बिटकॉइन विकल्प में $700 मिलियन और ईथर विकल्प में $340 मिलियन आज (1 अक्टूबर) समाप्त हो रहे हैं, और डेरिवेटिव बाजार डेटा से पता चलता है कि मंदड़ियों का पलड़ा भारी है।

$700 मिलियन विकल्प की समाप्ति पर बिटकॉइन बुल्स कमजोर

53,000 सितंबर को 7 डॉलर पर जोरदार अस्वीकृति और व्यापार पर प्रतिबंध के साथ 3.4 बिलियन डॉलर के वायदा अनुबंधों के परिसमापन के बाद से बिटकॉइन गिरावट की ओर कारोबार कर रहा है। ऐसा प्रतीत होता है कि चीन की क्रिप्टोकरेंसी का निवेशकों की भावनाओं पर बड़ा प्रभाव पड़ा है।

नकारात्मक भावना को बढ़ाने के लिए, बिनेंस और हुओबी जैसे प्रमुख एक्सचेंजों ने मुख्य भूमि चीन में कुछ सेवाओं को निलंबित कर दिया है और स्पार्कपूल और बीपूल जैसे कई प्रमुख एथेरियम खनन पूल को पूरी तरह से बंद करना पड़ा है।

बिटकॉइन मूल्य चार्ट | स्रोत: TradingView

उपरोक्त ग्राफ़ के आधार पर, यह समझ में आता है कि खरीदार अपना 80% दांव $44,000 या अधिक पर क्यों लगाते हैं। हालाँकि, पिछले दो हफ्तों में इन कॉल विकल्पों के मूल्य में तेज़ी से गिरावट देखी गई है।

25 सितंबर को, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (पीबीओसी) ने क्रिप्टोकरेंसी पर राष्ट्रव्यापी प्रतिबंध जारी किया और कंपनियों को बाजार सहभागियों को वित्तीय लेनदेन और सेवाएं प्रदान करने से प्रतिबंधित कर दिया। दूरगामी altcoin रिट्रेसमेंट के साथ इस खबर के कारण बिटकॉइन की कीमत में 8% की गिरावट आई।

चाइना एफयूडी के अनुसार, टेस्ला के सीईओ एलोन मस्क ने कैलिफोर्निया में कोड कॉन्फ्रेंस में क्रिप्टो के लिए समर्थन व्यक्त किया।

"मुझे लगता है कि क्रिप्टो को नष्ट करना असंभव है, लेकिन सरकारें इसे धीमा कर सकती हैं।"

यदि हम तटस्थ से तेजी वाले बाजार में होते, तो ये टिप्पणियाँ नकारात्मक प्रवृत्ति को उलट सकती थीं। उदाहरण के लिए, 21 जुलाई को, एलोन मस्क ने कहा कि बिटकॉइन ने अपने नवीकरणीय ऊर्जा बेंचमार्क को हिट कर दिया है। परिणामस्वरूप, बिटकॉइन की कीमत, जो पहले दस दिनों में 12% गिर गई थी, अगले दस दिनों में पलट गई और 35% बढ़ गई।

आज तेजड़ियों के लिए शक्ति परीक्षण होने वाला है क्योंकि $42,000 से नीचे की किसी भी कीमत का मतलब पुट (पुट ऑप्शन) के पूर्ण प्रभुत्व के साथ नरसंहार होगा।

बिटकॉइन विकल्प OI 1 अक्टूबर को समाप्त हो रहा है | स्रोत: Bybt.com

प्रारंभ में, $285 मिलियन मूल्य के तटस्थ से तेजी वाले विकल्प $21 मिलियन पुट विकल्पों पर 320% साप्ताहिक समाप्ति समय पर हावी थे।

हालाँकि, 1.21 कॉल-टू-पुट अनुपात भ्रामक है, क्योंकि अगर बिटकॉइन की कीमत आज दोपहर 43,000 बजे (सिंथेटिक टीम समय) $ 3 से नीचे रहती है, तो बैलों का अत्यधिक आशावाद उनके अधिकांश दांवों को बर्बाद कर सकता है।

66% पुट विकल्प जहां खरीदार को एक निर्धारित मूल्य पर बिटकॉइन बेचने का अधिकार है, 42,000 डॉलर या उससे कम पर निर्धारित किए गए थे। यदि बिटकॉइन आज के विकल्प समाप्ति तक इस कीमत से ऊपर व्यापार करता है तो ये तटस्थ से मंदी वाले उपकरण बेकार होंगे।

मौजूदा कीमतों पर विचार करते हुए यहां चार सबसे संभावित परिदृश्य हैं। किसी भी पक्ष के पक्ष में असंतुलन समाप्ति से संभावित लाभ का प्रतिनिधित्व करता है।

