Les crypto-monnaies rivalisent depuis des années pour attirer l’attention des grands acheteurs institutionnels et obtiennent enfin l’attention dont elles ont besoin. Les réseaux blockchain et leur consensus n’ont jamais eu de sens pour l’investisseur moyen, mais finance décentralisée ou DeFi ? C’est ce que tout le monde doit comprendre en coulisses.

Les investisseurs traditionnels sont plus familiers avec des concepts tels que les actions et l'immobilier, en mettant l'accent sur des questions telles que les revenus, les utilisateurs actifs mensuels et les transferts d'argent, ce qui fait de DeFi un point d'entrée blockchain pour eux. Au cours de l'année écoulée, des initiatives DeFi ont fait surface partout dans le monde, attirant des milliards de dollars dans le secteur d'intérêt.

Fidelity Digital Assets a récemment signalé que 80 % des institutions interrogées s'intéressent aux actifs numériques, 36 % d'entre elles indiquant avoir investi dans cette classe d'actifs. De plus, selon Evertas, un assureur crypto, 90 % des investisseurs institutionnels aux États-Unis et au Royaume-Uni prévoient d’étendre prochainement leurs avoirs cryptographiques.

Nick Ovchinnik, responsable du développement commercial chez 1inch Network, a déclaré à Cointelegraph : « Les flux de trésorerie institutionnels auront un impact positif à long terme sur le marché. » Il a déclaré que la présence d'entreprises bien connues alimente la stabilité du marché pour les investisseurs particuliers et que l'introduction très attendue de cette nouvelle classe d'actifs le ferait, et a reconnu :

« Ces investisseurs sont très réticents à prendre des risques et ont un horizon d’investissement à long terme. Ainsi, les actifs les plus efficaces du marché sont ceux qui bénéficient le plus de leur position dominante. "

Récemment, le protocole Aave DeFi a annoncé une nouvelle plateforme spécifiquement destinée aux investisseurs institutionnels. Des milliards pourraient être bloqués dans DeFi, mais cela représente un montant modeste comparé aux milliards de dollars dépensés chaque jour dans le système financier traditionnel. Une fois que la technologie sera accessible aux investisseurs qui correspondent au potentiel de croissance du secteur, tous les regards seront tournés vers DeFi et la manière dont les institutions la façonneront.

Impact institutionnel

Au cours des derniers mois, la valeur totale d'Ethereum Locked (TVL) sur la plate-forme DeFi a atteint près de 60 milliards de dollars, ce qui l'a mis sous les projecteurs et a obligé le secteur des services financiers à en examiner les avantages. Avec des contrats intelligents programmables, DeFi peut remplir les mêmes fonctions que les systèmes centralisés traditionnels tout en réduisant la traînée économique, en minimisant les frais généraux et en rendant le système efficace.

Cela incite les participants à se décentraliser grâce à l'agriculture de productivité, et bien qu'il y ait des raisons de rester sceptique, en particulier compte tenu de la quantité de code non testé exécuté dans l'écosystème DeFi, cette implication est correctement compensée pour ce risque. À mesure que la valeur marchande de l’actif numérique augmente, le prix des jetons de rendement associés qui offrent des rendements à deux chiffres aux parties prenantes augmente également.

Les plus férus de technologie ont amélioré leur capacité à examiner les contrats plus rapidement et à mesurer les anomalies du marché grâce à l'automatisation. De l'argent frais afflue dans l'espace DeFi partout dans le monde, avec des fonds institutionnels, des sociétés commerciales et des plateformes financières centralisées qui ajoutent considérablement à la liquidité de l'espace.

Bien que la DeFi et la technologie du grand livre distribué (DLT) soient plus avancées que jamais, l’aspect juridique des choses est encore loin de ce qu’il devrait être. DeFi comporte de nombreux risques, et une plate-forme qui copie le code d'autres plates-formes testées avec des modifications mineures ne garantit pas la sécurité contre les risques logiciels. Les régulateurs ont une tâche énorme devant eux dans les années à venir pour garantir que les dangers de la blockchain ne l’emportent pas sur ses avantages.

