As बिटकॉइन पत्रिका जैसा कि कॉइन्टेग्राफ ने रिपोर्ट किया है, बिटकॉइन निवेशक चिंतित हैं कि चीन का दूसरा सबसे बड़ा रियल एस्टेट डेवलपर, एवरग्रांडे ग्रुप, 300 बिलियन डॉलर के साथ पीछे रहेगा। ये चिंताएँ वैश्विक इक्विटी बाज़ारों में स्पष्ट हो गईं, जो 1.5% और 3% के बीच गिर गईं।

मूल्य में अस्थिरता के बावजूद, एक्सचेंजों से बिटकॉइन का शुद्ध बहिर्वाह महीनों से जारी है, खासकर कॉइनबेस प्रो पर।

व्यापारी यह भी जानते हैं कि प्रत्येक एक्सचेंज की एक अलग उपयोगकर्ता प्रोफ़ाइल होती है। उदाहरण के लिए, बायबिट पर बिटकॉइन की मात्रा एफटीएक्स एक्सचेंज की तुलना में बहुत अधिक है, जिसे अधिक रूढ़िवादी ग्राहकों के लिए जाना जाता है।

उदाहरण के लिए, जब बिटकॉइन $43,000 से नीचे गिर गया, जिसके कारण बायबिट के नेतृत्व में $1 बिलियन के लंबे अनुबंध का परिसमापन हुआ, भले ही इसमें वायदा अनुबंधों के लिए $2.34 बिलियन का खुला ब्याज (ओआई) था।

एक्सचेंजों पर बिटकॉइन वायदा समाप्त हो गया | स्रोत: Bybt.com

उपरोक्त डेटा से पता चलता है कि बायबिट व्यापारी अधिक जोखिम लेते हैं और अक्सर उच्च उत्तोलन का उपयोग करते हैं। इस बीच, पिछले 11 घंटों में बिटकॉइन की 24% गिरावट से बिनेंस और एफटीएक्स निवेशक कम प्रभावित हुए।

बिटकॉइन मूल्य चार्ट | स्रोत: ट्रेडिंगव्यू

पेशेवर व्यापारी तेजी के रुझान पर तटस्थ रहते हैं

यह समझने के लिए कि क्या पेशेवर व्यापारी ऊपर या नीचे की प्रवृत्ति का अनुसरण कर रहे हैं, किसी को वायदा प्रीमियम (आधार दर) का विश्लेषण करना चाहिए। यह संकेतक लंबी अवधि के वायदा अनुबंध और मौजूदा हाजिर बाजार की सीमाओं के बीच अंतर को मापता है।

स्वस्थ बाज़ारों में, वार्षिक प्रीमियम 5 से 15% के बीच होता है, इस स्थिति को कॉन्टैंगो के नाम से जाना जाता है। कीमत में यह अंतर विक्रेता द्वारा भुगतान में देरी के लिए अधिक पैसे मांगने के कारण है।

जब यह संकेतक फीका पड़ जाता है या नकारात्मक हो जाता है, तो बैकवर्डेशन नामक एक लाल चेतावनी दिखाई देगी।

3 महीने के बिटकॉइन वायदा अनुबंध पर आधारित | स्रोत: Laevitas.ch

जैसा कि ऊपर वर्णित है, 7% का वर्तमान वार्षिक प्रीमियम तटस्थ है, लेकिन पिछले महीने के औसत से मेल खाता है। जब पेशेवर व्यापारी घबरा जाते हैं या मंदी की स्थिति में आ जाते हैं, तो यह संकेतक 5% से नीचे चला जाता है।

शीर्ष व्यापारियों के लंबे-से-छोटे अनुपात खरीदारी की गतिविधियां दिखाते हैं

निवेशकों को अपनी स्थिति को सटीक रूप से मापने के लिए प्रमुख एक्सचेंजों पर पेशेवर व्यापारियों के लंबे-से-छोटे अनुपात की निगरानी करनी चाहिए। यह मीट्रिक विभिन्न वायदा और मार्जिन बाजारों से डेटा एकत्र करके व्यापारियों की प्रभावी शुद्ध स्थिति का संपूर्ण दृश्य प्रदान करता है।

OKEx और Binance के शीर्ष व्यापारियों का दीर्घ-से-छोटा अनुपात | स्रोत: Bybt.com

यह ध्यान देने योग्य है कि एक्सचेंज शीर्ष व्यापारियों पर अलग-अलग तरीके से डेटा एकत्र करते हैं क्योंकि ग्राहकों के शुद्ध एक्सपोजर को मापने के कई तरीके हैं। इसलिए, विभिन्न प्रदाताओं के बीच कोई भी तुलना पूर्ण संख्या के बजाय प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित होनी चाहिए।

OKEx पर शीर्ष व्यापारियों का लॉन्ग-टू-शॉर्ट अनुपात लॉन्ग के पक्ष में 8% से बढ़कर आज 54% हो गया है, जो पिछले दस दिनों में उच्चतम स्तर है। दूसरी ओर, बिटकॉइन की कीमत में सुधार के बावजूद, बिनेंस के डेरिवेटिव बाजार में व्यापारियों ने लंबी स्थिति के पक्ष में 10% की दर स्थिर रखी।

दोनों डेटा इस बात की पुष्टि करते हैं कि बढ़ती लीवरेज स्थिति से खुदरा विक्रेताओं के अधिक प्रभावित होने की संभावना है। इस बीच, पेशेवर व्यापारी या तो पोजीशन बनाए रखते हैं या लॉन्ग जोड़ने के लिए कीमतों में गिरावट का फायदा उठाते हैं।

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अध्यापक महोदय

सिक्का टेलीग्राफ के अनुसार

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