Le 25 juin, le nombre de shorts de marge Bitcoin sur Bitfinex a augmenté de 22,000 726, ce qui équivaut à 9 millions de dollars. À cette époque, la bourse Bitfinex a considérablement augmenté sa part de marché dans le volume au comptant à partir de 00h16 UTC (XNUMX GMT), répondant ainsi à la demande de marge courte.

Les données confirment qu'une (ou plusieurs) baleines ont activement vendu le marché à découvert, pariant sur la possibilité d'une baisse des prix. Le prix moyen de la transaction est d'environ 33,000 500 $, donc toute différence de 11 $ lors de la clôture de la position courte entraîne un profit ou une perte de XNUMX millions de dollars.

Dans le monde de la cryptographie, les traders ont tendance à croire que pour construire une position aussi importante, une entreprise ou un groupe a besoin d’informations « privilégiées » afin de se protéger. Cependant, comme mentionné précédemment, la marge courte de Bitfinex a chuté de 65 millions de dollars depuis début juin, lorsque Bitcoin a atteint 40,400 16 dollars le XNUMX juin.

Prix ​​du Bitcoin dans Coinbase, USD (à gauche) contre marge courte BTC chez Bitfinex (à droite) | Source : TradingView

La principale différence entre le trading sur marge et les contrats à terme (permanents ou trimestriels) est que les traders sur marge peuvent utiliser leur propre bitcoin pour effectuer des transactions. Par conséquent, au lieu de l’acheter sur le marché, le joueur informe simplement la bourse que ses avoirs en espèces seront utilisés pour une position courte.

Cette fonction n'est pas disponible sur le marché à terme car les contrats sont agrégés. Le dépôt de 10 Bitcoins en bourse ne « renonce » pas au remboursement du contrat du vendeur à découvert de 360,000 ​​XNUMX USD.

En conséquence, la position courte aurait pu être clôturée même si la taille au comptant de Bitfinex ne représentait pas la totalité des 900 millions de dollars de transactions au cours de cette période de 8 heures le 25 juin.

Volume total d’échange au comptant de Bitcoin | Source : Coinalyse

Ici aussi, il y a eu une clôture à découvert lorsque le volume au comptant sur Bitfinex a augmenté le 27 juin. Par conséquent, on peut supposer que les entreprises qui ont clôturé la transaction sur marge précédente n’ont pas acheté de Bitcoin en échange.

Le prix moyen pour clôturer une marge courte de 22,000 20 bitcoins pendant 26 heures à partir du soir du 32,500 juin est de 11 32,700 $. Ces données montrent un bénéfice total potentiel pour le trading de 26 millions de dollars. Cependant, il convient de noter que Bitcoin a culminé à 15.4 XNUMX $ le XNUMX juin, de sorte que cette marge est restée serrée et a enregistré une perte temporaire de XNUMX millions de dollars.

Ces traders ont peut-être fermé leurs positions lorsque Bitcoin a testé le support de 31,500 35,000 $, mais le prix fait preuve de résilience et cela a peut-être anéanti la plupart des bénéfices de la transaction. Quelle que soit la raison de la clôture des transactions à découvert, cela indique une faiblesse des baisses ou un inconfort lié au maintien de positions baissières en dessous de XNUMX XNUMX $.

Focus sur le flux BTC de Bitfinex

Selon les données de Glassnode, la baisse des prix au cours de la semaine dernière semble avoir déclenché une « panique » parmi les propriétaires à long et à court terme, comme en témoignent « la volatilité du LTH-SOPR et la reddition du STH-SOPR ».

SOPR (Spent Output Profit Ratio) est utilisé pour mesurer le profit et la perte totaux du marché pour toute transaction en fonction de la variation entre les prix de vente et d'achat.

SOPR des détenteurs de Bitcoin à court terme (STH) et à long terme (LTH) | Source: Noeud de verre

«La perte réelle du STH n'est que légèrement inférieure à l'événement de rachat de mars 2020. Le LTH est prêt à émettre des pièces avec un coût de base moyen compris entre 9,200 16,300 et XNUMX XNUMX dollars pour la semaine, ce qui indique un niveau élevé de volatilité.

Des informations plus détaillées sur les conditions actuelles du marché de CryptoQuant ont mis en évidence les entrées et sorties de BTC vers Bitfinex comme mesure possible du développement du marché.

Sortie BTC de Bitfinex (rouge) et prix BTC (noir) | Source: KryptoQuant

Selon l'analyse de CryptoQuant, le marché a connu « des afflux relativement élevés de dérivés BTC par rapport au spot », un changement qui signifie souvent « un tournant » sur le marché.

La société a souligné que la récente augmentation de l’afflux moyen de BTC sur toutes les bourses (MA7) « signale la fin des dépôts baissiers importants ». Cette observation est également étayée par l’afflux de Bitcoin en provenance de Bitfinex, qui est « considéré comme le principal responsable de la récente tendance à la baisse ».

La situation de plus en plus risquée dans laquelle se trouvent actuellement les ours a été soulignée par le trader William Clemente III dans le tweet suivant, qui indique un financement négatif pendant 11 jours consécutifs, ce qui signifie que les shorts paient des positions longues pour conserver leurs positions.

Le financement est désormais négatif depuis 11 jours consécutifs.

Traduction : les shorts paient des positions longues pour garder leurs positions ouvertes. pic.twitter.com/PkGJ8LGPPz

– Guillaume Clément III (@WClementeIII) Le 28 juin 2021

Bien que les haussiers aient montré de la force hier, le prix du Bitcoin est resté en dessous du niveau de résistance de 35,000 20 $ et n'a pas réussi à inverser la moyenne mobile sur XNUMX jours pour soutenir ou garantir une clôture quotidienne au-dessus de ce niveau.

Selon les données de TradingView, Bitcoin s'échange dans une fourchette de 33,850 35,000 $ à 35,400 28 $ depuis que le BTC a atteint XNUMX XNUMX $ le XNUMX juin, alors que l'impact de la répression minière chinoise du BTC sur le marché s'est propagé.

Vous pouvez voir le prix BTC ici.

Avertissement: Cet article est uniquement destiné à des fins d’information et non de conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.

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