L'intérêt ouvert (OI) pour les contrats à terme Bitcoin (BTC) sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​atteint un nouveau record jeudi alors que BTC a retrouvé un sommet de cinq mois de 58,550 XNUMX $ sur BitStamp.

Selon les données de ParBt.com, le nombre total de contrats dérivés en cours sur le marché à terme Bitcoin du groupe CME a atteint 3.22 milliards de dollars, soit à seulement 40 millions de dollars des sommets, avec le record établi en février 2021 sur le plus haut Bitcoin-Price à la mi-avril.

En particulier, le Bitcoin Futures OI sur CME était de 3.02 milliards de dollars le 14 avril, jour où le prix du BTC a atteint près de 65,000 6 dollars. Mais jeudi, l'intérêt ouvert était de 57,000 % supérieur aux niveaux de la mi-avril, même si le prix du BTC oscillait entre 58,550 XNUMX et XNUMX XNUMX dollars.

Les traders utilisent souvent l'OI comme indicateur pour confirmer les tendances des marchés dérivés et des marchés au comptant. Par exemple, un nombre croissant de contrats dérivés non réglés sont interprétés comme de l’argent frais indépendant des tendances.

Dans le cas du Bitcoin, cependant, l’intérêt croissant pour le marché à terme semble indiquer que les investisseurs qualifiés cherchent à accroître leur exposition au BTC.

Le secteur commercial augmente son exposition aux contrats à terme Bitcoin

Les dernières mesures d’OI montrent que davantage de capitaux institutionnels entrent sur le marché du Bitcoin. En conséquence, les investisseurs semblent plus confiants quant à la prise de nouvelles positions dans la fourchette de prix de 50,000 58,000 $ à XNUMX XNUMX $, les volumes de CME ayant tendance à augmenter au cours des sept derniers jours.

Les analystes voient une augmentation uniforme des intérêts ouverts, du volume et des prix comme le signe de nouveaux achats sur le marché à terme. Cela place également l’actif sous-jacent dans une meilleure position pour reprendre sa tendance haussière. Il semble donc que Bitcoin traverse une période similaires tendance à la hausse.

La principale preuve de la flambée des prix du Bitcoin provient d'un dossier de la Commodity Futures Trading Commission publié le 5 octobre. Il a révélé que le secteur commercial – y compris les sociétés de couverture – avait accéléré les achats de leurs contrats à terme Bitcoin ; Ils détiennent actuellement une position nette de plus de 10,000 XNUMX BTC.

Cependant, dans le même temps, les hedge funds et les investisseurs particuliers ont montré un déficit sur le marché à terme du Bitcoin. Cependant, votre tactique pourrait consister à couvrir des positions longues ailleurs, comme sur le marché au comptant.

Cela est principalement dû aux primes annuelles plus élevées disponibles sur les prix à terme CME Bitcoin par rapport au marché au comptant. Au cours des derniers jours, le prix à terme du CME Bitcoin s’est négocié constamment 15 % au-dessus du prix au comptant du BTC, contre une moyenne d’environ 7.7 % au cours des neuf premiers mois de 2021.

La justification macro derrière la résurgence du Bitcoin

Les derniers achats sur le marché spot du Bitcoin surviennent également selon les déclarations des régulateurs américains.

Par exemple, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC) et Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, ne préconisent pas une interdiction du Bitcoin. Dans le même temps, la perspective croissante d’un ETF Bitcoin approuvé par la SEC a également alimenté le discours « d’acheter les rumeurs ».

Connexes : L'analyste Bitcoin est « très sceptique » quant au retour à 50,000 XNUMX $ – la clôture hebdomadaire apportera-t-elle une correction ?

Les investisseurs recherchent également une exposition au marché du Bitcoin alors que les prix à la consommation aux États-Unis continueront de monter en flèche dans 13 ans.

L'inflation en septembre était de 5.4%, son plus haut niveau depuis 13 ans.

Bitcoin vient de dépasser les 58,000 XNUMX $, son prix le plus élevé depuis mai de cette année.

Bitcoin continue de constituer la meilleure couverture contre l’inflation au monde.

– Pomp (@APompliano) 14 octobre 2021

JP Morgan Chase a noté dans son dernier rapport qu'une inflation plus élevée a conduit les investisseurs institutionnels à rechercher une exposition au Bitcoin, certains considérant même la crypto-monnaie comme un port meilleur que l'or. Dans un autre rapport publié en janvier 2021, le géant bancaire américain prévoyait que le prix du BTC atteindrait 140,000 XNUMX $ à long terme.

Il déclare : « La forte concentration de l’or en tant que monnaie alternative implique que la valeur du Bitcoin augmentera à long terme. »

« Il est peu probable qu’une convergence de volatilité entre Bitcoin et Or se produise de si tôt et nous pensons que cela prendra plusieurs années. Cela implique qu’un objectif théorique de prix Bitcoin de plus de 146,000 XNUMX $ doit être considéré comme un objectif à long terme et donc un objectif de prix insoutenable pour cette année. "