क्रिप्टो बाजार ने मई के अंत से जुलाई के अंत तक दो महीने की गिरावट से सफलतापूर्वक वापसी की है, जिसमें बिटकॉइन (बीटीसी) और एथेरियम (ईटीएच) ने पिछले दो हफ्तों में शानदार बढ़त दर्ज की है। बाजार इस साल मई में जिस कीमत पर पहुंचा, उसे देखता है।

जैसे-जैसे कीमतें बढ़ती हैं, वायदा, विकल्प और यहां तक ​​कि सूक्ष्म-वायदा जैसे वित्तीय उपकरणों सहित क्रिप्टो डेरिवेटिव के लिए बाजार भी निवेशकों की बढ़ती रुचि को आकर्षित कर रहा है। बायबीटी के आंकड़ों के अनुसार, उत्पाद की पेशकश करने वाले सभी वैश्विक एक्सचेंजों पर बिटकॉइन विकल्पों में खुली ब्याज (ओआई) 3.63 जून को अपने वार्षिक न्यूनतम $ 90 बिलियन से दोगुनी से अधिक हो गई है, जो 7.86 जून को $ 14-दिन के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। XNUMX बिलियन XNUMX.

कॉइनटेग्राफ ने क्रिप्टो-डेरिवेटिव परिवर्तन बायबिट में उत्पाद आर एंड डी के प्रमुख शेन एआई के साथ ओआई में इस उछाल का उल्लेख किया, जिन्होंने उल्लेख किया, “विकल्प ओआई में उछाल मुख्य रूप से प्रायोजित संस्थागत खिलाड़ियों और तीसरे पक्ष के ओटीसी प्लेटफार्मों की बढ़ती लोकप्रियता के कारण है। गहरी तरलता के साथ बहु-स्तरीय रणनीतियों के निष्पादन का उपयोग करना आसान है - अधिक संगठनों को शामिल करने की आवश्यकता ”। ऑन-चेन एनालिटिक्स प्रदाता क्रिप्टोक्वांट के डेटा से यह भी पता चलता है कि संस्थान 2020 के अंत तक इसी तरह से बीटीसी खरीद रहे हैं।

ईथर विकल्प बाजार सूचकांकों में समान शिखर देखे जा सकते हैं। ईथर ऑप्शंस में ओपन इंटरेस्ट 75 जुलाई को 2.42 बिलियन डॉलर से 30% बढ़कर 4.26 अगस्त को दो महीने के उच्चतम 14 बिलियन डॉलर पर पहुंच गया। इसलिए इस बाजार की दैनिक वृद्धि दर 846% प्रति वर्ष है।

विशेष रूप से, क्रिप्टो डेरिवेटिव के लिए बाजार अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है क्योंकि यह 2 की दूसरी तिमाही तक सामने नहीं आया था।

सीएमई डेटा 2021 में मजबूत वृद्धि दर्शाता है

दुनिया के सबसे बड़े डेरिवेटिव एक्सचेंज शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) द्वारा पेश किए गए क्रिप्टो डेरिवेटिव उत्पादों में भी वृद्धि हुई है। सीएमई को अक्सर संगठनात्मक रखरखाव के लिए एक बेंचमार्क के रूप में देखा जाता है। वर्तमान में उनके पास चार क्रिप्टो डेरिवेटिव सेवाएं हैं, अर्थात् बिटकॉइन फ्यूचर्स, ईथर फ्यूचर्स, माइक्रो बिटकॉइन फ्यूचर्स और बिटकॉइन विकल्प।

सीएमई के आंकड़ों के अनुसार, बिटकॉइन वायदा में उनका औसत दैनिक वॉल्यूम (एडीवी) 30 अगस्त तक लगभग 11% बढ़ गया, 8,231 में 2020 अनुबंध से 10,667 में 2021 अनुबंध हो गया। ये वायदा अनुबंध 18.6 में 2021% से 8,988 अनुबंध हैं।

जबकि सीएमई 2017 और 2020 से अपने बीटीसी वायदा और विकल्प की पेशकश कर रहा है, एक्सचेंज ने इस साल की शुरुआत में 2 अक्टूबर और मई को ईथर और माइक्रो बीटीसी वायदा दोनों लॉन्च किए।

8 फरवरी को अपनी शुरुआत के बाद से, सीएमई ईथर फ्यूचर्स के पास 2,864 अनुबंधों के औसत ओपन इंटरेस्ट के साथ 2,436 अनुबंधों का एडीवी था। 11,980 मई को रिकॉर्ड मात्रा में 19 अनुबंधों का कारोबार हुआ और 3,977 जून को 1 अनुबंधों के रिकॉर्ड ओपन इंटरेस्ट का कारोबार हुआ।