• $40,000 से $41,000 तक: 110 खरीद ऑर्डर बनाम 4,470 बिक्री ऑर्डर। पुट ऑप्शन (भालू) के पक्ष में शुद्ध परिणाम $175 मिलियन है।
• $41,000 से $43,000 तक: 640 खरीद ऑर्डर बनाम 4,000 बिक्री ऑर्डर। शुद्ध परिणाम 140 मिलियन डॉलर के मंदड़ियों के पक्ष में जारी है।
• $43,000 से $45,000 तक: 1,780 खरीद ऑर्डर बनाम 2,070 बिक्री ऑर्डर। शुद्ध परिणाम मंदड़ियों और बुल्स के बीच संतुलन है।
• $45,000 से अधिक: 2,530 खरीद ऑर्डर बनाम 1,090 बिक्री ऑर्डर। शुद्ध परिणाम पुलिस के पक्ष में और $65 मिलियन स्थानांतरित कर देता है।

यह मोटा अनुमान उन कॉलों को देखता है जो तेजी में उपयोग की जाती हैं और विशेष रूप से तटस्थ से मंदी वाले ट्रेडों के लिए रणनीतियाँ रखती हैं। दुर्भाग्य से, वास्तविक जीवन इतना सरल नहीं है क्योंकि अधिक जटिल निवेश रणनीतियों पर काम हो सकता है।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक निश्चित मूल्य से ऊपर बिटकॉइन के लिए प्रभावी रूप से सकारात्मक स्तर बनाकर एक पुट बेच सकता था। इसलिए, इस प्रभाव को मापने का कोई आसान तरीका नहीं है, इसलिए ऊपर दिया गया सरल विश्लेषण एक अच्छा अनुमान है।

आज के परिप्रेक्ष्य से, मंदड़ियों का आज के विकल्प समाप्ति पर पूर्ण नियंत्रण है और उनके पास कीमत को $43,000 से नीचे धकेलने के कुछ अच्छे कारण हैं।

यदि आज दोपहर 3 बजे से पहले कोई अप्रत्याशित खरीद दबाव नहीं है, तो बाज़ार को 45,000 डॉलर से ऊपर ले जाने के लिए तेज़ड़ियों को जितनी धनराशि की आवश्यकता होगी वह बहुत बड़ी और अविश्वसनीय लगती है।

बुल्स की एकमात्र आशा सकारात्मक मूल्य समाचारों का अप्रत्याशित प्रवाह है। यदि समझदारी भरा कदम उठाया जाना निश्चित है, तो यह संभवतया उस सप्ताह के अंत तक होगा जब बिटकॉइन की मात्रा कम होगी।

$340 मिलियन की समाप्ति विकल्पों में इथेरियम भालू हावी हैं

ईथर की कीमत हाल ही में काफी अस्थिर रही है और कई व्यापारियों के आश्चर्य के लिए, $4,000 एक कठिन प्रतिरोध बना हुआ है। वर्तमान में कीमत अगस्त में शुरू हुई वृद्धि की प्रवृत्ति का अनुसरण कर रही है, लेकिन हर बार समर्थन क्षेत्र का परीक्षण करने पर तीव्र सुधार का जोखिम बढ़ जाता है। इसे ध्यान में रखते हुए, आज समाप्त होने वाले $340 मिलियन विकल्प में तटस्थ से लेकर मंदी वाले पुट विकल्पों का प्रभुत्व होने की संभावना है।

ईथर मूल्य चार्ट | स्रोत: TradingView

बुल्स ने समाप्ति तिथि पर बड़ा दांव लगाया है, लेकिन ऐसा प्रतीत होता है कि वे समाप्ति तिथि के करीब $215 मिलियन कॉल विकल्पों के साथ अत्यधिक आशावादी हैं।

ईथर अपनी ही सफलता का शिकार हो सकता है क्योंकि डेफी अनुप्रयोगों की मांग और एनएफटी की छाप नेटवर्क को अवरुद्ध कर रही है। इसके परिणामस्वरूप पिछले दस दिनों में औसत गैस शुल्क 20 डॉलर से अधिक हो गया है।

वे स्थान जहां पिछले 24 घंटों में सबसे अधिक गैसोलीन का उपयोग हुआ | स्रोत: etherscan.io

OpenSea, सबसे बड़ा NFT बाज़ार, पिछले 20 घंटों में पूरे एथेरियम नेटवर्क की 24% से अधिक गैस खपत का प्रतिनिधित्व करता है।

पॉलीगॉन के सह-संस्थापक संदीप नेलवाल ने ब्लॉकचेन लेनदेन की अविश्वसनीय मांग का विश्लेषण किया और कहा कि एथेरियम के प्रमुख परत 1 प्रोटोकॉल के रूप में बिटकॉइन से आगे निकलने में केवल समय की बात है।

