Avec deux ETF à terme Bitcoin sur le point d'arriver sur le marché, penchons-nous sur le coût de possession de ces contrats. L'ETF ProShares Bitcoin Futures devrait être mis en ligne aujourd'hui, probablement suivi par l'ETF d'Invesco le 19 octobre.

Il existe des coûts supplémentaires associés aux ETF. En plus des commissions de courtage, les analystes s'attendent à des ratios de coûts plus élevés pour ces fonds négociés en bourse. Étant donné que les dépôts ProShares ont un coût d'exploitation annuel de 0.95 %, un investisseur dépenserait essentiellement 9.5 $ pour chaque investissement de 1,000 XNUMX $ par an.

En outre, cela peut être un appel coûteux pour les traders ordinaires par rapport aux traders de portefeuille BTC. Et ce n'est pas tout, car certains courtiers exigent également que les investisseurs obtiennent des liquidités afin d'exécuter leurs positions de trading.

Jamie McAvity, investisseur en matières premières et PDG de Cormint Data Systems, a récemment tweeté pourquoi un ETF à terme n'est peut-être pas le meilleur retour sur investissement.

"Si vous représentez graphiquement le rendement roll * -1 % qu'un ETF à terme paie chaque mois pour détenir une position dans le futur, c'est comme regarder un accident de voiture au ralenti :

1 BTC =

20 mois : 0.8 BTC

80 mois : 0.5 BTC

120 mois : 0.3 BTC

GaryGensler – Est-ce ainsi que vous protégez les investisseurs ? "

Si vous représentez le rendement global de -1 % que l'ETF basé sur les contrats à terme paie chaque mois pour maintenir sa position sur les contrats à terme, c'est comme regarder un accident de voiture au ralenti :

1 BTC =

20 mois : .8BTC

80 mois : 0.5 BTC

120 mois : .3BTC@GaryGensler Comment se déroule cette protection des investisseurs ? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv

– James McAvity (@jamesmcavity) 16 octobre 2021

* Le rendement roll est le profit réalisé lorsque le marché à terme compense une vente massive après avoir converti un contrat à court terme en contrat à long terme et bénéficié de la convergence des prix avec un prix spot plus élevé.

Les investisseurs doivent également noter que la négociation et la compensation des contrats à terme Bitcoin sont réglementées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aux États-Unis. Cependant, les contrats à terme Bitcoin sont cotés et compensés sur le Chicago Mercantile Exchange, un marché de contrats désignés (DCM) et une organisation de compensation de produits dérivés (DCO) enregistrée aux États-Unis.

Fondamentalement, le contrat n’inclut pas l’échange Bitcoin proprement dit. De plus, les utilisateurs n’ont pas besoin d’un portefeuille numérique pour prendre position. Au lieu de cela, CME explique que les contrats à terme Bitcoin sont réglés financièrement avec une société de courtage. Il n’est pas non plus intéressant de rappeler que ces contrats ne suivent pas directement le prix spot du Bitcoin.

La bourse affirme que les contrats à terme Bitcoin peuvent être négociés 24 heures sur XNUMX. Cependant, les investisseurs doivent noter que les séances de compensation sur le CME sont différentes du règlement des transactions dans un espace décentralisé. L’accès au commerce est « plus étroit » XNUMX heures sur XNUMX, six jours sur sept.

Quel est le bon moment pour se lancer dans un ETF à terme Bitcoin ?

Les investisseurs qui souhaitent investir dans les crypto-monnaies mais n’ont pas d’accès direct à la classe d’actifs peuvent envisager un ETF à terme Bitcoin. Étant donné que les ETF peuvent entraîner des frais de gestion importants, beaucoup préfèrent se lancer directement sur le marché.

Il est également important de noter que certains ETF peuvent connaître de graves erreurs de suivi. Cependant, le contrat à terme peut éviter cela car il ne suit pas exactement le prix au comptant. Il s'agit de « obtenir cela, perdre cela ». Cependant, cela pourrait être l’une des raisons pour lesquelles le président de la SEC était plus à l’aise avec un ETF basé sur des contrats à terme qu’avec un ETF Bitcoin direct.

Le PDG Jan van Eck a déclaré précédemment :

« Gensler est beaucoup plus à l'aise avec les bourses et les institutions réglementées avec lesquelles la SEC ou d'autres régulateurs fédéraux peuvent interagir. C'est pourquoi il dit sur Pourquoi dit-il des choses positives sur les contrats à terme Bitcoin ?

Cependant, tout le monde dans la communauté n’est pas déçu, car l’ETF Bitcoin Futures est sur le point d’ouvrir la voie à un ETF Bitcoin spot. Récemment, Mark Cuban a déclaré dans une interview télévisée qu'il n'investirait pas dans un ETF :

«Je peux acheter du BTC directement. Pourquoi pas?"

Avec cela, les ETF de fournisseurs de fonds comme Valkyrie Investments et VanEck pourraient être la prochaine option à être approuvée.

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Annie

Selon Ambcrypto

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