Les avoirs massifs en Bitcoin (BTC) de MicroStrategy ont dépassé ce que la plupart des sociétés du S&P 500 conservent dans leurs coffres.

La société de logiciels d'entreprise cotée en bourse Nasdaq a acheté 5,050 242.9 Bitcoins supplémentaires pour environ 114,042 millions de dollars, portant la valeur de ses 5.3 80 avoirs en BTC à près de 500 milliards de dollars. C'est plus que les XNUMX % que les sociétés non financières du S&P XNUMX conservent dans leurs coffres, selon les données compilées par Bloomberg.

Augmentation des dépenses des entreprises

MicroStrategy fait de l'achat de Bitcoin sa stratégie d'entreprise officielle en 2020, l'éminent PDG Michael Saylor décrivant cette décision comme une mesure défensive contre une potentielle dévaluation du dollar américain. Des entreprises comme Tesla et Square ont ensuite copié la stratégie consistant à remplacer une partie de leurs réserves de liquidités par du Bitcoin.

D’un autre côté, les entreprises présentant un risque moindre continuent de renforcer leurs liquidités. Au deuxième trimestre, par exemple, les sociétés non financières du S&P 500 ont augmenté leurs coffres de 12 % sur un an en raison de l’incertitude croissante provoquée par la pandémie de COVID-19.

Plusieurs sociétés – dont General Electric, Ford et Boeing – ont commencé à émettre des liquidités au cours du troisième trimestre en cours. Par exemple, en juillet, les sociétés non financières du S&P 500 ont réduit leurs réserves en dollars de 30 milliards de dollars, soit 2 % sur un an.

Dans le même temps, des sociétés comme Amazon et Alphabet (la société mère de Google) continuent d’accumuler des liquidités mais modifient à peine leurs dépenses totales en dollars. Les données de Bloomberg montrent que les réserves de liquidités totales des entreprises américaines sont passées de 1.55 1.52 milliards de dollars à XNUMX XNUMX milliards de dollars à mesure qu'elles ont acquis de nouvelles entreprises, racheté et racheté des actions et augmenté leurs dividendes.

Dans l’ensemble, la tendance à la baisse des liquidités suggère que les sociétés cotées en bourse sont plus à l’aise pour dépenser leur argent, ce qui laisse espérer que la pandémie de COVID-19 touche à sa fin.

MSTR permet une exposition de facto au Bitcoin

Les actions de MicroStrategy ont augmenté de près de 359 % au cours des 12 derniers mois, tandis que, sur la base du Bitcoin, leur valeur a augmenté de 314 % sur la même période.

Avec la montée en puissance du MSTR dépassant celle du Bitcoin, certains analystes estiment que posséder le titre, grâce à son infrastructure, permet aux investisseurs d'avoir une exposition plus facile au marché de référence de la cryptographie.

« Ce n'est un secret pour personne que MSTR est mieux noté que NAV [net Asset Value] L'analyste de Kingdom Capital a déclaré :

«NS [clearest] La raison pour laquelle je peux le voir est que c'est l'une des rares sociétés à avoir une grande capitalisation boursière dans l'espace BTC. "

Par exemple, l'ETF Amplify Transformational Data Sharing, qui gère 1.2 milliard de dollars d'investissements, a gagné 6.5% du taux rapporté sur le MSTR après avoir fraudé le Grayscale Bitcoin Trust, le véhicule d'investissement Bitcoin lui interdit de recevoir des fonds de certains fonds et d'échanger. -fonds négociés.

De même, l’ETF Siren Nasdaq NexGen Economy est exposé au MSTR mais pas au GBTC.

En relation: L'action MicroStrategy augmente sur MSTR, un « proxy » Bitcoin pour les investisseurs institutionnels

En conséquence, les cours des actions MicroStrategy et Bitcoin devraient évoluer de manière synchronisée, à moins que davantage d’actions cryptographiques ne soient disponibles. La Capitale du Royaume possède :

"Il semble que de meilleurs véhicules pour les titres BTC soient disponibles pour les investisseurs et, à mesure qu'ils deviennent plus accessibles, je m'attends à ce que certains ETF réduisent leur exposition au MSTR."