La capitalisation boursière des cryptomonnaies a chuté de plus de 40 % par rapport à son sommet de 2.5 70 milliards de dollars début mai, mais les investisseurs institutionnels continuent d’affluer vers le marché. Bien que le Bitcoin (BTC) perde plus de la moitié de sa valeur en dollars américains et que les altcoins chutent de près de XNUMX % en moyenne, les grands acteurs financiers comme les hedge funds continuent de prendre des positions d'investissement en cryptographie.

De l’exposition directe aux crypto-monnaies à l’aide aux entreprises pour développer des produits et services d’actifs numériques, les investisseurs institutionnels renforcent leur présence dans l’espace des crypto-monnaies et de la blockchain. En juin dernier, une enquête menée auprès de 100 directeurs financiers de hedge funds dans le monde entier indiquait une augmentation attendue du ratio crypto/hedge funds sur 5 ans.

Alors que les entreprises réglementées continuent d’examiner les options d’investissement pour les monnaies numériques, les réglementations en matière de cryptographie semblent également prendre forme dans de nombreuses juridictions. Aux États-Unis, les régulateurs comme la Securities and Exchange Commission subissent une pression considérable pour adopter des cadres réglementaires plus stricts pour les crypto-monnaies.

La réputation d’investir dans la cryptographie reste solide

Début juillet, Cointelegraph a rapporté que le géant des hedge funds basé à Londres, Marshall Wace, avait constitué un portefeuille axé sur les actifs numériques. Selon le rapport, le fonds spéculatif de 55 milliards de dollars cible le financement de stade avancé des sociétés de finance numérique et des sociétés de blockchain travaillant sur des cas d'utilisation tels que les systèmes de paiement pour l'argent, le numérique et les pièces stables.

Amit Rajpal, PDG de Marshall Wace Asia Limited, a exposé la position de l'entreprise en matière d'investissement dans les actifs numériques et a déclaré que l'accent serait mis sur les projets visant à redéfinir les services financiers, notamment dans le domaine des paiements. Selon Rajpal, la finance numérique modifie l’architecture du système financier sous-jacent.

Avant même que les rapports de portefeuille axés sur la cryptographie ne fassent surface, Marshall Wace faisait déjà plusieurs incursions dans le domaine des actifs numériques. En mai dernier, le fonds spéculatif a participé à un cycle de financement de 440 millions de dollars auprès de l'émetteur de pièces stables USD Coin (USDC).

Marshall Wace n'est que le dernier d'une liste croissante de hedge funds et d'autres investisseurs institutionnels explorant les options d'investissement cryptographiques. En avril, la société britannique de gestion de patrimoine Brevan Howard a lancé un fonds commun de placement crypto de 84 millions de dollars.

En conversation avec Cointelegraph Chine Début juillet, Emin Gün Sirer, professeur à l'Université Cornell et inventeur d'Avalanche, a déclaré que le ralentissement actuel du marché avait freiné l'enthousiasme des investisseurs institutionnels pour l'exposition aux cryptomonnaies. Selon Sirer, la légitimité des cryptomonnaies en tant que classe d’actifs est « indéniable » :

« J'ai eu des contacts avec des fonds de pension, non pas avec des hedge funds, mais avec des fonds de pension. Une pièce complètement différente qui évolue beaucoup plus lentement mais qui a peut-être dix fois plus de dollars sous votre contrôle et qui trouve lentement son chemin vers la crypto-monnaie. "

Joe DiPasquale, PDG du fonds spéculatif crypto BitBull Capital, a également souscrit aux commentaires de Sirer, déclarant à Cointelegraph : « Les investisseurs institutionnels restent intéressés et continuent de construire des positions à des niveaux importants ».

Le PDG de BitBull Capital a ajouté : « Bien sûr, le battage médiatique du marché s'est atténué, mais ces ralentissements constituent des opportunités historiques pour une entrée à long terme.

Un porte-parole de Nickel Digital Asset Management, un fonds spéculatif crypto de 200 millions de dollars, a également donné un aperçu des nouvelles stratégies utilisées par les acteurs institutionnels dans le paysage du trading crypto. S'adressant à Cointelegraph, un représentant de Nickel Digital a déclaré : « Nous constatons un engagement actif et continu de la part de l'ensemble de la communauté institutionnelle, y compris (mais sans s'y limiter) les pensions, les fondations, les dotations, etc., les subventions et les hedge funds de fonds », a ajouté :

« La récente volatilité s'est avérée être une opportunité pour certaines stratégies de trading (comme l'arbitrage neutre par rapport au marché) tandis qu'elle constitue un obstacle pour d'autres (le bêta expose les actifs financiers). actif cryptographique sous-jacent). En fait, cela crée une demande immédiate pour des hedge funds moins volatils. L’objectif d’investissement, la taille et la tolérance au risque sont des facteurs importants lors de l’évaluation de toute opportunité d’investissement, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies. "

En fait, Nickel Digital a récemment rééquilibré sa position de liquidité en réponse au récent déclin du marché, dans ce que la société appelle un exercice de « discipline financière ». Selon Anatoly Crachilov, PDG du fonds, Nickel Digital maintient ses investissements au sec afin de générer à l'avenir des gains de prix paraboliques sur le marché de la cryptographie.

