मेपल फाइनेंस क्या है?

संकल्पना

सबसे पहले, आपको यह समझने की आवश्यकता है कि ऋण के 2 लोकप्रिय प्रकार हैं: असुरक्षित ऋण (असुरक्षित ऋण) और बंधक ऋण (सुरक्षित कर्ज)।

असुरक्षित ऋण वह ऋण है जो आप अपनी प्रतिष्ठा या अपने द्वारा चलाए जा रहे संगठन के कारण लेते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप व्यक्तिगत, पेशेवर और वेतन संबंधी जानकारी के आधार पर पैसे उधार लेने के लिए किसी बैंक में जाते हैं, तो ऋण असुरक्षित होता है।

इस बीच, बंधक एक ऋण है जहां आप संपार्श्विक के बदले पैसा उधार लेते हैं। उदाहरण के लिए: कार खरीदने के लिए ऋण और कार भी एक सुरक्षा है... बंधक ऋण को 2 प्रकारों में विभाजित किया गया है: अति-संपार्श्विक (संपार्श्विक मूल्य से कम राशि उधार लें) और असंपार्श्विक (संपार्श्विक से अधिक धन उधार लें)।

ऋणदाता के लिए सुरक्षा के संदर्भ में, आदेश को निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है:

असुरक्षित ऋण

DeFi के ऋण व्यवसाय के बारे में और जानें: फ्लैश लोन - डेफी मार्केट की दोधारी तलवार?

परिभाषित करें

प्रोजेक्ट को परिभाषित करने के बाद: मेपल फाइनेंस कॉर्पोरेट ऋणों के लिए एक विकेन्द्रीकृत बाज़ार है, जिसका उद्देश्य उधारकर्ताओं को पारदर्शी और कुशल वित्तपोषण प्रदान करना है जो ऑन-चेन संपन्न होता है।

लेखक की परिभाषा के अनुसार: मेपल फाइनेंस एक प्रोटोकॉल है जो कंपनियों को संपार्श्विक के तहत पैसा उधार लेने में सक्षम बनाता है।

मेपल फाइनेंस का उद्देश्य व्यवसायों को विकेंद्रीकृत तरीके से अंडरकोलेट्रलाइज्ड क्रेडिट प्रदान करना है। उनका विचार इस तथ्य से उपजा है कि संगठनों और म्यूचुअल फंड (जैसे अल्मेडा रिसर्च, कॉइनबेस, मल्टीकॉइन कैपिटल…) को परियोजना निवेश में भाग लेने के लिए पूंजी की आवश्यकता होती है (क्योंकि परियोजनाओं में अक्सर भुगतान योजना होती है। टोकन लें।) लंबे समय के लिए और केवल भुगतान करें अंश ताकि धन के साथ त्वरित पुनर्भुगतान संभव न हो)। इस कारण से, मेपल फाइनेंस एक प्रोटोकॉल स्थापित करेगा जो तरलता के पूल (उपयोगकर्ता द्वारा प्रदान किए गए) से संपार्श्विक के तहत धन उधार लेने की अनुमति देगा।

मेपल में भाग लेने वाले सदस्य। भाग लेना

तरलता प्रदाता (एलपी): जैसे कि जो लोग तरलता प्रदान करते हैं या इसकी मोटी समझ रखते हैं वे पूंजी को पूल में लाते हैं। ये लोग ऋण लेने के लिए धन एकत्र करते हैं और ऋण चुकाने पर ब्याज प्राप्त करते हैं।

पूल प्रतिनिधि: पूल के प्रतिनिधि के रूप में. ये लोग उपरोक्त संगठनों और फंडों को रेटिंग देंगे, ऋण शर्तों की समीक्षा करेंगे और निर्णय लेंगे कि ऋण स्वीकृत किया जाए या नहीं।

संस्थागत उधारकर्ता: यह समझा जाता है कि वित्तीय संस्थानों और म्यूचुअल फंडों को पूंजी का उपयोग करने की आवश्यकता होती है और वे संगठन की प्रतिष्ठा के तहत पूंजी उधार लेने (अंडरकोलेट्रलाइज) करने में सक्षम होते हैं।

