DeFi का काला पक्ष: उधार देने और उधार लेने के जोखिम जो आपको जानना आवश्यक है!
उधार और उधार परियोजनाओं का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को केवाईसी प्रक्रियाओं से गुजरने की आवश्यकता के बिना विकेंद्रीकृत और पारदर्शी उधार और उधार सेवाएं प्रदान करना है।
इसे सरल शब्दों में समझाने के लिए, मान लीजिए कि आपने कुछ बिटकॉइन या एथेरियम खरीदे हैं जो वर्तमान में आपके वॉलेट में निष्क्रिय हैं और कोई लाभ नहीं कमा रहे हैं। ऐसे मामले में, आप इन संपत्तियों को ब्याज के बदले अन्य उपयोगकर्ताओं को उधार दे सकते हैं। हालाँकि, व्यक्तियों को ऋण देना जोखिम भरा हो सकता है, इसलिए आप उन कंपनियों को ऋण देने पर विचार कर सकते हैं जो ऋण देने में विशेषज्ञ हैं और कम ब्याज दरों की पेशकश करती हैं लेकिन उच्च स्तर की सुरक्षा रखती हैं। ये कंपनियाँ मूलतः ऋण और उधार प्रोटोकॉल हैं।
DeFi बाज़ार के ऋण और उधार खंड को मोटे तौर पर दो खंडों में वर्गीकृत किया गया है:
- लेंडिंग पूल: इसमें एएवीई, कंपाउंड, सोलेंड, खुबानी और अन्य परियोजनाएं शामिल हैं।
- सीडीपी (संपार्श्विक ऋण स्थिति): इसमें मेकर डीएओ, वीनस, पैरट और अन्य जैसी परियोजनाएं शामिल हैं।
लेंडिंग पूल का ऑपरेटिंग मॉडल अपेक्षाकृत सरल है। जो उपयोगकर्ता उधार देना चाहते हैं वे अपनी धनराशि एक पूल (स्मार्ट अनुबंध) में जमा करेंगे। दूसरी ओर, जिन लोगों को उधार लेने की आवश्यकता है, वे अपनी संपार्श्विक को एक पूल (स्मार्ट अनुबंध) में जमा करने के बाद प्रोटोकॉल में आएंगे। फिर वे अन्य परिसंपत्तियाँ उधार ले सकते हैं जिन्हें परियोजना स्वीकार करती है। एक पूल द्वारा अर्जित ब्याज उस पूल के सभी उधारदाताओं के बीच समान रूप से वितरित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि ब्याज दर बाजार की जरूरतों और उधारकर्ताओं की मांग के अनुसार बदल जाएगी।
उपयोगकर्ता अपने स्वयं के स्थिर सिक्के बनाने के लिए संपत्ति जमा करने में सक्षम हैं जिनका उपयोग विभिन्न परियोजनाओं और ब्लॉकचेन में किया जा सकता है। लेख स्थिर सिक्कों के उदाहरण देता है जिन्हें संपार्श्विक किया जा सकता है, जैसे निर्माता डीएओ द्वारा डीएओ, वीनस द्वारा वीएआई, और पैरट द्वारा पीएआई। फिर लेख सीडीपी परियोजनाओं और राज्य बैंकों के संचालन तंत्र के बीच तुलना करता है।
हालाँकि, DeFi प्रोजेक्ट अभी भी काफी जोखिम भरे हैं, खासकर हैकिंग के मामले में। हैकर्स स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में कमजोरियों का फायदा उठाकर उपयोगकर्ताओं की संपत्ति चुरा सकते हैं या स्टैब्लॉक्स बना सकते हैं और उन्हें DEX पर बेच सकते हैं।
जबकि ऋण देने और उधार लेने वाली परियोजनाओं का सामान्य परिचालन मॉडल समान है, प्रत्येक परियोजना अपनी दृष्टि, विकास रणनीतियों, उत्पादों, बाजारों और उपयोगकर्ताओं के मामले में अद्वितीय है।
उधार देने और उधार लेने का महत्व
वित्तीय गतिविधियों में निष्क्रिय संपत्तियों का उपयोग करना उपयोगकर्ताओं के लिए लाभ कमाने का एक आसान तरीका है। उधार लेने और उधार लेने की उभरती प्रवृत्ति क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के लिए एक नए युग की शुरुआत कर रही है, खासकर विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) के क्षेत्र में। यह उपयोगकर्ताओं को अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) प्रक्रियाओं की आवश्यकता के बिना वित्तीय गतिविधियों में भाग लेने की अनुमति देता है, साथ ही एक अत्यंत पारदर्शी डेटा प्रणाली भी बनाए रखता है।
