क्रिप्टो बाजार में शामिल होने पर, संभवतः पहली क्रिप्टोकरेंसी जोड़ी जिसे आप जानते हैं और व्यापार करते हैं वह है stablecoin, यह USDT या BUSD हो सकता है - एक स्थिर मूल्य वाली क्रिप्टोकरेंसी। तो क्या आपने कभी सोचा है कि इस बाज़ार में स्थिर सिक्कों की आवश्यकता क्यों है, और क्या होगा यदि स्थिर सिक्के अपनी स्थिरता बनाए नहीं रखते हैं. आइए अधिक जानकारी प्राप्त करें सिक्का स्थिर सिक्कों की कार्य प्रणाली और कुछ स्थिर सिक्के जो टेरा के यूएसटी की तरह अपना मूल्य खो रहे हैं।

स्थिर मुद्रा क्या है?

Stablecoins क्रिप्टोकरेंसी हैं जिनका मूल्य है आंकी अमेरिकी डॉलर जैसी मुद्रा या सोने जैसी वस्तु की कीमत तक। आरक्षित परिसंपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में बनाए रखकर या आपूर्ति को नियंत्रित करने वाले एल्गोरिथम फ़ार्मुलों के माध्यम से मूल्य स्थिरता का पीछा करना, सहित सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी की उच्च अस्थिरता का एक विकल्प Bitcoin (बीटीसी), जिसने लेनदेन में व्यापक उपयोग के लिए ऐसे निवेश को कम उपयुक्त बना दिया है।

Stablecoins DeFi, या विकेन्द्रीकृत वित्त के रूप में जाने जाने वाले उत्पादों के विकासशील वर्ग का एक प्रमुख घटक बन गया है, जिसमें लेन-देन बैंक या ब्रोकर जैसे किसी बिचौलिए के बिना किया जा सकता है। और कुछ स्थिर सिक्के, जैसे टीथर और यूएसडीसी, बीयूएसडी क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में सबसे अधिक बाजार पूंजीकरण वाले सिक्कों में से हैं।

कीवर्ड:

• फिएट मनी और क्रिप्टो करेंसी के बीच पुल
• आमतौर पर खूंटी की कीमत USD, JPY, EUR पर आधारित होती है।
• ब्लॉकचेन पर प्रसारित होने वाली एक क्रिप्टोकरेंसी भी

स्टेबलकॉइन्स कैसे काम करता है?

जैसा कि हम जानते हैं कि स्टेबलकॉइन क्रिप्टो में सबसे स्थिर सिक्का है, तो स्टेबलकॉइन कैसे बनाएं और सभी उस पर भरोसा कैसे करें? इस सिक्के को उत्पन्न करने के कुछ तरीके यहां दिए गए हैं।

फिएट-संपार्श्विक स्थिर सिक्के

जैसा कि नाम से पता चलता है, अमेरिकी डॉलर या यूरो जैसे फिएट के मूल्य से जुड़ी फिएट मुद्रा द्वारा समर्थित। इसका मतलब है कि किसी दिए गए क्रिप्टोकरेंसी के टोकन की एक निश्चित संख्या जारी करने के लिए, जारीकर्ता को संपार्श्विक के समान राशि के डॉलर भंडार की पेशकश करनी होगी। यहां सोने जैसी वस्तुओं का भी उपयोग किया जा सकता है। भंडार अक्सर संरक्षकों द्वारा बनाए रखा जाता है जो स्वतंत्र रूप से कार्य करते हैं और नियमित आधार पर अनुपालन के लिए ऑडिट किया जाता है।

टीथर (यूएसडीटी): टीथर स्थिर मुद्रा (यूएसडीटी) अमेरिकी डॉलर से जुड़ी है। जो क्रिप्टो एक्सचेंज BitFinex द्वारा विकसित किए गए थे, वे Tether नेटवर्क के मूल टोकन हैं और USDT प्रतीक के तहत व्यापार करते हैं।

• बाज़ार आकार: $81,413,248,183
• रैंक: #3

यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी): यूएसडीसी स्थिर मुद्रा पूरी तरह से आरक्षित संपत्तियों द्वारा समर्थित है और 1:1 के आधार पर यूएसडी के लिए विनिमेय है। यूएसडीसी एक सदस्यता-आधारित संघ द्वारा शासित होता है जिसे केंद्र के नाम से जाना जाता है। यह निकाय स्थिर मुद्रा के लिए तकनीकी, वित्तीय और नीति मानक निर्धारित करता है।

