Grand remaniement du Web3 : l'Est avance la retraite de l'Ouest
Points clés:
- En seulement un an, la popularité du Web3 n'a cessé de décliner.
- La réglementation cryptographique dirigée par les États-Unis est devenue la girouette mondiale, et les mesures réglementaires se sont propagées de manière continue à long terme.
- Les licenciements chez Web3 duraient depuis un certain temps.
Le légendaire Web3 semble être en train de mourir.
Le Web3 de l'année dernière était une histoire passionnante sur l'Internet de nouvelle génération. Le capital traditionnel a fait un geste audacieux et les jeunes de Dachang se sont lancés dans l'extraction de l'or au nom de la liberté. Web3 est devenu autrefois un nouveau concept de création de capital. Selon les statistiques de Messari, en 2022, Web3 VC ouvrira un total de 1,769 30 projets d'investissement, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 2022 %. Géants et foules sont devenus les mots-clés du Web3 XNUMX.
Mais en seulement un an, sa popularité n’a cessé de décliner. La manifestation la plus directe est la vague de licenciements. Selon les données de CoinGecko, rien qu'en janvier 2023, pas moins de 2,806 3 personnes dans le domaine du Web84 ont perdu leur emploi et les échanges centralisés de cryptomonnaies ont représenté XNUMX % du total des licenciements, notamment Huobi, Coinbase, Blockchain.com et Crypto. com et Luno et d'autres institutions bien connues.
En ce qui concerne les raisons des licenciements, ce n'est rien d'autre que la réduction des marges bénéficiaires causée par la morosité du marché et les attentes pessimistes. Par coïncidence, l’environnement politique mondial en matière de cryptographie dirigé par les États-Unis s’est soudainement resserré, ce qui a également exercé une pression inattendue sur le secteur.
Mais contre toute attente, dans les conditions favorables de Hong Kong, le Web3 à la chinoise s'est répandu rapidement.
2022-2023 : De l’afflux de capitaux au départ, Web3 surfe sur les montagnes russes extrêmes
De 2022 à 2023, le domaine du Web3 sera comme conduire des montagnes russes à grande vitesse.
Au début de 2022, alors que le marché haussier progressait, la valeur marchande totale du cercle cryptographique a augmenté régulièrement. Le cercle cryptographique a profité de la Russie et de l’Ukraine pour entrer dans le centre dominant. Web3 est rapidement devenu une nouvelle histoire populaire dans le cercle de la capitale.
Tout au long du premier semestre, l’afflux d’argent chaud dans le Web3 peut même être qualifié de fou. Le capital-risque cryptographique natif a16z a lancé un fonds de 4.5 milliards de dollars américains pour acquérir un sentiment de présence, et Paradigm a accéléré son mouvement, la capitale traditionnelle Sequoia Capital, Goldman Sachs, IDG, Hillhouse et Matrix Partners se sont activement emparés de la plage et ont pris les devants, Sequoia Capital a même rapidement enchaîné l'investissement à raison d'un projet par semaine.
En juillet 2022, il existe près de 900 fonds de crypto-monnaie dans plus de 80 pays à travers le monde. Selon Crypto Fund Research, la taille totale des fonds mondiaux de crypto-monnaie s'élève à 69.2 milliards de dollars et continue de se développer rapidement. Au cours du seul premier semestre 2022, l'investissement dans le domaine Web3 a dépassé 1 milliard de dollars et l'ampleur globale des investissements a dépassé 30 milliards de dollars, soit une augmentation d'une année sur l'autre de plus de 50.795 107. Il existe 3 nouveaux fonds d'investissement liés au Web39.9, pour un montant total de XNUMX milliards de dollars.
Mais la chaleur ne durera pas éternellement.
Au cours du second semestre, alors que la Réserve fédérale continuait d’augmenter ses taux d’intérêt, le resserrement des liquidités a rapidement percé les mines cachées du domaine de la cryptographie. Tout d’abord, Luna, dont la valeur marchande approchait les 20 milliards de dollars, s’est effondrée, puis Three Arrows Capital a allumé le feu. À la fin de l'année, FTX, le loup de Wall Street, a également constitué un grand renversement de l'année, et l'ensemble du cercle Web3 est rapidement tombé dans le moment le plus sombre.
En prenant comme exemple les devises traditionnelles, le BTC, connu sous le nom d'or numérique, est tombé en dessous de 20,000 19,224 $ à 1 2022 $ le 15,757er juin 9. Depuis lors, il a continué de baisser et est même tombé à 31 16,529 $ le 288.78 novembre, et au XNUMX décembre, le BTC était coté à XNUMX XNUMX $, soit une baisse de XNUMX % par rapport au début de l'année, une baisse significative.
L’ETH n’est pas loin derrière. Le prix est passé de 3,000 2022 $ début 993.64 à 18 $ le 66.88 juin, soit 1,199.92 % par rapport au point le plus haut, et a continué d'osciller jusqu'à XNUMX XNUMX $ à la fin de l'année.
Avec la forte baisse des monnaies traditionnelles, les autres marchés Web3 sont également de plus en plus difficiles. Du point de vue de la valeur marchande totale, la valeur marchande totale du marché NFT a continué de baisser après avoir atteint un sommet de 34.96 milliards de dollars en mars 2022 et est tombée à un plancher de 20.82 milliards de dollars en novembre. Jusqu'à la fin de l'année, la valeur marchande totale de l'industrie NFT était de 22 milliards de dollars.
Mais pour Web3 Venture Capital, même après les orages continus de Terra et Three Arrows Capital, les investisseurs ne lui ont pas donné de carton jaune et ont même estimé que c'était le bon moment pour saisir la fenêtre clé avec une valorisation raisonnable.