उधार और उधार लेने की सफलता डेरिवेटिव जैसे और भी अधिक जटिल वित्तीय उपकरणों की नींव रख सकती है, जिसमें विकल्प और भविष्य के व्यापार शामिल हैं। यह उपयोगकर्ताओं को लाभ कमाने और अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के और अवसर प्रदान कर सकता है।
संक्षेप में, उधार लेने और उधार लेने की अवधारणा उस तरीके को बदल रही है जिससे व्यक्ति क्रिप्टोकरेंसी बाजार में मुनाफा कमाने के लिए अपनी निष्क्रिय संपत्ति का उपयोग कर सकते हैं। यह एक विकेन्द्रीकृत और पारदर्शी प्रणाली प्रदान करता है जो बोझिल केवाईसी प्रक्रियाओं की आवश्यकता को समाप्त करता है, जो भविष्य में और भी अधिक उन्नत वित्तीय उपकरणों के लिए मार्ग प्रशस्त कर सकता है।
उधार देने और उधार लेने वाली परियोजनाओं का इतिहास
विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) आंदोलन एथेरियम से उत्पन्न हुआ और तब से बीएनबी चेन, पॉलीगॉन, सोलाना, एवलांच, नियर प्रोटोकॉल, पोलकाडॉट जैसे अन्य ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्रों में विस्तारित हो गया है। यह लेख मुख्य रूप से एथेरियम पर सबसे प्रमुख डेफी परियोजनाओं पर ध्यान केंद्रित करेगा, जिसमें कंपाउंड, एएवीई, मेकर डीएओ और कुछ अन्य प्रोटोकॉल शामिल हैं।
DeFi बूम का श्रेय काफी हद तक लिक्विडिटी माइनिंग की गतिविधि को दिया जाता है। उदाहरण के लिए, जब कोई उपयोगकर्ता अपने ETH को कंपाउंड में जमा करता है, तो अपने Ethereum जमा पर वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) प्राप्त करने के अलावा, उन्हें प्रोजेक्ट का टोकन भी प्राप्त होता है, जो $COMP है। लिक्विडिटी माइनिंग का यह कार्यान्वयन सफल रहा और कंपाउंड बाजार में सबसे बड़ा ऋण प्रोटोकॉल बन गया।
हालाँकि, एक त्रुटिपूर्ण रणनीति के कारण, कंपाउंड को AAVE ने पीछे छोड़ दिया, जो अब टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) के अनुसार शीर्ष 4 स्थान पर है, जबकि कंपाउंड शीर्ष 8 पर गिर गया है। इसके बावजूद, Ethereum पर DeFi परियोजनाओं को समझने से किसी को भी मदद मिलेगी। अन्य ब्लॉकचेन पर परियोजनाओं को समझें, क्योंकि अन्य ब्लॉकचेन पर कई ऋण और उधार परियोजनाएं एथेरियम परियोजनाओं के ऑपरेटिंग मॉडल की नकल कर रही हैं और कुछ नई सुविधाएं जोड़ रही हैं।
AAVE और कंपाउंड के बीच मुख्य अंतर मल्टीचेन विकास के प्रति उनके दृष्टिकोण में निहित है। AAVE एवलांच, ऑप्टिमिज्म, आर्बिट्रम, हार्मनी और फैंटम जैसे कई अन्य ब्लॉकचेन पर सक्रिय रूप से तैनाती कर रहा है, जबकि कंपाउंड ने पोलकाडॉट पर अपना खुद का प्लेटफॉर्म बनाने का विकल्प चुना है (हालांकि यह परिवर्तन के अधीन है)। एएवीई की रणनीति सफल साबित हुई है, क्योंकि जिन प्लेटफार्मों पर यह एकीकृत है, उन पर बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं और टीवीएल (कुल मूल्य लॉक) के कारण यह डेफी डेवलपर्स के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन गया है। AAVE ने BenQi को उसके घरेलू मैदान एवलांच से भी विस्थापित कर दिया है, जिससे बाद वाले को लिक्विड स्टेकिंग नामक एक नया उत्पाद विकसित करने पर ध्यान केंद्रित करने के लिए मजबूर होना पड़ा है। इसके अलावा, एएवीई वर्तमान में अपने द्वारा संचालित सभी पारिस्थितिक तंत्रों में टीवीएल रैंकिंग में अग्रणी है।
