Stablecoins sont la pierre angulaire du marché des actifs numériques avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars. Les gouvernements ont consacré des ressources considérables pour rattraper cette tendance. Un rapport de novembre 2021 publié par le groupe de travail présidentiel américain sur les marchés financiers décrit diverses mesures visant à garantir que la réglementation des pièces stables est mise en œuvre conformément aux directives gouvernementales. Une enquête mondiale auprès des banques centrales réalisée par la Banque des règlements internationaux (BRI) montre que 86 % des banques centrales sont actuellement activement impliquées d'une manière ou d'une autre dans les monnaies numériques des banques centrales. Parmi cette cohorte de banques centrales, sept ont désormais officiellement lancé des CBDC, tandis que 17 autres sont en version bêta, selon le tracker CBDC de l'Atlantic Council.

Comme toutes les autres crypto-monnaies, les pièces stables s'appuient sur la technologie blockchain pour alimenter les transactions numériques peer-to-peer (P2P) et leur donner les propriétés ultimes de détention et de règlement des espèces. Cette infrastructure décentralisée sous-jacente promet des transactions plus rapides, des coûts de traitement réduits, une transparence améliorée et plus de contrôle pour les utilisateurs finaux.

Différents secteurs du marché, tant publics que privés, ont développé de nombreux réseaux blockchain fragmentés. Pour tirer pleinement parti de leurs avantages, les pièces stables doivent fonctionner sur bon nombre d’entre elles. Aujourd'hui, les développeurs de pièces stables innovantes telles que Dai (DAI), TerraUSD (UST) et USD Coin (USDC) sont confrontés à des coûts déraisonnables et à des risques de sécurité pour construire un pont unique pour y parvenir. Pour que le marché continue de croître et d’innover, un réseau mondial d’interopérabilité est nécessaire pour connecter de manière sécurisée tous les réseaux blockchain. Ces solutions interopérables à l’échelle mondiale aideront également les CBDC et les développeurs de stablecoins à surmonter les coûts et les risques de sécurité associés à une construction unique.

Demande d’interopérabilité blockchain

Les actifs numériques ne peuvent pas atteindre leur potentiel en fonctionnant sur des réseaux, et les pièces stables ne sont pas différentes. Des solutions de conception interopérables permettront aux actifs résilients de jouer un rôle important dans la transformation économique de nombreux pays en améliorant le coût, le temps et la gestion des transactions transfrontalières, des envois de fonds et même de la gestion de la chaîne d'approvisionnement. Les solutions d'interopérabilité peuvent faciliter la fourniture d'actifs numériques à la fois sur les réseaux blockchain et entre CBDC spécifiques.

L'USDC, l'une des pièces stables les plus dominantes du marché, est un excellent exemple de la nécessité d'interopérabilité entre les blockchains. Après le déploiement initial de l'USDC sur Ethereum, le Consortium central, les développeurs de l'USDC, ont dû reconstruire la pile USDC sur d'autres réseaux blockchain tels que Solana et Algorand, entre autres, pour répondre à la demande de ces réseaux. Lors de la construction de ces piles, les développeurs de l'USDC se sont attaqués à de réels problèmes et lacunes : différentes piles technologiques distribuent la liquidité de leurs pièces stables.

Un réseau unique avec interopérabilité entre différentes blockchains peut rendre les applications décentralisées (DApps) et les actifs disponibles pour l'ensemble de l'écosystème blockchain sans avoir à redéployer les piles matérielles dans chaque nouveau réseau blockchain. Cela contribuera à réduire la pression sur les ressources des développeurs au niveau des protocoles et des applications.

L'interopérabilité de la blockchain signifie que les transactions stablecoin, y compris les transferts de paiement et le jalonnement, peuvent être effectuées entre les émetteurs de stablecoin et les propriétaires de différents réseaux blockchain. Ce type de solution augmentera considérablement la liquidité et assurera une plus grande agglomération sur le marché du stablecoin de plus de 100 milliards de dollars. Cela éliminerait également la nécessité pour les émetteurs de pièces stables de passer par les processus fastidieux consistant à répertorier leurs pièces stables séparément sur chaque réseau blockchain, comme ils le font actuellement.

