क्रिप्टो 101: विकेंद्रीकृत वित्त में उपज खेती क्या है? (भाग ---- पहला)
में पिछले लेख, हमने उपज खेती की अवधारणा के बारे में सीखा, यह कैसे काम करती है और साथ ही आज की खेती के प्रकारों के बारे में भी। यह लेख इस बारे में चर्चा करेगा कि इससे होने वाले लाभ और जोखिम की गणना कैसे की जाए।
उपज खेती रिटर्न की गणना कैसे करें?
अपेक्षित उपज रिटर्न आमतौर पर उपयोग किया जाता है। एक वर्ष के दौरान प्रत्याशित रिटर्न का अनुमान लगाया जाता है।
वार्षिक प्रतिशत दर (APR) और वार्षिक प्रतिशत यील्ड (APY) दो अक्सर उपयोग किए जाने वाले उपाय हैं। भेद यह है एपीआर में कंपाउंडिंग के प्रभाव का हिसाब नहीं है, लेकिन एपीवाई का हिसाब है. इस संदर्भ में, कंपाउंडिंग आगे रिटर्न उत्पन्न करने के लिए लाभ को पुनर्निवेशित करना है। हालाँकि, ध्यान रखें कि APR और APY शब्दों का उपयोग परस्पर विनिमय के लिए किया जा सकता है।
याद रखें कि ये दोनों उपाय केवल पूर्वानुमान और अनुमान हैं। यहां तक कि अल्पकालिक लाभों की भी सटीक भविष्यवाणी करना मुश्किल है। उपज खेती एक अत्यंत प्रतिस्पर्धी, तेज़ गति वाला क्षेत्र है जिसमें लगातार प्रोत्साहन बदलते रहते हैं।
यदि उपज खेती का दृष्टिकोण कुछ समय के लिए काम करता है, तो अन्य किसान इसका उपयोग करने के लिए जुट जाएंगे, और यह अंततः बड़े मुनाफे का उत्पादन बंद कर देगा।
DeFi को अपना स्वयं का लाभ अनुमान विकसित करना होगा क्योंकि अप्रैल और APY पुराने बाजार माप हैं। DeFi की तेज़ गति के कारण, साप्ताहिक या यहां तक कि दैनिक अनुमानित रिटर्न अधिक समझ में आ सकता है।
उपज वाली खेती के जोखिम
उपज के लिए खेती करना आसान नहीं है. सबसे सफल उपज खेती की रणनीति अत्यधिक परिष्कृत है और इसका उपयोग केवल अनुभवी किसानों द्वारा ही किया जाना चाहिए। इसके अलावा, उपज खेती अक्सर उन व्यक्तियों के लिए बेहतर अनुकूल होती है जिनके पास निवेश करने के लिए बहुत अधिक नकदी होती है (यानी, व्हेल)।
उपज खेती ने विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों की एक विविध श्रृंखला को सक्षम किया है, प्रत्येक का अपना मूल्य प्रस्ताव और मूल वास्तुकला पर भिन्नता है। हालाँकि, उपभोक्ता पारंपरिक वित्तीय व्यवसाय से जो उम्मीद कर सकते हैं उससे अधिक लाभ कुछ खतरों के साथ आते हैं।
उपज वाली खेती से जुड़े कुछ खतरों में शामिल हैं, लेकिन यहीं तक सीमित नहीं हैं:
स्मार्ट अनुबंध जोखिम
ब्लॉकचेन को अक्सर वित्तीय लेनदेन करने के लिए बहुत सुरक्षित प्लेटफॉर्म माना जाता है। हालाँकि, स्मार्ट अनुबंधों का अंतर्निहित व्यावसायिक तर्क कोड गुणवत्ता के साथ-साथ विशेष विकास टीमों की विशेषज्ञता और अनुभव पर निर्भर है।
डेफी इकोसिस्टम में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की कमजोरियां, हैकर्स और प्रोटोकॉल का फायदा हो सकता है, जिससे जमाकर्ताओं को धन की हानि हो सकती है। ओपन-सोर्स पीयर-रिव्यू कोड, सुरक्षा ऑडिट और उत्कृष्ट परीक्षण प्रक्रियाएं डेवलपर्स को इस जोखिम को कम करने में मदद करती हैं, लेकिन सावधानी हमेशा आवश्यक है।