Daniel Santos, fondateur de DeFi.Finance – une plateforme qui propose des produits DeFi adaptés aux grandes institutions – a déclaré à Cointelegraph : « Seule une petite fraction des investisseurs institutionnels ont des politiques qui leur permettent d'investir dans des produits non gérés. ils sont donc principalement gérés par les produits DeFi. L'équipe travaille également avec des partenaires du secteur des services financiers traditionnels, notamment des gouvernements. Santos a ajouté :

"Nous sommes des pionniers dans un tout nouveau monde de services financiers qui sera d'un ordre de grandeur plus grand que l'industrie DeFi d'aujourd'hui."

De nombreuses plateformes financières décentralisées ont signalé que les portefeuilles institutionnels dominent leur pool de capitaux, notamment Celsius, 0XB1, Three Arrows et Alameda. Les organisations viendront sûrement vers DeFi, mais en tant que lieu qui prospère grâce à la décentralisation, tout le monde ne sait pas exactement comment leur arrivée affectera le secteur.

Cependant, la blockchain n’a jamais succombé aux formalités administratives, car elle a été conçue pour les combattre. Sa nature sans approbation et sans confiance permet à quiconque de participer facilement aux marchés du crédit et de l'assurance, et offre des liquidités et même des revenus agricoles. Selon Michael Bazzi, PDG de la plateforme DeFi Onomy, les actifs synthétiques tels que les pièces stables pourraient même accélérer la transition des marchés boursiers et monétaires vers des cadres de négociation en chaîne.

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"DeFi ne fait aucune discrimination", a déclaré Bazzi à Cointelegraph, expliquant : "Pendant que l'infrastructure robuste pour l'intégration de CeFi avec DeFi est en cours de mise en place, la technologie sera facilement disponible sur le modèle DeFi. "

D'autres semblent partager l'opinion selon laquelle les organisations n'auront pas d'impact matériel sur la décentralisation des projets, notamment Jeremy Musighi, responsable de la croissance de Balancer Labs. « Je pense que la communauté DeFi reconnaît généralement la valeur du capital institutionnel. Je dirais que l'attitude générale de la salle DeFi est accueillante », a-t-il déclaré à Cointelegraph, notamment :

« Je pense que le plus grand goulot d'étranglement, outre les problèmes de conformité, est la courbe de formation qui accompagne une avancée technologique. J'ai réalisé de nombreux conseils auprès d'institutions financières et nombre d'entre elles approfondissent néanmoins les bases de la DeFi. "

Cependant, il a également reconnu que le degré d'invitation de la salle n'avait pas d'importance, car les plates-formes DeFi qui fonctionnent sur des protocoles sans autorisation invitent intrinsèquement n'importe qui à participer sans préjudice. Les institutions se préparent à adopter des contrôles plus stricts des risques, une plus grande diversification et de meilleurs processus de révision des codes de contrats sensés.

Problèmes d'entreprise

DeFi a dépassé les attentes de la plupart des gens, mais une grande partie de l'infrastructure sous-jacente est construite sur le réseau Ethereum. Avec les frais de carburant élevés et la congestion du réseau qui affligent le système, la plate-forme DeFi et les utilisateurs semblent vouloir faire un grand pas. Cependant, ces problèmes ne sont pas uniquement gênants pour les commerçants institutionnels.

Ethereum peut coûter jusqu'à 200 $ en frais de transaction, mais lorsque vous négociez des centaines de milliers de dollars, ces frais sont beaucoup moins invasifs. De plus, les frais ne sont pas basés sur les transactions, ce qui signifie qu'une transaction de plusieurs millions de dollars peut entraîner les mêmes frais qu'une transaction de 1000 $.

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Malgré les efforts visant à éloigner la zone DeFi d’Ethereum, les institutions s’occuperont sans aucun doute de la plateforme. Cependant, les réseaux concurrents comme Polkadot, Cardano et Solana ont tous bénéficié d'investissements vitaux de la part d'acteurs institutionnels, mais parient-ils sur Ethereum ou couvrent-ils simplement leurs avoirs actuels ?

Les bénéfices de la finance décentralisée seront extrêmement lucratifs mais aussi totalement imprévisibles. Les rendements varient considérablement selon les domaines, et bien que les plateformes les plus récentes génèrent généralement les meilleurs rendements, elles comportent également le plus grand risque de perte totale. Les institutions abordent la dimension des actifs et le risque de prix de manière très différente de celle des détaillants. Cependant, à mesure que la confiance dans l’espace augmente, les risques diminuent et les positions institutionnelles dans les actifs numériques s’améliorent.