Comment les actifs du monde réel (RWA) sont-ils intégrés dans les protocoles Defi ?

25 juillet 2023 - Autour 7 min minutes pour lire

La popularité croissante de RWA dans DeFi souligne l'importance croissante d'incorporer des actifs du monde réel dans des solutions financières décentralisées pour ouvrir davantage d'opportunités d'introduire des actifs plus stables dans DeFi, rendant les investissements des utilisateurs plus sûrs et les protocoles plus accessibles. Alors pourquoi l’intégration de ces deux domaines devient-elle de plus en plus importante, et existe-t-il des moyens d’introduire RWA en profondeur sur le marché Defi ?

Comment les actifs du monde réel (RWA) sont-ils intégrés dans les protocoles Defi ?

Les actifs du monde réel (RWA) sont devenus un moteur important de Defi

DeFi réussit dans l’espace cryptographique car il profite à tous les participants. Les détenteurs de crypto-monnaie peuvent gagner un revenu passif de leurs actifs grâce à des mécanismes tels que l’agriculture de rendement. Dans le même temps, les emprunteurs peuvent obtenir des prêts en quelques secondes à des conditions avantageuses qu’aucune autre institution financière traditionnelle ne peut égaler.

L’un des plus gros inconvénients de DeFi est l’obligation pour les emprunteurs de sur-garantir leurs prêts pour tenir compte des fluctuations de prix. La plupart des protocoles DeFi exigent des garanties supérieures à la valeur du prêt. Cette exigence excessive de garantie pose un risque important pour l’emprunteur et entrave gravement l’accès. Actuellement, la plupart des entreprises ne peuvent pas utiliser DeFi comme source de financement car elles ne sont pas autorisées à utiliser autre chose que des crypto-monnaies comme garantie.

En outre, le marché DeFi s'est énormément développé depuis le début de 2020 et a atteint le cap TVL de plus de 180 milliards de dollars à la fin de 2021. Depuis lors, parallèlement à la tendance à la baisse du marché, le TVL sur les protocoles DeFi a chuté à moins de 50 milliards de dollars. comme c'est le cas maintenant.

En tant que pilier du progrès technologique et moteur de l'ensemble de l'industrie de la blockchain aujourd'hui, cependant, DeFi doit encore travailler sur de meilleurs modèles de tokenomics avec un taux d'inflation symbolique élevé.

Certains tokens ont perdu plus de 90 % de leur valeur, voire ont disparu du marché, entraînant une réduction significative des bénéfices pour les utilisateurs. Le rendement de DeFi n’est désormais équivalent qu’à celui de TradFi (Traditional Finance).

Il existe désormais une nouvelle innovation dans le domaine de la DeFi qui peut révolutionner la manière traditionnelle de prêter/emprunter et favoriser l’adoption de la DeFi à l’échelle mondiale dans toutes les entreprises, petites et grandes. Les RWA font référence à des actifs physiques ayant une valeur tangible, tels que des biens immobiliers, des marchandises, des véhicules et des objets de collection. Ces actifs sont de plus en plus tokenisés, ce qui signifie que leur propriété est représentée par des jetons numériques qui peuvent être achetés, vendus ou échangés sur la blockchain.

L'intégration des actifs du monde réel (RWA) dans la finance décentralisée (DeFi) a considérablement élargi la gamme d'opportunités et de services financiers disponibles pour les utilisateurs, notamment les prêts, les emprunts et le commerce. En rendant les actifs physiques de grande valeur plus accessibles, liquides et interopérables, les actifs symboliques du monde réel créent des opportunités pour les investisseurs individuels et les entreprises de participer au processus.

Actuellement, les actifs du monde réel contribuent pour une part considérable à la valeur de la finance mondiale. Sur ce total, le marché de la dette (à flux de trésorerie fixe) vaut déjà environ 127 362 milliards de dollars, le marché immobilier vaut environ 11,5 XNUMX milliards de dollars et la capitalisation boursière de l’or est d’environ XNUMX XNUMX milliards de dollars.

Pendant ce temps, avec TVL à seulement 50 milliards de dollars, le marché DeFi est comme une petite personne par rapport à la capitalisation de RWA. Si RWA est mis sur la blockchain, le marché DeFi recevra un flux plus riche d'actifs avec des modèles de profit plus diversifiés, stimulant ainsi la croissance.

Comment DeFi exploite le RWA pour générer des bénéfices réels

Ces dernières années, le terme Real World Asset (RWA) est apparu plus communément pour distinguer les crypto-monnaies des actifs financiers traditionnels. Comparés aux crypto-monnaies qui n’existent que sous forme numérique, les actifs physiques (RWA) sont souvent des actifs corporels et impliquent des institutions physiques.

Cependant, avec le développement de la technologie blockchain, les actifs réels sont désormais capables de se connecter à DeFi. Le développeur utilise des contrats intelligents pour générer un jeton qui représente un RWA et fournit une sécurité hors chaîne pour garantir que le jeton est échangeable contre l'actif sous-jacent.

Alors, lorsque les actifs du monde réel seront placés sur la blockchain, comment seront-ils utilisés dans DeFi ?

Stablecoins

Les Stablecoins sont un parfait exemple d’utilisation réussie d’actifs dans le monde réel dans DeFi, trois des sept principaux jetons cryptographiques par capitalisation boursière étant des stablecoins (126 milliards de dollars au total). L'USDT et l'USDC sont deux pièces stables qui figurent régulièrement dans le top 5 des jetons cryptographiques par capitalisation boursière. Ce que les deux ont en commun, c’est que des actifs réels comme le dollar américain et les obligations les soutiennent.