« L'orage de Terra a encore affecté dans une certaine mesure le marché de l'investissement et du financement, mais son impact est resté à la traîne. Après tout, ce n'était qu'une question de mécanisme, et le choix des cibles était extrêmement limité à l'époque, et le sentiment FOMO s'est répandu dans la capitale. Pour le capital-risque, les rendements Web3 sont élevés, cycle court, sortie rapide et un grand nombre d'institutions dans le même cycle, occuper Portfolio en premier est définitivement une priorité », a déclaré à l'époque un directeur d'investissement d'un fonds en dollars américains.
Le tournant clé est FTX
En tant que troisième plus grande bourse au monde, FTX, son fondateur, SBF, est un visiteur fréquent de Wall Street et un acteur politique bien connu dans le cercle des crypto-monnaies. Selon certaines informations, FTX serait un contributeur important aux dons politiques du Parti démocrate. Lors de l'orage Terra, FTX est connu pour ses gants blancs dans le cercle des devises et a déjà utilisé les actifs de faillite de Voyager Digital, une plateforme de prêt de crypto-monnaie d'environ 1.422 milliard de dollars.
Une entreprise aussi prometteuse a déclaré faillite le 11 novembre et plus de 130 sociétés affiliées, telles que FTX Global et FTX US, ont été touchées. Selon les documents juridiques divulgués en janvier de cette année, il y a environ 7,500 XNUMX créanciers de FTX, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Mitsubishi UFJ Bank et Deutsche Bank, Apple, Netflix, Amazon et de nombreux autres géants. Jusqu’à présent, le cercle monétaire a officiellement provoqué un séisme majeur.
L'effondrement de FTX a eu un impact profond sur le cercle Web3. À la base, en tant que candidat privilégié par Wall Street, de nombreuses capitales traditionnelles et même des fonds de pension y ont participé. Lorsque le bâtiment est sur le point de s'effondrer en raison d'un détournement de compte et d'un effet de levier élevé, cela constitue non seulement un coup dur pour l'industrie, mais cela touche également les attentes du capital dans le domaine de la cryptographie.
Après la faillite de FTX, le marché de l'investissement et du financement a considérablement chuté. En novembre, le total des investissements et des financements a chuté de 32.87 % par rapport à la valeur précédente, soit une baisse de 80 % sur un an.
En décembre, le montant des investissements et des financements ainsi que le nombre d'événements ont continué à baisser. Le nombre d'événements d'investissement et de financement réalisés au cours du mois entier était de 57, soit une baisse de 15 % d'un mois à l'autre.
Du point de vue du montant moyen du financement, en décembre, le montant moyen du financement de la blockchain mondiale est tombé à 49 millions de yuans, soit une baisse mensuelle de 43.60 %. Les attentes en matière d'investissement en capital pour le cercle Web3 ont encore diminué et la recherche du profit a continué de croître.
Après les orages, les régulateurs ont également tourné leur attention vers le domaine barbare et désordonné du Web3.
La supervision se renforce et le Web3 à l'étranger donne le coup d'envoi à la conformité
Compte tenu de la méchanceté de FTX après sa faillite, les États-Unis, le Japon, l’Australie, le Royaume-Uni, Singapour et d’autres régions ont exprimé une grande importance aux goulots d’étranglement réglementaires en matière de cryptographie révélés par l’incident. Scope reconnaît sa validité déguisée.
Bien qu’il existe des indices précoces, la réglementation ne commencera qu’en 2023, et les États-Unis, qui sont situés au centre du pouvoir cryptographique, en sont le cas le plus typique.
Le 3 janvier, la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation et le Bureau du contrôleur de la monnaie ont publié une déclaration commune soulignant que les risques liés aux actifs cryptographiques ne peuvent pas être transférés au système bancaire.
Le 27 janvier, la Maison Blanche des États-Unis a publié un article de blog intitulé « Feuille de route du gouvernement pour atténuer les risques liés aux crypto-monnaies », appelant les autorités à renforcer l'application des lois le cas échéant et demandant au Congrès d'intensifier ses efforts pour réglementer l'industrie de la crypto-monnaie. a souligné que la législation ne devrait pas donner le feu vert aux institutions traditionnelles pour se lancer à corps perdu dans le marché des cryptomonnaies.
Après février, la SEC, la principale agence chargée de l'application de la loi sur la cryptographie, a fréquemment agi. Début février, Kraken, l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, a été impliquée dans une enquête de la SEC pour violation de la réglementation sur les valeurs mobilières lors de l'émission de produits. L’enquête a rapidement déclenché des spéculations sur le marché selon lesquelles les États-Unis interdiraient les promesses de cryptographie.
Les prix des plateformes comme le Lido ont rapidement grimpé jusqu'à 10 %. Le 9 février, la première bataille entre la SEC et la crypto en 2023 s'est terminée avec Kraken mettant fin à l'engagement américain et versant 30 millions de dollars d'indemnisation. Bien que mettre fin à l’indemnisation soit une routine courante pour la SEC, des rumeurs circulent encore sur le marché.
Par coïncidence, quatre jours seulement après la fin de l'incident, le stablecoin BUSD de Binance a de nouveau été pris pour cible.
Le 13 février, des personnes proches du dossier ont révélé que l'émetteur de stablecoin Paxos ferait l'objet d'une action en justice de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour des problèmes liés au BUSD. Les agents chargés de l'application des lois de la SEC des États-Unis ont émis un « avis Wells » à Paxos pour informer d'éventuelles mesures coercitives, indiquant que le BUSD émis et coté par Paxos est un titre non enregistré et qu'il envisage de poursuivre Paxos pour violation des lois sur la protection des investisseurs et que des mesures coercitives peuvent être prises.