• बाज़ार आकार: $48,917,415,917
• रैंक: #4

बिनेंस यूएसडी (बीयूएसडी): व्यापारी बिनेंस एक्सचेंज प्लेटफॉर्म पर BUSD स्थिर मुद्रा खरीद सकते हैं। यह स्थिर मुद्रा पैक्सोस ट्रस्ट कंपनी के साथ साझेदारी में जारी की गई है, जो बीयूएसडी का समर्थन करने वाले रिजर्व में यूएसडी संपार्श्विक रखने के लिए जिम्मेदार है।

• बाज़ार आकार: $16,999,723,154
• रैंक: #7

क्रिप्टो-समर्थित स्थिर स्टॉक

क्रिप्टो-संपार्श्विक स्थिर सिक्के अन्य क्रिप्टोकरेंसी द्वारा समर्थित हैं। क्योंकि आरक्षित क्रिप्टोकरेंसी में भी उच्च अस्थिरता का खतरा हो सकता है, ऐसे स्थिर सिक्के अति-संपार्श्विक होते हैं - अर्थात, भंडार में रखी गई क्रिप्टोकरेंसी का मूल्य जारी किए गए स्थिर सिक्कों के मूल्य से अधिक होता है। यह संरचना अंतर्निहित संपार्श्विक के कारण होने वाले मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक बफर प्रदान करती है। क्रिप्टो-संपार्श्विक स्थिर मुद्रा प्राप्त करने के लिए, आपको अपने संपार्श्विक टोकन को एक स्मार्ट अनुबंध में लॉक करना होगा. स्मार्ट अनुबंध में स्थिर सिक्कों का भुगतान करके बाद की तारीख में संपार्श्विक को पुनः प्राप्त किया जा सकता है, जिससे स्थिति समाप्त हो जाती है।

मेकरडीएओ (डीएआई): मेकरडीएओ डीएआई टोकन को संपार्श्विक बनाने और जारी करने के लिए मेकर कोलैटरल वॉल्ट नामक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करता है। मूल संपार्श्विक को पुनः प्राप्त करने के लिए, आप DAI स्थिर मुद्रा को स्मार्ट अनुबंध में वापस भुगतान करते हैं। डीएआई एक लोकप्रिय क्रिप्टो-संपार्श्विक स्थिर मुद्रा है और इसने पहले व्यापक स्थिर मुद्रा बाजार में शीर्ष तीन स्थान हासिल किया है। दाई को विभिन्न क्रिप्टोकरेंसी से भी जोड़ा जा सकता है, जैसे कि ईथर, यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) और अन्य जिन्हें संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

• बाज़ार आकार: $6,387,798,703
• रैंक: #15

अल्गोरिथमिक स्टैब्लॉक

मूल्य स्थिरता एल्गोरिदम और स्मार्ट अनुबंधों से उत्पन्न होती है जो प्रचलन में टोकन की आपूर्ति का प्रबंधन करते हैं। जब कीमत वांछित मूल्य से कम हो जाती है तो एक एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा प्रणाली प्रचलन में टोकन की संख्या कम कर देगी। वैकल्पिक रूप से, यदि टोकन मूल्य उस वांछित मूल्य से अधिक है, तो आपूर्ति और मांग के सिद्धांतों के अनुसार, स्थिर मुद्रा मूल्य को नीचे की ओर समायोजित करने के लिए अधिक टोकन जारी किए जाते हैं।

टेरायूएसडी (यूएसटी): अमेरिकी डॉलर से जुड़ी एक स्थिर मुद्रा है। टेरा प्रोटोकॉल द्वारा निर्मित, यूएसटी श्रृंखलाओं के बीच उपयोग करता है और इसका उद्देश्य एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन्स का उपयोग करके स्केलेबिलिटी मुद्दों को हल करना है और निश्चित रूप से इसे वापस करने के लिए रिजर्व में रखे गए किसी भी वास्तविक नकदी के बिना।

