जीएमएक्स समीक्षा: आर्बिट्रम पर शक्तिशाली सतत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म

22 मार्च, 2023 - लगभग 9 मिनट पढ़ने के लिए मिनट

एक पारिस्थितिकी तंत्र को पूरा करने के लिए सतत व्यापार हमेशा आवश्यक पहेली का एक परिष्कृत हिस्सा रहा है। उनकी बहुत ही नवीन कार्य रणनीति के कारण, डेरिवेटिव्स परपेचुअल क्षेत्र में परियोजनाएं बेहद मजबूती से विकसित हुई हैं और बड़ी संख्या में उपभोक्ताओं को आकर्षित किया है। GMX प्लेटफ़ॉर्म उनमें से एक है। आइए इस GMX समीक्षा लेख के माध्यम से कॉइनकू के साथ इस परियोजना के बारे में विवरण जानें।

जीएमएक्स समीक्षा: आर्बिट्रम पर शक्तिशाली सतत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म

सितंबर में आर्बिट्रम पर अपनी शुरुआत के बाद से, GMX ने DeFi में तूफान ला दिया है। ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से इसने इतने सारे लोगों की रुचि को बढ़ाया है, जिनमें शीर्ष स्तरीय डेवलपर्स द्वारा लगातार निर्माण करने से लेकर डाउन मार्केट के दौरान टोकन धारकों के लिए निरंतर वास्तविक लाभांश तक शामिल हैं।

अपने रिवॉर्ड प्रोग्राम के कारण, प्लेटफ़ॉर्म ने 2022 में पर्याप्त रुचि प्राप्त की। उपयोगकर्ता जीएलपी टोकन खरीदकर और दांव पर लगाकर ट्रेडिंग लाभ से प्रोटोकॉल पुरस्कार में 20% एपीवाई तक कमा सकते हैं, जो जीएमएक्स पर सभी व्यापार योग्य टोकन की एक टोकरी है।

जीएमएक्स क्या है?

आर्बिट्रम लेयर 2 और एवलांच सी चेन नेटवर्क जीएमएक्स, एक विकेन्द्रीकृत स्थान और सतत विनिमय की मेजबानी करते हैं। इसकी स्थापना सिडनी, ऑस्ट्रेलिया में मुख्यालय वाले अज्ञात डेवलपर्स द्वारा की गई थी। कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम में लगभग $94 बिलियन और दैनिक ओपन इंटरेस्ट में $160 मिलियन से अधिक के साथ, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म DeFi में सबसे बड़ा है।

प्लेटफ़ॉर्म मुख्य रूप से उन लोगों को मार्जिन ट्रेडिंग प्रदान करता है जो केवाईसी या सीईएक्स पर पाए जाने वाले पेशेवर निवेशक मानकों को पूरा नहीं करते हैं।

मार्जिन ट्रेडिंग व्यापार करने के लिए धन उधार लेने की प्रक्रिया है, जिसमें संपार्श्विक ऋण के रूप में कार्य करता है। उधार ली गई नकदी का उपयोग परिसंपत्ति पर लंबी या छोटी अवधि के लिए किया जाता है, जिसमें उत्तोलन को स्थिति आकार और संपार्श्विक आकार के बीच संबंध के रूप में परिभाषित किया जाता है। इसके परिणामस्वरूप किसी स्पॉट आइटम को प्राप्त करने से प्राप्त होने वाले लाभ या हानि से अधिक लाभ या हानि होती है।

GMX एक प्रसिद्ध विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो सतत वायदा कारोबार में माहिर है। पहल, जिसे 2021 के अंत में एथेरियम लेयर 2 नेटवर्क आर्बिट्रम पर लॉन्च किया गया था और फिर एवलांच पर तैनात किया गया था, ने जल्द ही ग्राहकों को उनकी जमा की गई संपार्श्विक का 30 गुना तक लाभ उठाने की अनुमति देकर ध्यान आकर्षित किया।