एएवीई की विशिष्ट विशेषताओं में से एक इसका फ्लैश लोन उत्पाद है, जो उपयोगकर्ताओं को एक ही ब्लॉक में धनराशि उधार लेने और चुकाने की अनुमति देता है। इसने इसे व्यापारियों, कोडर्स और संस्थागत निवेशकों के बीच विशेष रूप से लोकप्रिय बना दिया है।
इसके विपरीत, निर्माता DAO वर्तमान में अपनी स्वयं की DeFi स्थिर मुद्रा बनाने पर केंद्रित है। हालांकि यह कुछ समय से इस परियोजना पर काम कर रहा है, एएवीई और कर्व फाइनेंस जैसे अन्य डेफी प्लेटफॉर्म अब स्थिर मुद्रा बाजार में प्रवेश करना शुरू कर रहे हैं। मेकर डीएओ का काम सरल लग सकता है, लेकिन वास्तव में यह काफी जटिल है और इसमें कई तकनीकी चुनौतियाँ शामिल हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस समाचार लेख को साहित्यिक चोरी के लिए स्रोत या जाँच नहीं किया गया है, इसलिए इसकी सटीकता को सत्यापित नहीं किया जा सकता है।
जो उपयोगकर्ता किसी परियोजना में अपनी संपत्ति जमा करना चाहते हैं और $DAI प्राप्त करना चाहते हैं उनके पास कुछ विकल्प हैं। एक तरीका $DAI के लिए अपनी संपत्ति को स्वैप करने के लिए विकेंद्रीकृत एक्सचेंज या DEX, जैसे Uniswap या Sushiswap का उपयोग करना है। एक अन्य विकल्प AAVE या कंपाउंड जैसे ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करना है, जहां उपयोगकर्ता अपनी संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में जमा कर सकते हैं और उस संपार्श्विक के बदले $DAI उधार ले सकते हैं।
इसे अधिक व्यापक रूप से स्वीकृत बनाने के लिए $DAI के उपयोग के मामले को बढ़ाना महत्वपूर्ण है। $DAI के लिए जितने अधिक उपयोग के मामले होंगे, उपयोगकर्ताओं के लिए इसे अपनाना और उपयोग करना उतना ही आसान होगा। सामुदायिक विश्वास बनाए रखने के लिए $DAI को $1 तक सीमित रखना भी महत्वपूर्ण है, खासकर बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान।
एथेरियम और अन्य ब्लॉकचेन पर परियोजनाएं एएवीई, कंपाउंड और मेकरडीएओ के सफल मॉडल को अपना रही हैं और उन्हें अधिक उपयोगकर्ता-अनुकूल बनाने के लिए नई सुविधाएं जोड़ रही हैं। हालाँकि, मौजूदा ऋण और सीडीपी परियोजनाओं की समस्याओं को हल करने के लिए नई परियोजनाएँ भी सामने आ रही हैं।
गोल्डफिंच, मेपल, ट्रूफाई और क्रेडिक्स जैसे क्रेडिट प्रोटोकॉल पारंपरिक वित्त के बाहर कंपनियों, संगठनों, निगमों और व्यक्तियों को ऋण देने के लिए कम संपार्श्विक आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं। नेशनल, सैफ्रन फाइनेंस, यील्ड प्रोटोकॉल, ओन्डो फाइनेंस और ग्रो प्रोटोकॉल जैसे संरचित वित्त प्लेटफार्मों का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को निश्चित ब्याज दरों की पेशकश करके एपीवाई की समस्या को हल करना है। DeFi 2.0 परियोजनाएं तरलता और ऋण संबंधी मुद्दों को हल करने के साथ-साथ बांड जारी करने पर केंद्रित हैं।
संक्षेप में, उपयोगकर्ता विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों या ऋण प्लेटफार्मों के माध्यम से $DAI प्राप्त करने के लिए अपनी संपत्ति जमा कर सकते हैं। $DAI के उपयोग के मामले को बढ़ाना और इसके खूंटी को $1 तक बनाए रखना इसके व्यापक रूप से अपनाने के लिए महत्वपूर्ण है। एथेरियम और अन्य ब्लॉकचेन पर कई परियोजनाएं सफल मॉडल अपना रही हैं और उन्हें अधिक उपयोगकर्ता-अनुकूल बनाने के लिए नई सुविधाएं जोड़ रही हैं। मौजूदा समस्याओं को हल करने और डेफी क्षेत्र में सुधार के लिए नई परियोजनाएं भी सामने आ रही हैं।
भविष्य में कौन सी परियोजनाएँ अपेक्षित हैं?