• बाज़ार आकार: $6,273,600,638
• रैंक: #16

एम्पलफोर्थ (एएमपीएल): एम्पलफोर्थ प्लेटफॉर्म ऑन-चेन तरलता को प्रोत्साहित करता है, यूनिस्वैप जैसे स्वचालित बाजार-निर्माण प्लेटफॉर्म (एएमएम) को तरलता प्रदान करने के लिए पुरस्कार के रूप में एएमपीएल टोकन जारी करता है। आप जितनी अधिक तरलता प्रदान करेंगे, एएमपीएल पूल में आपकी हिस्सेदारी उतनी ही अधिक होगी। एम्पलफोर्थ प्रोटोकॉल मांग के जवाब में एएमपीएल की आपूर्ति को समायोजित करता है, जिसके परिणामस्वरूप इसका स्थिर मुद्रा पदनाम होता है। ये आपूर्ति समायोजन सार्वभौमिक हैं और आपके स्वामित्व प्रतिशत के समानुपाती हैं।

• बाज़ार आकार: $72,693,667
• रैंक: #304

लूना (यूएसटी), ट्रॉन (यूएसडीडी) और नियर (यूएसएन सिक्का) के स्थिर मुद्रा तंत्र की तुलना करें

टेरायूएसडी (यूएसटी)

टेरायूएसडी (यूएसटी .)) टेरा ब्लॉकचेन की विकेंद्रीकृत और एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा है। यह एक स्केलेबल, उपज देने वाला सिक्का है जिसका मूल्य अमेरिकी डॉलर से आंका गया है। टेरा लूना और यूएसटी के आसपास एक पारिस्थितिकी तंत्र बनाना चाहता है।

तंत्र और वर्तमान मुद्दा यूएसटी का सामना कर रहा है

प्रकरण 1: खूंटी 1:1 => लक्ष्य प्राप्त करें

प्रकरण 2: यूएसटी > 1 यूएसडी

यूएसटी ढालने के लिए लूना को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करें; जब यूएसटी टकसाल होता है, तो मात्रा बढ़ जाती है, जिससे खूंटी का रिटर्न 1:1 हो जाता है। उसी समय, तंत्र संपार्श्विक लूना को जला देगा जिससे लूना की आपूर्ति कम हो जाएगी और फिर मूल्य में वृद्धि होगी।

प्रकरण 3: यूएसटी <1 यूएसडी

गुणवत्ता को कम करने के लिए यूएसटी जलाएं, फिर 1:1 पर वापस आ जाएं (आप समझ सकते हैं कि मात्रा जितनी कम होगी - उतना अधिक मूल्य बढ़ेगा, इसलिए यूएसटी मूल्य 1यू पर वापस आ जाएगा), और यूएसटी जलाने पर, लूना की एक समान मात्रा होगी ढाला जाए. यह एक ऐसा मुद्दा है जिसका यूएसटी सामना कर रहा है.

टेरा के सीईओ के अनुसार वे बचाने के लिए कुछ भी करेंगे यूएसटी, परिणाम यह है कि वे पेग रिटर्न 1:1 तक जितना संभव हो उतना यूएसटी जलाने का प्रयास करेंगे। हालाँकि, ऐसा करने का मतलब है कि लूना की आपूर्ति बिना किसी सीमा के बढ़ती रहेगी। इसलिए कोई नहीं जानता कि लूना का तल कहाँ है; यहां तक ​​कि परियोजना के मालिक डू क्वोन को भी नहीं पता।

यह मॉडल विफल क्यों होता है?

हमारी राय में इसका मुख्य कारण है ब्याज दर जो यूएसटी भुगतान करने के लिए प्रतिबद्ध है। यूएसटी की प्रतिबद्धता के अनुसार, जब आप तरलता प्रदान करते हैं लंगर (टीवीएल के साथ ऋण मंच टेरा पारिस्थितिकी तंत्र के कुल टीवीएल का 1/2 से अधिक), आपको प्राप्त होगा 19.12% तक प्रति वर्ष, और जब आप एंकर पर यूएसटी उधार लेते हैं, तो आपको ब्याज दर का भुगतान करना होगा 5.06% तक . ऐसी आकर्षक ब्याज दर के साथ, पूल में प्रदान की गई यूएसटी की संख्या उधार ली गई मात्रा की तुलना में 5-8 गुना है। तो सवाल यह है कि एंकर निवेशकों को ब्याज का भुगतान कहां करता है?

