Après que Bitcoin (BTC) soit tombé en dessous de 30,000 100 $ en juin, Bitcoin (BTC) a connu un rallye de près de quatre mois, augmentant de plus de 15 %. Le 60,000 octobre, il est revenu au niveau des 7.56 XNUMX dollars après avoir terminé la journée en hausse de XNUMX %. Le rallye suivant a été attribué à l'enthousiasme suscité par la SEC, ce qui a donné au ProShares Bitcoin Futures ETF le feu vert. Bitcoin a depuis défendu avec succès son niveau de prix actuel et se rapproche de son plus haut historique de 64,899 XNUMX $.

La cotation de l’ETF ProShares Bitcoin Strategy le 19 octobre devrait donner au Bitcoin et à la crypto un coup de pouce supplémentaire pour devenir courants. Cependant, un fait clé du nouvel ETF Bitcoin est qu’il n’investit pas directement dans Bitcoin, mais place plutôt une partie de ses actifs dans des contrats à terme BTC.

"BITO"

Coté sous le nom de « BITO » à la Bourse de New York, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy est le premier du genre, et certains disent que cela fait 10 ans que plusieurs ETF Bitcoin étaient pour la plupart détenus ou complètement bloqués par les régulateurs américains des valeurs mobilières.

Certaines applications bien connues et toujours en attente sont les ETF Bitcoin de WisdomTree et VanEck. ProShares a obtenu le feu vert en raison d'une différence spécifique : l'ETF ProShares Bitcoin est un ETF basé sur des contrats à terme et est également déposé selon les règles des fonds communs de placement.

La SEC aime cette structure car elle n’a pas compétence sur les échanges cryptographiques qui ne sont pas enregistrés en tant qu’échanges aux États-Unis.

Structure du fonds

Comme indiqué dans le prospectus de l'ETF déposé auprès de la SEC, le fonds investira 25 à 30 % de ses actifs dans des contrats à terme Bitcoin. Elle a également déclaré qu'elle avait l'intention d'investir dans les titres de FNB organisés et cotés aux fins de négociation au Canada, ainsi que dans d'autres véhicules de placement en commun.

Ces positions sont conçues pour gérer les entrées et les sorties en réponse à des conditions de marché inhabituelles, à des exigences de marge accrues ou lorsqu'il devient difficile pour le Fonds d'accéder à des contrats à terme. La majeure partie des actifs du fonds est investie dans des instruments du marché monétaire, qui sont ensuite décomposés en bons du Trésor américain, en contrats de mise en pension et en contrats de rachat inversé.

Promouvoir l’adoption générale

Comme mentionné précédemment, les ETF Bitcoin rendent l'ensemble du marché accessible, un peu comme la cotation de Coinbase en bourse plus tôt cette année. En effet, les investisseurs n’ont peut-être pas un accès direct aux crypto-monnaies, mais avoir un compte de courtage leur donne la possibilité de s’exposer au bitcoin.

Michael Sapir, PDG de ProShares, a déclaré dans un communiqué que BITO offre une exposition aux investisseurs qui souhaitent acheter des actions et des ETF mais ne souhaitent pas nécessairement acheter du Bitcoin sur une bourse ou créer un complexe de portefeuille.

BITO peut également être un précurseur d’autres produits d’investissement. D’une part, le plus grand gestionnaire d’actifs pour les monnaies numériques, Grayscale Investments, prévoit de convertir son produit phare GBTC en ETF « dès qu’il y aura une instruction claire et officielle de la SEC », a déclaré le directeur. Grayscale Media, approuvé par Jennifer Rosenthal. Également PDG de Grayscale, Michael Sonnenshein parler qu'après la cotation réussie de BITO, un ETF basé sur l'éther devrait suivre.

En dehors de cela, un autre ETF basé sur les contrats à terme Bitcoin démarre également cette semaine. Les documents déposés auprès de la SEC montrent qu'elle a accepté une demande d'enregistrement pour coter les actions Bitcoin Strategy ETF de Valkyrie au Nasdaq. Melanion Capital, une société d'investissement basée en France, lancera également son propre ETF lié au Bitcoin le 22 octobre, après avoir reçu l'approbation du régulateur financier français AMF. Le fonds, appelé Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF, investit dans un panier diversifié d'actions liées aux mouvements quotidiens des prix du Bitcoin et est coté sur Euronext Paris.

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Augmentation de l’intérêt ouvert

L'activité commerciale active de Bitcoin a également alimenté l'intérêt ouvert pour les contrats à terme BTC. Les données de l'échange de crypto-monnaie Bybit montrent que l'intérêt ouvert pour les contrats à terme BTC a atteint 23.1 milliards de dollars le 18 octobre.

La principale bourse avec la valeur de contrat en dollars la plus élevée est de loin Binance avec 5.3 milliards de dollars américains. Le Chicago Mercantile Exchange Group (CME) s'est classé troisième avec 3.5 milliards de dollars, bien que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme ait récemment atteint un sommet en huit mois. L'intérêt ouvert fait référence au montant des contrats à terme qui ne sont pas réglés. Il est souvent utilisé pour déterminer la force d’une tendance ou le sentiment du marché.

La résurgence du Bitcoin a rendu de nombreux investisseurs convaincus que le prix du BTC pourrait continuer à augmenter – même si beaucoup pensent que l'ETF Bitcoin nouvellement coté a été valorisé au cours des dernières semaines. En conséquence, le discours haussier fait son retour, répétant ce que les investisseurs avaient parié plus tôt dans l’année.

Les contrats à terme avec une date de règlement en décembre commencent l'année à des prix allant jusqu'à 74,000 XNUMX $. Cette tendance s'est atténuée à mesure que le marché se refroidissait, mais elle est à nouveau conforme à la hausse des prix au comptant.

Parier sur un prix Bitcoin de 100,000 2022 $ est si tendance que les institutions financières centralisées comme Standard Chartered ont fixé des objectifs de prix similaires pour cette année ou début XNUMX.

La croissance des adresses de portefeuille permet de déterminer si des prix plus élevés sont susceptibles de persister à l’avenir. L'adoption joue un rôle de premier plan à cet égard, et bien que le Brésil ne soit pas encore prêt à rejoindre le Salvador pour établir le Bitcoin comme monnaie légale, de telles mesures sont susceptibles d'augmenter le nombre de nouveaux portefeuilles.

Les données montrent que le nombre d’adresses de portefeuille a augmenté régulièrement depuis octobre 2020. Il existe actuellement environ 77 millions d’adresses. En outre, il existe également des données montrant que le nombre de « hodlers » ou adresses détenant des actions BTC depuis au moins un an est également en augmentation.

Étant donné que de nouveaux produits d’investissement liés au Bitcoin pourraient également obtenir le feu vert dans un avenir proche, davantage d’institutions pourraient s’impliquer. Avec BITO seul, une toute nouvelle classe d'investisseurs va s'ouvrir, y compris des poids lourds sous la forme de (401,000 100,000) fonds de retraite et comptes de retraite. Mais que le Bitcoin atteigne ou non XNUMX XNUMX $, le nouvel ETF Bitcoin montre au moins que le Bitcoin est un investissement respectable.

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