Les traders de Bitcoin affirment qu'il faudra 43,600 XNUMX $ pour rétablir la tendance haussière, mais les données sur les contrats à terme et les options montrent des signes d'épuisement.

« N'allez pas à contre-courant de la tendance » est un dicton bien connu sur le marché et il existe des dictons similaires comme « N'attrapez jamais un couteau qui tombe ». L'essentiel est que les traders ne devraient pas essayer de prédire des renversements de tendance ou, pire encore, essayer d'obtenir des améliorations de prix moyens tout en perdant.

Peu importe que vous négociiez des contrats à terme sur du soja, de l'argent, des actions ou des crypto-monnaies. Les marchés évoluent souvent selon des cycles qui peuvent durer de quelques jours à plusieurs années. Dans le cas du Bitcoin, presque personne ne peut justifier l’hypothèse haussière en regardant le graphique ci-dessous.

Graphique des prix Bitcoin | Source: TradingView

Au cours des 25 derniers jours, toutes les tentatives visant à briser le canal descendant ont échoué. Bizarrement, une baisse en dessous de 40,000 18 $ à la mi-octobre serait la dernière date limite pour la décision de la SEC sur l'ETF ProShares Bitcoin (10 mai). 19) et l'ETF Bitcoin d'Invesco (XNUMX octobre).

suivre rapport Chaque semaine par CoinShares, la dernière évolution des prix a déclenché des afflux institutionnels pour la sixième semaine consécutive. Près de 100 millions de dollars ont été récoltés entre le 20 et le 24 septembre.

Les traders chevronnés suggèrent que Bitcoin doit retrouver le niveau de support de 43,600 XNUMX $ pour que la tendance haussière se poursuive. Pendant ce temps, les données en chaîne montrent une accumulation massive à mesure que l’offre sur les bourses diminue.

Les contrats à terme perpétuels montrent que les traders sont neutres à la baisse

Pour mesurer le sentiment des investisseurs, il convient d’analyser les taux de financement des contrats perpétuels, car il s’agit de l’outil préféré des détaillants. Contrairement aux contrats mensuels, les contrats à terme perpétuels sont négociés à un prix très similaire à celui des bourses au comptant régulières.

Le taux de financement est automatiquement calculé toutes les 8 heures à partir du moment où Long (acheteur) demande un effet de levier supplémentaire. Cependant, si la situation s'inverse et que l'ordre à découvert (vendeur) est surutilisé, le taux de financement devient négatif et l'ordre à découvert devient le payeur.

Taux de financement sur 8 heures du Bitcoin Perpetual Futures | Source : Bybt

Une situation « neutre » qui implique l’utilisation d’un effet de levier sur une position longue paie une petite commission allant de 0% à 0.03% sur une période de 8 heures, soit 0.6% par semaine. Cependant, le graphique ci-dessus montre une légère tendance à la baisse depuis le 13 septembre, date à laquelle le taux de financement était supérieur à 0.03 % pour la dernière fois.

Le ratio put-to-call favorise les haussiers, mais la tendance a changé

Contrairement aux contrats à terme, les options sont divisées en deux segments. Les options d’achat permettent à l’acheteur d’acheter du Bitcoin à un prix fixe à la date d’expiration. Généralement, ils sont utilisés dans des stratégies d’arbitrage neutre ou haussières.

Les options de vente, en revanche, sont souvent utilisées pour se protéger contre les mouvements de prix négatifs.

Pour comprendre comment ce ratio put-to-call est équilibré, il faut comparer les options d’achat et de vente.

Ratio OI Put-to-Call des options Bitcoin | Source : Laevitas.ch

L'indicateur a atteint un plancher à 0.47 le 29 août, reflétant 50,000 104,000 options de vente BTC accumulées sur 24 XNUMX options d'achat BTC. Cependant, l'écart s'est réduit à mesure que l'utilisation de contrats courts neutres à baissiers gagne du terrain après l'expiration mensuelle du XNUMX septembre.

Selon les marchés à terme et d’options Bitcoin, il peut sembler trop tôt pour qualifier de période « baissière », mais les deux dernières semaines n’ont montré aucun signe de tendance à la hausse des indices des marchés dérivés. Il semble que les haussiers espèrent que la suppression progressive des ETF brisera la structure actuelle du marché.

Rejoignez Bitcoin Magazine Telegram pour suivre l'actualité et commenter cet article : https://t.me/coincunews

Monsieur le Professeur

Selon Cointelegraph

Suivez la chaîne Youtube | Abonnez-vous à la chaîne de télégramme | Suivez la page Facebook