Les grands acteurs financiers accueillent favorablement davantage de réglementation sur la cryptographie

Alors que de plus en plus d’acteurs institutionnels lancent des attaques cryptographiques, les parties prenantes affirment que les gestionnaires d’actifs ne se soucient pas du risque réglementaire. En effet, une grande partie de l’attention des régulateurs financiers semble se concentrer sur la protection des investisseurs particuliers.

Dans le même temps, les banques et autres sociétés réglementées semblent recevoir des mandats plus clairs de la part des régulateurs sur la manière d'interagir avec les actifs numériques. Un porte-parole de Nickel Digital a commenté les avantages de l’introduction de règles claires pour les crypto-monnaies dans Cointelegraph :

« Nous acceptons la réglementation parce que nous pensons que la réglementation apporte de la clarté et que la clarté conduit à une participation plus large au marché. Les crypto-monnaies sont réglementées aux États-Unis depuis des années et les récents changements en Allemagne pourraient libérer des milliards de dollars dans l’espace crypto. "

Début juillet, les autorités allemandes ont rendu une décision inédite autorisant les fonds institutionnels à investir jusqu’à 20 % de leurs actifs sous gestion dans des cryptomonnaies. Cette décision a lieu malgré les avertissements de l'Autorité fédérale de surveillance financière concernant le risque de spéculation.

Avec la nouvelle législation allemande, des investissements d’une valeur pouvant atteindre 415 milliards de dollars américains devraient affluer dans l’espace crypto. La loi allemande sur l'allocation des fonds a également dépassé les réglementations précédentes qui assimilaient les jetons de sécurité à d'autres véhicules d'investissement réglementés dans le pays.

DiPasquale a demandé à Cointelegraph de répondre aux préoccupations concernant la surveillance gouvernementale ayant un impact négatif sur l'implication institutionnelle des crypto-monnaies à l'avenir. "

Les flics seront de retour à l'automne

Si le ralentissement actuel de la cryptographie constitue une option d’investissement de choix pour les hedge funds et autres investisseurs institutionnels, une telle stratégie repose très probablement sur les attentes d’une future reprise du marché. Comme Cointelegraph l’a précédemment rapporté, Sirer a prédit que l’accumulation latérale dominerait l’évolution des prix de la cryptographie au cours des mois d’été.

En fait, Bitcoin se situe dans une fourchette comprise entre 32,000 36,000 $ et 50 XNUMX $ depuis qu’il a chuté de plus de XNUMX %. L’absence de cassure significative du Bitcoin signifie presque une répétition de petites baisses de prix et de petites hausses sur le marché de la cryptographie.

Cependant, Sirer a déclaré qu'il s'attendait à un retour à une action parabolique des prix au quatrième trimestre. Selon le fondateur d'Avalanche, la relance devrait commencer en octobre ou novembre.

« Je suis très enthousiasmé par ce qui va arriver parce que je sais qu'il y a beaucoup d'intérêt pour les institutions, le commerce de détail et les nouvelles technologies qui vont changer ce monde. […] Nous sommes au début d’un très vaste mouvement de restructuration de toute l’infrastructure financière. "

« Le marché baissier est vraiment formidable pour faire le travail. La transformation financière ne s'arrêtera pas parce que nous avons assisté à une correction relative des prix », a ajouté Sirer. Cointelegraph Chine. Le professeur de l'Université Cornell a également déclaré que des groupes d'intérêt sérieux utilisent la période actuelle comme une période de consolidation et de croissance.

Connecté: Le fondateur d'Avalanche, Emin Gün Sirer, est "plutôt optimiste" quant aux perspectives du marché de la cryptographie.

À l’instar de Rajpal de Sirer et Marshall Wace, il existe une conviction croissante selon laquelle l’espace crypto et blockchain est en passe d’améliorer le système financier mondial, d’où l’intérêt croissant des institutions. Même du côté du commerce de détail, les institutions réglementées telles que les banques sont de plus en plus intéressées à proposer des services liés à la cryptographie.

Étant donné que des millions de dollars affluent chaque jour dans les coffres-forts des bourses comme Coinbase, des sociétés comme NYDIG affirment que les banques américaines sont désireuses de se joindre à la promotion et de fournir des services. Transactions Bitcoin pour les titulaires de comptes. En conséquence, la société a récemment annoncé une série de partenariats qui permettront le trading de cryptomonnaies directement à partir des comptes bancaires des clients aux États-Unis.

DiPasquale de BitBull a également mentionné la possibilité d'un retour d'un marché haussier en 2021, mais a donné une date plus proche de la période hivernale, ajoutant : « Nous pourrions voir un retour en 2021, oui, mais la poussée parabolique pourrait ne pas avoir lieu avant décembre ou décembre. Observée tôt. l'année prochaine. Cependant, DiPasquale prédit que Bitcoin terminera l’année au-dessus de la barre des 50,000 XNUMX $.