Qu'est-ce que Maple Finance?

concept

Tout d’abord, vous devez comprendre qu’il existe 2 types de prêts populaires : prêt non garanti (prêt non garanti) et Prêt hypothécaire (prêt sécurisé).

Un prêt non garanti est un prêt que vous contractez en raison de votre réputation ou de l’organisation que vous dirigez. Par exemple, si vous vous adressez à une banque pour emprunter de l’argent sur la base d’informations personnelles, professionnelles et salariales, le prêt n’est pas garanti.

Pendant ce temps, une hypothèque est un prêt dans lequel vous empruntez de l’argent contre une garantie. Par exemple : un prêt pour acheter une voiture et la voiture est aussi une garantie… Les prêts hypothécaires se divisent en 2 types : sur-garanti (emprunter un montant inférieur à la valeur de la garantie) et sous-garanti (emprunter plus d’argent que de garantie).

En termes de sécurité pour le prêteur, la commande peut donc être classée comme suit :

Prêt non garanti

Apprenez-en davantage sur les activités de prêt de DeFi : Prêt Flash – L'épée à double tranchant du marché DeFi ?

Définir

Après avoir défini le projet : Maple Finance est une place de marché décentralisée pour les prêts aux entreprises, dont l'objectif est de fournir aux emprunteurs un financement transparent et efficace conclu en chaîne.

Selon la définition de l'auteur : Maple Finance est un protocole qui permet aux entreprises d'emprunter de l'argent sous garantie.

L'objectif de Maple Finance est de fournir des crédits sous-garantis aux entreprises de manière décentralisée. Leur idée vient du fait que les organisations et les fonds communs de placement (comme Alameda Research, Coinbase, Multicoin Capital …) ont besoin de capital pour participer aux investissements des projets (puisque les projets ont souvent un plan de paiement. Prenez des jetons.) Pendant longtemps et ne payez qu'un fraction de sorte qu'un remboursement rapide avec des fonds n'est pas possible). Pour cette raison, Maple Finance établira un protocole qui permettra aux fonds d'emprunter des fonds sous garantie auprès de pools de liquidités (fournis par l'utilisateur).

Membres présents à Maple. prendre part

Fournisseurs de liquidité (LP) : Car ceux qui fournissent des liquidités ou en ont une compréhension approximative apportent du capital au pool. Ces hommes mettent leur argent en commun pour accorder des prêts et perçoivent des intérêts lorsque le prêt est remboursé.

Délégués de la piscine : En tant que représentant du Pool. Ces personnes évalueront les organisations et les fonds ci-dessus, examineront les conditions du prêt et décideront d'approuver ou non le prêt.

Emprunteur institutionnel : Il est entendu que les institutions financières et les fonds communs de placement doivent utiliser du capital et sont en mesure d’emprunter (sous-garantir) du capital sous la réputation de l’organisation.

Parieur : Qui assure la piscine. Chaque pool est assuré, pour ainsi dire, en bloquant un certain montant d'actifs dans le pool staking. En cas de défaut du prêt, il existe un risque de liquidation, la partie des actifs de ce pool de staking sera d'abord liquidée après la liquidation complète de la garantie. En échange, ces jalonneurs reçoivent % d’intérêts à la fin du prêt.

Flux opérationnel

d'abord. Premièrement, Maple Governance approuve le délégué du pool.

2. Une fois approuvé, le délégué du pool crée une stratégie, la publie dans le pool et active le pool en misant un montant minimum de MPL et d'USDC. À ce stade, de nombreux pools sont créés sur Maple, chaque pool ayant une stratégie de crédit et un taux d’intérêt différents. Par exemple, le Pool A récompense uniquement les fonds communs de placement ayant un rendement moyen de 30 % au cours des 5 dernières années ; Le pool B prête à des fonds communs de placement avec un rendement moyen de 20 % sur les 3 dernières années…

3. Les LP eux-mêmes se réfèrent à la stratégie de chaque pool, puis sélectionnent le pool approprié et ajoutent des liquidités.

4ème L'emprunteur crée un profil de crédit (ce profil se présente sous la forme d'un dossier de crédit bancaire, qui montre la crédibilité de toutes sortes de fonds) et un contrat de crédit (conditions sur le montant du prêt, délai de paiement, taux d'intérêt…).

5. Ce profil est examiné par le délégué à la piscine, s'il est OK, le contrat de prêt est initié.

6ème Les emprunteurs retirent le montant du prêt du pool et déposent également un certain montant de garantie pour une transaction (garantie de mise). Des frais (appelés frais de formation) sont facturés pour cette promotion et envoyés au Trésor de Maple DAO.

7ème Les emprunteurs paient des intérêts selon le cycle promis et le capital à l’échéance du prêt.

8th. Le délégué du pool réclamera les intérêts + principal payés par l'emprunteur lors du processus de prêt. Ce montant peut être réclamé par les LP et les jalonneurs à tout moment pendant le processus de prêt.

9. Jusqu’à l’échéance, si l’emprunteur n’a pas réglé ses dettes, il dispose d’un délai supplémentaire de 5 jours pour effectuer le paiement. Si le paiement n’est toujours pas effectué, la garantie sera liquidée par le délégué du pool et restituée aux pools de liquidités qui ont financé le prêt. En outre, l’organisation défaillante subira également une atteinte à sa réputation si le dossier de cette non-conformité est disponible. Si la garantie est liquidée mais reste insuffisante pour payer les pools de liquidité, le manque à gagner peut être prélevé sur le pool de staking (la partie déposée par la participation).