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Les CBDC nécessitent également l’interopérabilité. Le rapport BRI de juillet 2021 souligne à la fois la nécessité d’une coopération multilatérale et la nécessité d’une interopérabilité des réseaux entre les CBDC. Bien que certains gouvernements préfèrent des politiques protectionnistes, l'interopérabilité profitera à ceux qui adoptent une approche plus ouverte pour faciliter les transactions internationales avec les CBDC, notamment : Cela inclut les flux commerciaux transfrontaliers, les transferts d'argent internationaux et les transactions transfrontalières. Ces avantages sont probablement l’une des raisons pour lesquelles la Banque de France s’est associée à la Banque Centrale de Tunisie pour la septième expérience CBDC française. Lors du lancement de la monnaie numérique nigériane eNaira, le gouverneur de la Banque centrale du Nigéria a reconnu les avantages de la monnaie numérique nouvellement introduite, qui fonctionne dans un cadre interopérable.

Noyau de sécurité et de décentralisation pour des conceptions interopérables

Les efforts des développeurs sur les plus grandes pièces stables au monde décrits ci-dessus montrent la nécessité d'interopérabilité. Ils soulignent également les risques et les coûts liés à la construction de solutions ad hoc dans un monde où il n’existe toujours pas de protocole d’interopérabilité universel. En raison des exigences complexes liées à l’interconnexion de différents réseaux blockchain, l’interopérabilité entre chaînes ajoute des considérations de sécurité supplémentaires. L’exposition à plusieurs blockchains ouvre ces réseaux à davantage de vecteurs d’attaque potentiels. Le monde a vu un exemple terrifiant en août lorsqu'un attaquant a siphonné plus de 600 millions de dollars de crypto-monnaies de Poly Network, un pont d'interopérabilité utilisé dans les applications financières décentralisées (DeFi).

Chaque réseau blockchain qui met en œuvre des solutions d'interopérabilité doit être construit de manière à garantir les normes de sécurité les plus élevées du secteur sans affecter la vivacité, l'efficacité ou la décentralisation du réseau. La cryptographie multipartite et le consensus décentralisé sont des éléments clés qui permettent aux développeurs de créer des systèmes interopérables évolutifs et robustes. La combinaison de ces principes permet de créer des protocoles d'interopérabilité décentralisés qui protègent en toute sécurité les transactions inter-chaînes et restent protégés de la présence de nombreux participants malveillants.

L'interopérabilité de la blockchain ouvrira de nouvelles opportunités économiques

À mesure que la mise en œuvre des projets pilotes de CBDC s'accélère et que la croissance des pièces stables se poursuit, les autorités commerciales mondiales, les technologues, les développeurs de blockchain et les fournisseurs de paiement surveilleront le développement et le succès de ces programmes CBDC et projets de pièces stables. Ils étudient comment ces innovations peuvent introduire de nouveaux processus dans le paysage du trafic des paiements national et international. Les avantages d'un cadre d'interopérabilité mondial pour les pièces stables augmenteront l'évolutivité des paiements internationaux entre les pays, permettant des flux commerciaux transfrontaliers plus efficaces ainsi que des transferts internationaux améliorés, plus rapides et plus inclusifs financièrement via des appareils numériques tels que les smartphones. La croissance de l’économie numérique issue d’un tel système contribuera à stimuler le PIB économique dans de nombreux pays.

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Pour que les sociétés et les économies puissent tirer pleinement parti des CBDC, l’interopérabilité mondiale est nécessaire pour soutenir l’intégration et le fonctionnement du système de paiement international. De même, les pièces stables émises dans différents réseaux blockchain ne peuvent permettre les paiements numériques que si elles sont largement acceptées dans différents réseaux blockchain. Un réseau mondial d’interopérabilité permettant aux CBDC et aux pièces stables de fonctionner efficacement apportera davantage d’avantages commerciaux et économiques aux utilisateurs finaux, aux entreprises et aux gouvernements.

Cet article a été co-écrit par Sergueï Gorbounov ainsi que Tai Panich.

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