अपने साम्राज्य के निर्माण के सफल इतिहास के बाद उधार और उधार लेने वाली परियोजनाएं अपनी रणनीतियों, उत्पादों, उपयोगकर्ताओं और बाजारों का विस्तार कर रही हैं। दो प्रमुख केस अध्ययन, एएवीई और मेकर डीएओ, इस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।
AAVE परियोजना में कई विकास रणनीतियाँ प्रगति पर हैं। सबसे पहले, वे वेब3 की ओर लक्षित सामाजिक नेटवर्क की एक श्रृंखला का निर्माण कर रहे हैं। इस उत्पाद सेट में लेन्स्टर (वेब2 का ट्विटर), लेनस्ट्यूब (वेब2 का यूट्यूब), लेन्सफ्रेन (वेब2 का लिंक्डइन), फेवर (ट्विटर ऐप), आइरिस और सेपाना आदि शामिल हैं।
दूसरे, एएवीई मल्टीचेन विकास की दिशा जारी रख रहा है। यह दिशा समझ में आती है क्योंकि AAVE सफलता की गारंटी है जिसे हर पारिस्थितिकी तंत्र आकर्षित करना चाहता है, और मल्टीचेन को क्रिप्टो बाजार का वर्तमान और भविष्य माना जाता है।
तीसरा, AAVE $GHO नामक एक स्थिर मुद्रा विकसित कर रहा है। एएवीई का जीएचओ ऑपरेशन मेकर डीएओ से अलग है, और लक्ष्य जीएचओ बाजार में आरडब्ल्यूए, क्रेडिट स्कोर, एल्गोरिदमिक स्टेबलकॉइन और बहुत कुछ शामिल है।
संक्षेप में, एएवीई एक विकेन्द्रीकृत सोशल नेटवर्क का निर्माण कर रहा है जहां उपयोगकर्ता मनोरंजन गतिविधियों के साथ-साथ परिसंपत्ति विनिमय, उधार, उधार और सट्टेबाजी जैसी वित्तीय गतिविधियों में भी संलग्न हो सकते हैं। AAVE उपयोगकर्ता के क्रेडिट स्कोर की गणना करता है और प्रत्येक व्यक्ति के क्रेडिट स्कोर के माध्यम से व्यक्तियों को क्रेडिट ऋण प्रदान कर सकता है। यही एक कारण है कि एएवीई ने स्थिर सिक्के विकसित किए।
मेकर डीएओ स्टेबलकॉइन डेफी बाजार में एक प्रमुख खिलाड़ी रहा है, लेकिन एएवीई और कर्व भी अब हिस्सेदारी पर नजर गड़ाए हुए हैं। कर्व सीआरवीयूएसडी नामक अपना स्वयं का स्थिर सिक्का लॉन्च करने के लिए तैयार है, जबकि एएवीई संगठनों, निगमों और कंपनियों को डीएआई ऋण प्रदान करने के लिए वास्तविक दुनिया की संपत्ति स्वीकार करके आरडब्ल्यूए (रियल वर्ल्ड एसेट) की क्षमता तलाश रहा है। बाजार पर मेकर डीएओ का प्रभाव निर्विवाद है, लेयर 2 सहित सैकड़ों विभिन्न डीएपी और ब्लॉकचेन पर डीएआई मौजूद है।
निर्माता डीएओ बाजार पर अपनी पकड़ बनाए रखने के लिए दो रणनीतियां विकसित कर रहा है। पहला एक मल्टीचेन दृष्टिकोण है जहां अन्य ब्लॉकचेन परियोजनाएं डीएआई को अपने प्रोटोकॉल में अपनाती हैं, जबकि दूसरा आरडब्ल्यूए है, जिसमें डीएआई ऋण के लिए वास्तविक दुनिया से संपत्ति स्वीकार करना शामिल है। हाल ही में, अमेरिका में हंटिंगटन बैंक को $100M ऋण के लिए मंजूरी दी गई थी जिसे $1B तक बढ़ाया जा सकता है। मेकर डीएओ ने ट्रेजरी प्रोजेक्ट में $500M DAI का भी निवेश किया है, जो 80/20 के आवंटन के साथ अमेरिकी सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करता है।
आरडब्ल्यूए और क्रेडिट गतिविधियों के माध्यम से डेफी और ट्रेडफाई के बीच अंतर को पाटने में एएवीई और मेकर डीएओ दो अग्रणी खिलाड़ी हैं। हालाँकि, इन गतिविधियों को लागू करने में जोखिम भी जुड़े हुए हैं। अपर्याप्त क्षमता और संसाधनों वाली कुछ परियोजनाएं लिक्विड स्टेकिंग, डीईएक्स, लीवरेज यील्ड फार्मिंग, फिक्स्ड यील्ड और अन्य जैसे नए उत्पादों के निर्माण में बदल गई हैं। कुछ परियोजनाएँ जिन्होंने तरलता खनन पूरा कर लिया है, परियोजना विकास पर किसी भी अद्यतन के बिना गायब हो गई हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रस्तुत की गई जानकारी स्रोत से नहीं ली गई है और साहित्यिक चोरी का विषय हो सकती है। इसलिए, इस पर भरोसा करने से पहले विश्वसनीय स्रोतों से जानकारी को सत्यापित करने की अनुशंसा की जाती है।
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DeFi का काला पक्ष: उधार देने और उधार लेने के जोखिम जो आपको जानना आवश्यक है!
