L'espace crypto évolue si vite qu'il y a une nouvelle tendance chaque année : des offres initiales de pièces (ICO) aux jetons qui ne sont utilisables que depuis quelques années (NFT). Compte tenu de cette incroyable innovation, les sociétés de cryptographie et les régulateurs sont confrontés à un défi croissant : aligner les approches de sécurité sur les nouveaux produits et fonctionnalités.

L'approche de certaines entreprises consiste à agir rapidement et à innover dès qu'ils sont disponibles, les processus de sécurité tels que la connaissance du client (KYC) et la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) devenant un objectif secondaire. L'échange cryptographique populaire Binance semble avoir utilisé cette stratégie cette année lorsque les régulateurs ont commencé à la sévir.

Les directives KYC de Binance permettaient aux utilisateurs qui n'avaient pas entièrement vérifié leur identité de retirer initialement jusqu'à 2 BTC par jour. Les paires de trading sur marge cotées dans les principales devises fiduciaires et permettaient un effet de levier jusqu'à 125x depuis leur plateforme de trading de contrats à terme, mais ont dû réduire l'effet de levier disponible et abandonner la paire de trading sur marge lorsqu'elle a fait l'objet d'une enquête de l'Internal Revenue Service et du ministère américain de la Justice.

Depuis lors, la bourse a suivi une approche respectueuse de la conformité pour ses activités et a mis en œuvre des processus KYC obligatoires pour « les utilisateurs mondiaux, pour toutes les fonctions ». Cette décision lui a coûté environ 3 % du total de ses utilisateurs.

Alors que Binance a été contraint de supprimer certains de ses services et de réduire son effet de levier sur sa plateforme, d'autres bourses proposent toujours des produits similaires aux utilisateurs. S'adressant à Cointelegraph, Yuriy Kovalev, PDG de la plateforme de trading de crypto-monnaie Zenfuse, a noté que trouver des réglementations permettant aux entreprises conformes de rivaliser est un défi :

« Il est difficile de trouver un équilibre entre les réglementations relatives à la protection des investisseurs et l’innovation, en particulier dans un environnement où de nouveaux services financiers sont lancés tous les quelques mois. »

Dans une interview avec Cointelegraph, le PDG de l'échange crypto Bittrex Stephen Stoneberg a souligné que les réglementations crypto sont actuellement « assez complexes » et sont traitées différemment selon les juridictions.

Stoneberg a laissé entendre que la sécurité des clients devrait rester une priorité, car « une réglementation plus précise et plus claire – comme dans le secteur financier traditionnel – est nécessaire pour véritablement protéger les actifs et les données ». Le client est en sécurité et confidentiel ». À titre d'exemple, Stonberg a évoqué la loi du Liechtenstein sur la blockchain, qui « offre plus de sécurité et de clarté sur la manière dont une bourse doit atteindre de nouveaux clients et protéger leurs actifs ».

Certains acteurs du secteur considèrent que la clarté de la réglementation est essentielle, car sans elle, l’innovation peut être laissée de côté. Dans un article de blog récemment publié, Coinbase, la bourse de crypto-monnaie cotée au Nasdaq, a découvert que son projet de lancer un programme de prêt avait été rejeté par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. [eux] pourquoi.

Coinbase a déclaré avoir tenté « d'interagir efficacement » avec la SEC, mais n'a jamais reçu d'explication claire du raisonnement de la SEC ni de la manière dont elle pourrait modifier le produit pour le rendre conforme. Une alternative suggérée consiste à exclure les régulateurs du jeu. Le commissaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Brian Quintenz, a soutenu cette alternative et a un jour appelé à l'autoréglementation des échanges cryptographiques, reflétant l'opinion de nombreux acteurs du secteur.

L’autorégulation est-elle une alternative viable ?

Le concept n'est pas nouveau : des organisations comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont aidé à mettre en œuvre des initiatives de protection des investisseurs en sécurité avec des courtiers et des sociétés représentatives. Au Japon, une agence d'autorégulation du secteur national des échanges de cryptomonnaies, la Japan Cryptocurrency Exchange Association (JCEA), a été créée.

Stoneberg ne pense pas que la réponse réside dans l'autorégulation, car « la complexité de cet écosystème numérique rend la réglementation difficile ». Pour lui, l’autorégulation signifie « dénouer » tout le travail acharné qui a été accompli sur le front réglementaire des crypto-monnaies et « compliquer à nouveau l’environnement réglementaire et créer un blocus en cours ».