परिसमापन जोखिम
उपज खेती की कुछ रणनीतियाँ तरलता खनन के अवसर को अधिकतम करने के लिए उत्तोलन का उपयोग करती हैं, जिससे उपयोगकर्ता को परिसमापन जोखिम (कर्ज चुकाने के लिए बेची गई पूंजी) का सामना करना पड़ता है।
इसके अलावा, अत्यधिक बाजार की अस्थिरता और नेटवर्क की भीड़ की अवधि में, परिसमापन का खतरा बढ़ जाता है क्योंकि परिसमापन को रोकने के लिए संपार्श्विक को टॉप अप करना निषेधात्मक रूप से महंगा हो सकता है। यदि कोई उपयोगकर्ता ऐसी रणनीति चुनता है जिसमें उत्तोलन शामिल है, तो उन्हें इस खतरे पर विचार करना चाहिए; अन्यथा, उन्हें गैर-लीवरेज्ड विकल्प चुनना चाहिए।
प्रणालीगत जोखिम
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इकोसिस्टम की मॉड्यूलरिटी के कारण, एक विशेष DeFi एप्लिकेशन कई DeFi प्रोटोकॉल पर निर्भर हो सकता है, इस प्रकार उनमें से केवल एक में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट दोष का संभावित जोखिम बढ़ जाता है। इसके अलावा, भले ही एक स्मार्ट अनुबंध अपने आप में सुरक्षित हो, लेकिन अगर इसे अन्य अनुबंधों के साथ गलत तरीके से जोड़ा गया है तो ऐसा नहीं हो सकता है। अतिरिक्त जोखिम को कम करने के लिए किसी स्थिति के प्रोटोकॉल एक्सपोज़र को समझना महत्वपूर्ण है।
असमय नुकसान
मल्टी-टोकन पूल में टोकन डालने के बीच समय के साथ मूल्य में अंतर स्वचालित बाज़ार निर्माता (AMM) उपज की खेती के लिए और केवल उन टोकन को बटुए में संग्रहीत करना अस्थायी हानि के रूप में जाना जाता है। जब तरलता पूल में टोकन की कीमत किसी भी दिशा में भिन्न होती है, तो यह नुकसान होता है।
RSI 'नुकसान' डब किया गया है 'अस्थायी' क्योंकि जैसे ही पूल में टोकन जोड़ी के बीच मूल्य अनुपात जमा के समय अपने मूल्य पर वापस आता है, यह वाष्पित हो जाता है। हालाँकि, ऐसी स्थिति असामान्य है, और अन्य स्थितियों में नुकसान स्थायी है। विभिन्न प्रोटोकॉल अस्थायी हानि को कम करने की रणनीतियाँ प्रदान करते हैं, जबकि अन्य प्रोटोकॉल इस जोखिम से प्रभावित नहीं होते हैं।
"रगपुल" ख़तरा
A "रगपुल" एक ऐसी परिस्थिति है जिसमें शत्रुतापूर्ण खिलाड़ी परियोजना छोड़ने से पहले जितना संभव हो उतना मूल्य निकालने के लिए एक टोकन लॉन्च करते हैं। रगपुल्स कई तरीकों से हो सकता है, जिसमें तरलता का एक बड़ा हिस्सा खत्म करना भी शामिल है AMM, टोकन के अनुबंध में बिक्री को रोकना, बड़ी संख्या में नए टोकन बनाना, और भी बहुत कुछ।
किसी नए लॉन्च किए गए प्रोजेक्ट में शामिल होने का चुनाव करने से पहले, DeFi उपयोगकर्ताओं को प्रारंभिक चरण की पहल से जुड़े खतरों का मूल्यांकन करना चाहिए और अपना उचित परिश्रम करना चाहिए।
इस विषय के बारे में सीखना जारी रखने के लिए, आप अनुसरण कर सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें.