हाल के वर्षों में, लीवरेज ट्रेडिंग क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र का एक महत्वपूर्ण घटक बन गया है। यह बाजार के खिलाड़ियों को कीमतों में गिरावट से लाभ उठाने, अनिश्चित समय में जोखिम को सीमित करने और आत्मविश्वास होने पर परिसंपत्ति पर बड़ा जुआ खेलने में सक्षम बनाता है।

क्रिप्टोकरेंसी में उत्तोलन प्राप्त करने के विभिन्न तरीके हैं। ग्राहक व्यापारिक उद्देश्यों के लिए बिनेंस, एफटीएक्स और अन्य केंद्रीकृत एक्सचेंजों से पैसा उधार ले सकते हैं। बिनेंस और एफटीएक्स उपभोक्ताओं को उनके मूल भुगतान का 20 गुना तक उधार लेने की अनुमति देते हैं। Aave और MakerDAO जैसे DeFi सिस्टम क्रिप्टो संपार्श्विक के विरुद्ध अनुमति रहित ऋण प्रदान करते हैं।

दूसरी ओर, GMX एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज है जो लीवरेज ट्रेडिंग सेवाएँ प्रदान करता है। उस संबंध में, यह Uniswap जैसे अन्य DeFi एक्सचेंजों के लिए एक तुलनीय अनुभव प्रदान करता है, जबकि Binance के समान उत्तोलन ट्रेडिंग क्षमताएं भी प्रदान करता है।

प्लेटफ़ॉर्म पर उपयोगकर्ताओं को BTC, ETH, AVAX, UNI और LINK लेनदेन पर 30x तक का लाभ मिल सकता है। दूसरे शब्दों में, यदि कोई व्यापारी GMX के पास संपार्श्विक रूप से $1,000 जमा करता है, तो वह तरलता पूल से $30,000 तक उधार लेने में सक्षम होगा। अब, GMX समीक्षा आलेख उन नेटवर्कों के बारे में जानेगा जिनके साथ प्रोजेक्ट इंटरैक्ट करता है।

GMX किस नेटवर्क पर उपलब्ध है?

आर्बिट्रम और एवलांच, दो कम शुल्क वाली श्रृंखलाएं, वर्तमान में GMX की मेजबानी कर रही हैं। आर्बिट्रम एथेरियम की अग्रणी परत 2 और एक आशावादी रोलअप है। दूसरी ओर, एवलांच के पास एक अलग 1-चेन डिज़ाइन के साथ अपनी स्वयं की ईवीएम लेयर 3 श्रृंखला है, और यह अब बीएससी के बाद दूसरी सबसे बड़ी एल1 है।

जीएमएक्स आर्बिट्रम प्लेटफॉर्म अधिक ट्रेडिंग पेयरिंग, बड़ा भुगतान और कम लागत प्रदान करके अवालांच संस्करण से बेहतर प्रदर्शन करता है। उपभोक्ताओं द्वारा अवालांच की तुलना में आर्बिट्रम को पसंद करने का एक अन्य कारण यह है कि पुरस्कार अवालांच (एवीएक्स) के बजाय एथेरियम (ईटीएच) में वितरित किए जाते हैं, जिसका प्रदर्शन ऐतिहासिक रूप से खराब रहा है।

व्यापारी केवल जीएलपी (जीएमएक्स के तरलता पूल) के अद्वितीय मल्टी-एसेट पूल आर्किटेक्चर के कारण प्रत्येक श्रृंखला पर टोकरी में मौजूद परिसंपत्तियों का व्यापार कर सकते हैं।

आर्बिट्रम: WETH (30%), WBTC (20%), लिंक (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
हिमस्खलन: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)

