollars dirigé par Fondateurs ainsi que Capitale de Pantera. Auparavant, Ondo Finance et le protocole stablecoin Protocole Fei lancé La liquidité en tant que service, a investi un total de 100 millions de dollars dans le déploiement du plan, et a conclu une coopération avec UMA, GRO, FOX, PROCHE et d'autres protocoles DeFi bien connus via Liquidity as a Service Aidez-les à augmenter la liquidité des échanges décentralisés, à éliminer les activités d'extraction de liquidité non durables qui provoquent des fluctuations des prix des devises, mais actuellement, les pages Vault avec le protocole Fei et UMA sont également 404. Il convient de le mentionner. que le protocole Fei a fait faillite après avoir été piraté et que 80 millions de dollars ont été volés.
Cependant, à l'heure actuelle, le site officiel d'Ondo Finance ne contient aucun contenu pertinent sur les activités précédentes de prêt et de liquidité en tant que service. Selon le discours de son PDG, Nathan Allman, la transformation de l'entreprise a été réalisée. Des alternatives pour combler l’écart entre les rendements en chaîne à faible rendement et à haut risque, permettant aux investisseurs de basculer rapidement et facilement entre les pièces stables et les actifs traditionnels, en particulier les produits très liquides et à faible risque.
En surmontant le goulot d'étranglement du volume, les actifs du monde réel s'accélèrent dans DeFi
En fait, si l’on considère la plupart des protocoles DeFi, la plupart tournent autour des actifs d’origine de la chaîne, ce qui présente également un plafond invisible pour le développement de DeFi. DéfiLlama revendre. spectacles qu'au cours de l'année écoulée, affecté par la forte baisse des actifs cryptés, le volume total de blocage de DeFi est passé d'un maximum de plus de 180 milliard de dollars à peu près 39 milliard de dollars, une goutte de plus de 78%, ce qui est différent du volume des actifs traditionnels.
Avant cela, de nombreux projets ont en fait testé le terrain pour introduire des actifs réels dans DeFi. Par exemple, JPMorgan Chase, banque DBS ainsi que Avoirs en actifs numériques de SBI ont utilisé le protocole Aave sur Polygon pour effectuer des transactions de change et d'obligations d'État sur le réseau Ethereum. La banque a échangé des versions symboliques de titres du gouvernement de Singapour contre des obligations du gouvernement japonais et du yen contre des dollars de Singapour à titre de test. Cependant, ce test de change et d'échange d'obligations en chaîne s'adresse aux régulateurs tels que l'Autorité monétaire de Singapour.
Un autre exemple est celui de MakerDAO qui émet le premier prêt d'actifs réels basé sur DeFi au monde. Le Réparer et retourner pool de prêts Nouvel argent sur Tinlake, une plateforme de prêt basée sur le protocole Centrifuge, en tant qu'initiateur d'actifs, a utilisé MakerDAO comme outil de crédit pour obtenir le premier prêt. Non seulement cela, mais MakerDAO a également lancé conjointement un fonds de 220 millions de dollars avec BlockTower Credit pour fournir du capital pour des actifs du monde réel. Aave s'est associé à la société de chiffrement Centrifuge pour lancer un marché d'actifs réels, RWA Market, qui permet aux entreprises d'investir sur des marchés réels adossés à des actifs dans tous les aspects de leur activité.
En général, pour DeFi, qui est coincé dans un goulot d’étranglement en matière de développement, même s’il a réalisé une expansion écologique rapide avec des rendements élevés au début, il ne peut toujours pas rivaliser avec la finance traditionnelle. Ce n’est qu’en adoptant les actifs du monde réel qu’il pourra mieux pénétrer le monde dominant. Ondo Finance et d'autres projets mettent les actifs traditionnels sur la chaîne, ce qui aidera DeFi à ouvrir la porte au marché incrémental et à réaliser un nouveau paradigme pour l'application des actifs traditionnels.
Avertissement: Les informations sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général du marché et ne constituent pas un conseil en investissement. Nous vous encourageons à faire vos propres recherches avant d'investir.
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Ondo Finance peut-il percer en autorisant les Stablecoins à acheter des obligations d’État ?
DeFi repousse progressivement les limites des activités cryptées. Récemment, le protocole DeFi Ondo Finance annoncé le lancement d'un fonds tokenisé, permettant aux détenteurs de stablecoins d'investir dans des obligations et des bons du Trésor américain, ce qui signifie que les actifs du monde réel accélèrent leur intégration avec DeFi. Pendant une période de baisse des taux d’intérêt cryptographiques, les actifs des utilisateurs peuvent être alloués avec des rendements plus élevés.
