संभावित शेयर बाजार की अस्थिरता के खिलाफ पोर्टफोलियो सुरक्षा क्या है? ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के माइक मैकग्लोन के मुताबिक, बिटकॉइन (बीटीसी), सोना और सरकारी बॉन्ड का विलय।

वरिष्ठ कमोडिटी रणनीतिकार, जो बीटीसी को 100,000 डॉलर की ओर बढ़ते हुए देखते हैं, को एक नई रिपोर्ट में डेरिवेटिव के खिलाफ खड़ा किया गया था, जो इंडेक्स प्रदर्शन के मुकाबले तीन सुरक्षित निवेशों की योजना बनाता है, एसएंडपी 500 ने पाया कि तिकड़ी कम से कम बेंचमार्क वॉल स्ट्रीट को हरा देती है। 2020 की शुरुआत से सूचकांक।

बिटकॉइन-गोल्ड-बॉन्ड इंडेक्स ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (जीबीटीसी), एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स (जीएलडी) और आईशेयर 20+ टी-बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी) से जानकारी आकर्षित करता है। ये तीन फंड निवेशकों को किसी भी भौतिक संपत्ति को ले जाने/व्यक्तिगत किए बिना बाजार में प्रवेश करने की अनुमति देते हैं।

बिटकॉइन सोने और बांड से अधिक लाभदायक है

मैकग्लोन ने कहा कि बिटकॉइन ने निवेशकों की जोखिम उन्मूलन रणनीति को कुशलतापूर्वक क्रियान्वित करने में काफी प्रगति की है, जिसमें यह भी शामिल है कि क्रिप्टो को चलाने के बिना उनके पोर्टफोलियो "नंगे और नंगे" हो गए हैं, भले ही वे अभी भी सोने और बांड के संपर्क में हैं।

यह दावा मुख्य रूप से मात्रात्मक सहजता और बढ़ते ऋण-से-जीडीपी अनुपात की संभावनाओं के विपरीत बिटकॉइन, सोना और 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी पर रिटर्न के प्रदर्शन पर आधारित है। मार्च 2020 के बाद से, बिटकॉइन लगभग 1.190% ऊपर है, जो हाजिर सोने की 25.93% की बढ़ोतरी से काफी बेहतर है।

इस बीच, इसी अवधि में अमेरिका की 10-वर्षीय उपज 0.33% के रिकॉर्ड निचले स्तर से बढ़कर 1.326% हो गई।

हालाँकि, स्वस्थ उछाल के बावजूद, बेंचमार्क ट्रेजरी बांड की उपज 5.4% की मुख्य अमेरिकी मुद्रास्फीति दर से नीचे बनी हुई है, यह सुझाव देती है कि निवेशक बांड को उन जोखिम भरे शेयरों के खिलाफ बचाव के रूप में रख रहे हैं जो मुद्रास्फीति के कारण पैसा खो रहे हैं।

परिणामस्वरूप, कम रिटर्न ने कंपनियों के लिए विस्तार के लिए कम दरों पर उधार लेने के अवसर पैदा किए हैं, और इस प्रकार शेयरों को बढ़ावा मिला है। इसके अलावा, द्वितीयक बाजार में निवेशकों ने उच्च भुगतान की उम्मीद में अपनी पूंजी को बिटकॉइन और सोने जैसी गैर-लाभकारी संपत्तियों में स्थानांतरित करना शुरू कर दिया है।

क्या आय एक बार फिर बढ़ रही है?

पूर्व बांड निवेशक बिल ग्रॉस, जिन्होंने पिम्को को 2 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति प्रबंधन कंपनी में बनाया, ने कहा कि बांड की पैदावार "केवल बढ़ रही है"।

सेवानिवृत्त फंड मैनेजर ने कहा कि 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड उपज अगले 2 महीनों में 12% तक बढ़ जाएगी। परिणामस्वरूप, पैदावार के साथ नकारात्मक सहसंबंध के कारण बांड की कीमतें गिर जाएंगी, जिसके परिणामस्वरूप 3 और 2020 दोनों में बांड खरीदने वाले निवेशकों के लिए लगभग 2021% का नुकसान होगा।

फेडरल रिजर्व ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने में मदद के लिए $60 बिलियन के मासिक बांड खरीद कार्यक्रम के साथ पिछले साल 12% शुद्ध अमेरिकी सरकारी बांड खरीदे। हालाँकि, अगस्त में, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने घोषणा की कि वह अपने 120% मुद्रास्फीति लक्ष्य और आर्थिक वृद्धि की संभावनाओं के बीच इस साल के अंत में अपनी बांड खरीद को धीमा कर देगा।

"तो निजी बाज़ार 60 के मध्य और उसके बाद इस भविष्य का 2022% हिस्सा अवशोषित करने के लिए कितने तैयार होंगे?" ग्रॉस से पूछा गया कि अमेरिकी बांड बाजार "निवेश जंक" में बदल जाएगा।

"मध्यम से दीर्घकालिक बांड फंड निश्चित रूप से उस कूड़ेदान में हैं।"

ब्याज दरों में बढ़ोतरी से अधिक मूल्य वाले अमेरिकी शेयरों से पूंजी के बहिर्वाह का खतरा हो सकता है। साथ ही, जोखिम-मुक्त लेनदेन के रूप में पैसा भी बिटकॉइन बाजार में आ सकता है। ब्रोकरेज एजेंसी बीटीआईजी में इक्विटी और डेरिवेटिव्स रणनीति के निदेशक जूलियन एमानुएल ने फरवरी में सीएनबीसी के साथ एक साक्षात्कार में इसी तरह का संकेत दिया था। अमूर्त:

“यह वह माहौल है जिसके माध्यम से कैच-अप ट्रेडिंग अपनी क्षमताओं को प्रस्तुत करेगी […] आप कम निरपेक्ष ब्याज दर से अगली ब्याज दर की ओर जा रहे हैं, जिससे बिटकॉइन जैसे वैकल्पिक विकल्पों में मदद मिलने की अधिक संभावना है। “

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मैकग्लोन के लिए, बिटकॉइन और एथेरियम सहित बाकी क्रिप्टो बाजार में पूंजी का प्रवाह अगला सबसे अच्छा निवेश अवसर खोजने के बारे में होगा। उन्होंने कहा कि डिजिटल संपत्तियां "बढ़ी हुई बीटा क्षमता" का प्रतिनिधित्व कर सकती हैं:

"हम देखते हैं कि एथेरियम $5,000 और बिटकॉइन $100,000 की ओर बढ़ रहा है।"