विशेषताएं

तेज़ गति, कम लेनदेन शुल्क

GMX व्यापारियों को उचित लागत पर और बिना किसी मध्यस्थता जोखिम के व्यापार में सहायता कर सकता है। ऐसा करने के लिए यह अपने स्वयं के तरलता पूल को नियोजित करेगा, और व्यापारिक कीमतें चेनलिंक के ओरेकल द्वारा प्रमुख DEX से TWAP (समय-भारित औसत मूल्य) का उपयोग करके निर्धारित की जाएंगी।

प्लेटफ़ॉर्म आर्बिट्रम और एवलांच ब्लॉकचेन पर काम करता है, दोनों में कम लेनदेन शुल्क और तेज़ लेनदेन गति होती है, जिसके परिणामस्वरूप एक सहज लेनदेन अनुभव होता है जो समय और धन बचाता है।

मॉडल जो अच्छी तरलता प्रदान करता है

अपने स्वयं के तरलता पूल मॉडल के उपयोग के कारण, यह एएमएम मॉडल के रूप में कई टीवीएल के बिना भारी तरलता का समर्थन कर सकता है।

प्लेटफ़ॉर्म पर तरलता प्रदान करने के लिए, आप विभिन्न प्रकार के टोकन (ईटीएच, बीटीसी, लिंक, यूएनआई, यूएसडीसी,…) का उपयोग कर सकते हैं; तरलता प्रदान करते समय, आप जीएलपी टोकन अर्जित करेंगे; जब तरलता प्रदान नहीं की जाती है, तो आप पूल में टोकन पुनर्प्राप्त करने के लिए बस जीएलपी बेचते हैं।

GMX टोकन धारण करना फायदेमंद होगा

जब आप जीएलपी रखने के लिए तरलता की पेशकश करते हैं, तो आपको प्लेटफ़ॉर्म पर सभी शुल्क का 70% (ईटीएच या एवीएक्स के रूप में) और साथ ही जीएमएक्स से अतिरिक्त प्रोत्साहन (ईएसजीएमएक्स के रूप में) प्राप्त करने का अवसर मिलेगा।

इसके अलावा, GMX टोकन धारकों को परियोजना की कमाई का 30% मिलता है।

यह कैसे काम करता है?

व्यापार के लिए अलग तरलता पूल

dYdX के ऑर्डरबुक दृष्टिकोण, परपेचुअल प्रोटोकॉल के AMM पूल, या CEX एक्सचेंजों की विशिष्ट स्पॉट फ्यूचर्स बैलेंसिंग पद्धति के विपरीत, GMX अपने स्वयं के तरलता पूल को नियोजित करता है, और कीमतों का कारोबार Oracle पर किया जाएगा।

Oracle की कीमतें मुख्य CEX और DEX एक्सचेंजों की औसत कीमत पर आधारित हैं।

उदाहरण के लिए, GMX प्लेटफ़ॉर्म पर स्पॉट ETH - DAI जोड़ी का व्यापार करते समय, आप:

चरण 1: ETH को पूल ETH में ले जाएँ
चरण 2: आपके ETH की पुष्टि हो जाने के बाद, GMX आपके खाते में DAI पूल से DAI भेजेगा। इस प्रक्रिया की लागत चेनलिंक के ओरेकल मूल्य निर्धारण द्वारा निर्धारित की जाती है।

मार्जिन और सतत सुविधाओं के लिए भी यही सच है। जब आप ETH - DAI x20 संयोजन की इच्छा रखते हैं, तो GMX समझ जाएगा कि आप ETH खरीदने के लिए x20 DAI उधार ले रहे हैं और मात्रा x20 के साथ स्पॉट-स्टाइल लेनदेन कर रहे हैं। GMX पर लॉन्ग/शॉर्ट ट्रेडिंग करते समय आपसे शुल्क लिया जाएगा जैसे:

लेनदेन शुल्क: पद खोलने के लिए शुल्क लिया जाता है।
उधार शुल्क: उत्तोलन बढ़ाएँ।
स्प्रेड: एक्सचेंज (मध्यम पक्ष) को थोड़ा कमीशन दिया जाता है।