स्टेकर: पूल का बीमा कौन करता है. प्रत्येक पूल का बीमा किया जाता है, ऐसा कहने के लिए, पूल स्टेकिंग में संपत्तियों की एक निश्चित मात्रा को लॉक करके। यदि ऋण चूक जाता है, तो परिसमापन का जोखिम होता है, इस स्टेकिंग पूल में परिसंपत्तियों का हिस्सा संपार्श्विक पूरी तरह से समाप्त होने के बाद सबसे पहले समाप्त किया जाएगा। बदले में, इन हितधारकों को ऋण के अंत में % ब्याज मिलता है।

परिचालन प्रवाह

पहले। सबसे पहले, मेपल गवर्नेंस पूल प्रतिनिधि को मंजूरी देता है।

2. एक बार स्वीकृत होने के बाद, पूल प्रतिनिधि एक रणनीति बनाता है, उसे पूल में पोस्ट करता है, और एमपीएल और यूएसडीसी की न्यूनतम राशि दांव पर लगाकर पूल को सक्रिय करता है। इस बिंदु पर, मेपल पर कई पूल बनाए गए हैं, प्रत्येक पूल की एक अलग क्रेडिट रणनीति और ब्याज दर है। उदाहरण के लिए, पूल ए केवल पिछले 30 वर्षों में 5% के औसत रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड को पुरस्कार देता है; पूल बी पिछले 20 वर्षों में 3% के औसत रिटर्न के साथ म्यूचुअल फंड को उधार देता है...

3. एलपी स्वयं प्रत्येक पूल की रणनीति को संदर्भित करते हैं, फिर उपयुक्त पूल का चयन करते हैं और तरलता जोड़ते हैं।

4th उधारकर्ता एक क्रेडिट प्रोफ़ाइल बनाता है (यह प्रोफ़ाइल एक बैंक क्रेडिट फ़ाइल के रूप में होती है, जो सभी प्रकार के फंडों की विश्वसनीयता दिखाती है) और एक क्रेडिट समझौता (ऋण राशि, भुगतान अवधि, ब्याज दर के लिए शर्तें ...) बनाता है।

5. इस प्रोफ़ाइल की जांच पूल प्रतिनिधि द्वारा की जाती है, यदि यह ठीक है, तो ऋण समझौता शुरू किया जाता है।

6th उधारकर्ता पूल से ऋण राशि निकालते हैं और लेनदेन के लिए संपार्श्विक की एक निश्चित राशि (हिस्सेदारी संपार्श्विक) भी जमा करते हैं। इस पदोन्नति के लिए एक शुल्क (जिसे गठन शुल्क कहा जाता है) लिया जाता है और मेपल डीएओ ट्रेजरी को भेजा जाता है।

7th ऋण देय होने पर उधारकर्ता वादा किए गए चक्र और मूलधन के अनुसार ब्याज का भुगतान करते हैं।

xnumxth। पूल प्रतिनिधि उधार प्रक्रिया के दौरान उधारकर्ता द्वारा भुगतान किए गए ब्याज + मूलधन का दावा करेगा। इस राशि का दावा ऋण प्रक्रिया के दौरान किसी भी समय एलपी और हितधारकों द्वारा किया जा सकता है।

9. नियत तारीख तक, यदि उधारकर्ताओं ने अपने ऋण का भुगतान नहीं किया है, तो उनके पास भुगतान करने के लिए अतिरिक्त 5 दिन हैं। यदि भुगतान अभी भी नहीं किया गया है, तो संपार्श्विक को पूल प्रतिनिधि द्वारा समाप्त कर दिया जाएगा और ऋण को वित्तपोषित करने वाले तरलता पूल में वापस कर दिया जाएगा। इसके अलावा, यदि इस गैर-अनुपालन का रिकॉर्ड उपलब्ध है तो दोषी संगठन को प्रतिष्ठा की क्षति भी होगी। यदि संपार्श्विक का परिसमापन हो गया है लेकिन तरलता पूल का भुगतान करने के लिए अभी भी अपर्याप्त है, तो कमी को स्टेकिंग पूल (हिस्सेदारी द्वारा जमा किया गया हिस्सा) से लिया जा सकता है।

