Le marché NFT LooksRare prétend être une alternative à OpenSea, mais le nombre de transactions de lavage sur la plate-forme soulève la question de savoir si les utilisateurs la considèrent vraiment comme un concurrent sérieux.

LooksRare a été lancé le 10 janvier et a attiré beaucoup d'attention, non seulement parce que son volume de transactions quotidien au deuxième jour de sa mise en ligne est plus du double de celui d'OpenSea, mais aussi parce qu'il est devenu le nouveau terrain de jeu des traders de lavage.

Le wash trading est une méthode par laquelle les traders achètent et vendent un actif pour tromper le marché, créer un volume artificiellement élevé et manipuler les prix du marché.

Aux États-Unis, le wash trading est illégal sur les marchés financiers traditionnels depuis 1936, et le scandale public le plus récent autour du wash trading a été la manipulation du LIBOR en 2012.

Bien que le wash trading ait été étroitement surveillé par les bourses et les régulateurs, il semble avoir fait son chemin dans l'espace crypto, en particulier sur les marchés NFT comme Semble rare.

Le marché communautaire est une arme à double tranchant

LooksRare a commencé avec la bonne cause du partage des bénéfices dans la communauté. Les jetons incitatifs et les récompenses commerciales sont essentiellement l'arme secrète à volume élevé qui bat OpenSea peu de temps après son lancement, mais ces facteurs sont également utilisés par les commerçants de gun wash sur ce marché.

LooksRare semble l'avoir anticipé aptitude Les transactions fictives peuvent être générées grâce à des primes commerciales lucratives, mais ils estiment que les coûts de transaction liés aux frais et aux redevances de la plateforme seront trop élevés pour encourager les transactions fictives. Mais la réalité montre le contraire.

Volume des échanges LookRare et utilisateur unique par rapport à OpenSea | Source : Analyse des dunes

Volume et transactions de LookRare par rapport à OpenSea | Source : Analyse des dunes

Les graphiques ci-dessus montrent que le nombre d'utilisateurs et de transactions quotidiennes de LooksRare ne représente qu'une petite fraction (2 % à 3 %) de celui d'OpenSea, mais que le volume des transactions est plus de trois, voire quatre fois supérieur à celui d'OpeaSea.

Le 19 janvier, à titre d'exemple, le volume moyen des transactions sur LooksRare est d'environ 380,000 3,000 $ par utilisateur, tandis que sur OpenSea, il n'est que de 415,000 1,676 $. De même, le volume moyen par transaction sur LookRare est d'environ XNUMX XNUMX $, tandis que sur OpenSea, il n'est que de XNUMX XNUMX $.

Essentiellement, les données montrent un très petit groupe d’utilisateurs qui ont effectué des transactions valant des centaines de milliers de dollars. Ce n’est certainement pas un terrain de jeu pour les acheteurs occasionnels de NFT. Avec des frais de plateforme de 2 %, des redevances et des frais de gaz variant par rapport au réseau Ethereum, les wash traders semblent toujours en mesure de trouver un équilibre raisonnable entre leurs coûts et leurs bénéfices.

Voici comment les revendeurs Wash bénéficient de l'achat et de la vente du même NFT.

Comment attribuer des récompenses commerciales

Distribution des récompenses commerciales LooksRare. Source : LooksRare

Les récompenses commerciales LooksRare sont réparties sur un total de 721 jours, répartis en quatre phases. Les récompenses quotidiennes sont les plus élevées au cours des 30 premiers jours de la phase A et les récompenses totales sont les plus élevées au cours de la phase C (240 jours).

Distribution des récompenses commerciales LooksRare. Source : LooksRare

Le nombre de récompenses commerciales qu'un trader peut recevoir est le produit de la récompense commerciale LOOKS quotidienne fixe (2,866,500 XNUMX XNUMX LOOKS) et du rapport entre le volume des échanges individuels et le volume total des échanges au cours d'une journée. Ainsi, plus les traders d’or génèrent, plus ils obtiennent de récompenses. Ce mécanisme crée une grande dynamique pour les transactions de lavage de gros volumes.

En plus des récompenses de trading, les traders peuvent également gagner une partie des frais de plateforme facturés en fonction des LOOKS misés, ainsi que des récompenses de mise et des récompenses des fournisseurs de liquidité. Mais comparées aux récompenses commerciales obtenues grâce au trading de lavage, les autres récompenses sont trop petites pour être incluses dans cet article.

Pensez à Wash Traders avec un volume de transactions quotidien de 90 millions de dollars

Le volume des transactions sur une journée de LooksRare a culminé le 19 janvier 2022. En retraçant les 10 principaux portefeuilles négociés ce jour-là, il existe deux portefeuilles importants avec plus de 90 millions de dollars de transactions. L’activité de ces deux portefeuilles montre également des échanges d’achats et de ventes entre eux, ce qui est un signe clair de wash trading.

Top 10 des traders avec le volume le plus élevé le 19 janvier 2022 | Source : Analyse des dunes

Ces wash traders choisissent des NFT avec 0 % de redevances comme « Meebits » ou « Terraforms », donc les seuls frais de transaction sont de 2 % de frais de plateforme et de frais de gaz. Dans cet exemple particulier, le 19 janvier, le commerçant a acheté et vendu du butin plusieurs fois, en utilisant ces deux portefeuilles pour environ 6,500 XNUMX fois le prix de réserve.

Un exemple d'échange de lavage sur « Loot » | Source : LooksRare

Sur la base de la répartition des récompenses commerciales et en supposant que les deux portefeuilles appartiennent au même trader, le volume total des transactions de ce trader au 19 janvier est de 186 millions USD ; la récompense gagnée grâce aux transactions est de 6.2 millions de dollars ; et des frais de 3.7 millions de dollars (prix du marché LOOKS de 4.9 $ et frais de plateforme de 2 %). Le bénéfice net réalisé par le commerçant est de 2.5 millions de dollars, soit un bénéfice quotidien de 1.34 % ou un bénéfice annuel de 12,661 XNUMX %.

Volume d'achat au 01/19/2022 auprès de deux portefeuilles baleines | Source : Analyse des dunes

Volume des ventes au 19 janvier 2022, de deux portefeuilles baleines | Source : Analyse des dunes

La plupart des récompenses commerciales sur LookRare appartiennent aux commerçants de Wash

Récompense reçue au cours des dernières 24 heures (24 janvier 2022) | Source : Analyse des dunes

Le 24 janvier, 29 % des récompenses LOOKS ont été attribuées aux 10 meilleurs détaillants. De même, lors du plus gros volume de transactions du 19 janvier, 28 % des récompenses sont allées aux 10 meilleurs traders.

Récompense reçue le 19 janvier 2022 | Source : Analyse des dunes

Une grande partie des récompenses va à quelques vendeurs de linge. Cela ne correspond pas tout à fait à la philosophie de LooksRare « NFT du peuple, pour le peuple ». La participation communautaire aux bénéfices semble avoir échoué et ils semblent désormais appartenir à seulement quelques commerçants.

Comme Delphi Digital l’a souligné, cette tendance n’est pas viable à long terme et le volume des échanges est susceptible de diminuer considérablement à mesure que les « wash traders » se retirent progressivement lorsqu’ils ne sont plus rentables.

LooksRare a encore un long chemin à parcourir pour rivaliser avec OpenSea en termes d'utilisateurs et de volume de transactions NFT lorsque les frais de licence sont nuls. Février 2022, bissectrice.