Actuellement, Paxos a annoncé la fin de son partenariat avec Binance sur le stablecoin BUSD, et le BUSD existant est toujours entièrement pris en charge et échangeable jusqu'en février 2024.
Toutes ces actions montrent que l'attitude réglementaire des États-Unis à l'égard du domaine de la cryptographie évolue progressivement. La décision de la SEC est également connue sous le nom de « Nuit nazie des épées ». Une réglementation stricte est devenue une tendance objective prévisible de la cryptographie et du Web3.
À la base, lors de l'orage de 2022, le manque de surveillance est visible à l'œil nu, et le chef de la SEC, Gary Gensler, est profondément impliqué dans les soupçons sur les transactions internes de FTX. De ce point de vue, afin de protéger les investisseurs, le renforcement de la surveillance des crypto-monnaies est à la fois un moyen essentiel pour la SEC de se débarrasser de la responsabilité des échecs réglementaires.
D’un point de vue macro, la réglementation cryptographique menée par les États-Unis est devenue la girouette mondiale et les mesures réglementaires se sont propagées de manière continue à long terme. Du côté positif, la conformité et l’intégration sont mutuellement causales, et la promotion de la conformité fera inévitablement migrer le domaine de la cryptographie vers l’intégration.
Avec des attentes pessimistes, Web3 déclenche une vague de licenciements
Cependant, pendant la période de conformité, les souffrances des sociétés de cryptographie sont inévitables.
En particulier l’année dernière, lorsque le ralentissement économique mondial et l’inflation ont augmenté, la Réserve fédérale a continuellement augmenté les taux d’intérêt et le marché des actifs cryptographiques, avec Bitcoin comme noyau, a été gravement touché en tant que marché dérivé du dollar américain. La voie se joue également rapidement dans le domaine de la cryptographie.
Selon les données de CoinGecko, les licenciements dans le domaine de la cryptographie ont augmenté après deux crashs majeurs. Rien qu’en janvier 2023, pas moins de 2,806 3 personnes ont perdu leur emploi dans le domaine du Web84. Parmi eux, les échanges centralisés de crypto-monnaie représentaient XNUMX % du total des licenciements, y compris des institutions bien connues telles que Huobi, Coinbase, Blockchain.com, Crypto.com et Luno.
Avant cela, les licenciements chez Web3 duraient depuis un certain temps. Coinbase avait déjà licencié du personnel en télétravail en octobre 2022, et Crypto.com a également licencié 2,000 30 employés le même mois, représentant 40 à XNUMX % du nombre total d'employés.
En février, les licenciements se sont poursuivis. Le teneur de marché de la crypto GSR, le marché NFT Magic Eden et le média crypto The Block ont également divulgué leurs plans de réduction d'effectifs.
Heureusement, en raison de la volatilité de l’indice du dollar américain et de l’affaiblissement des attentes de hausse des taux d’intérêt provoqué par le ralentissement de l’inflation, le marché de la cryptographie a considérablement rebondi en 2023 et le marché de la cryptomonnaie a maintenu une tendance relativement forte.
La valeur marchande totale est passée de 820 milliards de dollars à environ 11,000 2023 dollars. Selon les données de Wind, depuis le début de 50 jusqu'à aujourd'hui, Bitcoin se classe au premier rang en termes de performance des principales classes d'actifs mondiales, avec une augmentation de près de XNUMX %.
Cependant, en regardant de près les données, les altcoins sont devenus la devise principale après un an et certaines devises non traditionnelles ont augmenté de plus de 400 %. On peut voir que ce cycle de prix du marché ne signifie pas la fin de l'effacement du domaine de la cryptographie, mais que l'environnement du marché est extrêmement vulnérable au début d'un autre cycle de battage médiatique sur les entrées et les reflux de capitaux.
Mais c'est déjà la norme dans le bizarre Web3. Les données de Chainalysis montrent que 24 % des nouveaux jetons en 2022 auront des caractéristiques de pompage, et on estime que les investisseurs ont dépensé 4.6 milliards de dollars en crypto-monnaies pour acheter 9,902 XNUMX jetons différents soupçonnés d'être frauduleux.
Les jeunes travaillant dans le Web3 sont également profondément confus quant à l’environnement extérieur dangereux.
Alex, né en 1995, responsable de l'exploitation d'une plateforme NFT, a déclaré sans ambages qu'après être passé d'une grande usine au Web3 en raison du double package, il a dû démissionner de dizaines de millions de projets en moins d'un an. année au froid hivernal de l’industrie. Maintenant, il réfléchit également à l’opportunité de quitter cette industrie.
"Peut-être à cause de mes raisons personnelles, cette industrie crée un sentiment d'insécurité chez les gens", a-t-il déclaré.
Celle qui partage le même avis que lui est Ann, une ancienne professeure de lycée. De son rêve de devenir riche, elle a démissionné de l'establishment pour se lancer dans l'industrie du Web3.
« C'est une industrie, mais le risque est incontestable. Après la faillite de FTX, j’ai senti qu’il était temps de sortir de mon rêve.
Mais un autre post-00 ne le pensait pas :
« Ce n’est qu’une période d’hiver froid. Internet était autrefois plein de désastres. Je pense personnellement que le retour de la souveraineté des données et la numérisation des actifs sont irréversibles. Même s’il existe moins de codes de patrimoine qu’auparavant, ils existent bel et bien.
À l'heure actuelle, après avoir démissionné d'une bourse de premier plan, il cherche à se positionner sur le marché du Web3.
Les chasseurs de têtes à la pointe de l'emploi ont également ressenti la tendance du marché du chaud au froid puis au chaud.
