Les Bitcoin les taureaux étaient enthousiasmés lorsque le prix a grimpé à 69,000 10 $ le 14.5 novembre, car un gain cumulé de 5 % en 12 jours signifiait qu'ils réalisaient des gains à la date d'expiration du 715 novembre de l'option la semaine dernière de novembre évaluée à XNUMX millions de dollars.

Cependant, la baisse des prix de 9 % le 16 novembre a surpris les haussiers, car la plupart des options d'achat du 19 novembre étaient placées à 66,000 XNUMX $ ou plus. Curieusement, ce prix est plus l’exception que la norme.

Graphique des prix Bitcoin | Source: TradingView

Les ours ont peut-être eu de la chance puisque deux événements négatifs se sont produits ces derniers jours. Le 12 novembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a rejeté la demande de VanEck pour un ETF Bitcoin au comptant. Mais le raisonnement derrière la décision était plus important que le rejet lui-même attendu par beaucoup.

La SEC a clairement abordé son incertitude concernant le Stablecoin Tether (USDT) et son incapacité à prévenir la fraude et la manipulation du marché dans le trading de Bitcoin. Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg et expert en cryptographie, a prédit que la probabilité d'approbation n'est que de 1 %, le rejet ne devrait donc pas vraiment être une surprise.

C’est également le cas du président américain Joe Biden. le 15 novembre confirmer Infrastructure Act, qui exigera la déclaration des transactions d’actifs numériques supérieures à 10,000 2024 $ à l’Internal Revenue Service (IRS) à partir de XNUMX.

Compte tenu du scénario ci-dessus, les haussiers regretteront probablement l’absence de paris plus conservateurs sur le lot de plein droit de 1.1 milliard de dollars expirant demain (19 novembre).

Résumé Bitcoin Options OI du 19 novembre | Source : Bybt

Les options d'achat de 630 millions de dollars présentent un avantage hebdomadaire à l'expiration de 35 % par rapport aux options de vente de 470 millions de dollars. Le ratio call/put de 1.35 est cependant inexact, car la récente chute des prix est susceptible d'annuler la plupart des paris haussiers.

Par exemple, si le prix du Bitcoin est toujours inférieur à 62,000 3 $ demain à 00h68 KST, il n'y aura que 64,000 millions de dollars disponibles pour les options d'achat. Exemple : le droit d’acheter du Bitcoin pour XNUMX XNUMX $ n’aurait aucune valeur s’il s’échangeait en dessous de ce prix.

Les ours tentent de pousser Bitcoin en dessous de 60,000 XNUMX $

Voici les quatre scénarios les plus probables pour un lot d’options Bitcoin de 1.1 milliard de dollars expirant demain. Le déséquilibre en faveur de chaque partie représente le profit théorique. Autrement dit, en fonction du cours à l’échéance, le nombre de contrats d’achat et de vente actifs varie :

• De 58,000 60,000 $ à 10 3,840 $ : 220 ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est de XNUMX millions de dollars en faveur du put (bear).
• De 60,000 62,000 $ à 910 1,950 $ : 60 ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net s'est élevé à XNUMX millions de dollars en faveur des options de vente (bears).
• De 62,000 64,000 $ à 2,030 940 $ : 70 XNUMX ordres d’achat contre XNUMX ordres de vente. Le résultat net est de XNUMX millions de dollars en faveur du call (bull).
• Au-dessus de 64,000 2,920 $ : 240 175 ordres d’achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est de XNUMX millions de dollars en faveur du call (bull).

Cette estimation approximative prend en compte les options d'achat utilisées dans les stratégies haussières et utilise des transactions neutres à baissières. Toutefois, cette simplification n’implique pas des stratégies d’investissement plus complexes.

Les taureaux doivent faire grimper le Bitcoin de 6 % pour inverser la tendance

La seule façon pour les haussiers de réaliser des gains significatifs demain est de pousser le prix du Bitcoin au-dessus de 64,000 6 $, en hausse de 60.673 % par rapport aux niveaux actuels de 220 58,000 $. Si le sentiment négatif actuel à court terme prévaut, les baissiers pourraient exercer une certaine pression et chercher à réaliser des bénéfices pouvant atteindre XNUMX millions de dollars si le prix du Bitcoin reste proche de XNUMX XNUMX dollars.

À l’heure actuelle, les données du marché des options penchent légèrement en faveur des baissiers, réduisant légèrement la probabilité d’un rallye avant le 19 novembre.

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Avertissement: Cet article est uniquement destiné à des fins d’information et non de conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d’investissement.

Monsieur le Professeur

Selon Cointelegraph

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