उत्तर है: जब आप संपत्ति जमा करते हैं लंगर, वे ब्याज अर्जित करने के लिए हिस्सेदारी जारी रखने के लिए टोकन या सिक्कों की उस राशि का उपयोग करेंगे। विशेष रूप से, लिडो फाइनेंस में हिस्सेदारी. हालाँकि, उन्हें मिलने वाली ब्याज दर सबसे अधिक है प्रति वर्ष 8.3%। तो यह तंत्र सफल है या नहीं, इसका उत्तर अब मिल गया है।

USDD - TRON नेटवर्क की स्थिर मुद्रा

• यूएसडीडी के काम करने का तरीका टेरा के यूएसटी स्टेबलकॉइन के समान है, जो टीआरएक्स द्वारा समर्थित एक एल्गोरिदमिक स्टेबलकॉइन है।

• TRON निम्नलिखित तंत्र के साथ Oracle का उपयोग करता है: सुपर रिप्रेजेंटेटिव्स (SRs) Oracle को TRON नेटवर्क पर USDD मूल्य प्रदान करते हैं। वे यूएसडी में यूएसडीडी की वर्तमान विनिमय दर के बारे में एक कूपन जमा करेंगे।
• टीआरएक्स पारिस्थितिकी तंत्र में टेरा जैसे स्थिर मुद्रा-समर्थक टुकड़े नहीं हैं।
• टीआरएक्स में सामुदायिक विश्वास की सराहना नहीं की जाती है।

यूएसएन - एक निकट देशी स्थिर मुद्रा

• $USN एक NEAR-देशी स्थिर मुद्रा है अमेरिकी डॉलर के प्रति नरम रुख वाला, एक आरक्षित निधि द्वारा समर्थित है जिसमें शामिल है $ NEAR, के रूप में के रूप में अच्छी तरह से $ USDT शुरू में। $यूएसएन के मुख्य स्थिरता तंत्र में ऑन-चेन आर्बिट्रेज और मुद्रा बोर्ड सिद्धांत पर आधारित रिजर्व फंड शामिल हैं।
• केंद्रीय बैंक क्या DAO NEAR-नेटिव स्टैब्लॉक्स का विकास और समर्थन कर रहा है, जिनमें से पहला $USN है। डिसेंट्रल बैंक डीएओ $यूएसएन और उसके रिजर्व फंड के स्मार्ट अनुबंधों का प्रबंधन करता है। डीएओ के पीछे के कार्यों में से एक रिजर्व फंड के $NEAR हिस्से पर शासन करना है। डीएओ रिजर्व फंड से $NEAR को दांव पर लगाने के लिए मतदान कर सकता है और $USN को एकीकृत करने वाले प्रोटोकॉल के उपयोगकर्ताओं को दांव पुरस्कार वितरित कर सकता है।

$USN अपना खूंटी कैसे बनाए रखता है?

अमेरिकी डॉलर के लिए $USN का खूंटी ऑन-चेन आर्बिट्रेज और रिज़र्व फंड के माध्यम से सुरक्षित किया जाता है, जिसका एक हिस्सा स्टेबलस्वैप पूल में तरलता के रूप में जमा किया जाता है।

• ऑन-चेन मध्यस्थता: $USN एक स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से अपना खूंटी बनाए रखता है जो 0 स्लिपेज और न्यूनतम कमीशन के साथ $NEAR<>$USN के आदान-प्रदान की अनुमति देता है। जैसे ही $USN अपनी खूंटी खो देता है, मध्यस्थ मूल्य अंतर का तब तक फायदा उठाएंगे जब तक कि $USN अपनी खूंटी पर वापस नहीं आ जाता।
• सुरक्षित कोष: $USN को प्रारंभ में $USN रिजर्व फंड के माध्यम से $NEAR और $USDT द्वारा डबल-संपार्श्विक किया जाता है। पहला 1 बिलियन यूएसएन प्रचलन में यूएसडीटी में 1:1 का समर्थन किया जाएगा और $1 बिलियन मूल्य का एनईएआर जो यूएसएन डिसेंट्रल बैंक प्रोटोकॉल में दांव पर लगाया गया है, एनईएआर की कीमत में भारी उतार-चढ़ाव की स्थिति में भी यूएसएन के लिए सुरक्षित अति-संपार्श्विककरण सुनिश्चित करता है।
• रेफ फाइनेंस पर स्थिर स्वैप। लॉन्च के समय, डिसेंट्रल बैंक रेफ फाइनेंस के स्टेबलस्वैप पर $USN< >$USDT पूल को सीड करेगा। यह खुले बाज़ार में $USN का अतिरिक्त स्थिरीकरण प्रदान करता है। भविष्य में, $USN को स्थिर सिक्कों के त्रि- या चतुर्-पूल द्वारा समर्थित किया जा सकता है।

$USN की तुलना अन्य स्थिर सिक्कों से कैसे की जाती है?

