As Magazine Bitcoin Comme l'a rapporté Cointelegraph, les investisseurs Bitcoin semblent inquiets du fait que le deuxième plus grand promoteur immobilier de Chine, Evergrande Group, soit à la traîne avec 300 milliards de dollars. Ces inquiétudes se sont manifestées sur les marchés boursiers mondiaux, qui ont chuté entre 1.5 % et 3 %.

Malgré la volatilité des prix, la sortie nette de Bitcoin des bourses continue de suivre sa tendance depuis des mois, notamment sur Coinbase Pro.

Les traders savent également que chaque bourse a un profil d'utilisateur différent. Par exemple, le montant de Bitcoin liquidé sur Bybit est beaucoup plus élevé que celui de la bourse FTX, connue pour avoir des clients plus conservateurs.

Prenons, par exemple, le moment où Bitcoin est tombé en dessous de 43,000 1 $, ce qui a provoqué la liquidation d'un contrat long d'un milliard de dollars dirigé par Bybit, même s'il disposait de 2.34 milliards de dollars d'intérêts ouverts (OI) pour les contrats à terme Had.

Les contrats à terme Bitcoin liquidés sur les bourses | Source : Bybt.com

Les données ci-dessus montrent que les traders Bybit prennent des risques plus élevés et utilisent souvent un effet de levier plus élevé. Pendant ce temps, les investisseurs de Binance et de FTX ont été moins affectés par la baisse de 11 % du Bitcoin au cours des dernières 24 heures.

Graphique des prix Bitcoin | Source: Tradingview

Les traders professionnels restent neutres sur la tendance haussière

Pour comprendre si les traders professionnels suivent une tendance à la hausse ou à la baisse, il faut analyser la prime à terme (taux de base). Cet indicateur mesure la différence entre un contrat à terme à plus long terme et les fourchettes du marché au comptant actuel.

Sur des marchés sains, les primes annuelles se situent entre 5 et 15 %, une situation connue sous le nom de contango. Cette différence de prix est due au fait que le vendeur demande plus d’argent pour retarder le paiement.

Lorsque cet indicateur s’estompe ou devient négatif, une alerte rouge appelée déport apparaîtra.

Basé sur un contrat à terme Bitcoin de 3 mois | Source : Laevitas.ch

Comme décrit ci-dessus, la prime annuelle actuelle de 7% est neutre, mais correspond à la moyenne du mois précédent. Lorsque les traders professionnels deviennent nerveux ou baissiers, cet indicateur tombe en dessous de 5 %.

Les ratios long/short des meilleurs traders montrent les actions d'achat

Les investisseurs doivent surveiller les ratios long/short des traders professionnels sur les principales bourses pour mesurer avec précision leurs positions. Cette mesure fournit une vue complète des positions nettes effectives des traders en collectant des données provenant d'une variété de marchés à terme et sur marge.

Ratios long/short des meilleurs traders sur OKEx et Binance | Source : Bybt.com

Il convient de noter que les bourses collectent différemment les données sur les principaux traders, car il existe plusieurs façons de mesurer l'exposition nette des clients. Par conséquent, toute comparaison entre différents prestataires doit être basée sur la variation en pourcentage plutôt que sur le nombre absolu.

Le ratio long/short des meilleurs traders sur OKEx est passé de 8 % en faveur des longs à 54 % aujourd'hui, le niveau le plus élevé des dix derniers jours. D'un autre côté, les traders du marché des produits dérivés de Binance ont maintenu un taux constant de 10 % en faveur des positions longues malgré la correction du prix du Bitcoin.

Les deux données confirment que les détaillants seront probablement plus touchés par l’augmentation des positions à effet de levier. En attendant, les traders professionnels conservent des positions ou profitent de la baisse des prix pour ajouter des positions longues.

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Monsieur le Professeur

Selon Cointelegraph

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