La volatilité est une mesure statistique complexe largement utilisée par les traders et les investisseurs. Pour ceux qui ne sont pas familiers avec cela, les analystes feront probablement référence à un type particulier de « position » lorsque le terme est utilisé. Cependant, comme l'a récemment commenté Binance Comme le montre le fondateur de la bourse, Changpeng Zhao, la plupart des gens ne savent pas ce que signifie la volatilité.

Attendez-vous à une très forte volatilité #Crypto le mois prochain.

– CZ Binance (@cz_binance) 21 octobre 2021

Ce n’est pas la première fois que CZ fait une fausse hypothèse sur le sujet. En mai, CZ a déclaré que la volatilité « ne s'applique pas uniquement aux crypto-monnaies », même si plusieurs sources, dont Cointelegraph, suggèrent qu'aucune action du S&P 500 ne lui convient, à l'exception de Tesla : Bitcoin (BTC) 70 % de volatilité annuelle.

Alors, qu’est-ce que la volatilité ?

La volatilité réalisée (ou historique) mesure l'ampleur du mouvement quotidien des prix, et une volatilité plus élevée indique que le prix peut changer de manière significative dans les deux sens au fil du temps.

Cet indicateur peut sembler contre-intuitif, mais les périodes de faible volatilité présentent un risque plus élevé d’épidémie. Cela s’explique en partie par le fait que la volatilité est considérée comme un indicateur qui a tendance à être à la traîne. Pendant les périodes plus calmes, les traders ont tendance à utiliser un effet de levier excessif, ce qui se traduit par une plus grande liquidité en cas de fluctuations soudaines des prix.

Les données ci-dessus montrent une volatilité moyenne de 74% sur 50 jours au cours des deux dernières années. Dans le passé, l’indicateur a eu tendance à s’accélérer lorsqu’il dépasse 80 %, mais rien ne garantit qu’une telle évolution aura lieu. Les données de février et avril 2017 fournissent un contre-argument à cet argument.

La volatilité ne fait pas de différence entre les marchés haussiers et baissiers car elle mesure uniquement les fluctuations quotidiennes absolues. En outre, une période de calme volatilité ne constitue pas à elle seule un indicateur d’un dumping imminent.

Et si CZ sait quelque chose que nous ignorons ?

Compte tenu du réseautage du fondateur du plus grand échange de crypto-monnaie au monde, il y a toujours une chance que CZ ait des informations privilégiées, mais si vous êtes trop sûr d'un événement à venir, il est très peu probable qu'il sache que les ramifications sont positives ou négatives. Ici aussi, l’attente d’une « forte volatilité » pour les « prochains mois » ne signifie pas que quelqu’un croit dans quelque direction que ce soit.

Disons qu'il a raison et que la volatilité de la cryptomonnaie est sur le point de dépasser la limite annuelle de 100 %. Il existe une stratégie d’options qui correspond à ce scénario et permet aux investisseurs de bénéficier d’une forte évolution dans les deux sens.

Le Reverse Iron Butterfly (short) est une stratégie de trading d’options avec un risque et un profit limités. Il est important de se rappeler que les options ont une durée de conservation déterminée ; l'augmentation des prix doit donc avoir lieu dans le délai imparti.

 

Le prix ci-dessus a été exécuté le 25 octobre, le Bitcoin s'échangeant à près de 63,000 31 $. Toutes les options répertoriées concernent la date d'expiration du XNUMX décembre, mais cette stratégie peut être utilisée avec n'importe quelle autre période.

La stratégie haussière proposée consiste à vendre des contrats de 1.23 BTC à partir d'options de vente de 52,000 0.92 $ tout en vendant simultanément 80,000 appels avec une baisse de 1.15 64,000 $. Pour finaliser la transaction, achetez 64,000 contrat avec des options d'achat de XNUMX XNUMX $ et une autre option de vente de XNUMX XNUMX $.

Bien que cette option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acheter un actif, le vendeur assume un risque (potentiel) négatif lié au contrat. Pour vous protéger pleinement des fluctuations du marché, vous devez déposer 0.174 BTC (environ 11,000 XNUMX $), ce qui représente la perte maximale que l'investisseur peut perdre.

Le rapport risque/récompense est inégal, les traders doivent donc être confiants

Pour que cet investisseur réalise un profit, il faut un prix Bitcoin inférieur à 54,400 14 $ (en baisse de 75,500 %) ou supérieur à 19 31 $ (en hausse de 2021 %) au 0.056 décembre XNUMX. Le rapport risque/récompense théorique n'est pas bon car le le paiement maximum est de XNUMX BTC et la perte potentielle est trois fois ce montant.

Cependant, si un trader est certain que la volatilité est imminente, une évolution de 20 % de 63,000 66 $ en 2 jours semble réalisable. Les traders doivent noter qu’il est possible pour un investisseur de reprendre ses activités avant l’expiration de l’option, de préférence immédiatement après la fluctuation du prix du Bitcoin. Il vous suffit de racheter les 2 options que vous avez vendues et de vendre les XNUMX autres options que vous avez achetées précédemment.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.

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