Trois bons du Trésor américain et produits obligataires tokenisés, introduisant un système de liste blanche
En tant que moyen important de financement et d'instruments financiers, les obligations sont des actifs refuges à faible risque et des produits d'investissement à revenu fixe, en particulier le taux d'intérêt des bons du Trésor américain est généralement reconnu comme le taux d'intérêt sans risque du marché.
Cependant, le tonnerre des produits à haut rendement comme UST, qui annonçait autrefois 20% d'intérêt sur le marché du cryptage, cela frappe la confiance des investisseurs, et les performances de rendement du domaine DeFi, qui se concentre sur des rendements élevés, ne sont pas satisfaisantes. Prenons comme exemples les principaux projets de prêt Compound et Aave. Numérisation de prêt les données montrent qu'à partir de Janvier 21, les taux de dépôt de USDC on Composé ainsi que Aave avons chuté à 2.34% ainsi que 2.36%, qui sont bien inférieurs aux taux d’intérêt des bons du Trésor américain.
Afin d’équilibrer les risques d’exposition et d’améliorer au maximum la rentabilité, en fait, de nombreux projets de cryptographie choisissent les bons du Trésor comme choix d’investissement. Par exemple, MakerDAO a alloué 500 millions de DAI pour investir dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises, et Circle allouera tous USDC réserves d'or sous forme de liquidités et de bons du Trésor américain à court terme, émetteur USDT Tether a augmenté ses avoirs en bons du Trésor américain de plus de 10 milliard de dollars après avoir retiré le papier commercial de ses réserves, la trésorerie de la société de développement Sui Mysten Labs est entièrement financée par des liquidités et la composition de la dette nationale.
Ondo Finance est un ETF à grande échelle et très liquide, géré par des institutions telles que le géant de la gestion d'actifs BlackRock ainsi que Société de gestion des investissements du Pacifique (PIMCO). Il a lancé trois obligations et produits obligataires du Trésor américain symbolisés, à savoir les fonds obligataires du gouvernement américain OUSG), Fonds d'obligations de qualité investissement à court terme (OSTB) ainsi que Fonds d'obligations d'entreprises à haut rendement (OHYG).
Parmi eux, OUG investira exclusivement dans des bons du Trésor américain à court terme, initialement par le biais du FNB d’obligations du Trésor américain à court terme BlackRock (SHV), ce qui devrait donner 4.62%; L’OSTB investira dans des obligations d’entreprises de qualité investissement à court terme, initialement par le biais de FNB actif amélioré à maturité à court terme PIMCO (MINT), Cédant 5.45%; OHYG investira dans des obligations d'entreprises à haut rendement, dans un premier temps via Obligations d'entreprise à haut rendement BlackRock iBoxx (HYG), Cédant 8.02%. Les investisseurs obligataires peuvent transférer en chaîne la valeur nette des fonds propres du fonds tokenisé approuvé par le contrat intelligent, et Ondo Finance facturera des frais de gestion annuels de 0.15%.
Face à l'échec d'entreprises non réglementées dans le domaine du cryptage en 2022, Ondo Finance a choisi de coopérer avec des prestataires de services tiers strictement réglementés et de détenir des actifs dans des établissements de conservation hautement qualifiés et en faillite.
Parmi eux, Clear Street, une plateforme de courtage de premier ordre pour les investisseurs institutionnels, est le principal courtier du fonds et conservera les titres du fonds sur le compte DTC (American Depository Trust Company) ; Coinbase Custody s'occupera de tous les actifs stables détenus par le fonds.
Coinbase Prime gère la conversion entre les pièces stables et les monnaies fiduciaires ; Richey May, une société de conseil comptable et financier, agira en tant que conseiller fiscal et auditeur du fonds. L’entreprise a été classée à plusieurs reprises comme la meilleure entreprise par Inside Public Accounting.
Toutefois, pour des raisons de conformité, Ondo Finance adoptera un système de liste blanche. Les investisseurs doivent passer les contrôles KYC et AML avant de pouvoir signer les documents de souscription. Des pièces stables ou des dollars américains peuvent être utilisés. La SEC définit un « acheteur qualifié » en tant que personne physique ou entité investissant au moins 5 millions de dollars.
