Le XRP a rebondi de 72 % entre le 7 et le 14 août, mais depuis lors, toutes les tentatives visant à sortir du canal descendant ont été rapidement déjouées. Les dix derniers jours n’ont pas été différents, avec un prix XRP révisé de 15 %.

Introduit pour la première fois en 2012 par la société américaine Ripple Labs, Ripple est un protocole distribué et un système de transfert d'argent open source. La société propose des solutions de paiement transfrontaliers via des partenariats nationaux ou en proposant les services RippleNet.

Il fut un temps où le prix du XRP se négociait au-dessus de 2 $, mais le litige qui a duré un an entre Ripple et la Securities and Exchange Commission des États-Unis a été l'un des facteurs provoquant une pression à la baisse soutenue des deux côtés de la médaille.

Le procès remonte à décembre 2020, lorsque la SEC a accusé le PDG Brad Garlinghouse et le co-fondateur Chris Larsen de « vendre des titres numériques non enregistrés » via leur XRP.

En conséquence, XRP a été radié de la liste de nombreuses bourses parmi les plus importantes aux États-Unis, telles que Binance.US, Coinbase et Bitstamp.

Tableau des prix XRP/USD | Source : TradingView

La récente hausse de début septembre pourrait être attribuée à un projet de création d’un fonds de crypto-monnaie du géant financier japonais SBI Holdings. Tomoya Asakura, directeur et directeur principal de SBI, a déclaré que le fonds pourrait atteindre des centaines de millions de dollars.

SBI Holdings détient 60 % de la coentreprise SBI Ripple Asia avec Ripple et fournit la technologie RippleNet aux institutions financières et aux opérateurs de services de transfert de fonds au Japon, en Corée du Sud et dans certains pays d'Asie du Sud-Est. Ripple possède également 33 % de Money Tap, un réseau de paiement japonais exploité par SBI et 38 autres banques.

Les traders professionnels sont neutres par rapport au prix XRP

Pour comprendre la position des baleines et la table d'arbitrage, il convient d'analyser les primes trimestrielles des contrats à terme. Dans le cas des contrats à mois fixe, la demande déséquilibrée se reflète dans la différence de prix par rapport au marché spot régulier.

Spread des contrats à terme XRP de décembre (ci-dessus) par rapport à XRP/USDT (ci-dessous) | Source : TradingView

Les marchés dérivés sains ont un écart de 5 à 15 %, car les traders facturent plus d'argent pour différer les paiements. Un spread faible ou négatif est un indicateur baissier et signale l'inconfort d'un investisseur à l'idée de prendre des positions longues avec effet de levier.

A noter que la prime des contrats à terme de décembre sur Binance a culminé à plus de 5% le 6 septembre alors que les traders espéraient une éventuelle cassure de 1.40$. Cet écart est de 17 % par an et signale un effet de levier excessif du côté long (acheteur).

La récente correction du prix du XRP a atténué les attentes du marché et l'écart de prix actuel de 1.9 % sur une période de 3 mois équivaut à 7.8 % par an, un indicateur neutre.

Les détaillants confirment également leur neutralité

D'autre part, le dérivé préféré du détaillant est le contrat à terme perpétuel, car son prix est souvent similaire à celui du marché au comptant régulier. Avec ce type, vous n’avez pas besoin de transférer manuellement les contrats arrivant à expiration, comme c’est le cas avec les contrats à terme trimestriels.

Des transactions longues (acheteurs) et courtes (vendeurs) sont constamment exécutées dans chaque contrat à terme, mais leur effet de levier est différent. En conséquence, les bourses calculeront quelle partie utilise le plus l’effet de levier du taux de financement pour compenser le risque, et ces frais seront payés à l’autre partie.

Les marchés neutres ont généralement un taux de financement positif de 0 % à 0.03 % ou 0.6 % par semaine, ce qui montre que les positions longues portent leurs fruits.

Taux de financement 8 heures pour les contrats à terme perpétuels XRP | Source : Bybt.com

Les données montrent que l'engouement pour les positions longues à effet de levier à partir du 08.08. jusqu'au 9 juillet, la charge moyenne sur 8 heures étant de 0.1 %. Cela correspond à 2.1% par semaine, mais n'est pas tenable à long terme.

En résumé, on peut dire que ni les contrats perpétuels destinés au détail ni les contrats trimestriels des traders professionnels ne montrent de signes de marché baissier et doivent être interprétés comme positifs au vu de la baisse de 15 % des performances au cours des 10 derniers jours.

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Minh Anh

Selon Cointelegraph

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