सीएमई माइक्रो बीटीसी फ्यूचर्स के मामले में, उनके पास 21,667 अनुबंधों के औसत ओआई के साथ 19,990 अनुबंधों का एडीवी था। यह उत्पाद खुदरा निवेशकों को अपने बिटकॉइन मूल्य जोखिम को प्रबंधित करने में सक्षम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसका आकार बिटकॉइन का 1/10 है और इसकी स्थापना के बाद से इसने 1.5 मिलियन अनुबंधों का कारोबार किया है। 94,770 मई को 19 अनुबंधों के सर्वकालिक उच्च स्तर पर कारोबार हुआ और 38,073 जून को 1 अनुबंधों के रिकॉर्ड ओपन इंटरेस्ट का कारोबार हुआ।

कॉइनटेग्राफ ने बाजार में इस वृद्धि पर क्रिप्टो डेरिवेटिव एक्सचेंज डेरीबिट के मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी ल्यूक स्ट्रिजर्स के साथ चर्चा की, जिन्होंने कहा:

“हमने इस वर्ष की पहली और दूसरी तिमाही में अविश्वसनीय वृद्धि देखी, जो डेरिवेटिव की क्षमता को दर्शाती है, और विशेष रूप से हमारे मामले के विकल्पों में, जो ग्राहकों की बढ़ती जरूरतों से प्रेरित है। हमें उम्मीद है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी क्योंकि हम अधिक से अधिक ग्राहकों (संगठनों) को रेफर करेंगे। “

ETH क्रियाओं द्वारा समर्थित प्राकृतिक विकास

स्ट्रिजर्स ने कहा कि अगस्त में खुली रुचि में वृद्धि न केवल बढ़ती कीमतों के कारण हुई, जिसके कारण अनुमानित मूल्य में वृद्धि हुई, बल्कि दूसरी तिमाही में विकल्पों की बड़ी समाप्ति के बाद खुले अनुबंधों की संख्या में वृद्धि भी हुई।

इससे पता चलता है कि बाजार में जो OI विकास हो रहा है वह स्वाभाविक है और यह केवल नाममात्र की सराहना का उप-उत्पाद नहीं है। उन्होंने उल्लेख किया कि ईथर के लिए प्रभाव और भी बड़ा है और प्रदान करता है:

“उत्तरार्द्ध को ईआईपी-1559 की शुरूआत से समझाया गया है, जिसने सुधार के बाद से ईटीएच पर लगभग 100 मिलियन डॉलर खर्च किए हैं। इसके अलावा, एनएफटी प्रचार बड़ी संख्या में लोगों को एनएफटी खरीदने, अपने ईटीएच का उपयोग करने और इसके बजाय तेजी से कॉल खरीदने के लिए प्रेरित कर रहा है, ताकि अपट्रेंड को न चूकें। “

एथेरियम नेटवर्क को आखिरकार 5 अगस्त को लंदन में अपग्रेड किया गया, जिससे बहुप्रतीक्षित एथेरियम सुधार प्रस्ताव (ईआईपी) 1559 की शुरुआत हुई, जिसने नेटवर्क और शुल्क प्रबंधन के लिए लेनदेन मूल्य निर्धारण तंत्र को बदल दिया। . स्ट्रिजर्स ने जांच की कि लंदन हार्ड फोर्क ईटीएच के विपरीत रुझान को कैसे प्रभावित कर रहा है और कहा: "ऐसा लगता है कि बाजार लंदन फोर्क में बदलाव की सराहना कर रहा है। कई ईटीएच स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट या स्टेकिंग से बंधे थे और अब गैस दहन तंत्र के कारण आपूर्ति तेजी से दुर्लभ होती जा रही है, जिससे कीमतों में वृद्धि हो रही है। “

जिन्होंने आगे ईटीएच डेरिवेटिव बाजार पर हार्ड फोर्क के विशेष प्रभाव के बारे में बात की और कहा कि ईटीएच IV वायदा संरचना कॉन्टैंगो में प्रवेश कर गई है (ऐसी स्थिति जहां परिसंपत्ति की वायदा कीमत उसके हाजिर मूल्य से अधिक है)। , तेज नाम के साथ - तिरछा यदि समय के साथ अतिरिक्त प्रवृत्तियाँ देखी जाती हैं। कटार आमतौर पर ओटीएम (आउट ऑफ द मनी) कॉल के लिए उच्च कीमत और ओटीएम कॉल के लिए कम कीमत का संकेत दे सकते हैं।

खुदरा व्यापारियों के लिए बिटकॉइन विकल्प ट्रेडिंग को आसान बनाने के लिए कई ट्रेड गेमर्स स्वचालित विकल्पों के साथ नवाचार कर रहे हैं। डेल्टा एक्सचेंज, एक क्रिप्टो डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म, ने हाल ही में बीटीसी, ईटीएच और टीथर (यूएसडीटी) के लिए उत्पाद नाम "एडवांस्ड प्रॉफिट" के तहत स्वचालित ट्रेडिंग शुरू की है।