अस्वीकरण: इस वेबसाइट पर जानकारी सामान्य बाजार कमेंट्री के रूप में प्रदान की जाती है और निवेश सलाह का गठन नहीं करती है। हम आपको निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।
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क्रिप्टो 101: विकेंद्रीकृत वित्त में उपज खेती क्या है? (भाग ---- पहला)
में पिछले लेख, हमने उपज खेती की अवधारणा के बारे में सीखा, यह कैसे काम करती है और साथ ही आज की खेती के प्रकारों के बारे में भी। यह लेख इस बारे में चर्चा करेगा कि इससे होने वाले लाभ और जोखिम की गणना कैसे की जाए।
उपज खेती रिटर्न की गणना कैसे करें?
अपेक्षित उपज रिटर्न आमतौर पर उपयोग किया जाता है। एक वर्ष के दौरान प्रत्याशित रिटर्न का अनुमान लगाया जाता है।
वार्षिक प्रतिशत दर (APR) और वार्षिक प्रतिशत यील्ड (APY) दो अक्सर उपयोग किए जाने वाले उपाय हैं। भेद यह है एपीआर में कंपाउंडिंग के प्रभाव का हिसाब नहीं है, लेकिन एपीवाई का हिसाब है. इस संदर्भ में, कंपाउंडिंग आगे रिटर्न उत्पन्न करने के लिए लाभ को पुनर्निवेशित करना है। हालाँकि, ध्यान रखें कि APR और APY शब्दों का उपयोग परस्पर विनिमय के लिए किया जा सकता है।
याद रखें कि ये दोनों उपाय केवल पूर्वानुमान और अनुमान हैं। यहां तक कि अल्पकालिक लाभों की भी सटीक भविष्यवाणी करना मुश्किल है। उपज खेती एक अत्यंत प्रतिस्पर्धी, तेज़ गति वाला क्षेत्र है जिसमें लगातार प्रोत्साहन बदलते रहते हैं।
यदि उपज खेती का दृष्टिकोण कुछ समय के लिए काम करता है, तो अन्य किसान इसका उपयोग करने के लिए जुट जाएंगे, और यह अंततः बड़े मुनाफे का उत्पादन बंद कर देगा।
DeFi को अपना स्वयं का लाभ अनुमान विकसित करना होगा क्योंकि अप्रैल और APY पुराने बाजार माप हैं। DeFi की तेज़ गति के कारण, साप्ताहिक या यहां तक कि दैनिक अनुमानित रिटर्न अधिक समझ में आ सकता है।
उपज वाली खेती के जोखिम
उपज के लिए खेती करना आसान नहीं है. सबसे सफल उपज खेती की रणनीति अत्यधिक परिष्कृत है और इसका उपयोग केवल अनुभवी किसानों द्वारा ही किया जाना चाहिए। इसके अलावा, उपज खेती अक्सर उन व्यक्तियों के लिए बेहतर अनुकूल होती है जिनके पास निवेश करने के लिए बहुत अधिक नकदी होती है (यानी, व्हेल)।
उपज खेती ने विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों की एक विविध श्रृंखला को सक्षम किया है, प्रत्येक का अपना मूल्य प्रस्ताव और मूल वास्तुकला पर भिन्नता है। हालाँकि, उपभोक्ता पारंपरिक वित्तीय व्यवसाय से जो उम्मीद कर सकते हैं उससे अधिक लाभ कुछ खतरों के साथ आते हैं।
उपज वाली खेती से जुड़े कुछ खतरों में शामिल हैं, लेकिन यहीं तक सीमित नहीं हैं:
स्मार्ट अनुबंध जोखिम
ब्लॉकचेन को अक्सर वित्तीय लेनदेन करने के लिए बहुत सुरक्षित प्लेटफॉर्म माना जाता है। हालाँकि, स्मार्ट अनुबंधों का अंतर्निहित व्यावसायिक तर्क कोड गुणवत्ता के साथ-साथ विशेष विकास टीमों की विशेषज्ञता और अनुभव पर निर्भर है।
डेफी इकोसिस्टम में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट की कमजोरियां, हैकर्स और प्रोटोकॉल का फायदा हो सकता है, जिससे जमाकर्ताओं को धन की हानि हो सकती है। ओपन-सोर्स पीयर-रिव्यू कोड, सुरक्षा ऑडिट और उत्कृष्ट परीक्षण प्रक्रियाएं डेवलपर्स को इस जोखिम को कम करने में मदद करती हैं, लेकिन सावधानी हमेशा आवश्यक है।
