DeFi 101 - उपज खेती की समीक्षा करें - DeFi की कुंजी

15 फ़रवरी 2022 - लगभग 8 मिनट पढ़ने के लिए मिनट

यदि आप नए हैं और क्रिप्टो दुनिया में कुछ शोध करते हैं तो आपने कम से कम एक बार यील्ड फार्मिंग के बारे में सुना होगा, क्योंकि यह समुदाय, विशेष रूप से डेफी समुदाय में सबसे गर्म विषय है। तो, उपज खेती वास्तव में क्या है? खैर, आइए इस लेख में और जानें!

आइए एक स्पष्ट और सरल आँकड़े से शुरुआत करें। डॉलर में कुल मूल्य लॉक (टीवीएल) के संदर्भ में, 150 तक DeFi स्पेस 2020% की दर से बढ़ने की उम्मीद है. इसकी तुलना में, क्रिप्टोकरेंसी का बाजार पूंजीकरण केवल 37% की दर से बढ़ा है अब तक.

कई विशेषज्ञ डेफी क्षेत्र में इस वर्ष की अभूतपूर्व वृद्धि का श्रेय उपज वाली खेती को देते हैं। तरलता खेती की अवधारणा प्रगति के लिए जिम्मेदार है। इसमें निवेशक और सट्टेबाज दोनों शामिल हैं, जो उधार देने और उधार लेने की सेवाएं प्रदान करने वाले प्लेटफार्मों को तरलता प्रदान करते हैं। बदले में, ऋण देने और उधार लेने वाले प्लेटफ़ॉर्म उन्हें उच्च ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। प्रोत्साहन के रूप में, उन्हें प्लेटफ़ॉर्म के टोकन का एक हिस्सा भी मिलता है।

तरलता प्रदाता डेफी क्षेत्र के वर्तमान सितारे हैं। उन्हें उपज देने वाले किसान के रूप में जाना जाता है। इनमें प्रमुख नाम हैं यौगिक (COMP), वक्र वित्त (सीआरवी), तथा बैलेंसर (बाल).

उपज खेती- DeFi की कुंजी

डेफी क्या है?

विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) बिचौलियों की आवश्यकता को समाप्त करता है व्यक्तियों, व्यापारियों और व्यवसायों को उभरती हुई प्रौद्योगिकी का उपयोग करके वित्तीय लेनदेन करने की अनुमति देना. यह पीयर-टू-पीयर वित्तीय नेटवर्क के माध्यम से पूरा किया जाता है जो सुरक्षा प्रोटोकॉल, कनेक्टिविटी, सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर उन्नति आदि को नियोजित करता है।

आप ऐसे सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके उधार दे सकते हैं, व्यापार कर सकते हैं और उधार ले सकते हैं जो आपके पास इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी स्थान से वितरित वित्तीय डेटाबेस में वित्तीय लेनदेन को रिकॉर्ड और सत्यापित करता है। एक वितरित डेटाबेस कई स्थानों से पहुंच योग्य है; यह सभी उपयोगकर्ताओं से डेटा एकत्र करता है और सर्वसम्मति तंत्र का उपयोग करके इसे सत्यापित करता है।

DeFi इस तकनीक का उपयोग किसी को भी, चाहे वह कोई भी हो या कहीं भी हो, कहीं भी वित्तीय सेवाओं का उपयोग करने की अनुमति देकर केंद्रीकृत वित्त मॉडल को खत्म करने के लिए करता है। व्यक्तियों के लिए अनुकूलित व्यक्तिगत वॉलेट और ट्रेडिंग सेवाओं के माध्यम से, DeFi एप्लिकेशन उपयोगकर्ताओं को अपने पैसे पर अधिक नियंत्रण प्रदान करते हैं।

उपज खेती DeFi की कुंजी क्यों है?