तरलता पूल को आकर्षित करना

निजी तरलता पूल अवधारणा को संचालित करने और आपके लिए उच्च मात्रा में व्यापार करने के लिए जीएमएक्स को विशाल तरलता पूल की आवश्यकता होती है।

तरलता प्रदाताओं के लिए प्रोत्साहन टोकन के रूप में, मंच ने जीएलपी जारी किया। यह GMX टोकन है जो सभी पूलों का प्रतिनिधित्व करता है। दूसरे शब्दों में, यह एक सूचकांक है जो तरलता प्रदान करने के लिए GMX पर उपयोग की गई सभी संपत्तियों को दर्शाता है।

यानी, जब आप प्लेटफ़ॉर्म पर तरलता प्रदान करते हैं, तो आप केवल एक टोकन नहीं, बल्कि एक्सचेंज पर पूरी संपत्ति को एक निश्चित अनुपात में तरलता प्रदान कर रहे हैं। परिणामस्वरूप, जब सभी परिसंपत्तियों का मूल्य बढ़ता है, तो जीएलपी टोकन का मूल्य भी बढ़ेगा, और इसके विपरीत।

पूल में परिसंपत्ति अनुपात को समायोजित करें

यह गारंटी देने के लिए कि पूल संरचना असंतुलित नहीं है, संपत्ति अनुपात GMX द्वारा पूर्व निर्धारित और चयनित नहीं किया जाएगा।

उदाहरण के लिए, प्लेटफ़ॉर्म आदर्श ETH/USDC अनुपात की गणना क्रमशः 28% और 38% करता है।

फिर भी, वर्तमान ईटीएच दर 27.65% (इष्टतम से कम) है, जबकि यूएसडीसी दर 44.31% है। (इष्टतम से अधिक)।

परिणामस्वरूप, पूल में यूएसडीसी की दर को कम करने के लिए, जब आप अन्य टोकन के साथ पूल में यूएसडीसी खरीदते हैं तो जीएमएक्स लेनदेन लागत में कटौती करेगा। हालाँकि, USDC को अन्य मुद्राओं में बेचते समय, आपसे अतिरिक्त लागत ली जा सकती है।

GMX लेनदेन शुल्क अब 0.2% से 0.4% तक भिन्न है।

जीएमएक्स टोकन

प्रमुख मेट्रिक्स जीएमएक्स

टोकन नाम: GMX
टिकर: जीएमएक्स
ब्लॉकचेन: आर्बिट्रम, हिमस्खलन
टोकन मानक: ईआरसी-20, एआरसी-20
अनुबंध:
- Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
टोकन प्रकार: उपयोगिता, शासन टोकन
कुल आपूर्ति: 8,998,539 जीएमएक्स
परिसंचारी आपूर्ति: 8,565,631 जीएमएक्स

टोकन आवंटन

XVIX, गैम्बिट प्रवासन: 45,3%
Uniswap पर तरलता: 15%
ईएसजीएमएक्स से निहितार्थ के लिए आरक्षित: 15%
फ्लोर प्राइस फंड: 15%
विपणन, साझेदारी और सामुदायिक डेवलपर्स: 7.5%
टीम: 1.9%

टोकन रिलीज शेड्यूल

टीम के GMX का 1.9% दो वर्षों के दौरान समान रूप से वितरित किया जाएगा। शेष का भुगतान ज्यादातर ईएसजीएमएक्स और एमपी के माध्यम से किया जाता है, और इस टोकन में कोई परिभाषित भुगतान कार्यक्रम नहीं होगा।

उदाहरण

जिन उपयोगकर्ताओं के पास GMX टोकन हैं, उनके पास परियोजना के शासन कार्यों और विकास की दिशा पर वोट करने की क्षमता है।