« L’ensemble de l’affaire Web3 est fondamentalement imparable depuis février de l’année dernière. Les gens des grandes usines se demandent fréquemment leurs intentions, mais depuis octobre, le projet de réduction ou de suppression est évident. Jusqu'en janvier, peu d'emplois marketing et fonctionnels étaient libérés, et les niveaux étaient relativement élevés, alors que les catégories d'emplois étaient principalement des emplois quantitatifs et techniques. Après février, il y a eu une brusque augmentation des emplois liés à l'exploitation, et quelques petites bourses commencent également à bouger. Doris, une chasseuse de têtes qui se concentre sur le Web3, a déclaré.
L’envers du Web3 : une voie de développement agressive à la chinoise
Le Web3 à l'étranger a connu une année de hauts et de bas, mais contrairement au Web3 national, bien que les collections numériques ne puissent s'empêcher d'exciter l'opinion publique, mais après avoir supprimé le domaine de la cryptographie très tôt, il s'est engagé dans une voie de développement inhabituelle.
Après les rencontres successives avec des milliers de régiments, le retrait des géants et la liquidation violente, les collections numériques les plus liées au domaine crypto évoluent cette année vers la mise en conformité.
Après la publication des « Vingt articles de données », l’établissement de la propriété des données et des prix de transfert a acquis une base théorique de base. Des plateformes de collecte numérique représentées par des actifs appartenant à l’État et des échanges de données émergent constamment.
La plateforme d'échange d'actifs culturels numériques de la région de la Grande Baie, la plateforme d'échange d'actifs culturels numériques de Guangwen, l'Anhui « National Edition Youzang » et d'autres plateformes émergent sans cesse. Parmi eux, la plateforme chinoise de négociation d'actifs numériques a ouvert les lignes de fond pour la circulation secondaire des collections numériques et a superposé les mentions politiques pour le NFT à divers endroits.
À l’étranger, en complément des politiques nationales, Hong Kong a officiellement publié cette année une lettre d’invitation dans le domaine de la cryptographie à la suite de la « Déclaration politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong ». Le secrétaire financier de Hong Kong, Chen Maobo, a annoncé à plusieurs reprises lors de réunions publiques qu'il encouragerait le développement d'actifs virtuels et de sociétés de cryptographie à Hong Kong.
D'un point de vue pratique, Hong Kong a achevé le travail législatif visant à mettre en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. Le nouveau système sera mis en œuvre en juin de cette année, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a approuvé deux licences d'échange virtuel et trois ETF majeurs d'actifs virtuels ont été cotés avec succès. Récemment, Hong Kong a annoncé la vente réussie de 800 millions de dollars de Hong Kong en obligations vertes symboliques dans le cadre du programme d'obligations vertes du gouvernement.
Qu'il s'agisse de la confidentialité des données, qui a été beaucoup critiquée, des transactions conformes sur les actifs numériques, ou encore de la coopération et de l'acceptation dans le domaine de la cryptographie, mon pays s'oriente vers une direction plus ouverte et plus libre.
Bien qu'en raison de l'interdiction de la tokenisation, le projet Web3 de mon pays soit évidemment limité, le supplément actuel de Hong Kong a également permis à l'ensemble du territoire Web3 d'être entièrement déployé en Chine. L’industrialisation se concentre sur les données à réaliser sur le continent, tandis que la financiarisation se concentre sur l’entrée et le retour des actifs à Hong Kong.
Avec le resserrement de la SEC et l’ouverture de Hong Kong, des attitudes complètement différentes affectent le cercle volatile de la cryptographie. Récemment, des rumeurs selon lesquelles « les résidents de Hong Kong pourront acheter et vendre librement des crypto-monnaies le 1er juin de cette année seront totalement légales » se sont répandues. Le cercle crypto a immédiatement voté avec ses talons.
Le concept de « Chine » est devenu un secteur populaire suite aux cris de tous dans le passé. Les projets nationaux tels que Cocos et Conflux ont augmenté de plus de 200 % en sept jours. Mais derrière le battage médiatique autour de ce concept, il n'est pas difficile de voir que les spéculations du marché sur la refonte du modèle Web3 oriental et occidental dans le cadre de l'évolution de la conformité persistent.
Le 20 février, les régulateurs de Hong Kong ont pris une autre mesure. La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong a lancé une consultation sur les propositions de supervision des plateformes de négociation d'actifs virtuels.
Il a commencé dans le document de consultation que les investisseurs individuels seraient autorisés à échanger des jetons d'une grande valeur marchande sur des bourses agréées par la Securities Regulatory Commission, à condition que des garanties telles que des tests de connaissances, des évaluations de la tolérance au risque et des limites raisonnables d'exposition au risque soient en place.
Conclusion
Le Web3 est-il l’avenir ? La réponse peut prendre beaucoup de temps à connaître. Mais il est indéniable que qu’il s’agisse de l’Est ou de l’Ouest, cela n’a rien à voir avec les régions et la concurrence. Pour un développement à long terme, le Web3 ne doit pas être simplement une histoire de bulles vacillantes.
Mais d’un autre côté, la capitale est impatiente. AIGC et Chat GPT ont rapidement remplacé Web3 en tant que protagoniste de l'histoire suivante. Google Trends montre que le volume de recherche de l'IA générative a grimpé de 80 % au cours de l'année écoulée, le Web3 correspondant a chuté de 40 % et la vente anxieuse des entreprises technologiques est devenue la nourriture spirituelle du cercle du capital.
Pour les investisseurs en capital-risque qui marchent dans le vent, la création des dieux mérite évidemment plus d'attention que les dieux eux-mêmes. Quant à savoir s'il s'agit d'un faux dieu ou du syndrome de Stockholm, personne ne s'en soucie après un cycle.
Avertissement: Les informations sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général du marché et ne constituent pas un conseil en investissement. Nous vous encourageons à faire vos propres recherches avant d'investir.
