Melanion Capital, gestionnaire de fonds dérivés basé à Paris, a lancé un tout nouveau fonds géré par l'UE qui vise à suivre les prix du Bitcoin avec une corrélation allant jusqu'à 90 %.

Le fonds est le premier de sa forme à être émis sous les auspices des OPCVM de l'Union européenne – un acronyme pour « Collective Investment Commitment in Tradable Securities ». Selon la Commission européenne, les fonds conformes aux OPCVM représentent environ 75 % de tous les programmes de financement collectif des investisseurs particuliers en Europe. Les OPCVM fournissent un cadre réglementaire au niveau européen plutôt que national et imposent des exigences précises aux gestionnaires de fonds.

Le fonds de Melanion Capital, connu sous le nom de Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF, utilise une technique de pondération bêta pour combler le « fossé » entre les actions et Bitcoin. En conséquence, il suit un panier allant jusqu'à 30 actions dans des domaines tels que l'extraction de crypto et la croissance de la blockchain, qui, selon Melanonion, ont une corrélation avec le prix du BTC allant jusqu'à 90 %.

Cyril Sabbagh, directeur ETF chez Melanion Capital, a promu le produit comme une opportunité pour les investisseurs de s'exposer au Bitcoin tout en éliminant les risques tels que la perte ou le piratage :

« En investissant dans des actions qui suivent les performances du Bitcoin, les investisseurs peuvent obtenir une allocation d'actifs diversifiée qui n'existait pas auparavant. Étant donné que Bitcoin n’a aucune corrélation avec les actifs traditionnels et la nature OPCVM d’un ETF, les répartiteurs devraient certainement être impliqués. "

Le PDG de Melanion, Jad Comair, a déclaré aux journalistes que la réception du fonds avait été approuvée par l'Autorité française des marés financiers. [AMF] est « un problème réel en raison des sensibilités et des politiques entourant actuellement les investissements Bitcoin et Bitcoin ». Comme indiqué précédemment, les produits négociés en bourse (ETP) Bitcoin ne manquent pas en Europe, mais aucun de ces produits n'est conforme aux OPCVM.

Les actions minières de crypto-monnaie représentent une grande partie des 10 principales actions de l'indice Melanion Bitcoin Exposure, qui est suivi par Melanions ETF : par ordre de pondération, il s'agit actuellement de Marathon Patent, Riot Blockchain, HIVE Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining. , possède d'autres participations dans des segments tels que la crypto-banque et la gestion et le commerce d'actifs cryptographiques, notamment Arcane Crypto AB, Microstrategy et Future Fintech.

Calculés par la fintech allemande BITA, les composants de l'indice, comme l'a souligné Melanion, sont pondérés en bêta par rapport au Bitcoin, « limités par l'idée de liquidité et repondérés et inversés ». L'ETF sera initialement coté sur Euronext à Paris et coûtera une commission administrative de 0.75%.

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Alors que davantage d’automobiles d’investissement se concentrent sur le secteur des actifs numériques, l’approbation réglementaire d’un ETF Bitcoin dans plusieurs juridictions, en particulier aux États-Unis, reste une perspective prometteuse. Greg King, PDG d'Osprey Funds, a récemment fait valoir que le nombre d'applications d'ETF Bitcoin aux États-Unis était constamment élevé au début de cette année – malgré la réticence de longue date des régulateurs américains à les approuver – qui avait contribué à la rare course haussière de Bitcoin en 2021. A.