डॉलर व्यापारी यूएस डॉलर इंडेक्स चार्ट (डीएक्सवाई) पर बनने वाले संभावित तेजी के पैटर्न को करीब से देख रहे हैं। इस बीच, मजबूत ग्रीनबैक गंध बिटकॉइन (बीटीसी) की तेजी से गिरावट को कमजोर कर रही है, खासकर जब प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी मौजूदा $ 30,000-35,000 ट्रेडिंग रेंज से बाहर निकलने के लिए संघर्ष कर रही है।

तीन मंजिलें, एक मूल्य सीमा

विशेष रूप से, डाउनट्रेंड के बाद एक उलटा सिर और कंधे का पैटर्न (IH&S) बनता है। इसमें लगातार तीन मंजिलें हैं, मध्य नाली (सिर) अन्य दो (कंधे) की तुलना में सबसे गहरी है। आदर्श रूप से, कंधे समान रूप से ऊंचे और चौड़े होने चाहिए। ये तीनों निम्न मूल्य एक मूल्य सीमा के संपर्क में हैं जिसे सीमा कहा जाता है, जो प्रतिरोध के रूप में कार्य करता है।

DXY, प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की ताकत का एक माप है, अब यह दिखाने के लिए सभी बॉक्सों की जांच करता है कि एक IH&S पैटर्न बन गया है।

सूचकांक अब अपने प्रतिरोध के ऊपर तेजी से ब्रेकआउट की संभावना का परीक्षण कर रहा है। एक तकनीकी लाभ लक्ष्य उस दूरी पर निर्धारित किया जाता है जो नेकलाइन और सिर के नीचे के बीच मूल्य अंतर से मेल खाती है।

बुलिश सेटअप को उम्मीद है कि गर्दन टूटने की स्थिति में DXY लगभग 5% बढ़ जाएगा।

इस बीच, पुष्टि के लिए सूचकांक की 50-दिवसीय सरल चलती औसत (50-दिवसीय एसएमए; नीली लहर) के 200-दिवसीय सरल चलती औसत (20-दिवसीय एसएमए; भगवा लहर) को पार करने की भविष्यवाणी की गई है। व्यापारी सोने के भाव को एक तेजी के संकेतक के रूप में देखते हैं।

डॉलर की मूल बातें

मार्च 2020 के बाद कमजोर डॉलर के माहौल ने परिसंपत्तियों और वैश्विक विकास को जोखिम में डालने का काम किया, जिसे कोरोनोवायरस महामारी से आर्थिक गिरावट को कम करने के लिए फेडरल रिजर्व द्वारा मात्रात्मक सहजता से बढ़ावा मिला। DXY ने 2020 को 6.83% की हानि के साथ समाप्त किया।

हालाँकि, 2021 की शुरुआत में, डॉलर में उलटफेर के संकेत दिख रहे हैं क्योंकि कोरोनोवायरस टीकाकरण कार्यक्रम के तेजी से शुरू होने के बीच अमेरिकी अर्थव्यवस्था में तेजी से सुधार हो रहा है। जैसे-जैसे बाजार फिर से खुल रहे हैं, वैश्विक निवेशकों के बीच डॉलर और डॉलर-आधारित निवेश की मांग बढ़ रही है।

सैंटियागो कैपिटल के सीईओ ब्रेंट जॉनसन डॉलर को "गिफेन गुड" कहते हैं, एक परिसंपत्ति वर्ग जिसकी मांग कीमत के साथ बढ़ती है। उन्होंने कहा कि बढ़ती मुद्रास्फीति के बावजूद, फेड की मुद्रा छपाई के कारण, वैश्विक निवेशकों ने अपने डॉलर-मूल्य वाले ऋण में वृद्धि की है, उन्होंने कहा:

"यूएसडी-मूल्य वाले ऋण जारी करने से भविष्य में यूएसडी की मांग में वृद्धि होगी (ऋण का भुगतान यूएसडी में किया जाना चाहिए), और जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कीमत बढ़ने पर यह मांग कम नहीं होगी।"

डेल्फ़ी डिजिटल के मुख्य वित्तीय विश्लेषक केविन केली ने कहा कि डीएक्सवाई पर शुद्ध सट्टा वायदा स्थिति उतनी मंदी नहीं है जितनी 2021 की शुरुआत में थी। उन्होंने कहा कि सेटअप 2021 की शुरुआत में डीएक्सवाई की स्थिति के समान है। 2018, इसके बाद अगले 10 महीनों में कीमतों में लगभग 18% की वृद्धि।