फीस

जीएमएक्स पर शुल्क वर्ष के अधिकांश समय में एक समान बना हुआ है, कुछ महीनों में इसमें कमी आई है, लेकिन आर्बिट्रम, कम से कम, हर सप्ताह $1-3M शुल्क लौटा रहा है। अस्थिरता की अवधि के दौरान फीस विशेष रूप से अधिक होती है क्योंकि परिसमापन होता है, व्यापारी महत्वपूर्ण बाजार उतार-चढ़ाव पर गलतियाँ करते हैं, और फिर अपने नुकसान की भरपाई के लिए व्यापार का बदला लेना जारी रखते हैं। ऐसे उदाहरण लूना, एफटीएक्स और सिलिकॉन वैली बैंक हैं, ये सभी तब घटित होते हैं जब समाचार के कारण बाजार में भारी वृद्धि या गिरावट होती है।

ओपनिंग और क्लोजिंग पोजीशन के लिए ट्रेडिंग कमीशन 0.1% है। हर घंटे, जमा राशि से एक परिवर्तनीय उधार लागत काट ली जाती है। स्वैप लागत 0.33% है. चूंकि प्रोटोकॉल प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करता है, इसलिए सौदे दर्ज करते और छोड़ते समय कीमत पर बहुत कम प्रभाव पड़ता है। जीएमएक्स का कहना है कि उसके ट्रेडिंग पूल में तरलता की डिग्री के आधार पर, वह मार्क प्राइस पर बड़े सौदे निष्पादित कर सकता है।

जब कोई उपयोगकर्ता लंबे समय तक चलने का निर्णय लेता है, तो वे उस टोकन में संपार्श्विक दे सकते हैं जिस पर वे दांव लगा रहे हैं। वे जो भी कमाई करते हैं उसे उसी संपत्ति में पुनः निवेश किया जाता है। शॉर्ट्स के लिए, संपार्श्विक GMX द्वारा समर्थित स्थिर सिक्कों तक ही सीमित है: USDC, USDT, DAI, या FRAX। छोटी स्थिति पर लाभ का उपयोग उपयोग की गई स्थिर मुद्रा में किया जाता है।

रोडमैप

मार्च 2023 तक अद्यतन:

1.5% न्यूनतम लाभ नियम हटा दिया गया है। GMX के लिए आवश्यक था कि लाभ की स्थिति में रहने के लिए अंकित मूल्य में कम से कम 1.5% की वृद्धि होनी चाहिए। इसे अब 1.5% नियम के बिना दो-भाग वाली लेनदेन प्रक्रिया में अद्यतन कर दिया गया है।

जीएमएक्स समीक्षा का निष्कर्ष

अंत में, GMX DeFi क्षेत्र में एक प्रमुख भागीदार के रूप में उभरा है, जो मार्जिन ट्रेडिंग सुविधाओं और उपयोग में आसान यूजर इंटरफेस के साथ एक विकेन्द्रीकृत ट्रेडिंग प्रोटोकॉल प्रदान करता है।

यह सबसे अनोखे और दिलचस्प विकेंद्रीकृत वित्त उत्पादों में से एक है। वे एथेरियम के अग्रणी लेयर 2 आर्बिट्रम और एवलांच पर त्वरित, निर्बाध और पूरी तरह से तरल ऑन-चेन ट्रेडिंग अनुभव प्रदान करते हैं।

आर्बिट्रम पारिस्थितिकी तंत्र की चल रही वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, इस पहल की क्षमता बहुत अधिक बनी हुई है। उम्मीद है कि जीएमएक्स समीक्षा लेख ने आपको परियोजना के बारे में और अधिक समझने में मदद की है।

अस्वीकरण: इस वेबसाइट पर जानकारी सामान्य बाजार टिप्पणी के रूप में प्रदान की जाती है और निवेश सलाह का गठन नहीं करती है। हम आपको निवेश करने से पहले अपना खुद का शोध करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।

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GMX किस नेटवर्क पर उपलब्ध है?

आर्बिट्रम: WETH (30%), WBTC (20%), लिंक (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
हिमस्खलन: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)