हालाँकि, नकारात्मक खबरें जारी हैं, क्योंकि चौथा सबसे बड़ा एथेरियम खनन पूल "नियामक दिशानिर्देशों" का हवाला देते हुए चीन में अपना परिचालन बंद कर देगा। इसके अलावा, दूसरा सबसे बड़ा ईथर खनन पूल स्पार्कपूल भी इस महीने बंद हो जाएगा।

आज समाप्त होने वाले $340 मिलियन के विकल्पों के लिए तेजड़ियों को महत्वपूर्ण गिरावट के दबाव से बचने के लिए कीमत को $3,000 से ऊपर धकेलने की आवश्यकता होगी।

ईथर विकल्प OI 1 अक्टूबर को समाप्त हो रहा है | स्रोत: Bybt.com

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, जब कॉल विकल्प $2,900 या अधिक पर रखे गए तो बैल आश्चर्यचकित रह गए। इसलिए, यदि ईथर इस कीमत से नीचे रहता है, तो समाप्ति पर तटस्थ से तेजी कॉल विकल्पों में केवल $1.4 मिलियन सक्रिय होंगे।

इसका मतलब यह है कि अगर ईथर आज दोपहर 3,000:3 बजे उस कीमत से नीचे रहता है तो 00 डॉलर का पुट विकल्प बेकार हो जाएगा।

1.74 का कॉल-टू-पुट अनुपात 215 मिलियन डॉलर के कॉल विकल्प और 125 मिलियन डॉलर के पुट विकल्प के बीच अंतर को दर्शाता है। हालाँकि यह बुल्स के लिए बोलता है, लेकिन अधिक विस्तृत विश्लेषण है क्योंकि $2,800 के मौजूदा मूल्य स्तर को देखते हुए इनमें से कुछ दांव अमान्य होंगे।

ईथर की कीमत के लिए यहां चार सबसे संभावित परिदृश्य हैं। किसी एक पक्ष के पक्ष में असंतुलन ज़ब्ती के समय से सैद्धांतिक लाभ का प्रतिनिधित्व करता है।

• $2,400 से $2,500 तक: 0 खरीद ऑर्डर बनाम 38,050 बिक्री ऑर्डर। पुट (भालू) विकल्पों के पक्ष में शुद्ध आय $95 मिलियन थी।
• 2,500 अमेरिकी डॉलर से 2,800 अमेरिकी डॉलर तक: 100 खरीद ऑर्डर बनाम 22,300 बिक्री ऑर्डर। पुट (भालू) विकल्पों के पक्ष में शुद्ध आय $60 मिलियन है।
• $2,800 से $3,000 तक: 2,300 खरीद ऑर्डर बनाम 13,800 बिक्री ऑर्डर। (भालू) पुट ऑप्शन के पक्ष में शुद्ध परिणाम $33 मिलियन था।
• $3,000 से $3,200 तक: 9,600 खरीद ऑर्डर बनाम 6,700 बिक्री ऑर्डर। शुद्ध परिणाम मंदड़ियों और बुल्स के बीच संतुलन है।

यह मोटा अनुमान मानता है कि कॉल का उपयोग केवल तेजी की रणनीतियों में किया जाता है और पुट विकल्प का उपयोग तटस्थ से मंदी वाले ट्रेडों में किया जाता है। हालाँकि, निवेशकों ने अधिक जटिल रणनीतियों का उपयोग किया होगा जिनमें अक्सर अलग-अलग समाप्ति तिथियां शामिल होती हैं।

आज विकल्पों की समाप्ति तिथि पर मंदड़ियों का पूर्ण नियंत्रण है और कीमत को 2,800 डॉलर से नीचे रखने के लिए पर्याप्त गति है। हालाँकि, डाउनट्रेंड के दौरान, जैसे कि अब ईथर के साथ, विक्रेता बड़े ऑफर और आक्रामक बिक्री करके नकारात्मक 2% की हलचल पैदा कर सकते हैं।

दूसरी ओर, आज परिपक्वता पर विकल्पों की भरपाई के लिए बुल्स को ईथर की कीमत को 7 डॉलर से 3,000% ऊपर धकेलना होगा। बाजार को उस दिशा में आगे बढ़ाने के लिए किसी व्यापारी को कितना खर्च करना होगा, इसकी गणना करने में सक्षम नहीं होना एक कठिन काम जैसा लगता है।

यदि कोई आश्चर्य नहीं है, तो समाप्ति तिथि तक ईथर की कीमत $2,800 से नीचे कारोबार करेगी।

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अध्यापक महोदय

AZCoin न्यूज़ के अनुसार

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