मेपल पर शुल्क

मेपल में 2 प्रकार की फीस हैं जिनमें शामिल हैं:

मेपल से लाभ कैसे कमाएं

उपरोक्त शुल्क तालिका से, आप मेपल से 3 तरीकों से पैसा कमा सकते हैं:

– तरलता प्रदान करें: उपयोगकर्ता पूल के नकदी और नकदी समकक्षों पर ब्याज की एक निश्चित दर अर्जित करने के लिए पूल को तरलता प्रदान करने में भाग ले सकते हैं। यह निश्चित दर समूह एजेंट और उधारकर्ता द्वारा निर्धारित शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है। इसके अलावा, तरलता प्रदान करने वाले प्रतिभागी कुछ चयनित पूलों में तरलता खनन के माध्यम से अतिरिक्त एमपीएल अर्जित कर सकते हैं।

- स्टेक पूल का कवरेज: मेपल लॉकर अनुबंधों में भाग लेने वाले उपयोगकर्ताओं को पुरस्कृत करता है। इस लॉकर अनुबंध में परिसंपत्तियां एक आरक्षित राशि हैं जो विफलता की स्थिति में एलपी की सुरक्षा के लिए हमेशा नष्ट होने का जोखिम रखती हैं। दांव लगाने वाले प्रतिभागियों को उधारकर्ताओं द्वारा उत्पन्न ब्याज का 1% प्राप्त होता है।

- एक पूल प्रतिनिधि बनें: पूल प्रतिनिधि बनें, मूल्यांकन में पूल का प्रतिनिधित्व करें, ऋण स्वीकृत करें और पूल का प्रबंधन करें और शुल्क वापस प्राप्त करें।

एमपीएल टोकन

एमपीएल एथेरियम पर एक ईआरसी-20 टोकन है मेपल प्रोटोकॉल का. एमपीएल की कुल आपूर्ति 10 मुख्य विशेषताओं के साथ 3 मिलियन टोकन है: शासन, स्टेकिंग, नेटवर्क शुल्क में भागीदारी, विशेष रूप से:

एमपीएल धारक प्रोटोकॉल में बदलावों पर मतदान कर सकते हैं, जिसमें शुल्क समायोजन, एमपीएल को ढालने या जलाने के प्रस्ताव और प्रोटोकॉल के संचालन से संबंधित अन्य प्रस्ताव शामिल हैं। विशेष रूप से, एमपीएल धारकों को मेपल डीएओ ट्रेजरी में जमा फीस के वितरण पर वोट देने का अधिकार है।

एमपीएल धारकों को मेपल प्रोटोकॉल के लिए उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान की जाने वाली फीस का एक हिस्सा भी मिलता है। सभी मेपल मालिकों को निर्माण शुल्क का एक हिस्सा मिलता है जो मेपल डीएओ ट्रेजरी में जमा होता है। इसके अतिरिक्त, धारक हिस्सेदारी में भाग लेने पर अतिरिक्त चालू शुल्क प्राप्त कर सकते हैं।

विकास की गति

वर्तमान में मुझे मेपल पर ऑर्थोगोनल ट्रेडिंग से केवल 1 तरलता पूल दिखाई देता है जिसका कुल पूल मूल्य 37.2 मिलियन है।

मेरे द्वारा पढ़ी गई कुछ जानकारी के अनुसार, मेपल का पहला $17 मिलियन का ऋण उधारकर्ताओं अल्मेडा रिसर्च, विंटरम्यूट और एम्बर ग्रुप के साथ लिया गया था।

फंडर्स और निवेशक

मुझे जो जानकारी मिली है, उससे मेपल फाइनेंस 2 फंडिंग राउंड, सीड राउंड और वेंचर राउंड से गुजरा है, जिसमें फ्रेमवर्क कैपिटल, बिटस्केल, अल्मेडा रिसर्च, वन ब्लॉक कैपिटल, पॉलीचेन जैसे काफी प्रसिद्ध नाम शामिल हैं...