Frais sur Maple

Il existe 2 types de frais chez Maple, notamment :

Comment faire du profit avec Maple

D'après le tableau des frais ci-dessus, il existe 3 façons de gagner de l'argent avec Maple :

– Apporter des liquidités : Les utilisateurs peuvent participer à la fourniture de liquidités aux pools pour gagner un taux d'intérêt fixe sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie du pool. Ce taux fixe est déterminé selon les modalités fixées par l'agent du groupe et l'emprunteur. De plus, les participants qui fournissent des liquidités peuvent gagner des MPL supplémentaires grâce à l'extraction de liquidités dans certains pools sélectionnés.

– Couverture du pool de mise : Maple récompense les utilisateurs qui participent à des contrats de casier. Les actifs de ce contrat de casier constituent une réserve qui risque toujours d'être liquidée afin de protéger les LP en cas de défaillance. Les participants au jalonnement reçoivent 1% des intérêts générés par les emprunteurs.

– Devenez délégué de la piscine : Devenez délégué du pool, représentez le pool lors de l'évaluation, approuvez les prêts, gérez le pool et récupérez les frais.

Jeton MPL

MPL est un jeton ERC-20 sur Ethereum du Protocole Érable. L'offre totale de MPL est de 10 millions de tokens avec 3 caractéristiques principales : gouvernance, staking, participation aux frais de réseau, notamment :

Les détenteurs de MPL peuvent voter sur les modifications apportées au protocole, y compris les propositions d'ajustement des frais, de frappe ou de gravure de MPL, ainsi que d'autres propositions liées au fonctionnement du protocole. En particulier, les détenteurs de MPL ont le droit de voter sur la répartition des frais accumulés dans la trésorerie Maple DAO.

Les détenteurs de MPL reçoivent également une partie des frais que les emprunteurs paient pour le protocole Maple. Tous les propriétaires de Maple reçoivent une part des frais de création accumulés dans la trésorerie Maple DAO. De plus, les détenteurs peuvent recevoir des frais supplémentaires supplémentaires lorsqu’ils participent au jalonnement.

Vitesse de développement

Actuellement, je ne vois qu'un seul pool de liquidités d'Orthogonal Trading sur Maple avec une valeur totale de pool de 1 millions.

Selon certaines informations que j'ai lues, le premier prêt de 17 millions de dollars de Maple a été contracté auprès des emprunteurs Alameda Research, Wintermute et Amber Group.

Bailleurs de fonds et investisseurs

D’après les informations que j’ai trouvées, Maple Finance a traversé 2 tours de financement, le Seed Round et le Venture Round avec des noms assez connus comme Framework Capital, Bitscale, Alameda Research, One Block Capital, Polychain…

commentaire

Le principal modèle opérationnel actuel de Maple peut être vu tournent autour des prêts hypothécaires. Tous les bénéfices du protocole incluent les frais de formation et les frais courants. Pour que le projet puisse se développer, nécessite que davantage d’institutions participantes empruntent de l’argent chez Maple, augmentant les frais facturés et offrant de meilleurs avantages aux délégués, aux LP, aux Stakers et aux propriétaires. Ce n'est que lorsque cette condition se produira que la demande d'achat et de détention de jetons MPL augmentera et que le prix du jeton pourra augmenter..

Actuellement, je constate que la demande de crédit n'est pas élevée, le nombre de pools participants sur Maple ne compte qu'un seul pool. Par conséquent, afin de confirmer si le marché a réellement besoin d’un tel produit dans un avenir proche, il est nécessaire de poursuivre la surveillance. En contrepartie, un point positif est que le premier pool a attiré un montant important de dépôts (1 millions USDC), ce qui montre que beaucoup de gens sont toujours intéressés par la manière de gagner de l'argent sur Maple.

Le mécanisme d’action de Maple est en réalité assez similaire à celui d’une « banque spécialisée ». Les utilisateurs déposeront de l'argent, Maple apporte cet argent aux prêts via son protocole (les délégués sont des évaluateurs bancaires, approuvent les prêts), les intérêts sont répartis entre les parties. Le mécanisme Maple a minimisé les risques pour les utilisateurs en transférant le risque vers un autre pool de jalonnement, en retour les jalonneurs obtiennent plus de récompenses. Cependant, à l’heure actuelle, l’approbation du crédit dépend encore fortement des délégués (filtrée par titulaire de MPL via la gouvernance). Par conséquent, à mon avis, la décentralisation dans ce protocole est encore relativement limitée.

Cependant, je suis un peu Désaccord sur le mécanisme de récompense des délégués. Les délégués sont des évaluateurs de crédit, donc si les délégués sont récompensés pour l'évaluation initiale et l'approbation de l'ensemble des valves (frais d'affrètement), cela n'a pas de sens car les délégués peuvent être avides d'approuver de nombreux crédits même s'ils ne sont pas qualifiés. C'est comme un homme qui possède des fonds communs de placement de petits investisseurs mais qui reçoit des commissions sur des projets d'investissement. Pour être plus raisonnable, je pense que les délégués recevront des frais de formation une fois le prêt remboursé.

D'après l'analyse ci-dessus, je pense Le pouvoir d’achat des tokens MPL n’est pas encore grandEn particulier, la détention et le jalonnement de MPL n'ont pas généré des bénéfices suffisamment attractifs. Personnellement, je mettrai Maple Finance sur la liste de surveillance et surveillerai le développement futur du projet.

Poséidon

Découvrez d’autres articles analysant d’autres projets DeFi potentiels par l’auteur de Poséidon :