उधार और उधार परियोजनाओं का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को केवाईसी प्रक्रियाओं से गुजरने की आवश्यकता के बिना विकेंद्रीकृत और पारदर्शी उधार और उधार सेवाएं प्रदान करना है।
इसे सरल शब्दों में समझाने के लिए, मान लीजिए कि आपने कुछ बिटकॉइन या एथेरियम खरीदे हैं जो वर्तमान में आपके वॉलेट में निष्क्रिय हैं और कोई लाभ नहीं कमा रहे हैं। ऐसे मामले में, आप इन संपत्तियों को ब्याज के बदले अन्य उपयोगकर्ताओं को उधार दे सकते हैं। हालाँकि, व्यक्तियों को ऋण देना जोखिम भरा हो सकता है, इसलिए आप उन कंपनियों को ऋण देने पर विचार कर सकते हैं जो ऋण देने में विशेषज्ञ हैं और कम ब्याज दरों की पेशकश करती हैं लेकिन उच्च स्तर की सुरक्षा रखती हैं। ये कंपनियाँ मूलतः ऋण और उधार प्रोटोकॉल हैं।
DeFi बाज़ार के ऋण और उधार खंड को मोटे तौर पर दो खंडों में वर्गीकृत किया गया है:
- लेंडिंग पूल: इसमें एएवीई, कंपाउंड, सोलेंड, खुबानी और अन्य परियोजनाएं शामिल हैं।
- सीडीपी (संपार्श्विक ऋण स्थिति): इसमें मेकर डीएओ, वीनस, पैरट और अन्य जैसी परियोजनाएं शामिल हैं।
लेंडिंग पूल का ऑपरेटिंग मॉडल अपेक्षाकृत सरल है। जो उपयोगकर्ता उधार देना चाहते हैं वे अपनी धनराशि एक पूल (स्मार्ट अनुबंध) में जमा करेंगे। दूसरी ओर, जिन लोगों को उधार लेने की आवश्यकता है, वे अपनी संपार्श्विक को एक पूल (स्मार्ट अनुबंध) में जमा करने के बाद प्रोटोकॉल में आएंगे। फिर वे अन्य परिसंपत्तियाँ उधार ले सकते हैं जिन्हें परियोजना स्वीकार करती है। एक पूल द्वारा अर्जित ब्याज उस पूल के सभी उधारदाताओं के बीच समान रूप से वितरित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि ब्याज दर बाजार की जरूरतों और उधारकर्ताओं की मांग के अनुसार बदल जाएगी।
उपयोगकर्ता अपने स्वयं के स्थिर सिक्के बनाने के लिए संपत्ति जमा करने में सक्षम हैं जिनका उपयोग विभिन्न परियोजनाओं और ब्लॉकचेन में किया जा सकता है। लेख स्थिर सिक्कों के उदाहरण देता है जिन्हें संपार्श्विक किया जा सकता है, जैसे निर्माता डीएओ द्वारा डीएओ, वीनस द्वारा वीएआई, और पैरट द्वारा पीएआई। फिर लेख सीडीपी परियोजनाओं और राज्य बैंकों के संचालन तंत्र के बीच तुलना करता है।
हालाँकि, DeFi प्रोजेक्ट अभी भी काफी जोखिम भरे हैं, खासकर हैकिंग के मामले में। हैकर्स स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में कमजोरियों का फायदा उठाकर उपयोगकर्ताओं की संपत्ति चुरा सकते हैं या स्टैब्लॉक्स बना सकते हैं और उन्हें DEX पर बेच सकते हैं।
जबकि ऋण देने और उधार लेने वाली परियोजनाओं का सामान्य परिचालन मॉडल समान है, प्रत्येक परियोजना अपनी दृष्टि, विकास रणनीतियों, उत्पादों, बाजारों और उपयोगकर्ताओं के मामले में अद्वितीय है।
उधार देने और उधार लेने का महत्व
वित्तीय गतिविधियों में निष्क्रिय संपत्तियों का उपयोग करना उपयोगकर्ताओं के लिए लाभ कमाने का एक आसान तरीका है। उधार लेने और उधार लेने की उभरती प्रवृत्ति क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार के लिए एक नए युग की शुरुआत कर रही है, खासकर विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) के क्षेत्र में। यह उपयोगकर्ताओं को अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) प्रक्रियाओं की आवश्यकता के बिना वित्तीय गतिविधियों में भाग लेने की अनुमति देता है, साथ ही एक अत्यंत पारदर्शी डेटा प्रणाली भी बनाए रखता है।
