Les taureaux Bitcoin (BTC) ont de bonnes raisons de célébrer une croissance de 15.8 % cette semaine. Il se dirige vers 46 43 $ et à la surprise de nombreux investisseurs, XNUMX XNUMX $ constitue un support solide malgré la volatilité provoquée par le cours d'hier. Données d’inflation aux États-Unis (10/2).

Graphique des prix Bitcoin | Source : vue commerciale

Sur le plan macroéconomique, les sentiments étaient mitigés. Par exemple, les ventes au détail dans la zone euro ont déçu le 4 février, avec une croissance annuelle de 2 %, bien inférieure aux 5.1 % attendus. Parallèlement, le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) a fait état d'une augmentation de 467,000 XNUMX emplois dans les entreprises de biens, de construction et de fabrication.

Malgré une croissance économique plus forte que prévu en Chine et aux États-Unis, les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par les bénéfices des entreprises. Ces dernières semaines, quelques grands noms se sont sympathisés, notamment Meta (FB), Delivery Hero (DHER-DE) et PayPal (PYPL).

Hier (10 février), le ministère américain du Travail a annoncé que l'indice annuel des prix à la consommation (IPC) américain avait atteint 7.5 %, ce qui devrait soutenir les attentes de la Réserve fédérale américaine (Fed) d'au moins deux hausses de taux d'intérêt en 2022 et peu d'investisseurs. peuvent se mettre à l’abri des obligations d’État puisque les rendements des obligations d’État à 5 ans sont actuellement à 1.9 %.

Bitcoin reste un actif risqué

Étant donné que le S&P 500 n’est qu’à 5 % de son plus haut historique (ATH), la récente force du Bitcoin ne devrait pas surprendre. Curieusement, les options de vente étaient dominantes lors de l'expiration des options d'aujourd'hui (11 février), mais les ours ont été pris au dépourvu après que le prix du Bitcoin se soit stabilisé autour de 43,000 XNUMX $ cette semaine.

Résumé des intérêts ouverts sur les options Bitcoin pour le 11 février | Source : CoinGlass

Une vision plus large utilisant les ratios call-to-put montre un avantage de 14 % pour les baissiers de Bitcoin, car les options d'achat de 400 millions de dollars ont des intérêts ouverts (OI) inférieurs aux options de vente de valeur de 460 millions de dollars. Cependant, le ratio call/put de 0.86 n'est pas précis car la plupart des paris down deviennent sans valeur.

Par exemple, si le prix du bitcoin était toujours supérieur à 44,000 3 dollars à 00h55 KST cet après-midi, seuls 40,000 millions de dollars de ces options de vente seraient disponibles. Cet effet se produit parce que le droit de vendre du Bitcoin à XNUMX XNUMX $ ne vaut rien si le prix du BTC se négocie au-dessus de ce niveau.

Les taureaux Bitcoin visent un bénéfice de 300 millions de dollars

Voici les trois scénarios les plus probables basés sur l’évolution actuelle des prix. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le gain théorique. Autrement dit, en fonction du cours à l’échéance, le nombre de contrats d’achat et de vente actifs varie :

• De 42,000 44,000 $ à 4,550 1,750 $ : 120 XNUMX ordres d'achat contre XNUMX XNUMX ordres de vente. Le résultat net est de XNUMX millions de dollars en faveur de l'option d'achat (haussiers).
• De 44,000 46,000 $ à 6,380 860 $ : 250 XNUMX ordres d'achat contre XNUMX ordres de vente. Le résultat net est un gain de XNUMX millions de dollars pour les taureaux.
• De 46,000 48,000 $ à 7,860 50 $ : 350 XNUMX ordres d'achat contre XNUMX ordres de vente. Le résultat net soutient l'option d'achat (haussiers) de XNUMX millions de dollars.

Cette estimation approximative examine les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et concerne spécifiquement les transactions neutres à baissières. Néanmoins, cette simplification excessive n’implique pas des stratégies d’investissement plus complexes.

Les ours ne semblent avoir aucune chance

Les taureaux Bitcoin ont besoin d’une petite pompe au-dessus de 46,000 350 $ pour un bénéfice de 42,000 millions de dollars aujourd’hui. D’un autre côté, le meilleur scénario pour les baissiers à l’heure actuelle est de faire baisser le prix en dessous de 120 XNUMX dollars pour réduire les pertes à XNUMX millions de dollars.

Les baissiers de Bitcoin n’ont actuellement aucune raison d’être short compte tenu des données récentes. Par conséquent, les haussiers continueront de faire preuve de force en propulsant le prix à 46,000 XNUMX $ ou plus pendant l'expiration des options d'aujourd'hui.

Un gain de 350 millions de dollars pourrait être exactement ce dont les haussiers ont besoin pour reprendre confiance et rouvrir des positions longues à effet de levier, provoquant ainsi une pression à la hausse supplémentaire.

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