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Harold
Coincu Actualité
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Connaissance
Grand remaniement du Web3 : l'Est avance la retraite de l'Ouest
Points clés:
- En seulement un an, la popularité du Web3 n'a cessé de décliner.
- La réglementation cryptographique dirigée par les États-Unis est devenue la girouette mondiale, et les mesures réglementaires se sont propagées de manière continue à long terme.
- Les licenciements chez Web3 duraient depuis un certain temps.
Le légendaire Web3 semble être en train de mourir.
Le Web3 de l'année dernière était une histoire passionnante sur l'Internet de nouvelle génération. Le capital traditionnel a fait un geste audacieux et les jeunes de Dachang se sont lancés dans l'extraction de l'or au nom de la liberté. Web3 est devenu autrefois un nouveau concept de création de capital. Selon les statistiques de Messari, en 2022, Web3 VC ouvrira un total de 1,769 30 projets d'investissement, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 2022 %. Géants et foules sont devenus les mots-clés du Web3 XNUMX.
Mais en seulement un an, sa popularité n’a cessé de décliner. La manifestation la plus directe est la vague de licenciements. Selon les données de CoinGecko, rien qu'en janvier 2023, pas moins de 2,806 3 personnes dans le domaine du Web84 ont perdu leur emploi et les échanges centralisés de cryptomonnaies ont représenté XNUMX % du total des licenciements, notamment Huobi, Coinbase, Blockchain.com et Crypto. com et Luno et d'autres institutions bien connues.
En ce qui concerne les raisons des licenciements, ce n'est rien d'autre que la réduction des marges bénéficiaires causée par la morosité du marché et les attentes pessimistes. Par coïncidence, l’environnement politique mondial en matière de cryptographie dirigé par les États-Unis s’est soudainement resserré, ce qui a également exercé une pression inattendue sur le secteur.
Mais contre toute attente, dans les conditions favorables de Hong Kong, le Web3 à la chinoise s'est répandu rapidement.
2022-2023 : De l’afflux de capitaux au départ, Web3 surfe sur les montagnes russes extrêmes
De 2022 à 2023, le domaine du Web3 sera comme conduire des montagnes russes à grande vitesse.
Au début de 2022, alors que le marché haussier progressait, la valeur marchande totale du cercle cryptographique a augmenté régulièrement. Le cercle cryptographique a profité de la Russie et de l’Ukraine pour entrer dans le centre dominant. Web3 est rapidement devenu une nouvelle histoire populaire dans le cercle de la capitale.
Tout au long du premier semestre, l’afflux d’argent chaud dans le Web3 peut même être qualifié de fou. Le capital-risque cryptographique natif a16z a lancé un fonds de 4.5 milliards de dollars américains pour acquérir un sentiment de présence, et Paradigm a accéléré son mouvement, la capitale traditionnelle Sequoia Capital, Goldman Sachs, IDG, Hillhouse et Matrix Partners se sont activement emparés de la plage et ont pris les devants, Sequoia Capital a même rapidement enchaîné l'investissement à raison d'un projet par semaine.
En juillet 2022, il existe près de 900 fonds de crypto-monnaie dans plus de 80 pays à travers le monde. Selon Crypto Fund Research, la taille totale des fonds mondiaux de crypto-monnaie s'élève à 69.2 milliards de dollars et continue de se développer rapidement. Au cours du seul premier semestre 2022, l'investissement dans le domaine Web3 a dépassé 1 milliard de dollars et l'ampleur globale des investissements a dépassé 30 milliards de dollars, soit une augmentation d'une année sur l'autre de plus de 50.795 107. Il existe 3 nouveaux fonds d'investissement liés au Web39.9, pour un montant total de XNUMX milliards de dollars.
Mais la chaleur ne durera pas éternellement.
Au cours du second semestre, alors que la Réserve fédérale continuait d’augmenter ses taux d’intérêt, le resserrement des liquidités a rapidement percé les mines cachées du domaine de la cryptographie. Tout d’abord, Luna, dont la valeur marchande approchait les 20 milliards de dollars, s’est effondrée, puis Three Arrows Capital a allumé le feu. À la fin de l'année, FTX, le loup de Wall Street, a également constitué un grand renversement de l'année, et l'ensemble du cercle Web3 est rapidement tombé dans le moment le plus sombre.
En prenant comme exemple les devises traditionnelles, le BTC, connu sous le nom d'or numérique, est tombé en dessous de 20,000 19,224 $ à 1 2022 $ le 15,757er juin 9. Depuis lors, il a continué de baisser et est même tombé à 31 16,529 $ le 288.78 novembre, et au XNUMX décembre, le BTC était coté à XNUMX XNUMX $, soit une baisse de XNUMX % par rapport au début de l'année, une baisse significative.
L’ETH n’est pas loin derrière. Le prix est passé de 3,000 2022 $ début 993.64 à 18 $ le 66.88 juin, soit 1,199.92 % par rapport au point le plus haut, et a continué d'osciller jusqu'à XNUMX XNUMX $ à la fin de l'année.
Avec la forte baisse des monnaies traditionnelles, les autres marchés Web3 sont également de plus en plus difficiles. Du point de vue de la valeur marchande totale, la valeur marchande totale du marché NFT a continué de baisser après avoir atteint un sommet de 34.96 milliards de dollars en mars 2022 et est tombée à un plancher de 20.82 milliards de dollars en novembre. Jusqu'à la fin de l'année, la valeur marchande totale de l'industrie NFT était de 22 milliards de dollars.
Mais pour Web3 Venture Capital, même après les orages continus de Terra et Three Arrows Capital, les investisseurs ne lui ont pas donné de carton jaune et ont même estimé que c'était le bon moment pour saisir la fenêtre clé avec une valorisation raisonnable.