DeFi क्षेत्र में सबसे गंभीर मुद्दा क्या है? समाधान तरलता है. आप शायद सोच रहे होंगे कि DeFi खिलाड़ियों को पैसे की आवश्यकता क्यों है। उदाहरण के लिए, बैंकों के पास बहुत सारा पैसा है, लेकिन वे अपने दैनिक कार्यों को चलाने, निवेश करने आदि के लिए अधिक उधार लेते हैं।

इंटरनेट पर अजनबी DeFi में आवश्यक तरलता प्रदान करते हैं। नतीजतन, DeFi प्रोजेक्ट निष्क्रिय संपत्तियों वाले HODLers को आकर्षित करने के लिए नवीन रणनीतियों का उपयोग करते हैं।

विचार करने के लिए एक अन्य कारक यह है कि कुछ सेवाओं को महत्वपूर्ण मूल्य गिरावट से बचने और बेहतर समग्र व्यापारिक अनुभव प्रदान करने के लिए उच्च तरलता की आवश्यकता होती है, DEX (विकेंद्रीकृत एक्सचेंज) एक प्रमुख उदाहरण हैं।

अन्य उपयोगकर्ताओं से उधार लेना तेजी से लोकप्रिय हो रहा है। भविष्य में, यह ऋण निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों से उधार लेने के साथ भी प्रतिस्पर्धा कर सकता है।

यील्ड फार्मिंग क्या है?

उपज वाली खेती की तुलना विरासती वित्त से करने के लिए, इसे बैंक में पैसा जमा करने के रूप में सोचें। बैंक परंपरागत रूप से उन लोगों को अलग-अलग ब्याज दरें देते हैं जो वर्षों से अपना पैसा जमा में रखते हैं। दूसरे शब्दों में, आपको अपना पैसा बैंक में रखने पर एक निश्चित राशि का वार्षिक ब्याज मिलता है।

यह DeFi क्षेत्र में उपज वाली खेती के समान है। उपयोगकर्ता अपने फंड को एक विशिष्ट प्रोटोकॉल के साथ लॉक करते हैं (जैसे कि कंपाउंड, बैलेंसर, इत्यादि), जो फिर उन्हें उन लोगों को उधार देता है जिन्हें एक विशिष्ट ब्याज दर पर उधार लेने की आवश्यकता होती है। बदले में, प्लेटफ़ॉर्म उन लोगों को पुरस्कृत करेगा जिन्होंने अपने फंड को लॉक कर दिया है और कभी-कभी, ऋण प्रदान करने के लिए शुल्क का एक हिस्सा उनके साथ साझा करते हैं।

ऋणदाताओं द्वारा ब्याज दरों और शुल्क से प्राप्त आय कम महत्वपूर्ण है। जब वास्तविक भुगतान की बात आती है, तो ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म से नए क्रिप्टो टोकन की इकाइयाँ सबसे आगे रहती हैं। जब क्रिप्टो ऋणदाता के टोकन का मूल्य बढ़ेगा, तो उपयोगकर्ता को अधिक लाभ होगा।

कुल मिलाकर, उपज खेती विकेंद्रीकृत वित्त या डेफी में एक निवेश रणनीति है। इसमें लेनदेन शुल्क या ब्याज के रूप में पुरस्कार प्राप्त करने के लिए आपके क्रिप्टोकरेंसी सिक्कों या टोकन को उधार देना या दांव पर लगाना शामिल है।

उपज खेती कैसे काम करती है? गहन व्याख्या

जो उपयोगकर्ता DeFi प्लेटफ़ॉर्म के संचालन में अपनी क्रिप्टोकरेंसी का योगदान करते हैं, उन्हें तरलता प्रदाता (एलपी) कहा जाता है। ये एलपी तरलता पूल में सिक्के या टोकन का योगदान करते हैं, जो एक स्मार्ट अनुबंध-आधारित विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन (डीएपी) है जिसमें सभी फंड शामिल हैं। जब एलपी लिक्विडिटी फंड में टोकन रखते हैं, तो उन्हें अंतर्निहित डेफी प्लेटफॉर्म द्वारा उत्पन्न शुल्क या ब्याज का भुगतान किया जाता है, जिस पर लिक्विडिटी पूल चल रहा है।

