Alors que l’accent de l’industrie est passé de la mise à l’échelle du Bitcoin à la mise à l’échelle de l’Ethereum, le À pois l’écosystème se développe toujours activement. Au fur et à mesure que les parachains Kusama et Polkadot prennent vie, les deux solutions résolvent le problème de la demande croissante de crypto pour un système fondamentalement inefficace. architecture.

Le fondateur de Polkadot, Gavin Wood, a prévu ce problème alors qu'il était CTO d'Ethereum et a incorporé d'excellentes solutions dans l'architecture technique sous-jacente de Polkadot.

L'architecture de base de Polkadot utilise un modèle à deux niveaux composé d'une chaîne de relais et d'une parachain pour imposer la séparation entre la sécurité consensuelle et les performances des applications. Pendant ce temps, Ethereum 2.0 optimise Beacon Chain + Fragmentation ou Layer 2. Ce type de conception de couche est et deviendra le consensus de base lors de la conception de chaînes ou de protocoles publics.

Difficile sur la liquidité de la chaîne ou du protocole public

En ce qui concerne l'architecture sous-jacente de Polkadot, la sécurité consensuelle de Relay Chain et la Parachain, gourmande en ressources, ont des exigences spécifiques de jalonnement DOT. Les deux nécessitent un verrouillage de liquidité DOT en même temps. Après que DeFi ait gagné en popularité, les gens ont commencé à faire des compromis entre les revenus de mise et DeFi. Les revenus du mécanisme de jalonnement maintiennent le consensus du réseau sous-jacent, tandis que les revenus de DeFi sont consacrés au développement de l'écosystème.

Il est donc nécessaire que toutes les chaînes publiques réfléchissent à la manière d’équilibrer la concurrence entre les deux parties afin d’éviter de perdre de l’argent au profit de l’autre. Il existe de nombreuses solutions aux problèmes de liquidité comme Lido, Bifrost, Acala, Stafi, etc.

Entre-temps, le Lido a de nouveau ouvert son support à Terra, Solana et à d'autres chaînes publiques grand public et continuera à soutenir l'écosystème Polkadot.

Qu'arrive-t-il à la liquidité bloquée de Parachain ?

En commençant par l'écosystème polkadot, parlons d'abord de la résolution du problème de liquidité dans le processus d'enchères des parachains.

Une fois que Relay Chain a assuré la sécurité du réseau, le propriétaire du projet a le droit d'utiliser les ressources de la parachain par enchères. Cependant, étant donné que les propriétaires de projets doivent détenir une quantité importante de DOT/KSM pour réussir, ce qui est considéré comme peu pratique pour la plupart des projets, Polkadot a introduit un mécanisme de prêt participatif. Grâce à ce mécanisme, les porteurs de projets peuvent collecter des DOT/KSM auprès des utilisateurs et ainsi acquérir des ressources Parachain. Cela limite considérablement le problème de liquidité.

Cependant, un problème similaire a été rencontré. Chaque parachain fonctionne avec un niveau de clé DOT/KSM différent. À mesure que de plus en plus de DOT/KSM sont bloqués, la liquidité du DOT/KSM diminue. La diminution de la liquidité limitera essentiellement la croissance de l'écosystème Polkadot.

Avec le développement de DeFi, qui offre aux utilisateurs des outils complets de gestion de patrimoine, la demande des utilisateurs en liquidités DOT/KSM pourrait bien dépasser la demande de récompenses de mise.

Solutions de liquidité disponibles dans l'écosystème Polkadot

Il existe actuellement 3 principales solutions à ce problème de liquidité :

Acala

Acala est un projet bien connu dans l'écosystème Polkadot dédié à servir de centre financier décentralisé et de plateforme stablecoin. Acala compte 4 domaines d'activité principaux : le système Stablecoin de sécurité multi-actifs inter-chaînes, le protocole de libération de liquidité, la plateforme de négociation DEX (échange décentralisé) et Oracle Machine. Acala est également une plateforme de contrats intelligents.

Pour résoudre le problème de liquidité, Acala libère la liquidité du jeton de plateforme promis en créant l'actif dérivé LDOT (son ancien réseau était Karura selon LKSM). Le projet utilise LDOT comme garantie dans le système stablecoin d'une part, et ajoute le soutien de liquidité de DEX d'autre part, et permet les produits dérivés en appliquant ces deux mesures, donnant à LDOT une liquidité suffisante.

Certains protocoles de distribution de liquidité peuvent générer des certificats fédérés. Par exemple, le certificat lié à l'ETH dans Lido s'appelle stETH et le certificat lié au DOT dans Stafi s'appelle rDOT.

Nous pouvons apprendre son modèle de fonctionnement grâce aux produits Karura qui fonctionnent bien. Le produit suivant possède principalement les fonctions de base mentionnées, telles que : la frappe de B. kUSD, le swap DEX et le jalonnement liquide.

Source : Karura

Le gage de liquidité ne prend actuellement en charge que le KSM et le LKSM non engagé. KSM s'est engagé à ne pas maintenir la sécurité sous-jacente du consensus ni à mettre aux enchères les positions de parachain. Ainsi, LDOT ou LKSM est davantage une couche d'encapsulation, similaire à la différence entre ETH et WETH. Bref, Acala ne semble pas être la solution complète au problème de liquidité.

Acala compte actuellement 213,000 36,000 abonnés sur Twitter et 88 XNUMX utilisateurs de Telegram. Acala est la première chaîne parallèle choisie avec succès pour Polkadot. Cela montre la solution généralement acceptée. Le token Karura KAR, le premier réseau d'Acala, a une valeur marchande d'environ XNUMX millions de dollars, et le token ACA sur Polkadot n'est pas encore en circulation.