Ondo Finance a été fondée par Nathan Allman, ancien membre de l'équipe des actifs numériques de Goldman Sachs, et Pinku Surana, ancien vice-président de l'équipe technologique de Goldman Sachs. Il s’agissait à l’origine d’un protocole DeFi basé sur Ethereum qui permettait aux utilisateurs de lancer des prêts adossés à des crypto-monnaies pour gagner un revenu. Les prêteurs et les emprunteurs investissent conjointement des fonds dans des « Ondo Vaults » qui utilisent des contrats intelligents pour faire respecter les conditions du prêt.
En 2022, Ondo Finance a levé 10 millions de dollars grâce à des ventes publiques de jetons et a finalisé un financement de 20 millions de dollars dirigé par Fondateurs ainsi que Capitale de Pantera. Auparavant, Ondo Finance et le protocole stablecoin Protocole Fei lancé La liquidité en tant que service, a investi un total de 100 millions de dollars dans le déploiement du plan, et a conclu une coopération avec UMA, GRO, FOX, PROCHE et d'autres protocoles DeFi bien connus via Liquidity as a Service Aidez-les à augmenter la liquidité des échanges décentralisés, à éliminer les activités d'extraction de liquidité non durables qui provoquent des fluctuations des prix des devises, mais actuellement, les pages Vault avec le protocole Fei et UMA sont également 404. Il convient de le mentionner. que le protocole Fei a fait faillite après avoir été piraté et que 80 millions de dollars ont été volés.
Cependant, à l'heure actuelle, le site officiel d'Ondo Finance ne contient aucun contenu pertinent sur les activités précédentes de prêt et de liquidité en tant que service. Selon le discours de son PDG, Nathan Allman, la transformation de l'entreprise a été réalisée. Des alternatives pour combler l’écart entre les rendements en chaîne à faible rendement et à haut risque, permettant aux investisseurs de basculer rapidement et facilement entre les pièces stables et les actifs traditionnels, en particulier les produits très liquides et à faible risque.
En surmontant le goulot d'étranglement du volume, les actifs du monde réel s'accélèrent dans DeFi
En fait, si l’on considère la plupart des protocoles DeFi, la plupart tournent autour des actifs d’origine de la chaîne, ce qui présente également un plafond invisible pour le développement de DeFi. DéfiLlama revendre. spectacles qu'au cours de l'année écoulée, affecté par la forte baisse des actifs cryptés, le volume total de blocage de DeFi est passé d'un maximum de plus de 180 milliard de dollars à peu près 39 milliard de dollars, une goutte de plus de 78%, ce qui est différent du volume des actifs traditionnels.
Avant cela, de nombreux projets ont en fait testé le terrain pour introduire des actifs réels dans DeFi. Par exemple, JPMorgan Chase, banque DBS ainsi que Avoirs en actifs numériques de SBI ont utilisé le protocole Aave sur Polygon pour effectuer des transactions de change et d'obligations d'État sur le réseau Ethereum. La banque a échangé des versions symboliques de titres du gouvernement de Singapour contre des obligations du gouvernement japonais et du yen contre des dollars de Singapour à titre de test. Cependant, ce test de change et d'échange d'obligations en chaîne s'adresse aux régulateurs tels que l'Autorité monétaire de Singapour.
Un autre exemple est celui de MakerDAO qui émet le premier prêt d'actifs réels basé sur DeFi au monde. Le Réparer et retourner pool de prêts Nouvel argent sur Tinlake, une plateforme de prêt basée sur le protocole Centrifuge, en tant qu'initiateur d'actifs, a utilisé MakerDAO comme outil de crédit pour obtenir le premier prêt. Non seulement cela, mais MakerDAO a également lancé conjointement un fonds de 220 millions de dollars avec BlockTower Credit pour fournir du capital pour des actifs du monde réel. Aave s'est associé à la société de chiffrement Centrifuge pour lancer un marché d'actifs réels, RWA Market, qui permet aux entreprises d'investir sur des marchés réels adossés à des actifs dans tous les aspects de leur activité.
En général, pour DeFi, qui est coincé dans un goulot d’étranglement en matière de développement, même s’il a réalisé une expansion écologique rapide avec des rendements élevés au début, il ne peut toujours pas rivaliser avec la finance traditionnelle. Ce n’est qu’en adoptant les actifs du monde réel qu’il pourra mieux pénétrer le monde dominant. Ondo Finance et d'autres projets mettent les actifs traditionnels sur la chaîne, ce qui aidera DeFi à ouvrir la porte au marché incrémental et à réaliser un nouveau paradigme pour l'application des actifs traditionnels.
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