परिसमापन जोखिम
उपज खेती की कुछ रणनीतियाँ तरलता खनन के अवसर को अधिकतम करने के लिए उत्तोलन का उपयोग करती हैं, जिससे उपयोगकर्ता को परिसमापन जोखिम (कर्ज चुकाने के लिए बेची गई पूंजी) का सामना करना पड़ता है।
इसके अलावा, अत्यधिक बाजार की अस्थिरता और नेटवर्क की भीड़ की अवधि में, परिसमापन का खतरा बढ़ जाता है क्योंकि परिसमापन को रोकने के लिए संपार्श्विक को टॉप अप करना निषेधात्मक रूप से महंगा हो सकता है। यदि कोई उपयोगकर्ता ऐसी रणनीति चुनता है जिसमें उत्तोलन शामिल है, तो उन्हें इस खतरे पर विचार करना चाहिए; अन्यथा, उन्हें गैर-लीवरेज्ड विकल्प चुनना चाहिए।
प्रणालीगत जोखिम
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इकोसिस्टम की मॉड्यूलरिटी के कारण, एक विशेष DeFi एप्लिकेशन कई DeFi प्रोटोकॉल पर निर्भर हो सकता है, इस प्रकार उनमें से केवल एक में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट दोष का संभावित जोखिम बढ़ जाता है। इसके अलावा, भले ही एक स्मार्ट अनुबंध अपने आप में सुरक्षित हो, लेकिन अगर इसे अन्य अनुबंधों के साथ गलत तरीके से जोड़ा गया है तो ऐसा नहीं हो सकता है। अतिरिक्त जोखिम को कम करने के लिए किसी स्थिति के प्रोटोकॉल एक्सपोज़र को समझना महत्वपूर्ण है।
असमय नुकसान
मल्टी-टोकन पूल में टोकन डालने के बीच समय के साथ मूल्य में अंतर स्वचालित बाज़ार निर्माता (AMM) उपज की खेती के लिए और केवल उन टोकन को बटुए में संग्रहीत करना अस्थायी हानि के रूप में जाना जाता है। जब तरलता पूल में टोकन की कीमत किसी भी दिशा में भिन्न होती है, तो यह नुकसान होता है।
RSI 'नुकसान' डब किया गया है 'अस्थायी' क्योंकि जैसे ही पूल में टोकन जोड़ी के बीच मूल्य अनुपात जमा के समय अपने मूल्य पर वापस आता है, यह वाष्पित हो जाता है। हालाँकि, ऐसी स्थिति असामान्य है, और अन्य स्थितियों में नुकसान स्थायी है। विभिन्न प्रोटोकॉल अस्थायी हानि को कम करने की रणनीतियाँ प्रदान करते हैं, जबकि अन्य प्रोटोकॉल इस जोखिम से प्रभावित नहीं होते हैं।
"रगपुल" ख़तरा
A "रगपुल" एक ऐसी परिस्थिति है जिसमें शत्रुतापूर्ण खिलाड़ी परियोजना छोड़ने से पहले जितना संभव हो उतना मूल्य निकालने के लिए एक टोकन लॉन्च करते हैं। रगपुल्स कई तरीकों से हो सकता है, जिसमें तरलता का एक बड़ा हिस्सा खत्म करना भी शामिल है AMM, टोकन के अनुबंध में बिक्री को रोकना, बड़ी संख्या में नए टोकन बनाना, और भी बहुत कुछ।
किसी नए लॉन्च किए गए प्रोजेक्ट में शामिल होने का चुनाव करने से पहले, DeFi उपयोगकर्ताओं को प्रारंभिक चरण की पहल से जुड़े खतरों का मूल्यांकन करना चाहिए और अपना उचित परिश्रम करना चाहिए।
इस विषय के बारे में सीखना जारी रखने के लिए, आप अनुसरण कर सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें.
अस्वीकरण: इस वेबसाइट पर जानकारी सामान्य बाजार कमेंट्री के रूप में प्रदान की जाती है और निवेश सलाह का गठन नहीं करती है। हम आपको निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।
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