Source: Tradingview

Bifrost

Bifrost est un protocole DeFi spécialisé dans le trading de libérations de liquidités d'actifs associés. Bifrost libère des liquidités à partir du jalonnement ETH 2.0 et propose un service de libération de liquidités pour les enchères de positions Polkadot et Kusama.

En jalonnant via Bifrost, les utilisateurs reçoivent des revenus de mise et des dérivés associés, peuvent acheter, vendre, transférer et participer à diverses activités DeFi. Les produits dérivés peuvent être échangés contre un pourcentage de l'actif d'origine et ils continueront à rapporter des récompenses de mise, ce qui constitue un actif rentable.

Le prêt participatif étant une caractéristique essentielle de l’écosystème Polkadot, Bifrost devient également un important portail de prêt participatif. La solution de financement participatif de liquidité de Bifrost prend actuellement en charge Kusama et Polkadot.

Source : Bifrost

Concernant le mécanisme d'exécution spécifique, il existe différentes périodes de location et récompenses lors de l'enchère de placement, ce qui génère de nombreux jetons avec des capitaux propres différents. La solution Bifrost sépare les propriétés des jetons des propriétés des actions et conçoit deux actifs dérivés : vsToken (Voucher Slot Token) et vsBond (Voucher Slot Bond).

En particulier, vsToken (vsDOT / vsKSM) est un jeton fongible et un certificat partenaire pour les utilisateurs qui représente l'attribut d'actif de l'utilisateur dans le jeton d'enchères parachain. vsBond est un jeton non fongible qui présente différentes caractéristiques de capitaux propres pendant le cycle de location de l'emplacement et une récompense d'enchère pour prendre en charge la parachain.

Avec un tel mécanisme, il est possible de vendre du vsDOT/vsKSM sans compromettre l'accès aux récompenses Parachain.

Pour résoudre le problème de liquidité de vsKSM, Bifrost a mis en place un pool de liquidité dans Zenlinks DEX et ajouté de la liquidité à Zenlink, LP-Link sur le site officiel. Des profits très élevés peuvent ainsi être réalisés. La liquidité de VsBond est réglée via le carnet d'ordres, qui est acheté et vendu sur le site officiel (vsBond est un jeton non fongible et une méthode de carnet d'ordres plus efficace).

Source : Bifrost

Il existe 4 actifs disponibles pour soutenir le projet en déposant DOT/KSM sur la plateforme de prêt participatif liquide de Bifrost : les dérivés Bifrost vsToken et vsBond, le token natif BNC de Bifrost et les récompenses symboliques du projet.

Bifrost a désormais inventé un total de 170,000 1.23 vsKSM et 2.0 million de vsDOT. Y compris la prise en charge de l'ETH 150 et la liquidité du DEX, l'ensemble de l'écosystème Bifrost compte au total près de XNUMX millions de dollars d'actifs bloqués.

Il est important de noter que Bifrost ne dispose que d’un seul réseau leader, les tokens BNC émis existeront donc à la fois sur les réseaux Kusama et Polkadot. Après être devenu Parachain sur Kusama, la prochaine étape pour Bifrost est toujours Parachain sur Polkadot.

Il y a désormais 79,000 30,000 abonnés sur Bifrost sur Twitter, près de 17.56 XNUMX utilisateurs de Telegram, et le jeton BNC du réseau principal a une capitalisation boursière de XNUMX millions de dollars.

Source: Tradingview

Financement parallèle

Parallel Finance est un marché décentralisé pour les crypto-monnaies sur les blockchains Polkadot et Kusama. Un protocole qui vise à apporter plus de liquidités à l'écosystème Polkadot/Kusama. À mesure que DeFi gagne en popularité, la demande de crédit de la part des détenteurs de DOT/KSM (par exemple, DOT/KSM) augmente également. Par conséquent, Parallel Finance est conçu pour prendre en charge trois fonctions principales : l’emprunt, le prêt et le prêt participatif.

Comme Bifrost, Parallel permet aux détenteurs de déposer des actifs sur le compte Parallel Finance et de recevoir des « bons », connus sous le nom de C-Assets in Parallel, pour cDOT et cKSM, respectivement.

Le soutien d'un projet via la fonction crowdloan de Parallel génère 3 types de tokens :

– Récompenses pour les jetons de plateforme parallèle.

– Récompenses symboliques pour les porteurs de projets.

– Un actif LP pour les dérivés et les actifs de projet.

Source : parallèle

Le module de base de Parallel comprend un système de crédit dans lequel les utilisateurs déposent des actifs cDOT/cKSM pour des primes d'intérêt supplémentaires sur le marché. De plus, cDOT / cKSM peut également être utilisé comme garantie pour participer à des prêts. De plus, le cDOT est lié à la liquidité des jetons du projet sous forme de LP, de sorte que les dérivés parallèles sont également soumis à certaines conditions de liquidité.

La plateforme a levé 21.34 millions de DOT et 57.3 millions de KSM, sécurisant ainsi une liquidité cumulée totalisant 550 millions de dollars. Aujourd'hui, il existe également l'une des 5 chaînes parallèles sur Polkadot.

Parallel compte 53,000 8,000 abonnés sur Twitter et XNUMX XNUMX utilisateurs de Telegram. Ses jetons ne circulent actuellement dans aucun des deux réseaux.

Le tableau suivant compare l'état de développement des trois projets :

Conclure

Le développement de l’écosystème polkadot en est encore à ses balbutiements. Bien qu'il n'y ait pas autant de cas d'exécution qu'avec Ethereum et d'autres chaînes publiques grand public, la popularité de DeFi a augmenté les besoins de liquidité des utilisateurs pour les actifs.

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