Le prix de l’Ethereum a suivi une tendance à la baisse au cours des trois derniers mois et les données sur les produits dérivés montrent que les traders professionnels sont presque prêts à se lancer dans la mêlée.

L'Ether a perdu le support à 3,600 5 $ le 2022 janvier, alors que les résultats de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre ont montré que le régulateur s'était engagé à réduire son bilan et à augmenter les taux en XNUMX.

Malgré son coût élevé, Ethereum a ses propres problèmes, à savoir les frais de transaction moyens de 40 $ et plus. Le 3 janvier, Vitalik Buterin a déclaré que les données de la blockchain Ethereum devaient être plus légères afin que davantage de personnes puissent les gérer et les utiliser.

Un autre sujet abordé dans l'interview de Buterin était l'état de la mise à niveau d'Ethereum 2.0, qui n'en est qu'à la moitié des six années. Les prochaines phases de la feuille de route incluent la « fusion » et la « montée en puissance », suivies du « partage complet ». Selon Buterin, une fois déployés, ils réaliseront environ 80 % de la mise à niveau du réseau.

Tableau des prix de l'éther | Source: TradingView

En analysant les performances d'Ether au cours du mois dernier, le prix actuel semble attrayant car il est 47 % inférieur à son plus haut historique (ATH) de 4,870 560 $. Cependant, ce point de vue ignore le gain de 10 % qu’Ether a accumulé jusqu’au 2021 novembre XNUMX.

De plus, la valeur totale verrouillée (TVL) du réseau Ethereum a chuté de 25 % depuis Ethers ATH.

TVL sur le réseau Ethereum | Source : Défi Lama

La TVL du réseau ETH est passée de 166 milliards de dollars à 123.6 milliards de dollars actuellement. Pendant ce temps, les réseaux de contrats intelligents rivaux ont vu des TVL comme Terra passer de 11 milliards de dollars à 18.7 milliards de dollars et Fantom, également de 5 à 9 milliards de dollars.

En raison des retards dans la mise à niveau du réseau, de la détérioration des conditions macroéconomiques et d'une correction des prix de trois mois, les traders professionnels deviennent clairement frustrés et anxieux.

Ether Futures est sur le point de baisser le prix

Les contrats à terme trimestriels sont souvent l'instrument de choix pour les baleines et les bureaux d'arbitrage en raison de la date d'expiration et de la différence de prix par rapport au marché au comptant. Toutefois, le plus grand avantage des contrats est que le taux de financement ne fluctue pas.

Ces contrats à mois fixe se négocient généralement avec une légère prime par rapport au marché au comptant, ce qui suggère que les vendeurs demandent plus d'argent pour retarder les paiements plus longtemps. Par conséquent, sur des marchés sains, les contrats à terme devraient se négocier avec une prime annuelle de 5 à 15 %. Cette situation est techniquement définie comme « contango » et n’est pas exclusive au marché des cryptomonnaies.

Prime à terme sur Ether à 3 mois | Source : Laevitas

Comme indiqué ci-dessus, la prime des contrats à terme sur l'éther est tombée à 5.5 %, contre 20 % le 21 octobre, juste légèrement au-dessus de la ligne neutre. La base, bien que toujours positive, a touché un plus bas de six mois.

La chute en dessous de 3,000 10 $ le XNUMX janvier a suffi à briser tout sentiment haussier et, plus important encore, les frais élevés du réseau Ethereum et la mise à niveau retardée pourraient dissuader certains investisseurs.

À l’heure actuelle, les données montrent peu de signes indiquant que les baissiers sont prêts à prendre le relais. Lorsque cela se produit, la prime sur les contrats à terme sur l’éther devient négative.

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