मुद्रास्फीति को समायोजित करें

डीएक्सवाई बाजार में हालिया रैली के साथ लगातार तीन मासिक मुद्रास्फीति बढ़ोतरी हुई। मंगलवार को नवीनतम श्रम विभाग की विज्ञप्ति के अनुसार, अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक साल-दर-साल 5.4% बढ़ा, जो अगस्त 12 के बाद से 2008 महीनों में सबसे अधिक है।

वॉल स्ट्रीट जर्नल के एसोसिएट एडिटर जेम्स फ्रीमैन ने मौजूदा मुद्रास्फीति दबावों के लिए फेड के मौद्रिक दबावों को दोषी ठहराया, यह देखते हुए कि प्रत्येक डॉलर में एक डॉलर का परिणाम होता है। हालाँकि, फेड ने DXY रैली को तेजी से समर्थन देते हुए मुद्रास्फीति को एक अस्थायी मुद्दा बना दिया है।

बुधवार को कांग्रेस से बात करते हुए, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने स्वीकार किया कि मौजूदा आर्थिक माहौल उन्हें बैंक के मात्रात्मक सहजता उपायों को लागू करने की अनुमति नहीं देता है, जिसमें प्रति माह 120 बिलियन डॉलर की बांड खरीद भी शामिल है। हालाँकि, पॉवेल ने कहा कि अगर फेड खरीदारी में कटौती करने का निर्णय लेता है तो फेड बाजारों को पहले से चेतावनी देगा।

कम ब्याज दरों के साथ, फेड की विस्तारवादी नीतियों के परिणामस्वरूप सस्ता ऋण मिला है, और इस प्रकार रियल एस्टेट, प्रौद्योगिकी स्टॉक, सोना और यहां तक ​​कि बिटकॉइन जैसी संपत्तियों की मांग बढ़ गई है। साथ ही, हालांकि, इस डर से कि लगातार बढ़ती मुद्रास्फीति के कारण केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती कर सकता है, ने प्रतीत होता है कि अधिक मूल्य वाली संपत्तियों पर अपने वार्षिक मुनाफे में से कुछ खोने का दबाव डाला है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन, जिसे अक्सर उच्च मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में जाना जाता है, लगभग $50 के अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से 65,000% से अधिक गिर गया है। इसकी गिरावट मुख्य रूप से वैश्विक नियामक छापों के कारण है, जिसमें चीनी खनन का पलायन भी शामिल है। लेकिन जून के मध्य में फेडरल रिजर्व की ओपन मार्केट कमेटी द्वारा 2023 में ब्याज दरों में कटौती का निर्णय भी गिरावट की गति को तेज कर सकता है।

केली ने कहा, "अगर अमेरिकी डॉलर अपनी प्रवृत्ति को उलट देता है, तो इससे साल के कुछ सबसे लोकप्रिय ट्रेडों पर ठंडा पानी पड़ने का जोखिम है।"

"कमोडिटीज, सोना, उभरते बाजार स्टॉक और बिटकॉइन सभी मजबूत ग्रीनबैक के प्रति संवेदनशील हैं, हालांकि जिस गति से यह बढ़ता है वह अभी भी एक महत्वपूर्ण कारक है।"

हालाँकि, कुछ विश्लेषक बढ़ते डॉलर को बिटकॉइन के लिए कोई खतरा नहीं मानते हैं और मानते हैं कि निवेशक अपने पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा उभरती वैश्विक संपत्ति के साथ जोड़ना जारी रखेंगे।

उदाहरण के लिए, एआरके इन्वेस्ट के संस्थापक और सीईओ कैथी वुड ने सीएनबीसी को बताया कि क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग पर प्रतिबंध को लेकर चिंताओं पर काबू पाने के बाद, बिटकॉइन अधिक मजबूती से वापसी कर सकता है।

दुनिया भर में हेज फंड सीएफओ के एक इंटरट्रस्ट सर्वेक्षण से यह भी पता चलता है कि वे 2026 तक क्रिप्टोकरेंसी में अपना एक्सपोजर काफी बढ़ा देंगे। 17% उत्तरदाताओं को उम्मीद है कि बिटकॉइन और इसी तरह की डिजिटल संपत्तियां 10% से अधिक आवंटित की जाएंगी।