Avec la montée en puissance de diverses pièces de monnaie au cours de l'année écoulée, un flot d'échanges décentralisés (DEX) a continué d'émerger, accumulant apparemment d'énormes quantités de liquidités du jour au lendemain. En conséquence, au cours des dernières semaines, certaines sociétés de sécurité ont commencé à remettre en question la sécurité et la transparence globales de ces plateformes.

Par exemple, le ShibaSwap DEX, qui a bénéficié de la popularité naissante du style Dogecoin (DOGE) avec son token natif Shiba Inu (SHIB), a récemment accumulé une Total Locked Value (TVL) qui a dépassé le milliard de dollars en un an. Le dollar a été introduit le jour même. Cela soulève des questions sur les mesures de liquidité du DEX, d'autant plus que la conception du protocole a été sous-estimée par l'examinateur de la plateforme DeFi Safety.

La société d'origine a marqué La norme de sécurité initiale de ShibaSwap n'était que de 3 %, bien en dessous du seuil d'inventaire minimum de la plateforme de 70 %. Cependant, à la suite d'un audit réalisé par Certik, une société qui a déjà travaillé avec d'autres acteurs du secteur comme Neo, Crypto.com et Ontology, DeFi Safety a augmenté le score de ShibaSwap de 35 %.

Le développeur de Solidity, Joseph Schiarizzi, a récemment émis un avertissement sérieux concernant le jalonnement de contrats pour de telles plates-formes non testées, une préoccupation également à répéter par Chris Blec, analyste de DeFi Watch.

Blec a déclaré que si, par exemple, la fonctionnalité de migration d'un contrat intelligent ShibaSwap reste sous le contrôle d'un individu, il est probable que le titulaire du contrat puisse lancer une "" nouvelle "fonctionnalité de migration" qui lui permettrait de prendre le contrôle total de le jeton – Obtenez le pool de la plateforme.

Attention aux utilisateurs

Pour mieux comprendre dans quelle mesure certains de ces nouveaux DEX sont sécurisés – ou non, Cointelegraph a contacté Red, un modérateur communautaire de l'agrégateur de productivité décentralisé Harvest Finance. Selon lui, depuis le début de l'Initial Coin Offer – et maintenant du Yield Farming – tous les projets nouvellement lancés semblent avoir acquis la capacité de créer des jetons à partir de zéro et de créer de la valeur marchande, ajoutant simplement de la promesse et du battage médiatique, mais avec très peu de substance :

"Dernièrement, de nombreux DEX ont surgi dans l'espace DeFi, promettant d'être le prochain meilleur protocole et offrant d'énormes quantités de récompenses symboliques en échange de liquidités, mais comme nous l'avons vu récemment, ce domaine regorge d'escroqueries et de" manipulations " empêtrées. , ils attirent les gens en leur promettant simplement de voler leur argent et de laisser derrière eux des jetons sans valeur. "

Sans parler directement d'un projet, Red affirme que chaque fois que des fonds sont versés trop rapidement dans un journal, cela indique généralement que ses utilisateurs font très peu de diligence raisonnable. "Même si les intentions des développeurs sont bonnes, un bug dans un code déployé rapidement peut nuire à n'importe qui", a-t-il déclaré.

Antoni Trenchev, co-directeur général de la plateforme de prêt d'actifs numériques Nexo, a déclaré à Cointelegraph qu'il existe deux méthodes principales pour évaluer la sécurité des générateurs automatisés de pièces et des DEX :

« Si le contrat est une branche d'une ancienne plateforme comme Uniswap, vous devez vérifier si le contrat a été modifié. Deuxièmement, comment le contrat initial est-il testé et établi ? Habituellement, ceux-ci peuvent être facilement vérifiés par des utilisateurs de technologie avertis disposant de contrats intelligents, mais le processus est très différent pour les utilisateurs quotidiens. "

Les DEX exagèrent-ils artificiellement leurs chiffres TVL ?

Les personnes qui fournissent des liquidités à la plateforme sont souvent récompensées par des incitations basées sur des jetons. Selon Trenchev, ce modèle opérationnel constitue un outil puissant permettant à de nombreux développeurs de partager leur succès avec leurs partisans et leurs utilisateurs. Il a ajouté que la méthode a réussi à attirer d'importants afflux de capitaux grâce aux efforts pionniers de protocoles de prêt comme Compound.

Cependant, depuis quelques mois, un nombre croissant d’utilisateurs se sont simplement intéressés au côté incitatif et ont retiré leur fortune dès la libération de leurs récompenses. « Les clusters peuvent attirer des liquidités, mais à long terme, la seule façon de les maintenir est de développer des produits, des services et des expériences durables que les gens souhaitent », a déclaré Trenchev.

Ross Middleton, co-fondateur et directeur financier de DeversiFi, une plateforme de trading bidirectionnelle pour la finance décentralisée (DeFi), a déclaré à Cointelegraph que les DEX à faible coût ont la capacité d'augmenter artificiellement leur volume car le trading a très peu de coûts économiques, à savoir :

« Étant donné que ShibaSwap est basé sur Ethereum, les traders paient toujours des frais de gaz pour le swap et le volume du swap pourrait donc être réel. Le volume des échanges peut également être déterminé par les traders qui échangent des jetons pour obtenir le ratio de jetons exact nécessaire pour fournir des liquidités au DEX et gagner des récompenses d'extraction de liquidité. "

Selon Middleton, le véritable test pour ShibaSwap sera de savoir s'il peut maintenir son volume de transactions actuel pendant une période prolongée, d'autant plus que les récompenses minières du protocole sont continuellement exploitées.

Cependant, il a admis que depuis que ShibaSwap a pu se forger sa propre marque solide, avec une communauté de supporters supposée forte de 300,000 XNUMX personnes, les gens peuvent être très optimistes, ne serait-ce que temporairement. Cependant, le manque de liquidité d'Uniswap suggère à Middleton que ShibaSwap n'est peut-être pas encore en mesure de conquérir le cœur et l'esprit des Etheriens.

Des tests à long terme sont indispensables

Bien que ShibaSwap ait été construit sur Ethereum pour des raisons de sécurité, ses fournisseurs de liquidité (LP) ne sont pas exposés aux risques de sécurité fondamentaux auxquels sont confrontés les chaînes latérales ou les chaînes. Il n’en reste pas moins que de tels écosystèmes restent encore à tester.

De l'avis de Trenchev, les contrats intelligents naissants des DEX avec des pièces comme DOGE et SHIB doivent vraiment résister à l'épreuve du temps avant que les investisseurs ne commencent à y investir de l'argent. « Ce serait bien de voir un audit de Certik, mais les audits ne couvrent pas tout et les LP doivent donc être prudents », dit-il.

Par conséquent, il sera intéressant de voir comment ce domaine continue de croître, d’autant plus que le marché DeFi continue de gagner en importance grâce aux mises à niveau récentes et à venir d’Ethereum.