Actuellement, l'USDC est soutenu par un ancrage de 1:1 par rapport au dollar américain, grâce à une réserve d'actifs de 8.1 milliards de dollars en liquidités et de 29 milliards de dollars en bons du Trésor américain. De même, plus de 80 % des actifs de réserve de l'USDT sont constitués de liquidités et de bons du Trésor, le reste étant constitué d'obligations d'entreprises, de prêts et d'autres investissements.

De par leur nature, les stablecoins constituent un atout important de la DeFi, favorisant le transfert de valeur entre le monde réel et la blockchain, ainsi qu’un actif intermédiaire pour se protéger de la volatilité des marchés.

Jetons synthétiques

Une autre application du jeton synthétique consiste à connecter des actifs physiques à DeFi. Ce jeton synthétique permet le trading en chaîne de contrats à terme financiers impliquant des devises, des actions et des matières premières. La principale plateforme de trading de jetons synthétiques, Synthetix, a bloqué jusqu'à 3 milliards de dollars d'actifs dans son protocole lors d'une course haussière massive en 2021.

Les jetons synthétiques ont de nombreuses utilisations intéressantes. Par exemple, les détenteurs d'actifs réels tels que l'immobilier peuvent titriser les flux de trésorerie provenant des opérations de location, puis transformer cette sécurité en un jeton synthétique pour le trading sur DeFi.

Protocole de prêt

Une autre application intéressante du RWA dans DeFi est liée aux protocoles de prêt. Par rapport aux protocoles de prêt primitifs qui utilisent l’emprunt crypto, les plateformes DeFi se concentrent sur les RWA pour servir les entreprises réelles qui empruntent de l’argent. Ce modèle offre des rendements relativement stables et est protégé de la volatilité des cryptomonnaies.

Il n’est pas non plus surprenant que les protocoles de prêt soient en tête de l’espace DeFi. Parmi les 10 principaux protocoles DeFi du marché, 4 ne sont que des accords de prêt.

Avec les prêts cryptographiques basés sur RWA, vous fournissez une garantie qui peut avoir une valeur objective inférieure au montant que vous empruntez. Dans certains cas, vous n’aurez peut-être même pas besoin de déposer de garantie. Les prêts basés sur les RWA aident les entreprises à survivre et à se développer en leur permettant d'accéder au capital sans avoir à fournir de grandes quantités de garanties.

Générateur de rendement

Le modèle commercial de prêt DeFi constitue le moyen le plus rentable de regrouper et de distribuer le capital entre de nombreux prêteurs et emprunteurs. Il élimine les intermédiaires et automatise les transferts d’argent tout en offrant aux utilisateurs un anonymat relatif.

Cependant, l’accent mis sur le service aux investisseurs en crypto crée des limites importantes. Le pool de capitaux de DeFi doit être davantage utilisé, en particulier pendant les marchés baissiers. Les plus grands emprunteurs du monde n’ont pas non plus accès à ces fonds – les entreprises du monde réel n’ont pas d’actifs cryptographiques en garantie.

Les protocoles de prêt répondent à ces limites en créant un modèle robuste pour aider les entreprises ayant une activité économique réelle à accéder au capital DeFi.

Les plateformes de rendement réel peuvent utiliser les RWA comme biens immobiliers (Real Estate) tokenisés en NFT comme garantie pour les prêts. Ensuite, Yield Generator générera des bénéfices grâce à ces prêts et partagera les bénéfices avec les investisseurs via des jetons émis par la plateforme.

Conclusion

Apporter des actifs du monde réel sur la blockchain et les intégrer dans la finance décentralisée est l'un des cas d'utilisation potentiels les plus importants des crypto-monnaies et de la technologie Web 3.

Certaines des applications importantes du RWA dans DeFi sont les pièces stables, les jetons synthétiques, les prêts et les générateurs de rendement. Ce ne sont que des applications simples, ce domaine présente donc un grand potentiel de croissance future.

Actuellement, l’introduction du RWA sur le marché de la cryptographie se heurte encore à de nombreux défis. L’un d’eux est la capacité d’évaluer et de convertir avec précision la valeur RWA en crypto-monnaie. En outre, la stabilité de la valeur RWA sur le marché des crypto-monnaies est également affectée par la volatilité et la possibilité de perte en capital.

Cependant, le développement de la technologie Blockchain et des applications DeFi contribue à résoudre certains des problèmes ci-dessus et fournit de nouvelles solutions pour le trading de RWA sur le marché de la cryptographie. Cela suscite l’intérêt de nombreux investisseurs et professionnels de la finance dans l’espoir de créer un lien entre le marché de la cryptographie et le marché des actifs traditionnels, contribuant ainsi à offrir de plus grandes opportunités d’investissement aux investisseurs du monde entier.

Avertissement: Les informations sur ce site Web sont fournies à titre de commentaire général du marché et ne constituent pas un conseil en investissement. Nous vous encourageons à faire vos propres recherches avant d'investir.

Connaissance

Comment les actifs du monde réel (RWA) sont-ils intégrés dans les protocoles Defi ?

La popularité croissante de RWA dans DeFi souligne l'importance croissante d'incorporer des actifs du monde réel dans des solutions financières décentralisées pour ouvrir davantage d'opportunités d'introduire des actifs plus stables dans DeFi, rendant les investissements des utilisateurs plus sûrs et les protocoles plus accessibles. Alors pourquoi l’intégration de ces deux domaines devient-elle de plus en plus importante, et existe-t-il des moyens d’introduire RWA en profondeur sur le marché Defi ?

Les actifs du monde réel (RWA) sont devenus un moteur important de Defi