« L'orage de Terra a encore affecté dans une certaine mesure le marché de l'investissement et du financement, mais son impact est resté à la traîne. Après tout, ce n'était qu'une question de mécanisme, et le choix des cibles était extrêmement limité à l'époque, et le sentiment FOMO s'est répandu dans la capitale. Pour le capital-risque, les rendements Web3 sont élevés, cycle court, sortie rapide et un grand nombre d'institutions dans le même cycle, occuper Portfolio en premier est définitivement une priorité », a déclaré à l'époque un directeur d'investissement d'un fonds en dollars américains.
Le tournant clé est FTX
En tant que troisième plus grande bourse au monde, FTX, son fondateur, SBF, est un visiteur fréquent de Wall Street et un acteur politique bien connu dans le cercle des crypto-monnaies. Selon certaines informations, FTX serait un contributeur important aux dons politiques du Parti démocrate. Lors de l'orage Terra, FTX est connu pour ses gants blancs dans le cercle des devises et a déjà utilisé les actifs de faillite de Voyager Digital, une plateforme de prêt de crypto-monnaie d'environ 1.422 milliard de dollars.
Une entreprise aussi prometteuse a déclaré faillite le 11 novembre et plus de 130 sociétés affiliées, telles que FTX Global et FTX US, ont été touchées. Selon les documents juridiques divulgués en janvier de cette année, il y a environ 7,500 XNUMX créanciers de FTX, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Mitsubishi UFJ Bank et Deutsche Bank, Apple, Netflix, Amazon et de nombreux autres géants. Jusqu’à présent, le cercle monétaire a officiellement provoqué un séisme majeur.
L'effondrement de FTX a eu un impact profond sur le cercle Web3. À la base, en tant que candidat privilégié par Wall Street, de nombreuses capitales traditionnelles et même des fonds de pension y ont participé. Lorsque le bâtiment est sur le point de s'effondrer en raison d'un détournement de compte et d'un effet de levier élevé, cela constitue non seulement un coup dur pour l'industrie, mais cela touche également les attentes du capital dans le domaine de la cryptographie.
Après la faillite de FTX, le marché de l'investissement et du financement a considérablement chuté. En novembre, le total des investissements et des financements a chuté de 32.87 % par rapport à la valeur précédente, soit une baisse de 80 % sur un an.
En décembre, le montant des investissements et des financements ainsi que le nombre d'événements ont continué à baisser. Le nombre d'événements d'investissement et de financement réalisés au cours du mois entier était de 57, soit une baisse de 15 % d'un mois à l'autre.
Du point de vue du montant moyen du financement, en décembre, le montant moyen du financement de la blockchain mondiale est tombé à 49 millions de yuans, soit une baisse mensuelle de 43.60 %. Les attentes en matière d'investissement en capital pour le cercle Web3 ont encore diminué et la recherche du profit a continué de croître.
Après les orages, les régulateurs ont également tourné leur attention vers le domaine barbare et désordonné du Web3.
La supervision se renforce et le Web3 à l'étranger donne le coup d'envoi à la conformité
Compte tenu de la méchanceté de FTX après sa faillite, les États-Unis, le Japon, l’Australie, le Royaume-Uni, Singapour et d’autres régions ont exprimé une grande importance aux goulots d’étranglement réglementaires en matière de cryptographie révélés par l’incident. Scope reconnaît sa validité déguisée.
Bien qu’il existe des indices précoces, la réglementation ne commencera qu’en 2023, et les États-Unis, qui sont situés au centre du pouvoir cryptographique, en sont le cas le plus typique.
Le 3 janvier, la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation et le Bureau du contrôleur de la monnaie ont publié une déclaration commune soulignant que les risques liés aux actifs cryptographiques ne peuvent pas être transférés au système bancaire.
Le 27 janvier, la Maison Blanche des États-Unis a publié un article de blog intitulé « Feuille de route du gouvernement pour atténuer les risques liés aux crypto-monnaies », appelant les autorités à renforcer l'application des lois le cas échéant et demandant au Congrès d'intensifier ses efforts pour réglementer l'industrie de la crypto-monnaie. a souligné que la législation ne devrait pas donner le feu vert aux institutions traditionnelles pour se lancer à corps perdu dans le marché des cryptomonnaies.
Après février, la SEC, la principale agence chargée de l'application de la loi sur la cryptographie, a fréquemment agi. Début février, Kraken, l'une des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, a été impliquée dans une enquête de la SEC pour violation de la réglementation sur les valeurs mobilières lors de l'émission de produits. L’enquête a rapidement déclenché des spéculations sur le marché selon lesquelles les États-Unis interdiraient les promesses de cryptographie.
Les prix des plateformes comme le Lido ont rapidement grimpé jusqu'à 10 %. Le 9 février, la première bataille entre la SEC et la crypto en 2023 s'est terminée avec Kraken mettant fin à l'engagement américain et versant 30 millions de dollars d'indemnisation. Bien que mettre fin à l’indemnisation soit une routine courante pour la SEC, des rumeurs circulent encore sur le marché.
Par coïncidence, quatre jours seulement après la fin de l'incident, le stablecoin BUSD de Binance a de nouveau été pris pour cible.
Le 13 février, des personnes proches du dossier ont révélé que l'émetteur de stablecoin Paxos ferait l'objet d'une action en justice de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour des problèmes liés au BUSD. Les agents chargés de l'application des lois de la SEC des États-Unis ont émis un « avis Wells » à Paxos pour informer d'éventuelles mesures coercitives, indiquant que le BUSD émis et coté par Paxos est un titre non enregistré et qu'il envisage de poursuivre Paxos pour violation des lois sur la protection des investisseurs et que des mesures coercitives peuvent être prises.