Le surnom fondateur de la plate-forme de finance décentralisée (DeFi) CryptoFrenchie basée sur le réseau Flare Finance a déclaré à Cointelegraph qu'il croyait en « la possibilité de plates-formes décentralisées et de plates-formes centralisées similaires les unes aux autres pour fournir un environnement d'autorégulation qui soit efficacement réactif pour répondre (ou surpasser). ) les exigences des dispositions réglementaires modernes. »

Le fondateur du projet DeFi a ajouté que les systèmes actuels « se sont révélés incapables de répondre aux besoins du système financier actuel », ajoutant :

"L'application de ces systèmes à un environnement encore plus rapide comme la crypto-monnaie pourrait s'avérer plus un potentiel qu'un support."

Le fondateur et PDG de CEX.IO, Oleksandr Lutskevych, a suggéré que l'autorégulation pourrait être une option, affirmant que d'après l'expérience de l'entreprise, l'autorégulation est la réponse « lorsqu'il n'y a pas de cadre réglementaire existant ». S'adressant à Cointelegraph au sujet du parcours de son entreprise, Lutskevych a déclaré :

« Jusqu'à ce que le cadre des crypto-monnaies soit formalisé dans certains pays, nous avons suivi une approche d'autoréglementation qui met en œuvre les meilleures pratiques des principales institutions financières.

Les plateformes de crypto-monnaie centralisées et décentralisées devraient « chercher des moyens d’analyser leurs propres systèmes et développer des modules spécifiquement adaptés aux besoins des systèmes de réglementation existants », a déclaré CryptoFrenchie.

Les échanges décentralisés sont-ils une menace ?

Alors que le débat sur l’autorégulation se poursuit, un autre débat s’est développé sur les plateformes de trading décentralisées et leur impact sur le marché. Les échanges décentralisés sans garde permettent aux utilisateurs de négocier directement depuis leur portefeuille, souvent sans s'inscrire avec une adresse e-mail.

Certains critiques ont fait valoir que les échanges décentralisés (DEX) rendent inutiles les efforts KYC et AML des plateformes centralisées, car de mauvais acteurs peuvent mener leurs activités via ces plateformes. D’autres suggèrent que les DEX, même ceux gérés par des organisations autonomes décentralisées (DAO), pourraient améliorer leur transparence pour aider les régulateurs de la blockchain et les véritables organisations.

Pour le directeur des investissements de la société d'investissement en actifs numériques Arca Jeff Dorman, les applications décentralisées (DApps) et d'autres projets peuvent contribuer à la sécurité de l'espace crypto. S'adressant à Cointelegraph, Dorman a déclaré que l'industrie devait établir des normes, ajoutant :

« Les entreprises et les projets doivent comprendre l’importance de disposer de tableaux de bord transparents, et les analystes de l’ensemble du secteur doivent retrousser leurs manches et faire le sale boulot pour apporter de la transparence à leurs activités. » Le projet n’est pas une réussite assurée. "

Stoneberg de Bittrex a souligné que "le meilleur moyen de cacher une activité illégale n'est pas la crypto-monnaie, mais l'argent à l'ancienne". Le PDG a ajouté que les transactions basées sur la blockchain « sont plus faciles à suivre que toute autre activité financière ».

Stonberg a déclaré à Cointelegraph qu'il pensait que les échanges décentralisés devraient développer des directives AML et KYC qu'ils peuvent mettre en œuvre, mais a ajouté que l'industrie "en est encore aux premiers stades des échanges". Comment fonctionnera la décentralisation ?

Lutskevych suggère que des outils qui pourraient un jour suivre l'origine et l'historique des actifs cryptographiques pourraient être utilisés dans les échanges décentralisés pour empêcher que des fonds illégaux ne soient laissés sur leur plateforme. Il a noté que « les informations de base peuvent être retracées jusqu’à la blockchain », bien que ces données soient « loin de ce que les lignes directrices du Groupe d’action financière exigent en matière de partage ». Loutskevych a ajouté :

"Des mécanismes décentralisés capables d'empêcher les fonds d'origine illégale (blanchiment d'argent, ransomware, piratage) d'entrer dans le DEX avec le contrat intelligent du protocole sont actuellement étudiés et développés."

Lutskevych a conclu que les plateformes décentralisées peuvent tirer parti des processus KYC et AML pour répondre aux préoccupations des régulateurs. Il a noté que la mise en œuvre du KYC à elle seule pourrait ne pas suffire à prévenir les activités illégales et à assurer la sécurité des utilisateurs.

Raj Badai, fondateur et PDG de DeFi et Bridge to Traditional Banking Services Scallop, a déclaré à Cointelegraph que la croissance du secteur financier décentralisé est un défi pour la réglementation, mais a suggéré qu'une solution pourrait être une « blockchain gérée ». Concernant les produits en cours de développement, Badai a déclaré :

« Nous pouvons garantir que le portefeuille sur la blockchain passe par le processus KYC/KYB. Cela signifie que le titulaire du compte est identifié et que tous les fonds de la chaîne peuvent être retracés – ce qui crée en fin de compte un environnement défavorable aux activités illégales et les empêche en premier lieu. »

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