La volatilité est une mesure statistique complexe largement utilisée par les traders et les investisseurs. Pour ceux qui ne sont pas familiers avec cela, les analystes attribueront probablement un type spécial de « référence » à chaque fois qu’ils utiliseront ce terme. Cependant, comme dans a. montré commentaire Selon le dernier PDG de la bourse Binance, Changpeng Zhao (CZ), la plupart des gens ne comprennent pas ce que signifie la volatilité.

"On prévoit que le marché de la cryptographie sera très volatil au cours des prochains mois."

Ce n’est pas la première fois que CZ fait une fausse hypothèse sur le sujet. En mai, il a déclaré que la volatilité « n'est pas propre aux crypto-monnaies », bien que plusieurs sources suggèrent qu'à l'exception de Tesla, aucune action du S&P 500 n'égale la volatilité de 70 % du Bitcoin.

Alors, qu’est-ce que la volatilité ?

La volatilité réelle (ou historique) mesure la volatilité quotidienne des prix, et une volatilité plus élevée indique que les prix peuvent changer de manière significative dans les deux sens au fil du temps.

Cet indicateur peut sembler contre-intuitif, mais les périodes de faible volatilité présentent un risque plus élevé d’épidémie. Cela s’explique en partie par le fait que la volatilité réelle est un indicateur rétrospectif. Pendant les périodes de faible volatilité, les traders ont tendance à utiliser un effet de levier excessif, ce qui conduit ensuite à des liquidations plus importantes lorsque le prix fluctue considérablement.

Volatilité du cadre de Bitcoin sur 50 jours | Source: TradingView

Les données ci-dessus montrent une volatilité moyenne de 74 % sur la période de 50 jours au cours des deux dernières années. Dans le passé, l’indicateur a eu tendance à s’accélérer lorsqu’il dépasse 80 %, mais rien ne garantit qu’une telle évolution aura lieu. Les données de février et avril 2017 fournissent un contre-argument à cet argument.

La volatilité ne fait pas de différence entre les marchés haussiers et baissiers car elle mesure uniquement les fluctuations quotidiennes absolues. De plus, une période de calme volatilité n’est pas en soi un indicateur d’uneimminence de dumping.

Et si CZ savait des choses que nous ignorons ?

Compte tenu de la connectivité de CZ, il est probable qu’elle dispose d’informations privilégiées, mais si vous êtes trop sûr d’un événement à venir, vous saurez très probablement si l’impact sera positif ou négatif. Ici aussi, l’attente d’une « forte volatilité » pour les « prochains mois » ne signifie pas que quelqu’un croit dans quelque direction que ce soit.

Supposons que le CZ soit correct et que la volatilité de la cryptomonnaie dépasse le niveau annuel de 100 %. Il existe une stratégie d’options adaptée à cette situation et permettant aux investisseurs de bénéficier d’une forte évolution dans les deux sens.

Reverse Iron Butterfly (Short) est une stratégie de trading d'options qui limite à la fois le risque et le profit. Il est important de se rappeler que les options ont une date d’expiration fixe. L’augmentation des prix doit donc avoir lieu dans le délai imparti.

Bénéfice/perte estimé | Source : Générateur de positions Deribit

Le prix ci-dessus a été exécuté le 25 octobre, le Bitcoin s'échangeant à près de 63,000 31 $. Toutes les options répertoriées concernent la date d'expiration du XNUMX décembre, mais cette stratégie peut être utilisée pour toute autre période.

Une stratégie haussière proposée consiste à vendre des contrats de 1.23 BTC dans une option de vente avec un prix d'exercice de 52,000 0.92 $ et une option d'achat de 80,000 avec un prix d'exercice de 1.15 64,000 $. Pour finaliser la transaction, les gens devraient acheter 64,000 contrat avec des options d'achat à XNUMX XNUMX $ et un autre contrat avec des options de vente avec un prix d'exercice de XNUMX XNUMX $.

Bien que cette option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acheter un actif, le vendeur assume un risque (potentiel) négatif lié au contrat. Pour une protection complète contre la volatilité du marché, les gens doivent déposer 0.174 BTC (environ 11,000 XNUMX $), ce qui représente la perte maximale qu'un investisseur peut perdre.

Risque – La récompense est toujours imprévisible, les traders doivent donc être confiants

Pour profiter, les investisseurs ont besoin d’un prix Bitcoin inférieur à 54,400 31 $ au 2021 décembre 14 (en baisse de 75,500 %) ou supérieur à 19 0.056 $ (en hausse de XNUMX %). Le rapport risque/récompense théorique n'est pas bon puisque le paiement maximum est de XNUMX BTC et la perte potentielle est trois fois ce montant.

Cependant, si un trader est certain que la volatilité est imminente, une évolution de 20 % de 63,000 66 $ en 2 jours semble réalisable. Les traders doivent noter qu’il est possible pour un investisseur d’annuler ses opérations avant l’expiration de l’option, de préférence immédiatement après la fluctuation du prix du Bitcoin. Il suffit de racheter les 2 options vendues et de vendre les XNUMX options restantes précédemment achetées.

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Avertissement: Cet article est uniquement destiné à des fins d’information et non de conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.

Monsieur le Professeur

Selon Cointelegraph

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