टिप्पणी

मेपल का वर्तमान मुख्य ऑपरेटिंग मॉडल देखा जा सकता है बंधक के तहत ऋण देने के इर्द-गिर्द घूमें. सभी लाभ प्रोटोकॉल में गठन शुल्क और चालू शुल्क शामिल हैं। ताकि प्रोजेक्ट का विकास हो सके, धन उधार लेने के लिए अधिक भागीदार संस्थानों की आवश्यकता होती है मेपल में, शुल्क में वृद्धि की जा रही है और प्रतिनिधियों, एलपी, स्टेकर्स और मालिकों को अधिक लाभ प्रदान किया जा रहा है। ऐसी स्थिति होने पर ही एमपीएल टोकन खरीदने और रखने की मांग बढ़ेगी और टोकन की कीमत बढ़ सकती है.

वर्तमान में मैं देख रहा हूं कि क्रेडिट की मांग अधिक नहीं है, मेपल पर भाग लेने वाले पूलों की संख्या केवल 1 पूल है। इसलिए, यह पुष्टि करने के लिए कि निकट भविष्य में बाजार को वास्तव में ऐसे उत्पाद की आवश्यकता है या नहीं, निगरानी जारी रखना आवश्यक है। बदले में, एक सकारात्मक बात यह है कि पहले पूल ने बड़ी मात्रा में जमा राशि (USDC 20.2 मिलियन) को आकर्षित किया, जो दर्शाता है कि बहुत से लोग अभी भी मेपल पर पैसा बनाने में रुचि रखते हैं।

मेपल की कार्रवाई का तंत्र वास्तव में "विशेष बैंक" के समान है। उपयोगकर्ता पैसा जमा करेंगे, मेपल इस पैसे को अपने प्रोटोकॉल के माध्यम से उधार देने के लिए लाता है (प्रतिनिधि बैंक मूल्यांकक होते हैं, ऋण स्वीकृत करते हैं), ब्याज पार्टियों के बीच विभाजित होता है। मेपल तंत्र ने जोखिम को दूसरे पूल स्टेकिंग में स्थानांतरित करके उपयोगकर्ताओं के लिए जोखिम को कम कर दिया है, बदले में स्टेकर्स को अधिक पुरस्कार मिलते हैं। हालाँकि, वर्तमान में, क्रेडिट अनुमोदन अभी भी प्रतिनिधियों पर अत्यधिक निर्भर है (शासन के माध्यम से एमपीएल धारक द्वारा फ़िल्टर किया गया)। इसलिए, मेरी राय में, इस प्रोटोकॉल में विकेंद्रीकरण अभी भी अपेक्षाकृत सीमित है।

हालाँकि, मैं छोटा हूँ प्रतिनिधि पुरस्कार तंत्र पर असहमति. प्रतिनिधि क्रेडिट मूल्यांकनकर्ता होते हैं, इसलिए यदि प्रतिनिधियों को प्रारंभिक मूल्यांकन और वाल्व पैकेज (चार्टर शुल्क) के अनुमोदन के लिए पुरस्कृत किया जाता है, तो इसका कोई मतलब नहीं है क्योंकि प्रतिनिधि कई क्रेडिट स्वीकृत करने के लिए लालची हो सकते हैं, भले ही वे योग्य न हों। यह उस आदमी की तरह है जिसके पास छोटे निवेशक म्यूचुअल फंड हैं लेकिन उसे निवेश परियोजनाओं पर शुल्क मिलता है। अधिक उचित होने के लिए, मेरा मानना ​​​​है कि ऋण का भुगतान होने पर प्रतिनिधियों को गठन शुल्क प्राप्त होगा।

उपरोक्त विश्लेषण से मुझे ऐसा लगता है एमपीएल टोकन की क्रय शक्ति अभी बहुत अच्छी नहीं हैविशेष रूप से, एमपीएल की होल्डिंग और हिस्सेदारी से पर्याप्त आकर्षक मुनाफा नहीं हुआ है। व्यक्तिगत रूप से, मैं मेपल फाइनेंस को निगरानी सूची में रखूंगा और परियोजना के भविष्य के विकास की निगरानी करूंगा।

Poseidon

पोसीडॉन लेखक द्वारा अन्य संभावित डेफी परियोजनाओं का विश्लेषण करने वाले और लेख देखें: