प्रमुख क्रिप्टो एक्सचेंजों पर पिछले 48 घंटों में बिटकॉइन वायदा अनुबंधों के लिए फंडिंग दर में कमी आई है। इससे पता चलता है कि वायदा बाजार ठंडा हो रहा है और ऊपर की ओर रुझान अधिक टिकाऊ हो सकता है।

बिटकॉइन 1 घंटे मूल्य चार्ट | स्रोत: TradingView

वायदा के लिए फंडिंग दर क्या है और यह बिटकॉइन की कीमत को इतना प्रभावित क्यों करती है?

बिटकॉइन वायदा बाजार "फंडिंग" नामक एक तंत्र का उपयोग करता है। संक्षेप में, फंडिंग अल्पसंख्यक पदों के धारकों की भरपाई करके बाजार में संतुलन हासिल करती है।

उदाहरण के लिए, यदि बाजार में अधिक खरीदार या लंबे अनुबंध धारक हैं, तो खरीदारों को उनकी स्थिति के हिस्से के लिए कम भुगतान करना होगा।

मान लीजिए कि किसी व्यापारी के पास बिटकॉइन पर $100,000 की खुली लंबी स्थिति है और फंडिंग दर 0.01% है। इसका मतलब यह है कि प्रत्येक 8 घंटे में नाममात्र स्थिति आकार का 0.01%, इस मामले में 100,000 USD, शॉर्ट को भुगतान किया जाता है।

जब फंडिंग दरें बेहद ऊंची होती हैं, तो इसका मतलब है कि बाजार मुख्य रूप से खरीदारों द्वारा संचालित होता है। इससे लंबे दबाव की संभावना बढ़ जाती है, जो बिटकॉइन की कीमत गिरने पर खरीदारों को अपनी स्थिति बेचने के लिए मजबूर कर सकता है।

जब बिटकॉइन $18,800 के आसपास घूमता है, तो प्रमुख एक्सचेंजों पर बिटकॉइन की फंडिंग दर 0.1% से 0.2% होती है। जब आप मानते हैं कि बिटकॉइन की औसत फंडिंग दर लगभग 0.01% है, तो यह सामान्य से 10 से 20 गुना अधिक है।

तब से, बिटकॉइन की फंडिंग दर गिर गई है। कुछ विश्लेषक इसका श्रेय टाइम एवरेज प्राइस (TWAP) एल्गोरिदम का उपयोग करने वाले संस्थानों को देते हैं। दूसरों का मानना ​​है कि बिटकॉइन ने जो मजबूत अल्पकालिक गिरावट का अनुभव किया है, वह वायदा बाजार को पीछे हटने की अनुमति देता है।

किसी भी तरह, सब्सिडी दरें कम होने लगी हैं। 0.05 नवंबर, 25 तक बिटयार्ड और बिनेंस फ्यूचर्स दोनों की फंडिंग दर 2020% से कम है। बिटकॉइन फ्यूचर्स के लिए पिछली फंडिंग दर की तुलना में यह अभी भी अपेक्षाकृत अधिक है, लेकिन इसमें काफी बदलाव आया है।

व्यापारी ऊबड़-खाबड़ और उतार-चढ़ाव वाली सड़क की भविष्यवाणी करते हैं

सैम ट्रैबुको, अल्मेडा रिसर्च के एक मात्रात्मक क्रिप्टो व्यापारी, चेतावनी निकट भविष्य में बिटकॉइन की कीमत का रुझान अस्थिर होने की संभावना है।

“यह सवारी कैसी भी दिखे, मुझे लगता है कि हम एक चीज़ पर भरोसा कर सकते हैं: यह ऊबड़-खाबड़ होगी। (ठीक है, शायद हम दूसरे पर भरोसा कर सकते हैं: परिसमापन शामिल होगा)। “

बिटकॉइन की फंडिंग दरें सामान्य से अधिक हैं, बिटकॉइन में महत्वपूर्ण रुचि है और वायदा एक्सचेंज रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब शुरुआती ब्याज दे रहे हैं।

बिटकॉइन भी लगभग 20,000 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर की ओर बढ़ रहा है, जिससे यह प्रतिरोध का एक महत्वपूर्ण स्तर बन गया है।

विक्रेताओं को $20,000 को ब्रेकआउट से सक्रिय रूप से बचाने में रुचि हो सकती है, जिसके परिणामस्वरूप अत्यधिक अस्थिरता हो सकती है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन 18,500 नवंबर को $25 से ऊपर चला गया और फिर तेजी से गिर गया। ट्रैबुको बताते हैं: अत्यधिक अस्थिर मूल्य परिवर्तन भारी लाभ वाले ट्रेडों से आते हैं:

“आप देखते हैं, त्वरित खरीदारी वास्तव में बढ़ गई है, क्योंकि आप इतनी शक्तिशाली और त्वरित चीज़ की उम्मीद कर सकते हैं। एक बार अचानक भुगतान हो जाने पर, 'वानरों' ने उधार ले लिया है। बड़े ऋणों पर जुर्माना लगाया जाता है।” डीलर ने कहा.

अध्यापक

क्रिप्टोस्लेट के अनुसार

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