Actuellement, Paxos a annoncé la fin de son partenariat avec Binance sur le stablecoin BUSD, et le BUSD existant est toujours entièrement pris en charge et échangeable jusqu'en février 2024.
Toutes ces actions montrent que l'attitude réglementaire des États-Unis à l'égard du domaine de la cryptographie évolue progressivement. La décision de la SEC est également connue sous le nom de « Nuit nazie des épées ». Une réglementation stricte est devenue une tendance objective prévisible de la cryptographie et du Web3.
À la base, lors de l'orage de 2022, le manque de surveillance est visible à l'œil nu, et le chef de la SEC, Gary Gensler, est profondément impliqué dans les soupçons sur les transactions internes de FTX. De ce point de vue, afin de protéger les investisseurs, le renforcement de la surveillance des crypto-monnaies est à la fois un moyen essentiel pour la SEC de se débarrasser de la responsabilité des échecs réglementaires.
D’un point de vue macro, la réglementation cryptographique menée par les États-Unis est devenue la girouette mondiale et les mesures réglementaires se sont propagées de manière continue à long terme. Du côté positif, la conformité et l’intégration sont mutuellement causales, et la promotion de la conformité fera inévitablement migrer le domaine de la cryptographie vers l’intégration.
Avec des attentes pessimistes, Web3 déclenche une vague de licenciements
Cependant, pendant la période de conformité, les souffrances des sociétés de cryptographie sont inévitables.
En particulier l’année dernière, lorsque le ralentissement économique mondial et l’inflation ont augmenté, la Réserve fédérale a continuellement augmenté les taux d’intérêt et le marché des actifs cryptographiques, avec Bitcoin comme noyau, a été gravement touché en tant que marché dérivé du dollar américain. La voie se joue également rapidement dans le domaine de la cryptographie.
Selon les données de CoinGecko, les licenciements dans le domaine de la cryptographie ont augmenté après deux crashs majeurs. Rien qu’en janvier 2023, pas moins de 2,806 3 personnes ont perdu leur emploi dans le domaine du Web84. Parmi eux, les échanges centralisés de crypto-monnaie représentaient XNUMX % du total des licenciements, y compris des institutions bien connues telles que Huobi, Coinbase, Blockchain.com, Crypto.com et Luno.
Avant cela, les licenciements chez Web3 duraient depuis un certain temps. Coinbase avait déjà licencié du personnel en télétravail en octobre 2022, et Crypto.com a également licencié 2,000 30 employés le même mois, représentant 40 à XNUMX % du nombre total d'employés.
En février, les licenciements se sont poursuivis. Le teneur de marché de la crypto GSR, le marché NFT Magic Eden et le média crypto The Block ont également divulgué leurs plans de réduction d'effectifs.
Heureusement, en raison de la volatilité de l’indice du dollar américain et de l’affaiblissement des attentes de hausse des taux d’intérêt provoqué par le ralentissement de l’inflation, le marché de la cryptographie a considérablement rebondi en 2023 et le marché de la cryptomonnaie a maintenu une tendance relativement forte.
La valeur marchande totale est passée de 820 milliards de dollars à environ 11,000 2023 dollars. Selon les données de Wind, depuis le début de 50 jusqu'à aujourd'hui, Bitcoin se classe au premier rang en termes de performance des principales classes d'actifs mondiales, avec une augmentation de près de XNUMX %.
Cependant, en regardant de près les données, les altcoins sont devenus la devise principale après un an et certaines devises non traditionnelles ont augmenté de plus de 400 %. On peut voir que ce cycle de prix du marché ne signifie pas la fin de l'effacement du domaine de la cryptographie, mais que l'environnement du marché est extrêmement vulnérable au début d'un autre cycle de battage médiatique sur les entrées et les reflux de capitaux.
Mais c'est déjà la norme dans le bizarre Web3. Les données de Chainalysis montrent que 24 % des nouveaux jetons en 2022 auront des caractéristiques de pompage, et on estime que les investisseurs ont dépensé 4.6 milliards de dollars en crypto-monnaies pour acheter 9,902 XNUMX jetons différents soupçonnés d'être frauduleux.
Les jeunes travaillant dans le Web3 sont également profondément confus quant à l’environnement extérieur dangereux.
Alex, né en 1995, responsable de l'exploitation d'une plateforme NFT, a déclaré sans ambages qu'après être passé d'une grande usine au Web3 en raison du double package, il a dû démissionner de dizaines de millions de projets en moins d'un an. année au froid hivernal de l’industrie. Maintenant, il réfléchit également à l’opportunité de quitter cette industrie.
"Peut-être à cause de mes raisons personnelles, cette industrie crée un sentiment d'insécurité chez les gens", a-t-il déclaré.
Celle qui partage le même avis que lui est Ann, une ancienne professeure de lycée. De son rêve de devenir riche, elle a démissionné de l'establishment pour se lancer dans l'industrie du Web3.
« C'est une industrie, mais le risque est incontestable. Après la faillite de FTX, j’ai senti qu’il était temps de sortir de mon rêve.
Mais un autre post-00 ne le pensait pas :
« Ce n’est qu’une période d’hiver froid. Internet était autrefois plein de désastres. Je pense personnellement que le retour de la souveraineté des données et la numérisation des actifs sont irréversibles. Même s’il existe moins de codes de patrimoine qu’auparavant, ils existent bel et bien.
À l'heure actuelle, après avoir démissionné d'une bourse de premier plan, il cherche à se positionner sur le marché du Web3.
Les chasseurs de têtes à la pointe de l'emploi ont également ressenti la tendance du marché du chaud au froid puis au chaud.