उधार और उधार लेने की सफलता डेरिवेटिव जैसे और भी अधिक जटिल वित्तीय उपकरणों की नींव रख सकती है, जिसमें विकल्प और भविष्य के व्यापार शामिल हैं। यह उपयोगकर्ताओं को लाभ कमाने और अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के और अवसर प्रदान कर सकता है।
संक्षेप में, उधार लेने और उधार लेने की अवधारणा उस तरीके को बदल रही है जिससे व्यक्ति क्रिप्टोकरेंसी बाजार में मुनाफा कमाने के लिए अपनी निष्क्रिय संपत्ति का उपयोग कर सकते हैं। यह एक विकेन्द्रीकृत और पारदर्शी प्रणाली प्रदान करता है जो बोझिल केवाईसी प्रक्रियाओं की आवश्यकता को समाप्त करता है, जो भविष्य में और भी अधिक उन्नत वित्तीय उपकरणों के लिए मार्ग प्रशस्त कर सकता है।
उधार देने और उधार लेने वाली परियोजनाओं का इतिहास
विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) आंदोलन एथेरियम से उत्पन्न हुआ और तब से बीएनबी चेन, पॉलीगॉन, सोलाना, एवलांच, नियर प्रोटोकॉल, पोलकाडॉट जैसे अन्य ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्रों में विस्तारित हो गया है। यह लेख मुख्य रूप से एथेरियम पर सबसे प्रमुख डेफी परियोजनाओं पर ध्यान केंद्रित करेगा, जिसमें कंपाउंड, एएवीई, मेकर डीएओ और कुछ अन्य प्रोटोकॉल शामिल हैं।
DeFi बूम का श्रेय काफी हद तक लिक्विडिटी माइनिंग की गतिविधि को दिया जाता है। उदाहरण के लिए, जब कोई उपयोगकर्ता अपने ETH को कंपाउंड में जमा करता है, तो अपने Ethereum जमा पर वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) प्राप्त करने के अलावा, उन्हें प्रोजेक्ट का टोकन भी प्राप्त होता है, जो $COMP है। लिक्विडिटी माइनिंग का यह कार्यान्वयन सफल रहा और कंपाउंड बाजार में सबसे बड़ा ऋण प्रोटोकॉल बन गया।
हालाँकि, एक त्रुटिपूर्ण रणनीति के कारण, कंपाउंड को AAVE ने पीछे छोड़ दिया, जो अब टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) के अनुसार शीर्ष 4 स्थान पर है, जबकि कंपाउंड शीर्ष 8 पर गिर गया है। इसके बावजूद, Ethereum पर DeFi परियोजनाओं को समझने से किसी को भी मदद मिलेगी। अन्य ब्लॉकचेन पर परियोजनाओं को समझें, क्योंकि अन्य ब्लॉकचेन पर कई ऋण और उधार परियोजनाएं एथेरियम परियोजनाओं के ऑपरेटिंग मॉडल की नकल कर रही हैं और कुछ नई सुविधाएं जोड़ रही हैं।
AAVE और कंपाउंड के बीच मुख्य अंतर मल्टीचेन विकास के प्रति उनके दृष्टिकोण में निहित है। AAVE एवलांच, ऑप्टिमिज्म, आर्बिट्रम, हार्मनी और फैंटम जैसे कई अन्य ब्लॉकचेन पर सक्रिय रूप से तैनाती कर रहा है, जबकि कंपाउंड ने पोलकाडॉट पर अपना खुद का प्लेटफॉर्म बनाने का विकल्प चुना है (हालांकि यह परिवर्तन के अधीन है)। एएवीई की रणनीति सफल साबित हुई है, क्योंकि जिन प्लेटफार्मों पर यह एकीकृत है, उन पर बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं और टीवीएल (कुल मूल्य लॉक) के कारण यह डेफी डेवलपर्स के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन गया है। AAVE ने BenQi को उसके घरेलू मैदान एवलांच से भी विस्थापित कर दिया है, जिससे बाद वाले को लिक्विड स्टेकिंग नामक एक नया उत्पाद विकसित करने पर ध्यान केंद्रित करने के लिए मजबूर होना पड़ा है। इसके अलावा, एएवीई वर्तमान में अपने द्वारा संचालित सभी पारिस्थितिक तंत्रों में टीवीएल रैंकिंग में अग्रणी है।
