L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a publié son rapport sur les tendances, les risques et les faiblesses des marchés de l'UE pour le premier semestre 2021 (1S21).

Les conclusions incluent l'argument selon lequel la volatilité et la croissance inhabituelle du marché des crypto-monnaies constituent un argument convaincant en faveur de la nécessité d'un mécanisme de réglementation ciblé, comme indiqué dans la réglementation proposée par la Commission européenne sur les actifs cryptographiques.

Une grande partie de la reprise dans l’UE et sur les marchés mondiaux au premier semestre 21 est due à l’impact de la pandémie actuelle de COVID-19. Le rapport de l’ESMA note que les perspectives économiques globales continuent de s’améliorer, l’économie européenne devant désormais atteindre sa production pré-pandémique plus tôt que prévu d’ici la fin de 2022.

Cette reprise a été alimentée par l’assouplissement des restrictions sanitaires, la réduction de l’incertitude et l’agressivité des banques centrales dans la mise en place de politiques monétaires de soutien. Concernant les risques à moyen terme de l’environnement actuel, l’ESMA a considéré le marché de la cryptographie comme le fondement commun du sentiment et de la dynamique du marché au cours des six derniers mois :

"L'augmentation des valorisations dans toutes les classes d'actifs, les mouvements importants des prix des crypto-monnaies et les risques liés aux événements observés au premier semestre 21 avec des volumes de transactions élevés soulèvent des questions sur le comportement d'acceptation." Acceptez un risque accru et la possibilité de croissance du marché. "

Cette excellence, selon l'ESMA, était évidente dans l'histoire de GameStop et dans l'essor plus large du commerce de détail basé sur les médias sociaux ainsi que dans la croissance massive du prix des investissements au premier trimestre de cette année. Le rapport souligne qu'une grande partie de cette activité commerciale accrue a lieu en dehors de la réglementation de l'UE, ce qui soulève des inquiétudes en matière de protection des investisseurs.

L'ESMA attribue la confiance croissante des consommateurs au cours de cette période à un certain nombre de facteurs, notamment de nouveaux modèles économiques innovants et les fonctionnalités très appréciées des plateformes de trading en ligne et des appareils mobiles. Parallèlement au boom du commerce de détail, l'ESMA garde un œil sur le financement décentralisé (DeFi), notant que les 47 milliards d'euros (55.3 milliards de dollars) immobilisés dans DeFi début septembre ont diminué mais ont augmenté de 1,200 2020 %. à partir de fin juillet XNUMX.

Reconnaissant les avantages de DeFi, notamment les intermédiaires zéro-intermédiaire, la disponibilité 24h/7 et XNUMXj/XNUMX et la résistance à la censure, l'ESMA a noté l'utilisation croissante de pièces stables et de monnaies numériques par l'ESMA, les banques centrales étant susceptibles de devenir la frontière entre la finance traditionnelle et la DeFi, la rendant plus perméable. au fil du temps. Cependant, grâce notamment à l’initiative des investisseurs institutionnels, l’ESMA estime que les risques DeFi se propageront de plus en plus probablement à l’économie réelle, même si le marché est encore restreint pour le moment.

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Le rapport note également que les investisseurs institutionnels commencent à étudier l’impact environnemental du Bitcoin (BTC) en termes de leurs objectifs ESG, alimentant ainsi l’intérêt croissant pour l’Ether (ETH). Outre les références écologiques, l’ESMA attribue le succès de l’ETH à sa fonctionnalité de contrat intelligent, au boom de la DeFi et au rôle de la blockchain dans l’écosystème vierge des tokens.

L'évaluation du régulateur a été confirmée par Dan Morehead, PDG de Pantera Capital, qui a affirmé cet été qu'une mise à niveau de la blockchain aiderait probablement Ether à dépasser Bitcoin en tant que principale crypto-monnaie.