सीधे शब्दों में कहें तो, यह विकेंद्रीकृत एप्लिकेशन (डीएपी) के माध्यम से अपने टोकन उधार देकर पैसा कमाने का एक तरीका है। ऋण देने की प्रक्रिया में कोई बिचौलिया या मध्यस्थ नहीं है क्योंकि यह स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से किया जाता है।

तरलता पूल एक बाज़ार के पीछे की प्रेरक शक्ति है जहाँ कोई भी टोकन उधार ले सकता है या उधार ले सकता है। इन बाज़ारों का उपयोग करने के लिए उपयोगकर्ताओं से शुल्क लिया जाता है, जिसका उपयोग पूल में अपने स्वयं के टोकन को दांव पर लगाने के लिए तरलता प्रदाताओं को मुआवजा देने के लिए किया जाता है।

अधिकांश उपज खेती एथेरियम प्लेटफॉर्म पर होती है। परिणामस्वरूप, पुरस्कार ERC-20 टोकन के रूप में हैं। जबकि ऋणदाता टोकन का उपयोग अपनी इच्छानुसार कर सकते हैं, अधिकांश ऋणदाता वर्तमान में सट्टेबाज हैं जो टोकन के बाजार में उतार-चढ़ाव का फायदा उठाकर मध्यस्थता के अवसरों की तलाश कर रहे हैं।

उपज खेती के जोखिम क्या हैं?

इम्प्रूवमेंट लॉस

उपज वाली खेती में धन हानि की उचित संभावना रहती है। Uniswap जैसे विशिष्ट प्रोटोकॉल के लिए स्वचालित बाज़ार निर्माता काफी लाभदायक हो सकते हैं। दूसरी ओर, अस्थिरता के कारण आपको धन हानि हो सकती है। कोई भी नकारात्मक मूल्य परिवर्तन मूल संपत्ति रखने की तुलना में आपकी हिस्सेदारी के मूल्य को कम कर देता है।

अवधारणा सरल है, और यह केवल तभी संभव है यदि आप ऐसे टोकन दांव पर लगा रहे हैं जो स्थिर सिक्के नहीं हैं क्योंकि आप मूल्य अस्थिरता के संपर्क में हैं। दूसरे शब्दों में, यदि आप तीसरे टोकन की खेती के लिए 50% ईटीएच और 50% रैंडम स्टेबलकॉइन को दांव पर लगाते हैं, यदि ईटीएच की कीमत में नाटकीय रूप से गिरावट आती है, तो आप जिस टोकन की खेती कर रहे हैं उसे बाजार में खरीदने की तुलना में आपको अधिक पैसा खोना पड़ सकता है। .

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम

हैकर्स द्वारा स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का फायदा उठाया जा सकता है और पिछले वर्ष में ऐसे कई मामले सामने आए हैं। कर्व, bZx में $1 मिलियन का जोखिम, और lens.me इसके कुछ उदाहरण हैं। DeFi बूम के परिणामस्वरूप नवजात DeFi प्रोटोकॉल के TVL में एक मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई है। परिणामस्वरूप, हमलावर तेजी से डेफी प्रोटोकॉल पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

प्रोटोकॉल डिज़ाइन जोखिम

क्योंकि सबसे DeFi प्रोटोकॉल अभी भी अपने प्रारंभिक चरण में हैं, ऐसी संभावना है कि प्रोत्साहनों में हेराफेरी की जा सकती है। YAM फाइनेंस की घटनाओं पर विचार करें, जहां रिबेसिंग तंत्र में एक त्रुटि के कारण परियोजना को कुछ ही घंटों में अपने डॉलर मूल्य का 90% से अधिक का नुकसान हुआ। इसके बावजूद, विकास टीम ने स्पष्ट रूप से अनऑडिटेड प्रोटोकॉल का उपयोग करने के जोखिमों के बारे में बताया था।

