Les traders paniquent après avoir vu l'éther chuter de 13% à 4,100 55 $ aujourd'hui. Le retrait rapide semble avoir dépassé la période de XNUMX jours. ascendant canal avec un objectif à 5,500 XNUMX $.

Tableau des prix de l'éther | Source: TradingView

Ceux qui ne se soucient pas de l’analyse technique comprendront que la volatilité quotidienne de 3.4 % de la cryptomonnaie justifie les fluctuations de prix négatives de 10 %. Toutefois, des facteurs externes ne doivent pas être négligés, comme l'adoption par les États-Unis d'un projet de loi sur les infrastructures, lundi 15 novembre.

La loi exige que les transactions sur actifs numériques d'une valeur supérieure à 10,000 XNUMX $ soient déclarées à l'Internal Revenue Service (IRS). On ne sait pas encore si cela s’applique aux particuliers et aux entreprises développant la technologie et les portefeuilles blockchain.

De plus, le 12 novembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a officiellement rejeté la demande de VanEck d'enregistrement pour un ETF Bitcoin au comptant. L'autorité de régulation a cité « des pratiques de fraude et de manipulation » ainsi que le manque de transparence de Stablecoin Tether (USDT) comme raisons du rejet.

La liquidation sur le marché à terme est négligeable

Le mouvement inattendu des prix a entraîné la liquidation de positions longues de 200 millions de dollars sur le marché à terme, mais l'intérêt ouvert (OI) pour les contrats à terme sur Ether est toujours bon.

Éther. Agrégation OI à terme | Source : CoinGlass.com

A noter qu'il reste actuellement 11.9 milliards de dollars en contrats à terme trimestriels et perpétuels, soit 37% de plus qu'il y a deux mois. Cependant, les niveaux de levier long (achat) et short (vente) correspondent à tout moment dans chaque contrat dérivé.

Les traders professionnels ne sont plus trop optimistes

Pour déterminer si les traders professionnels suivent une tendance à la baisse, nous devons commencer par analyser la prime des contrats à terme, également appelée taux de base. Cet indicateur mesure la différence de prix entre le prix du contrat à terme et le prix du marché au comptant régulier.

Les contrats à terme trimestriels sur l'éther sont les favoris des baleines et de l'arbitrage. Même si les produits dérivés peuvent sembler compliqués aux investisseurs particuliers en raison des dates de règlement et de leur répartition sur le marché au comptant, le plus grand avantage réside dans l’absence de taux de financement.

Taux de base du contrat à terme sur éther à trois mois | Source : Laevitas.ch

Les contrats à terme à trois mois se négocient généralement avec une prime annuelle de 5 % à 15 %, ce qui est considéré comme un coût d'opportunité pour l'arbitrage. En différant le paiement, le vendeur exige un prix plus élevé, ce qui crée la différence de prix.

Comme indiqué ci-dessus, la percée de l'Ether au-dessus de 4,000 21 $ le 20 octobre a amené le taux de base à 14 %, ce qui constitue un effet de levier excessif pour les acheteurs. Après trois semaines de fluctuations entre 20% et 12%, l'indice est pour l'instant tombé à XNUMX%.

Bien que le taux de base reste neutre à haussier, il signale que la surexcitation des acheteurs est terminée, ce qui constitue essentiellement un ajustement sain. Avec la rupture croissante du canal, les traders d'éther devraient considérer les dates des dérivés comme une période de réflexion.

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Avertissement: Cet article est uniquement destiné à des fins d’information et non de conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d’investissement.

Monsieur le Professeur

Selon Cointelegraph

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