एएवीई की विशिष्ट विशेषताओं में से एक इसका फ्लैश लोन उत्पाद है, जो उपयोगकर्ताओं को एक ही ब्लॉक में धनराशि उधार लेने और चुकाने की अनुमति देता है। इसने इसे व्यापारियों, कोडर्स और संस्थागत निवेशकों के बीच विशेष रूप से लोकप्रिय बना दिया है।
इसके विपरीत, निर्माता DAO वर्तमान में अपनी स्वयं की DeFi स्थिर मुद्रा बनाने पर केंद्रित है। हालांकि यह कुछ समय से इस परियोजना पर काम कर रहा है, एएवीई और कर्व फाइनेंस जैसे अन्य डेफी प्लेटफॉर्म अब स्थिर मुद्रा बाजार में प्रवेश करना शुरू कर रहे हैं। मेकर डीएओ का काम सरल लग सकता है, लेकिन वास्तव में यह काफी जटिल है और इसमें कई तकनीकी चुनौतियाँ शामिल हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस समाचार लेख को साहित्यिक चोरी के लिए स्रोत या जाँच नहीं किया गया है, इसलिए इसकी सटीकता को सत्यापित नहीं किया जा सकता है।
जो उपयोगकर्ता किसी परियोजना में अपनी संपत्ति जमा करना चाहते हैं और $DAI प्राप्त करना चाहते हैं उनके पास कुछ विकल्प हैं। एक तरीका $DAI के लिए अपनी संपत्ति को स्वैप करने के लिए विकेंद्रीकृत एक्सचेंज या DEX, जैसे Uniswap या Sushiswap का उपयोग करना है। एक अन्य विकल्प AAVE या कंपाउंड जैसे ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करना है, जहां उपयोगकर्ता अपनी संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में जमा कर सकते हैं और उस संपार्श्विक के बदले $DAI उधार ले सकते हैं।
इसे अधिक व्यापक रूप से स्वीकृत बनाने के लिए $DAI के उपयोग के मामले को बढ़ाना महत्वपूर्ण है। $DAI के लिए जितने अधिक उपयोग के मामले होंगे, उपयोगकर्ताओं के लिए इसे अपनाना और उपयोग करना उतना ही आसान होगा। सामुदायिक विश्वास बनाए रखने के लिए $DAI को $1 तक सीमित रखना भी महत्वपूर्ण है, खासकर बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान।
एथेरियम और अन्य ब्लॉकचेन पर परियोजनाएं एएवीई, कंपाउंड और मेकरडीएओ के सफल मॉडल को अपना रही हैं और उन्हें अधिक उपयोगकर्ता-अनुकूल बनाने के लिए नई सुविधाएं जोड़ रही हैं। हालाँकि, मौजूदा ऋण और सीडीपी परियोजनाओं की समस्याओं को हल करने के लिए नई परियोजनाएँ भी सामने आ रही हैं।
गोल्डफिंच, मेपल, ट्रूफाई और क्रेडिक्स जैसे क्रेडिट प्रोटोकॉल पारंपरिक वित्त के बाहर कंपनियों, संगठनों, निगमों और व्यक्तियों को ऋण देने के लिए कम संपार्श्विक आवश्यकताओं की पेशकश करते हैं। नेशनल, सैफ्रन फाइनेंस, यील्ड प्रोटोकॉल, ओन्डो फाइनेंस और ग्रो प्रोटोकॉल जैसे संरचित वित्त प्लेटफार्मों का उद्देश्य उपयोगकर्ताओं को निश्चित ब्याज दरों की पेशकश करके एपीवाई की समस्या को हल करना है। DeFi 2.0 परियोजनाएं तरलता और ऋण संबंधी मुद्दों को हल करने के साथ-साथ बांड जारी करने पर केंद्रित हैं।
संक्षेप में, उपयोगकर्ता विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों या ऋण प्लेटफार्मों के माध्यम से $DAI प्राप्त करने के लिए अपनी संपत्ति जमा कर सकते हैं। $DAI के उपयोग के मामले को बढ़ाना और इसके खूंटी को $1 तक बनाए रखना इसके व्यापक रूप से अपनाने के लिए महत्वपूर्ण है। एथेरियम और अन्य ब्लॉकचेन पर कई परियोजनाएं सफल मॉडल अपना रही हैं और उन्हें अधिक उपयोगकर्ता-अनुकूल बनाने के लिए नई सुविधाएं जोड़ रही हैं। मौजूदा समस्याओं को हल करने और डेफी क्षेत्र में सुधार के लिए नई परियोजनाएं भी सामने आ रही हैं।
भविष्य में कौन सी परियोजनाएँ अपेक्षित हैं?