« L’ensemble de l’affaire Web3 est fondamentalement imparable depuis février de l’année dernière. Les gens des grandes usines se demandent fréquemment leurs intentions, mais depuis octobre, le projet de réduction ou de suppression est évident. Jusqu'en janvier, peu d'emplois marketing et fonctionnels étaient libérés, et les niveaux étaient relativement élevés, alors que les catégories d'emplois étaient principalement des emplois quantitatifs et techniques. Après février, il y a eu une brusque augmentation des emplois liés à l'exploitation, et quelques petites bourses commencent également à bouger. Doris, une chasseuse de têtes qui se concentre sur le Web3, a déclaré.
L’envers du Web3 : une voie de développement agressive à la chinoise
Le Web3 à l'étranger a connu une année de hauts et de bas, mais contrairement au Web3 national, bien que les collections numériques ne puissent s'empêcher d'exciter l'opinion publique, mais après avoir supprimé le domaine de la cryptographie très tôt, il s'est engagé dans une voie de développement inhabituelle.
Après les rencontres successives avec des milliers de régiments, le retrait des géants et la liquidation violente, les collections numériques les plus liées au domaine crypto évoluent cette année vers la mise en conformité.
Après la publication des « Vingt articles de données », l’établissement de la propriété des données et des prix de transfert a acquis une base théorique de base. Des plateformes de collecte numérique représentées par des actifs appartenant à l’État et des échanges de données émergent constamment.
La plateforme d'échange d'actifs culturels numériques de la région de la Grande Baie, la plateforme d'échange d'actifs culturels numériques de Guangwen, l'Anhui « National Edition Youzang » et d'autres plateformes émergent sans cesse. Parmi eux, la plateforme chinoise de négociation d'actifs numériques a ouvert les lignes de fond pour la circulation secondaire des collections numériques et a superposé les mentions politiques pour le NFT à divers endroits.
À l’étranger, en complément des politiques nationales, Hong Kong a officiellement publié cette année une lettre d’invitation dans le domaine de la cryptographie à la suite de la « Déclaration politique sur le développement des actifs virtuels à Hong Kong ». Le secrétaire financier de Hong Kong, Chen Maobo, a annoncé à plusieurs reprises lors de réunions publiques qu'il encouragerait le développement d'actifs virtuels et de sociétés de cryptographie à Hong Kong.
D'un point de vue pratique, Hong Kong a achevé le travail législatif visant à mettre en place un système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels. Le nouveau système sera mis en œuvre en juin de cette année, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a approuvé deux licences d'échange virtuel et trois ETF majeurs d'actifs virtuels ont été cotés avec succès. Récemment, Hong Kong a annoncé la vente réussie de 800 millions de dollars de Hong Kong en obligations vertes symboliques dans le cadre du programme d'obligations vertes du gouvernement.
Qu'il s'agisse de la confidentialité des données, qui a été beaucoup critiquée, des transactions conformes sur les actifs numériques, ou encore de la coopération et de l'acceptation dans le domaine de la cryptographie, mon pays s'oriente vers une direction plus ouverte et plus libre.
Bien qu'en raison de l'interdiction de la tokenisation, le projet Web3 de mon pays soit évidemment limité, le supplément actuel de Hong Kong a également permis à l'ensemble du territoire Web3 d'être entièrement déployé en Chine. L’industrialisation se concentre sur les données à réaliser sur le continent, tandis que la financiarisation se concentre sur l’entrée et le retour des actifs à Hong Kong.
Avec le resserrement de la SEC et l’ouverture de Hong Kong, des attitudes complètement différentes affectent le cercle volatile de la cryptographie. Récemment, des rumeurs selon lesquelles « les résidents de Hong Kong pourront acheter et vendre librement des crypto-monnaies le 1er juin de cette année seront totalement légales » se sont répandues. Le cercle crypto a immédiatement voté avec ses talons.
Le concept de « Chine » est devenu un secteur populaire suite aux cris de tous dans le passé. Les projets nationaux tels que Cocos et Conflux ont augmenté de plus de 200 % en sept jours. Mais derrière le battage médiatique autour de ce concept, il n'est pas difficile de voir que les spéculations du marché sur la refonte du modèle Web3 oriental et occidental dans le cadre de l'évolution de la conformité persistent.
Le 20 février, les régulateurs de Hong Kong ont pris une autre mesure. La Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong a lancé une consultation sur les propositions de supervision des plateformes de négociation d'actifs virtuels.
Il a commencé dans le document de consultation que les investisseurs individuels seraient autorisés à échanger des jetons d'une grande valeur marchande sur des bourses agréées par la Securities Regulatory Commission, à condition que des garanties telles que des tests de connaissances, des évaluations de la tolérance au risque et des limites raisonnables d'exposition au risque soient en place.
Conclusion
Le Web3 est-il l’avenir ? La réponse peut prendre beaucoup de temps à connaître. Mais il est indéniable que qu’il s’agisse de l’Est ou de l’Ouest, cela n’a rien à voir avec les régions et la concurrence. Pour un développement à long terme, le Web3 ne doit pas être simplement une histoire de bulles vacillantes.
Mais d’un autre côté, la capitale est impatiente. AIGC et Chat GPT ont rapidement remplacé Web3 en tant que protagoniste de l'histoire suivante. Google Trends montre que le volume de recherche de l'IA générative a grimpé de 80 % au cours de l'année écoulée, le Web3 correspondant a chuté de 40 % et la vente anxieuse des entreprises technologiques est devenue la nourriture spirituelle du cercle du capital.
Pour les investisseurs en capital-risque qui marchent dans le vent, la création des dieux mérite évidemment plus d'attention que les dieux eux-mêmes. Quant à savoir s'il s'agit d'un faux dieu ou du syndrome de Stockholm, personne ne s'en soucie après un cycle.
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Harold
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