$USN $NEAR द्वारा समर्थित ऑन-चेन आर्बिट्रेज तंत्र के साथ-साथ लॉन्च के समय $USDT के साथ अर्ध-एल्गोरिदमिक स्थिर मुद्रा के रूप में स्थिर सिक्कों के कुछ सर्वोत्तम तरीकों को संयोजित करता है। ऑन-चेन आर्बिट्रेज मॉडल के माध्यम से, $USN $UST की विकास क्षमता का दोहन करता है, उसके पास स्व-संतुलन रिजर्व होता है। इसके अलावा, जबकि $यूएसएन रिजर्व फंड प्रारंभ में $NEAR और $USDT द्वारा दोहरा-संपार्श्विककरण किया गया है, उपयोगकर्ता की ओर से कोई अतिसंपार्श्विककरण नहीं है; 1 $USN को हमेशा $1 मूल्य के $NEAR के लिए ढाला जाएगा।

$USN को क्या दिलचस्प बनाता है?

• सस्ता और तेज़: NEAR प्रोटोकॉल के बुनियादी ढांचे का लाभ उठाते हुए सीमा पार लेनदेन
• उपयोग की सरलता: $NEAR का उपयोग करके वेब वॉलेट के माध्यम से सीधे $USN टकसाल करें
• ऑन-चेन मध्यस्थता: अवसर: जब $यूएसएन डॉलर से अलग हो जाता है, तो ऑन-चेन आर्बिट्रेज के माध्यम से मूल्य विसंगति से लाभ होता है और इसके पुनः-पेगिंग में योगदान होता है
• उपज के अवसर: तीसरे पक्ष के डेफी प्रोटोकॉल के माध्यम से: डिसेंट्रल बैंक डीएओ संभावित रूप से रिजर्व फंड से $NEAR को दांव पर लगा सकता है और $USN को एकीकृत करने वाले प्रोटोकॉल के उपयोगकर्ताओं को दांव के पुरस्कार वितरित कर सकता है।

तो यूएसटी के विपरीत: आपको यूएसटी को ढालने के लिए लूना को जलाने की जरूरत है, और यूएसटी को जलाने से लूना का निर्माण होगा। यूएसएन को NEAR के साथ "स्वैप" प्रक्रिया में ढाला जाता है। NEAR का उपयोग USN को ढालने के लिए किया जाता है, जिसे बाद में एक स्टेकिंग इनाम उत्पन्न करने के लिए NEAR ब्लॉकचेन पर दांव पर लगाया जाता है, जिसे USN धारकों को वितरित किया जाएगा। महत्वपूर्ण बात यह है कि यूएसएन खनन से एनईएआर की आपूर्ति में बदलाव नहीं होता है, इसलिए डीसेंट्रल बैंक रिजर्व से वितरित हिस्सेदारी से एनईएआर की अंतर्निहित आर्थिक सुरक्षा में सुधार होता है।

निर्णय

ऊपर स्टेबल कॉइन और लूना और यूएसटी की विफलता के बारे में जानकारी है। साथ ही LUNA, TRX और NEAR के बीच स्थिर सिक्के की एक संक्षिप्त तुलना भी है। सिक्का आशा है कि उपरोक्त जानकारी आपके शोध और निवेश निर्णयों में उपयोगी होगी।

इन परियोजनाओं के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करें:

टेरायूएसडी (यूएसटी): https://www.terra.money/

यूएसडीडी: https://usdd.io/

यूएसएन सिक्का: https://near.org/

यदि परियोजना के बारे में आपके कोई प्रश्न, टिप्पणियाँ, सुझाव या विचार हैं, तो कृपया ईमेल करें वेंचर्स@coincu.com.

अस्वीकरण : इस वेबसाइट पर जानकारी सामान्य बाज़ार टिप्पणी के रूप में प्रदान की गई है, और यह निवेश सलाह नहीं है। हम आपको निवेश करने से पहले अपना शोध करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं।

एलन

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