उच्च परिसमापन जोखिम

आपकी संपार्श्विक क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील है। बाज़ार के उतार-चढ़ाव से आपकी ऋण स्थिति भी ख़तरे में पड़ सकती है। परिणामस्वरूप, यह अधोसंपार्श्विक हो सकता है। अकुशल परिसमापन तंत्र के परिणामस्वरूप आपको अतिरिक्त नुकसान भी उठाना पड़ सकता है।

बुलबुले का जोखिम डेफी टोकन को प्रभावित करता है

उपज खेती प्रोटोकॉल के अंतर्निहित टोकन प्रतिवर्ती हैं। उपयोग में वृद्धि के साथ, उनका मूल्य बढ़ सकता है। यह 2017 ICO बूम के शुरुआती दिनों की याद दिलाता है। हम सभी ने देखा है कि इसका अंत कैसे हुआ।

DeFi बूम अलग हो सकता है; हालाँकि, अधिकांश परियोजनाएँ अपेक्षा से अधिक बाजार पूंजीकरण तक पहुँचने में उनकी उपयोगिता के बजाय प्रचार से प्रेरित होती हैं।

गलीचा खींचता है

जैसे प्लेटफ़ॉर्म पर यह याद रखना महत्वपूर्ण है अनस ु ार, जो कि DeFi में सबसे आगे है, कोई भी किसी भी समय अपनी तरलता निकाल सकता है जब तक कि यह किसी तीसरे पक्ष तंत्र के माध्यम से लॉक न हो।

इसके अलावा, कई मामलों में, यदि अधिकांश नहीं, तो डेवलपर्स अंतर्निहित परिसंपत्ति की बड़ी मात्रा के प्रभारी होते हैं और इन टोकन को आसानी से बाजार में डंप कर सकते हैं, जिससे निवेशकों का स्वाद खट्टा हो जाता है।

उदाहरण सुशीस्वैप से आता है, जो एक समय आशाजनक परियोजना थी जिसके प्रमुख डेवलपर ने लाखों ईटीएच मूल्य के अपने टोकन बेच दिए, जिससे सुशी की कीमत बढ़ गई एक पल में 50% से अधिक की गिरावट।

निष्कर्ष

क्रिप्टोक्यूरेंसी उत्साही लोगों के बीच उपज खेती नवीनतम सनक है। यह DeFi की दुनिया में बड़ी संख्या में नए उपयोगकर्ताओं को भी आकर्षित कर रहा है। विकेंद्रीकृत वित्त अभी भी विकास के प्रारंभिक चरण में है। शुरुआत के लिए, यह अनियमित है, जिसका अर्थ है कि पारिस्थितिकी तंत्र अभी भी बुनियादी ढांचे की दुर्घटनाओं, हैक और घोटालों से भरा हुआ है। भले ही यह विशेष रूप से लाभदायक हो सकता है, इन चुनौतियों पर विचार करना और केवल उस पूंजी का उपयोग करना महत्वपूर्ण है जिसे आप खोने का जोखिम उठा सकते हैं।

वर्तमान कानून अलग-अलग वित्तीय क्षेत्राधिकारों की अवधारणा पर आधारित हैं, जिनमें से प्रत्येक के अपने स्वयं के कानून और नियम हैं। सीमा रहित लेनदेन करने की DeFi की क्षमता इस प्रकार के विनियमन के लिए महत्वपूर्ण मुद्दे उठाती है। उदाहरण के लिए, सीमाओं, प्रोटोकॉल और डेफी ऐप्स के पार होने वाले वित्तीय अपराध की जांच का प्रभारी कौन है? नियमों को कौन लागू करेगा, और उन्हें कैसे लागू किया जाएगा?

यदि परियोजना के बारे में आपके कोई प्रश्न, टिप्पणियाँ, सुझाव या विचार हैं, तो कृपया ईमेल करें वेंचर्स@coincu.com.

अस्वीकरण : इस वेबसाइट पर जानकारी सामान्य बाज़ार टिप्पणी के रूप में प्रदान की गई है, और यह निवेश सलाह नहीं है। हम आपको निवेश करने से पहले अपना शोध करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।

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