अपने साम्राज्य के निर्माण के सफल इतिहास के बाद उधार और उधार लेने वाली परियोजनाएं अपनी रणनीतियों, उत्पादों, उपयोगकर्ताओं और बाजारों का विस्तार कर रही हैं। दो प्रमुख केस अध्ययन, एएवीई और मेकर डीएओ, इस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं।
AAVE परियोजना में कई विकास रणनीतियाँ प्रगति पर हैं। सबसे पहले, वे वेब3 की ओर लक्षित सामाजिक नेटवर्क की एक श्रृंखला का निर्माण कर रहे हैं। इस उत्पाद सेट में लेन्स्टर (वेब2 का ट्विटर), लेनस्ट्यूब (वेब2 का यूट्यूब), लेन्सफ्रेन (वेब2 का लिंक्डइन), फेवर (ट्विटर ऐप), आइरिस और सेपाना आदि शामिल हैं।
दूसरे, एएवीई मल्टीचेन विकास की दिशा जारी रख रहा है। यह दिशा समझ में आती है क्योंकि AAVE सफलता की गारंटी है जिसे हर पारिस्थितिकी तंत्र आकर्षित करना चाहता है, और मल्टीचेन को क्रिप्टो बाजार का वर्तमान और भविष्य माना जाता है।
तीसरा, AAVE $GHO नामक एक स्थिर मुद्रा विकसित कर रहा है। एएवीई का जीएचओ ऑपरेशन मेकर डीएओ से अलग है, और लक्ष्य जीएचओ बाजार में आरडब्ल्यूए, क्रेडिट स्कोर, एल्गोरिदमिक स्टेबलकॉइन और बहुत कुछ शामिल है।
संक्षेप में, एएवीई एक विकेन्द्रीकृत सोशल नेटवर्क का निर्माण कर रहा है जहां उपयोगकर्ता मनोरंजन गतिविधियों के साथ-साथ परिसंपत्ति विनिमय, उधार, उधार और सट्टेबाजी जैसी वित्तीय गतिविधियों में भी संलग्न हो सकते हैं। AAVE उपयोगकर्ता के क्रेडिट स्कोर की गणना करता है और प्रत्येक व्यक्ति के क्रेडिट स्कोर के माध्यम से व्यक्तियों को क्रेडिट ऋण प्रदान कर सकता है। यही एक कारण है कि एएवीई ने स्थिर सिक्के विकसित किए।
मेकर डीएओ स्टेबलकॉइन डेफी बाजार में एक प्रमुख खिलाड़ी रहा है, लेकिन एएवीई और कर्व भी अब हिस्सेदारी पर नजर गड़ाए हुए हैं। कर्व सीआरवीयूएसडी नामक अपना स्वयं का स्थिर सिक्का लॉन्च करने के लिए तैयार है, जबकि एएवीई संगठनों, निगमों और कंपनियों को डीएआई ऋण प्रदान करने के लिए वास्तविक दुनिया की संपत्ति स्वीकार करके आरडब्ल्यूए (रियल वर्ल्ड एसेट) की क्षमता तलाश रहा है। बाजार पर मेकर डीएओ का प्रभाव निर्विवाद है, लेयर 2 सहित सैकड़ों विभिन्न डीएपी और ब्लॉकचेन पर डीएआई मौजूद है।
निर्माता डीएओ बाजार पर अपनी पकड़ बनाए रखने के लिए दो रणनीतियां विकसित कर रहा है। पहला एक मल्टीचेन दृष्टिकोण है जहां अन्य ब्लॉकचेन परियोजनाएं डीएआई को अपने प्रोटोकॉल में अपनाती हैं, जबकि दूसरा आरडब्ल्यूए है, जिसमें डीएआई ऋण के लिए वास्तविक दुनिया से संपत्ति स्वीकार करना शामिल है। हाल ही में, अमेरिका में हंटिंगटन बैंक को $100M ऋण के लिए मंजूरी दी गई थी जिसे $1B तक बढ़ाया जा सकता है। मेकर डीएओ ने ट्रेजरी प्रोजेक्ट में $500M DAI का भी निवेश किया है, जो 80/20 के आवंटन के साथ अमेरिकी सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करता है।
आरडब्ल्यूए और क्रेडिट गतिविधियों के माध्यम से डेफी और ट्रेडफाई के बीच अंतर को पाटने में एएवीई और मेकर डीएओ दो अग्रणी खिलाड़ी हैं। हालाँकि, इन गतिविधियों को लागू करने में जोखिम भी जुड़े हुए हैं। अपर्याप्त क्षमता और संसाधनों वाली कुछ परियोजनाएं लिक्विड स्टेकिंग, डीईएक्स, लीवरेज यील्ड फार्मिंग, फिक्स्ड यील्ड और अन्य जैसे नए उत्पादों के निर्माण में बदल गई हैं। कुछ परियोजनाएँ जिन्होंने तरलता खनन पूरा कर लिया है, परियोजना विकास पर किसी भी अद्यतन के बिना गायब हो गई हैं।
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