नियामक डेरिवेटिव में व्यापार को अस्वीकार करते हैं

क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार के महान विकास के बावजूद, या उच्चतर उल्लेख के बावजूद, नियामकों को मोटे तौर पर व्यापार का संशयवादी कहा जाता है। हाल के दिनों में, कई संस्थानों ने उन खिलाड़ियों के खिलाफ कार्रवाई को सीमित करने के लिए अपनी चेतावनियों का विस्तार किया है जो बाजार में इन वित्तीय उपकरणों की पेशकश करते हैं।

एक बहुप्रचारित समझौते में, BitMEX ने मामले को अदालत में ले जाने के लिए यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) और वित्तीय अपराध प्रवर्तन नेटवर्क (FinCEN) को $ 100 मिलियन का भुगतान करने पर सहमति व्यक्त की। यूएस डिस्ट्रिक्ट कोर्ट ने 1 अक्टूबर, 2020 को छूट दी। CFTC ने बिटमेक्स मालिकों पर "अवैध रूप से क्रिप्टो डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म संचालित करने" और कैश लॉन्ड्रिंग (एएमएल) का उल्लंघन करने का आरोप लगाया।

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एक अन्य मामले में जहां नियामक डेरिवेटिव ट्रेडिंग उप-पारिस्थितिकी तंत्र की तेजी से जांच कर रहे हैं, वैश्विक क्रिप्टो एक्सचेंज बिनेंस ने घोषणा की है कि वह जर्मनी, इटली और नीदरलैंड से शुरू होकर यूरोपीय क्षेत्र में डेरिवेटिव ट्रेडिंग को समाप्त कर देगा। यूरोपीय संघ क्षेत्र के बाहर, बिनेंस ने यह भी घोषणा की है कि वह हांगकांग में अपने ग्राहकों के लिए डेरिवेटिव तक पहुंच को प्रतिबंधित कर देगा। सीईओ चांगपेंग झाओ ने कहा कि यह "क्रिप्टो अनुपालन के लिए विश्वव्यापी सर्वोत्तम प्रथाओं" को निर्धारित करने का एक उपाय था।

इस साल की शुरुआत में, यूके के वित्तीय आचरण प्राधिकरण (एफसीए) ने क्रिप्टो एक्सचेंजों को उपभोक्ताओं को क्रिप्टो डेरिवेटिव और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) बेचने पर प्रतिबंध लगा दिया था। नियामक प्राधिकरण ने प्रतिबंध के स्पष्टीकरण का हवाला देते हुए कहा कि ये उत्पाद "नुकसान के कारण अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए अनुपयुक्त हैं"।

नियामकों द्वारा क्रिप्टो डेरिवेटिव्स पर नकेल कसने के बावजूद, वायदा और विकल्प बाजारों में इस साल अच्छी वृद्धि देखी जा रही है। इंका डिजिटल की एक रिपोर्ट में पाया गया कि अमेरिका में सैकड़ों व्यापारी स्थानीय कानूनों को दरकिनार कर रहे हैं और एफटीएक्स और बिनेंस जैसे एक्सचेंजों पर क्रिप्टो डेरिवेटिव का व्यापार कर रहे हैं। इन प्लेटफार्मों में आधिकारिक अमेरिकी समकक्ष हैं जो नियामक मुद्दों के परिणामस्वरूप अपने प्लेटफार्मों पर स्पिनऑफ माल प्रदान नहीं करते हैं।

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हालाँकि, FTX के यूएस पार्टनर, FTX.US के अध्यक्ष ब्रेट हैरिसन ने हाल ही में कहा कि प्लेटफॉर्म का लक्ष्य एक साल से भी कम समय में अमेरिका में क्रिप्टो डेरिवेटिव ट्रेडिंग शुरू करना है। हैरिसन ने यह भी उल्लेख किया कि संस्थागत निवेशक FTX.US ट्रेडिंग मात्रा के लगभग 70% के लिए जिम्मेदार हैं, उनका वर्तमान उद्देश्य देश में अपने खुदरा आधार का विस्तार करना है।

वह कारण शेयर बाजार के नवीनतम निर्णय के पीछे प्रेरक शक्ति हो सकता है, केविन ओ'लेरी - उर्फ ​​मिस्टर वंडरबार वॉन शार्क जलाशय पहचान - एफटीएक्स के लिए एक मॉडल राजदूत और आधिकारिक प्रवक्ता के रूप में।

हालांकि यह महज एक अनुमान हो सकता है, तरलता में सुधार होने पर क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार का विस्तार देर-सबेर सरल और अपरिहार्य है। ये उपकरण, जो हेजिंग और हेजिंग विकल्प प्रदान करते हैं, निवेशकों द्वारा बेहद जरूरी हैं, खासकर आज की तरह अत्यधिक अस्थिरता के समय में।